全球ETF 狂揽 1.7 万亿美元，外资借ETF/指数基金增加中国股市投资

2024 年全球金融市场动荡不断：主要发达市场的货币政策发生重大转向，技术革新催生新的投资热潮，特朗普胜选、韩国政坛动荡等政治事件也在持续影响投资者信心和市场波动……

尽管面临诸多挑战，全球投资者的热情却未因此减退，依然借道基金积极寻找着新的投资机会、对家庭资产进行配置。

晨星最新发布的《晨星全球公募基金及中国主题基金资金流观察》报告显示，2024年全球共同基金与ETF共吸引了近2.98万亿美元的净流入资金，推动全球公募基金管理规模突破60万亿美元，较2015年翻倍增长。

与此同时，全球基金市场的格局正随着投资者偏好的转变而悄然重塑。

2024年，ETF不仅在中国市场备受追捧，全球范围内也迎来了 “史诗级”胜利——全年净流入资金高达1.7万亿美元，创下历史新高。使用低成本、高透明度工具进行投资和配置，已经渐渐成为全球投资者的共识。

在经历了连续三年遭遇净赎回后，主动基金也在 2024 年重新获得投资者的喜爱，全年获得681亿美元的净流入。

尽管如此，从市场份额的变化来看，被动基金势不可挡，主动基金依然面临着日益严峻的挑战。

从全球的维度来看，被动基金的市场份额从 2015 年的 23% 稳步增长至 2024 年的 42%。在美国市场，被动基金规模早在 2023 年就已正式超越主动基金，并且这一领先优势还在不断扩大，已然成为市场的主流选择。在除美国之外的其他市场，被动基金的市场份额也逐年提升。

不仅如此，海外投资中国资产的方式也在2024年发生了显著变化。被动基金取代了主动基金，成为了海外投资者布局中国的主要投资工具。

2021年以前，海外中国主题基金的资金流主要由主动基金主导，但从2022年开始，主动基金开始持续净流出资金，且流出幅度逐步扩大。随着资金持续从主动中国主题基金流出、转而流向被动基金，被动中国主题基金的规模逐步逼近主动基金，直至2024年实现反超。

规模前十的海外中国主题基金多数为被动基金。2024年，海外中国主题基金中资金流入前10 的均为被动基金，而资金流出前十的近七成为主动基金。

在投资中，及时了解市场情绪与风险偏好的动态变化至关重要。这不仅能帮我们捕捉非理性波动带来的机会，更可帮我们更好地评估不同资产类别的风险。

基金资金流数据作为市场参与者行为的显性映射，是我们洞察投资者情绪和偏好的窗口。它揭示了投资者如何 “用真金白银” 投票，表达对基础资产类别的看法。

晨星将定期发布《晨星全球公募基金及中国主题基金资金流观察》报告，帮助投资者从基金流的视角，客观把握市场脉搏，做出更明智的投资决策。扫描下方二维码获取完整版报告，解锁更多独家数据与深度洞察：