农银红利日结货币A 000907 基金详情

净值 2026-07-28

1.0000

日涨跌幅

0.00%

晨星分类

货币市场

基金经理

马逸钧

成立日期

2014-12-19

风险等级

低风险(R1)

股票投资风格箱

—

基金规模

386.23亿

计价货币

人民币

综合费率

0.70%

基金类型

货币型

换手率

单日申购限额

20,000,000元

申购状态

限大额

赎回状态

可赎回

锁定期

无锁定期

托管人

建设银行

业绩

风险

费用

投资组合

持有人

基金经理

策略

基金公司

基金公告

业绩

回报

回撤

近十年

年度回报

回报%	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
本基金	2.59	3.66	3.62	2.51	1.93	2.07	1.61	1.72	1.57	1.11
同类平均	2.54	3.81	3.55	2.52	2.06	2.19	1.77	1.88	1.67	1.27
业绩比较基准	0.36	0.35	0.35	0.35	0.36	0.35	0.35	0.35	0.36	0.35

业绩比较基准为人民币活期存款利率（税后）x100.0%

过往回报

回报%	近一月	近三月	近六月	近一年	近两年	近三年	近五年	近十年	今年以来
本基金	0.08	0.23	0.46	0.98	1.14	1.33	1.50	2.15	0.46
同类平均	0.09	0.27	0.56	1.15	1.29	1.47	1.64	2.25	0.56
业绩比较基准	0.03	0.09	0.18	0.35	0.35	0.35	0.35	0.35	0.18

业绩数据截至2026-06-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金因分类限制，不参与排名）

风险

风险与回报

标准差%

回报%

性价比
指标	同类表现	本基金	同类平均

风险和波动
指标	同类表现	本基金	同类平均
标准差	优于21%同类	0.03%	0.02%
最大回撤	优于100%同类	0.00%	0.00%
下行风险	优于8%同类	0.04%	0.00%
晨星风险	优于21%同类	0.00%	0.00%

相对收益	基准同类平均业绩比较基准（基金披露）人民币活期存款利率（税后）晨星分类基准中国人民银行三个月人民币定期存款利率沪深300全收益指数同类平均
指标	同类表现	本基金
Alpha	优于7%同类	-0.18%
Beta	—	1.22
R2	—	0.56
超额收益	优于8%同类	-0.17%
跟踪误差	优于24%同类	0.02%
信息比率	优于8%同类	-0.00
月度胜率	优于22%同类	0.00%
涨势捕获率	优于8%同类	85.04%
跌势捕获率	—	0.00%

投资者回报

收益率%

费用

费率与成本

2025-12-31

总费用

申购赎回

申购费

赎回费

综合费率 0.70%

0.68%

显性费率

0.33%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

0.25%

销售服务费(年)

0.02%

隐性费率

0.02%

交易成本(估)

0.00%

其它费用(估)

综合费率

91%

在同类基金的百分位

0.14%

同类平均 0.49%

1.47%

显性费率

97%

在同类基金的百分位

0.05%

同类平均 0.42%

1.20%

隐性费率

10%

在同类基金的百分位

0.00%

同类平均 0.07%

0.84%

基金规模

中位数 178.80亿

当前基金的晨星分类为货币市场共有962只基金

购买费用

费用信息
管理费(每年)	0.33%
托管费(每年)	0.10%
销售服务费(每年)	0.25%
最小投资额度
申购	—
增购	—
单日申购限额
个人代销	20,000,000元
个人直销	20,000,000元
机构直销	20,000,000元
机构代销	20,000,000元
申购费
前端收费	费率
申购金额 < 0万元	0.00%
赎回费
分层标准	费率
持有时间 < 0天	0.00%

资产分布

最新

历史

2025-12-31

是否穿透

资产类型	占比	同类平均
股票	0.00%	0.00%
债券	0.00%	0.00%
现金	100.00%	100.00%
商品	0.00%	0.00%
其他	0.00%	0.00%

