盈米基金总裁肖雯：在中国的账户管理模式下，投顾业务应该如何发展？

盈米基金总裁肖雯

基于海外经验，

中国的投顾业务将如何发展？

肖雯认为，海外方面，过去五十年的发展有三点主要结论，一是基于客户账户的投顾服务模式逐渐取代银行、经纪商在基金销售中的主流地位，美国大概有70%多的基金规模是靠投顾销售的。二是投顾的服务模式逐渐从单一产品，往账户管理多元资产的方向演进。三是客户服务逐渐复杂化和个性化，整个机构都在不断迭代，这也是中国投顾业务下一步的发展方向。

在中国的账户管理模式下，投顾业务应该如何发展？肖雯表示，目前主流的投顾模式是以组合为核心的跟投模式。去年6月证监会出台的《投顾业务管理办法征求意见稿》，对于投顾业务做了重大的升级，它的定义是“投顾是基于客户账户的资金规划和资产配置”，意味着未来我国的投顾业务会从基金组合为核心的跟投模式，向以账户资金规划和资产配置为核心的账户管理模式升级。与此同时，这两种模式会长期并存，共同服务不同类型的客户。

晨星（中国）与盈米基金合作

提供行业解决方案

肖雯详解介绍了晨星与盈米基金合作提供的行业解决方案。结合晨星的全球经验和盈米基金的本地实践，重点打造KYC和KYP、投资规划与资产配置、陪伴与赋能三大模块。其中，为了解决因颗粒度不够细，从而导致客户风险错配的问题，盈米基金引进了在海外备受认可的全球FinaMetrica风险测评模型。不仅综合考虑客户的投资期限、认知经验、风险感知偏好等主客观因素，更通过更精细化的客户风险画像与组合风险评价，来帮助投顾为客户提供基于账户的资产配置和投资方案。

目前，盈米基金&晨星 KYC、KYP 风险匹配方案的试用已经上线，在其旗下的“且慢”平台和“启明星投顾助手”中应用落地。通过盈米超3000名客户的测评与账户诊断结果显示，近7成用户账户风险不匹配， KYC+KYP 风险匹配方案不仅有效改善了原风险测评有过半用户为 C3 的过度集中现象，同时更好区分出偏低、偏高风险的用户群体；大幅降低原来过于集中的R3等级，组合的风险得到有效识别。

此外，盈米基金还与晨星推出投资目标及资产配置解决方案，基于全球视野、大类资产配置视角，结合买方投顾策略集市，帮助投资顾问为财富管理客户提供基于账户的资产配置和投资方案。

未来，盈米基金还将与晨星继续在账户诊断、资金规划、资产配置、基金研究等领域展开深度合作，共同推出新一代基金投顾平台——IAP平台，通过工具和流程赋能前端，形成标准工作流程和工作规范，赋能投资顾问以更高效、更专业的方式服务于投资者。

以下为肖雯主旨演讲《账户管理模式下的投顾业务思考》完整视频，欢迎大家点击获取全部精彩观点：

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