东方红策略精选灵活配置混合C
001406
分析师覆盖
净值 2026-10-23
1.4796
日涨跌幅
0.65%
晨星分类
保守混合
基金经理
孔令超
成立日期
2015-06-05
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
18.60亿
计价货币
人民币
综合费率
1.25%
基金类型
混合型
换手率
14%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
分析师观点
总结
发布日期：2026-03-18
东方红策略精选灵活配置混合基金由在股票、纯债和转债上有着丰富投研经验的基金经理掌舵，背靠来自研究团队的稳定支持。投资流程整体清晰、运作稳健、知行合一，自基金经理管理以来在多轮市场周期中为投资者带来了良好的投资回报。
免责声明：本栏目内容节选自基金研究报告，此处提供的信息、数据、分析和观点不构成投资建议。
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 2.21 | 7.74 | 0.61 | 11.05 | 13.44 | 6.12 | -1.44 | 2.91 | 8.10 | 7.11 |
| 同类平均 | 2.13 | 5.54 | -1.09 | 11.89 | 15.14 | 6.01 | -4.63 | -0.87 | 5.01 | 6.77 |
| 基准指数 | -3.36 | 5.65 | -7.03 | 16.19 | 12.12 | 3.18 | -6.67 | -1.11 | 10.99 | 8.55 |
| 四分位排名 | ||||||||||
| 百分位排名 | 51 | 48 | 25 | 75 | 63 | 50 | 22 | 12 | 18 | 28 |
| 同类基金数量 | 324 | 577 | 696 | 837 | 279 | 812 | 910 | 1028 | 1184 | 1457 |
基准指数为中国保守配置基准指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -1.38 | -0.15 | -0.09 | 0.24 | 3.99 | 4.64 | 3.45 | 5.32 | -0.29 |
| 同类平均 | -1.17 | -1.97 | 1.27 | 1.90 | 4.70 | 4.09 | 1.89 | 4.28 | 1.52 |
| 基准指数 | -2.19 | -5.02 | 0.86 | 0.93 | 5.08 | 5.98 | 2.59 | 3.90 | 0.56 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 74 | 46 | 30 | 18 | 38 | 76 |
| 同类基金数量 | 1627 | 1567 | 1494 | 1319 | 1213 | 1154 | 846 | 177 | 1389 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于64%同类 | 3.72% | 4.86% |
最大回撤 | 优于64%同类 | -2.61% | -2.64% |
下行风险 | 优于62%同类 | 2.51% | 3.32% |
晨星风险 | 优于65%同类 | 0.13% | 0.22% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于26%同类 | -0.25 | 0.18 |
卡玛比率 | 优于28%同类 | 0.09 | 0.72 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.32 | 0.27 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×75%＋沪深300等权重指数×25% | 招募说明书基准 中债-综合全价（总值）指数收益率×75%＋沪深300指数收益率×20%＋活期存款基准利率×5% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.86 | 0.03 | 0.70 |
Beta系数 | 1.01 | 1.15 | 0.53 |
Alpha % | -0.16 | 0.65 | 0.89 |
超额收益 % | -0.13 | 0.93 | -1.34 |
跟踪误差 % | 1.89 | 4.98 | 4.65 |
信息比率 | -0.24 | 0.19 | -6.25 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
66.36%78.02%
较混合型基金平均 -11.66%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.25%
1.20%
显性费率0.60%
管理费(年)0.10%
托管费(年)0.50%
销售服务费(年)0.05%
隐性费率0.03%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1740只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 0.50% |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | — |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 0万元 | 0.00% |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 30天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 20.23% | 19.37% |
债券 | 71.92% | 72.20% |
现金 | 0.62% | 10.02% |
商品 | 0.00% | 0.59% |
其他 | 7.23% | -2.18% |
股票持仓
中国大盘
13.79%
中国中盘
4.92%
中国小盘
1.52%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
11.63%
信用债
60.29%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 102483457 | 24光明MTN003 | 3.85% |
| 102281655 | 22电网MTN003 | 3.37% |
| 260401 | 26农发01 | 3.36% |
| 102484560 | 24京国资MTN005 | 3.31% |
| 230410 | 23农发10 | 2.90% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 555.42%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 2.3 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 34.2 万份 | 1,000.0 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 11.5 万份 | 1,877.1 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.4 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 44.3 万份 | 5,031.6 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