股票持仓

中国大盘

0.00%

中国中盘

0.00%

中国小盘

0.00%

美国股票

0.00%

发达市场

0.00%

新兴市场

0.00%

债券持仓

利率债

0.00%

信用债

0.00%

可转债

0.00%

资产支持证券

0.00%

海外投资级

0.00%

海外高收益

0.00%

商品持仓

原油

0.00%

黄金

0.00%

其他商品

0.00%

投资组合

持有人

内部人员持有

2025-12-31

基金经理自持: 未持有
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

高管投研跟投: 0-10万份
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
0-10 万元

内部员工持有: 10.1万份
减持 -72.00%; 占总份额比例0.00%
估算金额
10.1 万元

基金公司直接持有 2026-06-30: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金经理在管产品内部持有信息马逸钧	基金经理 2025-12-31	高管投研 2025-12-31	内部员工 2025-12-31	管理人 2026-06-30
农银红利日结货币A 本基金	未持有	0-10 万份	10.1 万份	未持有
农银红利日结货币B	未持有	未持有	未持有	未持有
农银红利日结货币C	未持有	未持有	0.2 万份	未持有
农银金鸿短债债券A	10-50 万份	10-50 万份	55.6 万份	未持有
农银金鸿短债债券C	未持有	0-10 万份	13.0 万份	未持有

持有人结构

持有人	占比

被FOF持有情况

分红

除息日	再投资日	分红(元/10份)	再投资日净值
2026-07-27	2026-07-27	0.0002	1.0000
2026-07-24	2026-07-24	0.0002	1.0000
2026-07-23	2026-07-23	0.0002	1.0000
2026-07-22	2026-07-22	0.0002	1.0000
2026-07-21	2026-07-21	0.0002	1.0000

规模变动

货币单位：元

亿

规模

基金经理

基金成立日期

基金经理人数

最长任职年限

0.0年

平均任职年限

0.0年

基金经理自购

—

管理团队

基金经理时间线

马逸钧男

2011年7月至2014年8月任交通银行股份有限公司客户经理；2014年9月至2016年10月就职于国泰君安股份有限公司，从事资金管理及相关研究工作；2016年11月至2018年8月就职于上海华信证券有限责任公司，从事投资与交易工作；2018年8月起于农银汇理基金管理有限公司从事投资研究工作；现任农银汇理基金管理有限公司基金经理。

固收型

任职稳定

机构持有较低

近五年回撤控制能力强

6.7年

任职经验

519.60亿

在管规模

管理数量

前52%

收益能力

前23%

抗风险能力

风险回报

年化回报 %

年化标准差%

累计回报

对数刻度

*数据截止日期:

策略

投资目标

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，力争获得超越业绩比较基准的投资收益。

投资范围

该基金投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括：（一）现金；（二）期限在1 年以内（含1 年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单；（三）剩余期限在397 天以内（含397 天）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券；（四）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。如果法律法规或中国证监会允许货币市场基金投资于其它品种，基金管理人在履行适当的程序后，将其纳入到基金的投资范围。

投资策略

1、利率策略。基金管理人将通过跟踪分析GDP、利率水平、通货膨胀、货币供应、就业水平、国际利率水平、汇率等宏观经济指标，考察宏观经济及货币政策对债券市场的影响，分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构，在此基础上，建立对预期利率走势的基本判断。2、类属配置策略。类属配置指组合在央行票据、债券回购、短期债券以及现金等投资品种之间的配置比例。3、个券选择策略。该基金将在正确拟合收益率曲线的基础上，及时发现偏离市场收益率的债券，并找出因投资者偏好、供求、流动性、信用利差等导致债券价格偏离的原因；同时，基于收益率曲线判断出定价偏高或偏低的期限段，从而指导相对价值投资，选择出估值较低的债券品种。4、相对价值策略。基金管理人将在保证基金的安全性和流动性的前提下，适当参与市场的套利，捕捉和把握无风险套利机会，进行跨市场、跨品种操作，以期获得安全的超额收益。5、银行存款投资策略。基金根据不同银行的银行存款收益率情况，结合银行的信用等级、存款期限等因素的分析，以及对整体利率市场环境及其变动趋势的研究，在严格控制风险的前提下选择具有较高投资价值的银行存款进行投资。6、流动性管理策略。基金管理人将在遵循流动性优先的原则下，综合平衡基金资产在流动性资产和收益性资产之间的配置比例，通过现金留存、持有高流动性券种、正向回购、降低组合久期等方式提高基金资产整体的流动性。（更多详情请参见基金招募说明书）

