工银金融地产混合A
000251
净值 2026-10-22
2.4700
日涨跌幅
-0.48%
晨星分类
积极配置 - 大盘平衡
基金经理
刘欣然
成立日期
2013-08-26
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
10.97亿
计价货币
人民币
综合费率
1.51%
基金类型
混合型
换手率
53%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
兴业银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -7.65 | 26.32 | -14.54 | 41.29 | 14.35 | 0.26 | -8.22 | -17.54 | 34.01 | 9.10 |
| 同类平均 | -4.14 | 14.01 | -23.58 | 45.78 | 59.05 | 12.49 | -15.26 | -9.50 | 6.72 | 22.48 |
| 业绩比较基准 | -6.99 | 14.23 | -15.09 | 27.62 | 1.84 | -8.51 | -11.19 | -6.67 | 27.24 | 6.38 |
| 四分位排名 | ||||||||||
| 百分位排名 | 54 | 16 | 26 | 32 | 99 | 76 | 17 | 80 | 1 | 85 |
| 同类基金数量 | 63 | 72 | 71 | 70 | 834 | 154 | 242 | 337 | 388 | 855 |
业绩比较基准为沪深300金融地产行业指数收益率x80.0% + 上证国债指数收益率x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -5.97 | -3.60 | -8.03 | -8.35 | -2.19 | 3.52 | -0.16 | 5.57 | -12.57 |
| 同类平均 | -4.80 | -6.92 | 0.93 | 1.70 | 9.44 | 7.33 | 0.90 | 8.42 | 0.56 |
| 业绩比较基准 | -0.61 | 5.57 | 0.99 | -3.28 | 0.81 | 5.36 | 1.00 | 1.85 | -6.86 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 80 | 88 | 66 | 42 | 60 | 89 |
| 同类基金数量 | 1042 | 1034 | 1013 | 992 | 929 | 878 | 626 | 237 | 1002 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于95%同类 | 11.62% | 16.77% |
最大回撤 | 优于54%同类 | -16.71% | -10.10% |
下行风险 | 优于82%同类 | 9.97% | 11.37% |
晨星风险 | 优于95%同类 | 1.15% | 2.59% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于25%同类 | -8.87 | 0.11 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.50 | 0.17 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.92 | 0.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证800金融指数 | 招募说明书基准 沪深300金融地产行业指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20% | 晨星分类基准 沪深300全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.83 | 0.82 | 0.40 |
Beta系数 | 0.87 | 1.10 | 0.57 |
Alpha % | -1.91 | -1.87 | -1.29 |
超额收益 % | -2.75 | -1.85 | -5.02 |
跟踪误差 % | 7.25 | 7.10 | 15.08 |
信息比率 | -19.97 | -13.13 | -75.65 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
14.09%78.02%
较混合型基金平均 -63.93%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.51%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.11%
隐性费率0.09%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘平衡 共有941只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.00% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–364 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
365–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
工银瑞信 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
82.26%
中国中盘
3.47%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.55%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 99.20 | 31.54 | 67.66 |
基础材料 | 0.01 | 8.74 | -8.73 |
可选消费 | 0.00 | 5.08 | -5.07 |
金融服务 | 98.16 | 17.40 | 80.76 |
房地产 | 1.03 | 0.33 | 0.70 |
敏感性 | 0.74 | 56.80 | -56.05 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 0.01 | 15.54 | -15.53 |
科技 | 0.73 | 37.17 | -36.44 |
防御性 | 0.06 | 11.66 | -11.60 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 0.00 | 3.72 | -3.72 |
公用事业 | 0.06 | 2.48 | -2.43 |
基准指数为沪深300全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.91 | -0.91 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.09 | 0.91 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 600030 | 中信证券 | 金融服务 | 9.95% | 3.61% | 20 | |
| 601318 | 中国平安 | 金融服务 | 7.83% | -1.16% | 13 | |
| 600036 | 招商银行 | 金融服务 | 7.07% | -2.62% | 20 | |
| 601601 | 中国太保 | 金融服务 | 7.02% | -1.79% | 12 | |
| 002142 | 宁波银行 | 金融服务 | 6.82% | -2.83% | 5 | |
| 601211 | 国泰海通 | 金融服务 | 5.97% | 新增 | 1 | |
| 300059 | 东方财富 | 金融服务 | 4.98% | 1.99% | 2 | |
| 601688 | 华泰证券 | 金融服务 | 4.25% | 新增 | 1 | |
| 000776 | 广发证券 | 金融服务 | 4.12% | 新增 | 1 | |
| 600958 | 东方证券 | 金融服务 | 3.95% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 减持本期上期