2
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 万家稳健养老混合(FOF) | 2,531,602 | 0.62 | 2026-06-30 |
| 信澳盈泰稳健3个月持有期混合型（FOF） | 1,407,750 | 0.71 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2022-12-22 | 2022-12-22 | 0.7000 | 1.2377 |
| 2018-12-20 | 2018-12-20 | 0.2000 | 1.0013 |
| 2018-09-12 | 2018-09-12 | 0.4000 | 1.0214 |
| 2017-11-15 | 2017-11-15 | 0.4000 | 1.0527 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
孔令超 男
上海东方证券资产管理有限公司固定收益研究部总经理、基金经理，2016年08月至今任东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理、2016年08月至今任东方红汇利债券型证券投资基金基金经理、2016年08月至今任东方红汇阳债券型证券投资基金基金经理、2018年03月至2024年01月任东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金基金经理、2018年05月至今任东方红配置精选混合型证券投资基金基金经理、2018年06月至2024年04月任东方红创新优选三年定期开放混合型证券投资基金基金经理、2018年06月至今任东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理、2018年07月至今任东方红稳健精选混合型证券投资基金基金经理、2019年09月至今任 东方红聚利债券型证券投资基金基金经理、2020年01月至2021年12月任东方红品质优选两年定期开放混合型证券投资基金基金经理、2024年03月至今任东方红收益增强债券型证券投资基金基金经理。北京大学金融学硕士。曾任平安证券有限责任公司总部综合研究所策略研究员，国信证券股份有限公司经济研究所策略研究研究员。具备证券投资基金从业资格。
主动型
十年老将
主动管理超百亿
持股P/E低
中长期收益较高
10.2年
209.72亿
9
前6%
收益能力
前67%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票及存托凭证（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行的股票及存托凭证）、债券（国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债、央行票据、中期票据、中小企业私募债、证券公司发行的短期公司债券、短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产、股指期货、国债期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金投资组合中股票资产（含存托凭证）投资比例为基金资产的0%—95%；该基金每个交易日日终在扣除股指期货及国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
该基金通过严谨的大类资产配置策略和个券精选策略，在做好风险管理的基础上，运用多样化的投资策略实现基金资产的稳定增值。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-综合全价（总值）指数收益率×75%＋沪深300指数收益率×20%＋活期存款基准利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年上证指数上涨3.16%，但行业之间表现分化较大，与AI硬件相关的行业大幅上涨，而大部分行业表现不佳。本产品的权益部分行业较为分散，上半年除部分公司受益于AI的拉动以外，其他多数公司的表现均对组合产生了一定的阶段性拖累。相比年初，本产品小幅增加了权益资产的配置比例，同时结构上在一些细分行业或公司上做了小幅调整。债券方面，上半年债券市场波动较小，本产品债券部分整体持仓变化不大。
基金经理展望
2026年中报
展望未来，本产品看好权益市场的投资机会。目前权益市场仍然具备大量有投资价值的资产。本产品与AI相关的持仓仍然集中于存在一些壁垒的龙头公司，以及应用层面的一些公司，而在短期紧缺的制造环节持仓较少。另外，消费、制造、周期、公用事业等多个领域中，很多具备竞争优势的公司在今年出现了较大幅度的下跌，目前这些公司的估值水平隐含了非常悲观的盈利预测，其中一些未来盈利有望保持稳定的资产，也具备较好的配置价值。虽然上半年多数行业表现不佳，但本产品仍将坚持一贯的分散策略，构建一个多元化的组合。债券方面，目前收益率水平相对较低，本产品以中短久期债券为主。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 东方红策略精选灵活配置混合A | 001405 | 2015-06-05 | 9.39亿 | 0.60% | 0.10% | — | 0.75% | 1 |
| 东方红策略精选灵活配置混合C | 001406 | 2015-06-05 | 9.21亿 | 0.60% | 0.10% | 0.50% | 1.25% | 0 |
基金公司
上海东方证券资产管理有限公司 基本信息 2026-06-30
39
基金经理人数
270
管理基金
1650.31亿
非货基规模
37.72亿
2.52%
近一年规模增长
3.65亿
0.20%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.28年
平均投管年限
3.19年
平均在职时长
72.73%
近三年留职率
71/163
平均投管年限排名
47/163
平均在职时长排名
77/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金（C类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 3 | 东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书（更新）（2026年第2号） | 2026-07-27 | |
| 4 | 东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 上海东方证券资产管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司基金销售业务的公告 | 2026-07-03 | |
| 6 | 东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同（更新） | 2026-06-27 | |
| 7 | 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同的公告 | 2026-06-27 | |
| 8 | 东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 9 | 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下公募基金在直销平台开展费率优惠活动的公告 | 2026-04-15 | |
| 10 | 东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2025年年度报告 | 2026-04-01 |