2024的AI投资：下一个踏上热潮的可能是它们

近期，硅谷年度最引人注目的“OpenAI宫斗剧”刚刚落下帷幕，阿尔特曼宣布重返担任CEO，董事会被大洗牌。

虽然时长仅100小时，但“剧情”紧凑跌宕，让全世界的瓜友们一起过了一把瘾。

为什么一家公司的“人事变动” 能如此轰动？

原因在于，OpenAI并非寻常公司。他们在生成式人工智能领域独树一帜。去年推出现象级产品 ChatGPT后，引发了前所未有的技术爆炸，将人工智能带入大众生活。

OpenAI的关注度也是人工智能影响力的体现。人工智能已成为时代最热门的话题之一，是资本追逐的新宠。

近年来，人工智能越发复杂，带来了颠覆性的机遇与风险。

生成式人工智能的崛起正极大地改变商业运作方式，且变革速度惊人。

自2020年第四季度以来，人工智能就开始受到全球投资者的广泛关注，越来越多的资金流入人工智能和大数据主题基金。

数据来源：晨星Direct

数据截至日期：2023年9月30日

虽然截至目前，今年A股整体表现不尽如人意，但人工智能板块却是另一番景象。

与全球趋势一致，今年以来，国内人工智能+大数据主题基金也出现了比较大幅的规模增长。

数据来源：晨星Direct

数据截至日期：2023年9月30日

今年的人工智能大热，虽然短期内可能存在估值过热的情况，但展望未来，人工智能可能会成为推动各行各业创新的最强动力，并带来颠覆性改变。

晨星预计，2024年将是人工智能领域发生巨变的一年。

人工智能为企业提供了以极低成本提高利润率的机会，有助于它们争夺市场份额。在竞争激烈的环境中，人工智能已成为全球各大公司的兵家必争之地。

AI芯片和软件将迎来爆发式增长

数据来源：晨星Direct

数据截至日期：2023年10月3日

全球人工智能大数据ETF和基金的十大流向

数据来源：晨星Direct

数据截至日期：2023年10月31日

那么，如何去把握人工智能的投资机遇才是正确的姿势呢？

晨星认为，投资者接下来应该将目光投向那些估值具有吸引力、服务于人工智能“周边”的公司。

人工智能的兴起，为投资者提供了一个把握长期增长趋势的难得机会，很多人已经将人工智能的潜力看成下一次工业革命的爆发点。

但俗话说，富贵险中求，机会越大，风险也就越大。

在抓住人工智能的投资机遇的同时，也需要警惕风险：

监管和信息安全风险。首先是人工智能本身的风险，作为一项新兴领域和技术，它的应用和应用场景也越来越受到政府和监管机构的密切关注。晨星预计，在未来的2-3年，会有部分国家的监管对该领域进行一定程度的规管。

估值风险，切勿追高。相信很多投资者已经从前几年的投资经历中吸取了教训：即便是好公司和好赛道，如果以过高的价格买入，最终也不可能赚到钱。投资的本质就是买入一家企业未来现金流的折现值。能够形成持久竞争优势的公司更有可能保持长期的自由现金流增长，从而获得更高的估值。然而，谁能真正地笑到最后，往往存在很大的不确定性。

集中度风险，控制持仓比例。与任何新兴技术的发展趋势一样，人工智能也可能给公司前景和行业带来新的不确定性，因此业绩波动也会比较大。作为投资者，我们可以通过控制人工智能主题基金/股票在持仓中的占比来把控风险，适当配置，切勿头铁all in。

技术变化风险，紧盯行业变革。即使是消息灵通的投资者，对遥远未来的洞察力也是有限的。人工智能仍处于早期阶段，哪些行业和公司将蓬勃发展？哪些商业模式将被淘汰？现在都没有定数。持有人工智能相关主题的基金/股票的投资者，应该对该领域潜在变化保持密切关注。同时也要小心，不要被那些蹭人工智能热点、“挂羊头卖狗肉”的公司和基金迷惑。