- 内部员工持有
- 减持 -59.87%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 13.1 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 1.2 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 10-50 万份 | 59.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 7.2 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 66.0 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2019-09-26 | 2019-09-26 | 3.0900 | 2.1700 |
| 2018-12-24 | 2018-12-24 | 2.1600 | 1.8780 |
| 2017-03-17 | 2017-03-17 | 2.0500 | 2.0260 |
| 2016-06-24 | 2016-06-24 | 3.1370 | 1.9450 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
沙川 女
2017年加入工银瑞信，现任研究部基金经理。
主动型
任职稳定
机构持有极高
大盘价值
短期业绩弹性强
2.7年
10.17亿
4
前76%
收益能力
前48%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
通过分析金融地产行业的商业模式与利润区，深入挖掘金融地产行业内治理结构与成长潜力良好、具有行业领先优势的上市公司进行投资，在控制投资风险的同时，力争通过主动管理实现超越业绩基准的收益。
投资范围
该基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创业板股票、中小板股票以及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、债券回购、资产支持证券、货币市场工具、股指期货与权证等金融衍生工具以及法律法规允许基金投资的其它金融工具。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例不低于60%，债券等固定收益类资产占基金资产的比例为5%-40%。其中，该基金投资于金融地产行业内的股票资产占非现金基金资产的比例不低于80%，任何交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
投资策略
该基金的资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究，基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例，规避系统性风险。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300金融地产行业指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
海外方面，年初至2月末，海外经济延续增长动能平稳修复、通胀温和的态势。3月以来中东局势持续升级并带动油价快速上涨，通胀预期抬升下，市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降。
国内方面，经济增长开局良好，油价上行、AI产业带动和行业供需调整，促使广谱价格出现明显抬升。进入二季度，经济增长动能有所放缓，外需维持强劲，内需边际走弱。
市场方面，上半年权益市场主要指数悉数上涨。“涨价”主线贯穿1-2月市场，3月中东局势升级，风险偏好、流动性预期进一步下降背景下，指数有所回调。4月以来AI浪潮持续演绎下，科技引领市场大幅上涨。A股方面，4月以来中东局势降温，市场显著修复，创业板指、科创50更持续创新高。整体来看，上半年成长风格显著占优，申万一级行业中电子、通信领涨。 上半年金融地产板块整体表现不佳，其中地产和保险下跌较多，券商表现相对较好，本基金考虑券商基本面具备相对优势，适当增加了券商股的配置比例，降低了银行的配置比例，同时维持了保险板块的超配和低配地产。
在投资者盈利方面，过去一年盈利投资者占比为14.09%，其中产品业绩及产品业绩基准均有所下跌，导致盈利投资者占比较低，后续本产品将进一步优化行业与个股配置，争取为投资者带来投资盈利。
基金经理展望
2026年中报
海外经济方面，油价中枢抬升推高海外通胀读数、一定程度拖累经济增长动能，但预计仍在可控幅度内。3月以来美伊局势持续升级并带动油价快速上涨，通胀预期抬升下，市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降，日欧央行更已启动加息，美联储货币政策更多边走边看，但预计年内加息概率不大。
国内方面，预计2026年经济大幅下行风险不大，名义增长企稳回升。外需方面，主要国家财政宽松趋势仍在，中国产业链优势更加凸显，出口品类附加值更高、出口区域更加广泛和分散。内需方面，财政政策托底力量仍在，房地产调整过程中逐渐寻底。宏观政策在保持力度的同时更注重提质增效，经济增长的质量将有所提升。 我们认为，短期波动可能加大，但市场上行趋势仍在。一是机构和居民资产配置的需求仍在，权益资产收益风险角度仍有性价比。二是A股整体上市公司盈利处在上行周期。市场盈利改善主要来自于：一方面2024年Q4上市公司盈利触底，2025年以来随着盈利动能内生性修复和产业景气周期带动，企业盈利逐渐进入上行周期；另一方面以AI算力为代表的新一轮产业景气周期业绩兑现高增长。三是估值方面，虽然静态估值处于相对高位，但考虑到一是国内稳增长政策将逐渐托底经济，二是国内高质量发展的方向没有改变，新能源、半导体、人工智能等产业政策持续利好相关行业，都对估值形成支持。风险方面，一是AI相关板块估值处于高位，二是油价等因素可能造成海外流动性预期波动。 下半年市场预计风格将适度平衡，上半年表现不佳的金融地产板块估值水平重回低位，下半年有望修复，计划择机继续超配非银金融。
基金公司
工银瑞信基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
88
基金经理人数
512
管理基金
5022.54亿
非货基规模
354.41亿
8.59%
近一年规模增长
579.44亿
14.94%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.39年
平均投管年限
3.67年
平均在职时长
83.58%
近三年留职率
24/163
平均投管年限排名
19/163
平均在职时长排名
37/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 工银瑞信基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告 | 2026-08-25 | |
| 3 | 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金更新的招募说明书（2026年第3号） | 2026-08-19 | |
| 4 | 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-08-19 | |
| 5 | 关于工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金变更基金经理的公告 | 2026-08-15 | |
| 6 | 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金更新的招募说明书（2026年第2号） | 2026-08-13 | |
| 7 | 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-08-13 | |
| 8 | 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金基金经理变更公告 | 2026-08-12 | |
| 9 | 工银瑞信基金管理有限公司关于代为履行基金经理职责情况的公告 | 2026-08-04 | |
| 10 | 工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 |