业绩比较基准

人民币活期存款利率（税后）

投资策略及运作分析

2026年第二季报

一、市场回顾

2026年上半年，中国债券市场整体走出超预期上涨行情。10年期国债收益率从年初的1.85%下探至5月末的1.71%附近，最低一度触及1.70%。进入6月，受财政供给前置、交易盘止盈、资金边际收敛等因素扰动，长端利率小幅反弹至1.75%附近，市场多空分歧显著放大。

上半年债市行情超预期的关键在于三大"预期差"：市场年初普遍担忧政府债供给压力、股债"跷跷板"效应、"资产荒"逻辑弱化，但央行未总量降息却实现了资金面超季节性宽松，成为最直接的支撑力量。

行情演绎分四阶段：

第一阶段（1月—2月中旬）：配置开门红。央行持续投放跨节流动性，在"资产荒"延续背景下，银行因欠配主动增持短端利率债。1月15日央行宣布下调再贷款、再贴现利率，宽货币预期升温。

第二阶段（2月下旬—3月）：通胀扰动。中东局势紧张推升油价，市场交易输入性通胀，长债利率调整上行。"两会"政策平稳落地，但通胀预期压制长端表现，期限利差显著走阔。

第三阶段（4月—5月）：超宽松走牛。居民信贷持续净偿还，消费、地产、信贷数据持续不及预期，实体融资需求走弱。DR007长期运行在1.3%—1.4%区间，流动性超宽松驱动长端利率再度下行。

第四阶段6月，央行回收冗余流动性，资金利率边际收敛，向政策利率靠拢，DR001重回1.4%，市场根据资金利率变化进行重定价，短端与长端均较5月有所调整。

二、投资运作策略

展望后市，下半年债券市场预计呈现震荡格局，需要关注供给扰动对于市场的影响；利好方面：内需修复乏力、流动性合理充裕、"资产荒"持续构成底层支撑；经济"K型分化"延续，债市基本面风险有限；居民定期存款持续流向理财，债市需求存在刚性；另一方面：三季度政府债供给高峰来袭，上半年政府债发行节奏明显偏慢，供给后置，下半年三季度尤其是7月和9月将是月度供给高峰；专项债方面，全年拟安排4.4万亿元，三季度有望迎来年内发行高峰，月均或超6000亿元；输入性通胀扰动与总量宽松政策的克制；利率债供给放量可能分流银行配置资金，挤压信用债配置额度；总体来说，预计资金利率仍维持低位波动，存单利率作为定价锚的地位有所凸显，波动预计仍然不大，货币基金方面维持中性偏高久期，并加大波段交易的频率，力争提高组合超额收益。

基金经理展望

2025年年报

（一）宏观经济：弱复苏延续，结构分化仍存

2025 年全年 GDP 增长 5.0%，顺利完成全年目标，但结构层面仍面临压力。2026 年展望如下：

外需方面：中美关税谈判达成阶段性协议后，出口压力边际缓解，但全球经济增速放缓仍将制约出口增长，预计全年出口增速较 2025 年有所回升但仍显温和；

内需方面：服务消费占比有望进一步提升，文旅、健康等消费场景持续复苏，但商品消费仍依赖政策支持，若 “以旧换新” 政策延续，汽车、家电消费有望企稳；内需增长仍将是经济增长的核心支撑，但增长动能有待进一步巩固；

