《中国基金投顾业务洞察报告（2025）》发布：试点六周年成效显著，超七成客户实现稳健盈利

本文转载自新华财经

近日，由新华财经（国家金融信息平台）发起、西南财经大学提供学术指导、易方达财富与晨星（中国）提供专业支持的《中国基金投顾业务洞察报告（2025）》（下称“报告”）正式发布。报告依托针对代表性投顾机构与基金销售机构的调研数据，以及近万份投资者调研问卷，从客群画像、投资行为、收益表现、服务满意度等多维度，系统呈现了六年来基金投顾业务的发展成效与核心价值，为行业高质量发展提供关键参考。

报告指出，自2019年试点启动以来，在资管新规净值化转型与居民财富管理需求升级的双重驱动下，基金投顾业务实现从“0到1”的质变，试点机构“投+顾+规划”的买方投顾模式逐步成为提升投资者获得感的关键路径。

报告核心结论揭晓

投顾服务实现体验与行为双重优化

报告梳理出八大核心发现，从三个方面印证了买方投顾模式对改善投资者体验的关键作用。

数据显示，投顾客户累计盈利占比高达76.9%，超四分之三的客户通过投顾服务实现投资盈利，较单基金自主投资客户的63.4%高出13.5个百分点。在风险管控层面，投顾服务的优势尤为突出，投顾客户亏损20%以上的比例不足1%，亏损30%以上的比例仅0.2%，分别为单基客户同类指标的1/10和1/15，充分体现了投顾在组合风险管理上的专业能力。

从资产配置结构来看，投顾客户的持仓呈现科学均衡特征，货币型、债券型、股票型、混合型基金占比稳定在16%-26%区间，无单一资产过度集中。此外，投顾业务的普惠属性凸显，超9成客户的持仓规模在10万元以内，打破了专业财富管理服务的门槛限制，让普通投资者得以享受规范化的资产配置服务。

经过六年市场培育，投顾客户的长期投资理念逐步成型。截至2025年9月，投顾客户复投率提升至38.2%，较2022年的12.1%增长超26个百分点，越来越多客户选择追加投资；客户平均持有时长也延长至接近2年，有效规避了短期市场波动引发的非理性操作。

客户对投顾服务的认可度同步提升，仅8%的投顾客户对服务表示不满意；在信任度层面，77.7%的投顾客户愿意继续使用服务，即便暂停使用的客户也有44.3%存在回流意愿；56.2%的投顾客户愿意向他人推荐服务，形成了良好的口碑传播效应。

与此同时，投顾客户留存率达52.5%，表明超过一半的客户在服务周期结束后仍继续使用投顾服务，显示出较强的客户认同与续约意愿。

投顾客群特征鲜明

呈现年轻化与成熟化双重趋势

报告揭示了投顾客户的清晰画像，其群体特征呈现“三重属性”：

客户需求清晰明确

行业仍存优化空间

报告同时梳理了客户的核心需求与行业痛点。客户核心诉求聚焦三大方向：一是专业服务需求迫切，73.7%的客户明确需要投顾1对1专业交流，43.2%偏好每周常态化服务，76.6%将“专业建议”列为投顾服务核心价值，这与海外市场“93%客户不愿放弃人工顾问”的结论形成呼应，印证了专业陪伴与情绪价值的重要性；二是养老规划成核心目标，超四成客户将养老规划列为投资最主要目的，显著高于日常开支、子女教育等其他用途；三是高度关注策略稳定性，72.8%的客户顾虑投顾策略风险收益表现不稳定，39.8%担忧策略透明度不足，55.7%将“策略失效”列为最主要风险。

而行业发展仍面临两大核心痛点：一方面，客户投资理念待完善，近80%的客户在选择投顾机构时聚焦历史业绩和投资能力，仅13.7%关注投顾服务完善度；另一方面，暂停使用客户体验存在缺口，其服务不满意度（14.2%）与收益不满率（超两成）显著高于核心客群，但44.3%的暂停用户仍有续用意愿，存在显著回流潜力。

六大建议助力行业高质量发展

针对行业现状与客户需求，报告从六大维度提出发展建议：

• 一是强化投顾团队专业能力，紧扣“专业能力+持续陪伴+情绪价值”核心逻辑，匹配客户对于专业建议的诉求，同时针对不同客群需求差异，提供常态化与按需服务相结合的灵活模式；

• 二是深耕养老金融场景，推出适配不同养老阶段的目标导向型投顾组合，绑定个人养老金政策红利，挖掘长期增长空间；

• 三是提升策略稳定性与透明度，优化策略构建模型，建立常态化策略披露机制，夯实客户信任基石；

• 四是深化投资者教育，通过轻量化内容、案例解读等形式，传递长期投资与资产配置理念，引导客户关注服务长期价值，树立理性投资认知；

• 五是优化服务体验与预期管理，针对性优化服务流程，解决策略适配性、沟通效率等核心痛点，同时加强收益预期管理，避免客户因短期收益不达预期而暂停服务；

• 六是巩固核心客群粘性，通过持续的优质服务与投教陪伴，巩固核心客群信任与留存，同时针对年轻客群特点推出低门槛、轻量化投顾产品，进一步拓展普惠客群覆盖广度。

试点六周年成果显著

行业迈入规范化新阶段

报告强调，六年试点实践证明，基金投顾业务不仅有效改善了投资者盈利体验、引导了理性投资行为，更推动行业从“产品销售”向“资产配置服务”转型。此次报告的发布，不仅为机构实践提供了全面的数据支撑与路径指引，也为投资者选择服务提供了清晰参考，将进一步推动行业向普惠化、理性化、专业化的高质量发展阶段迈进，夯实资本市场中长期资金蓄水池功能，提升金融服务实体经济质效。

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