重新认识KYC&KYP！晨星携手盈米提供行业解决方案

随着资管新规净值化的推进，再加上A股市场的低迷，财富管理行业向买方服务转型已是共识，粗放的不经问诊就直接“卖药”的模式，已让客户和业务人员都饱受伤害，而在实践买方服务的过程中，“诊疗”工具的落后，同样对一线投顾的工作形成了一定困扰。

买方投顾行业三大痛点

充分的KYC是做好投顾服务的前提，传统的风险测评问卷是基于10年前“5分位”版本，不仅刻画的“档位”比较宽泛，而且也时有客户为了能买到“高收益”产品，从而刻意隐瞒或调高测评结果的情况发生，如同医生对病人的身体检测结果不准，后续诊疗方案的合理性也就无从谈起。

当前对于投资组合的风险等级评价也较为粗泛，比如一个权益资产占比30%的组合，与权益占比80%的组合，风险等级可能都归于R3，这就给医生出了难题——两款药的功效描述都一样，但里面的配方差异却很大，哪种更适合特定客户呢？

客户需求情况各种各样，公司也提供了十几种产品组合，但顾问该怎么给不同的客户提供配置方案？指定的这些组合够不够用？顾问该给客户怎么配置方案？就像医生开药，如果没有明确的标准进行指引，也只能凭主观经验判断。

晨星-盈米【账户风险匹配】方案

基于业务的实际需求和痛点，晨星（中国）和盈米基金合作，引入海外成熟的KYC&KYP风险测评体系和资配系统，为投顾在客户服务过程中，提供更科学严谨的工具和方法。

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总体来说，投顾可以更精细化地了解客户风险画像、更合理地对组合风险进行评价、并通过检测客户账户是否处于风险舒适区，帮助客户做出更好的资金规划和配置方案。

三个实战应用场景

在客户KYC环节，晨星引进了海外备受认可的FinaMetrica风险测评模型，这一模型在20多年的时间里，经历了20多个国家和市场的持续验证。它最大的特点是客户在不同时间、不同市场下的测量结果较为稳定，同时充分考虑到了客户资金使用周期，以及市场低迷下对风险的感知等因素，更贴近真实的投资情况。

不仅如此，该模型会出一个非常具体的客户风险承受力得分，对于同样是C3的两个客户，他们其实对风险的承受能力是有差别的，有了具体的风险承受力得分后，投顾就能为客户选择更加个性化的资产配置方案，以满足客户不同的目标和需求。

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同时，在投资组合的KYP环节，传统方案往往是按照组合底层单一资产孰高原则、风险等级的线性加权的方法，比如配有QDII的组合风险等级会到R4或R5。新方案则充分考虑了大类资产的相关性以及组合的分散性，结合持仓与业绩因素，将组合乃至客户账户作为一个整体进行动态风险评分，结果更加合理有效。数千名真实客户的测评结果同样表明，新的KYC&KYP 风险匹配方案不仅有效改善了原风险测评下，用户过度集中于C3的现象，同时更好地区分出偏低、偏高风险的用户群体。

此外，基于200多个组合的测评结果来看，组合风险等级分布也更加均匀，产品层面的风险得到有效识别。

在晨星这套评价体系下，客户可以通过截图拍照，或手动添加的方式将自己的全部持仓进行上传，从而做出整体账户方面的风险评价。投顾可以基于客户的【账户风险得分】是否处于客户的【风险舒适区】，轻松诊断当前客户账户持仓暴露的风险是高还是低，来给出进一步账户配置优化建议。

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从实际数据来看，只有三成用户的账户风险处在合理舒适区间，七成用户的账户风险过高或偏低，有进一步资产配置优化需求。其中，近三成用户的账户风险可能偏高，需要进行更好的资产分散；而近四成用户的账户风险偏低，从长期角度来看，并不利于资产的增值，可适度提高权益资产占比。

除了风险匹配功能外，新方案还提供了账户持仓的穿透分析，提供底层大类资产配置、股票风格及行业、债券品种等维度的分析，同时提供具体持仓基金的相关分析，帮助投顾更准确地给客户提供投资建议。

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晨星（中国）还与盈米基金推出了投资目标及组合优化配置解决方案。在客户风险测评得分基础上，结合资金期限，确定与客户风险承受能力匹配的组合风险范围。基于此，投顾可以为客户选择合适的大类资产配置方案。同时系统还支持自动生成账户级别的优化配置，并能生成一份详细的投资规划报告，便于投顾给客户做详细的方案介绍。

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• 注: 以上仅作为流程演示，涉及到的资产配置方案不代表晨星观点，亦不构成投资建议。
  

• 晨星组合优化配置工具正在内测中，即将正式上线至晨星小程序。

  
  

综上，晨星与盈米的这套行业解决方案，在推动买方投顾发展的同时，也能帮助投顾给客户进行一次全面“体检”，而体检的过程本身就是一次重新认识客户，重新将风险匹配的过程，只有这样，我们才能帮助客户做出更好的资金规划和配置方案，提升客户整体的投资体验以及信任度。

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