投资方面：基建投资将继续发挥托底作用，超长期特别国债后续发行计划及 “两重两新” 领域投资将提供支撑；制造业投资受益于科技自主化政策支持，高端制造、新能源等领域投资增速有望保持高位；但地产投资仍面临调整压力，销售端企稳回升尚需时间，预计全年投资增速呈 “基建强、制造稳、地产弱” 的格局。

（二）通胀与政策：低通胀仍将延续，政策维持宽松基调

通胀走势：预计 2026 年低通胀格局仍将延续。核心 CPI 有望稳步回升，但需求不足仍是制约通胀回升的关键因素，通缩风险虽有缓解但尚未完全消除；

政策导向：财政政策将继续加力提效，预计新增专项债规模保持在 3.8 万亿左右，超长期特别国债发行规模有望扩大至 1.5 万亿附近，重点支持重大战略项目及新兴产业；货币政策将维持宽松，预计上半年仍有降准空间，降息概率较低但不排除定向降息可能，结构性工具将进一步向消费、科技、绿色等领域倾斜；政策核心目标仍是降低社会融资成本、促进信贷派生、巩固经济复苏基础。

（三）债券市场走势判断：债市仍具配置价值，结构性机会凸显

利率债市场：2026 年资金面有望保持平稳宽松，DR007 中枢预计在区间内稳定，长端利率债收益率仍有下行空间；但需关注政府债供给、通胀超预期回升及外部政策变化等风险因素，预计全年债市仍以震荡为主，趋势性行情较弱。

信用债市场：存款搬家效应告一段落，银行负债端压力缓解，信用利差进一步压缩空间有限，但在低利率环境下，高评级短期信用债仍将受到配置资金青睐，信用利差有望维持在历史低位；需重点关注弱资质主体的信用风险，尤其是地产行业尾部风险的传导。

晨星评级	数量	资产占比
5星	5	20.77%
4星	14	48.74%
3星	34	22.85%
2星	16	7.05%
1星	2	0.59%
			0% 25% 50%

资产类型	规模（亿）	占比
股票型	49.05	2.10%
固收型	1095.34	46.97%
混合型	267.68	11.48%
货币	919.82	39.45%
其它	0.00	0.00%
			0% 25% 50%

	公告名称	公告日期
1	农银汇理红利日结货币市场基金2026年第二季度报告	2026-07-20
2	农银汇理基金管理有限公司关于旗下部分基金在中国人寿股份有限公司开展费率优惠活动的公告	2026-07-02
3	农银汇理红利日结货币市场基金招募说明书更新	2026-06-29
4	农银汇理红利日结货币市场基金基金产品资料概要更新	2026-06-29
5	农银汇理基金管理有限公司高级管理人员变更公告	2026-06-06
6	农银汇理基金管理有限公司旗下部分基金关于增加贵州省贵文文化基金销售有限公司为代销机构的公告	2026-05-25
7	农银汇理基金管理有限公司旗下部分基金关于增加阳光人寿保险股份有限公司为代销机构的公告	2026-04-24
8	农银汇理红利日结货币市场基金2026年第一季度报告	2026-04-21
9	农银汇理红利日结货币市场基金2025年年度报告	2026-03-30
10	农银汇理基金管理有限公司关于董事长代为履行总经理职务的公告	2026-03-14

基金名称	基金代码	成立日期	规模	管理费率	托管费率	销售服务费	综合费率	最低投资额
农银红利日结货币A	000907	2014-12-19	291.84亿	0.33%	0.10%	0.25%	0.70%	0
农银红利日结货币B	000908	2014-12-19	50.67亿	0.33%	0.10%	0.01%	0.46%	5,000,000
农银红利日结货币C	019834	2023-10-26	43.72亿	0.33%	0.10%	0.01%	0.46%	0