分配好这“三桶金”，开启你的无痛养老规划

与老一辈相比，“养老焦虑”似乎成了这届年轻打工人普遍的烦恼。

在90年代，定期存款利率曾一度高达11%，靠存钱就能获得不错的收益。再加上许多人身处体制内工作，有强制的职业年金计划，“养老钱”似乎不是一个需要过多操心的问题。

然而，随着近二十年来利率的持续下行，存款、理财产品的收益一降再降，甚至连曾经风靡一时的余额宝也变得“不香了”。

如今，不承担太多投资风险就能安稳养老的路子已经走不通了。未来养老的钱到底该怎么打理，成为了摆在所有人面前的难题。

更让人头秃的是，一边计划给未来存养老钱的同时，日常生活开销的重担还压在肩上——到底该优先眼前的生活，还是未来的保障？

今天，我们就来给大家介绍一个在低利率环境下可以“既要又要”的养老投资思路——水桶理财法。

“水桶理财法” 的核心理念

水桶理财法（Bucket Strategy）是美国理财规划师Harold Evensky提出的一种在低利率环境下的理财思路。

它的核心理念是，根据时间维度和用途, 将资产放在不同的“桶”里进行管理。

在他看来，即便收益再低，为短期生活开支的资产都应该以现金形式存在的。而长远来看，不急需的钱应该放在另一个“桶”里，投资具有一定波动性的股债资产。

这种方法的好处在于，短期现金的安全性可以有效缓解市场波动带来的焦虑，而长期资产的收益则为未来提供增值空间。

特别是在低利率环境下，许多人为了追求高收益而承担过多风险，反而因资产波动影响了日常生活。而通过“现金桶”与“投资桶”的合理分配，即使市场低迷，投资者也可以利用“现金桶”的资金过渡，无需因市场波动被迫抛售长期资产，从而实现“鱼和熊掌兼得”。

晨星在这一理念的基础上进一步优化，提出了适用于养老金理财的“三桶金”方法。接下来，我们一起看看该方法如何落地操作。

作为定心丸的 “第一桶金”

先来聊聊第一桶金，也是水桶投资法中最关键的高流动性部分，主要用于应对短期生活开销。

换句话说，它的主要任务不是赚钱，而是让你安心、不用担心哪天生活费没着落。所以，对于第一桶金而言，收益率再低也无所谓，流动性和安全性才是首要考量。

那么，我的第一桶金应该有多少钱合适呢？

简单来说，你可以先计算一年的基本生活开支，这就是第一桶金的基础金额。如果你更保守谨慎，或者工作不够稳定，可以适当增加到2-3年的生活费。

如果你担心拿着的现金太多，你可以考虑把第一桶金分为两部分来管理来提高资金的应用效率：

一年的生活费可以选择纯现金或活期存款；而超过一年生活费的部分，可以投资货币基金、短债基金或定期存款，以追求略高的收益。

支持中期生活的 “第二桶金”

接下来是第二桶金，它的主要任务是在五年或更长时间为你的生活开销提供支持，同时还能带来一定的收益。

所以，第二桶金的投资要“稳中求进”，应该以固定收益类资产为主，比如纯债基金、固收+产品。

同时，也可以根据你个人的风险偏好高低，以生息为目的，适当投资一些红利股或者红利基金，给组合提供多种收益来源。

这一桶金还可以作为第一桶金的“蓄水池”。当发生失业等突发情况，导致第一桶金的现金储备见底时，可以用第二桶金获得的利息收入进行补充。

长期增值的 “第三桶金”

我们常听到“长期投资是为了实现资产增值、跑赢通胀”，而这正是第三桶金的使命所在。

第三桶金是整个组合里投资期限最长的部分，它的配置以高风险、高收益的资产为主，比如成长型股票、中小盘股（或者对应投资风格的基金）；以及债券中风险相对比较高的，例如，超长期债、以及中低等级信用债等。

从长期来看，这些资产类型具备较高的增值潜力，是实现财富增长的主力军。然而，短期内它们的价格波动较大，甚至可能出现较大的亏损。

因此，第三桶金的成功离不开第一桶金和第二桶金的支持。

有了第一桶金和第二桶金的缓冲，这部分资产可以更“淡定”地度过市场低迷期，我们不用因恐慌而“割肉”，从而把账面损失变成实际损失。第三桶金可以最大限度发挥时间的复利效应，实现长期增值的目标。

定期监控三桶金的余额

当然，“三桶金”并不是“一劳永逸”，它需要定期调整以应对生活中的变化。

尤其是当遇到突发情况，第一桶金快用完的时候，我们需要及时从其他两桶里进行“水量”的补充。

以下是一些调整原则：

低利率时代，或许我们没办法像上一辈那样“躺平养老”，但通过科学和长期的规划，我们依旧可以在面对未来的不确定性时更加从容。