南方利达灵活配置混合A
001566
净值 2026-10-23
1.4476
日涨跌幅
0.28%
晨星分类
灵活配置
基金经理
吴剑毅
成立日期
2015-07-08
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
0.93亿
计价货币
人民币
综合费率
1.51%
基金类型
混合型
换手率
137%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
北京银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 3.85 | 3.14 | 3.04 | 14.02 | 15.29 | 5.41 | -0.53 | -2.73 | 5.54 | 3.61 |
| 同类平均 | -0.85 | 9.55 | -10.58 | 24.03 | 33.53 | 9.88 | -15.99 | -9.48 | 3.05 | 24.18 |
| 业绩比较基准 | 4.83 | 4.82 | 4.82 | 4.82 | 4.83 | 4.82 | 4.82 | 4.82 | 4.83 | 4.82 |
| 四分位排名 | ||||||||||
| 百分位排名 | 25 | 82 | 12 | 65 | 80 | 60 | 12 | 75 | 40 | 69 |
| 同类基金数量 | 324 | 577 | 696 | 837 | 1453 | 812 | 910 | 1028 | 1184 | 1457 |
业绩比较基准为人民币三年期定期存款利率（税后）+2%x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.56 | 11.10 | 3.22 | 3.02 | 3.41 | 3.14 | 2.10 | 4.96 | 2.92 |
| 同类平均 | -4.54 | -8.92 | 2.87 | 3.11 | 12.62 | 8.17 | 0.48 | 5.86 | 2.42 |
| 业绩比较基准 | 0.39 | 1.19 | 2.39 | 4.82 | 4.81 | 4.82 | 4.82 | 4.82 | 3.58 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 35 | 66 | 63 | 41 | 55 | 28 |
| 同类基金数量 | 427 | 425 | 425 | 421 | 399 | 379 | 340 | 144 | 424 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于68%同类 | 13.65% | 17.74% |
最大回撤 | 优于74%同类 | -9.00% | -9.70% |
下行风险 | 优于79%同类 | 6.10% | 12.33% |
晨星风险 | 优于69%同类 | 1.54% | 2.99% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于61%同类 | 0.20 | 0.19 |
卡玛比率 | 优于66%同类 | 0.34 | 0.32 |
索提诺比率 | 优于69%同类 | 0.44 | 0.28 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证内地消费主题全收益指数×65%＋中证综合债指数×35% | 招募说明书基准 人民币三年期定期存款利率（税后）+2% | 晨星分类基准 中国标准混合基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.91 | 0.00 | 0.35 |
Beta系数 | 1.22 | 1.96 | -0.71 |
Alpha % | 19.58 | -4.39 | 1.83 |
超额收益 % | 15.36 | -1.80 | 3.75 |
跟踪误差 % | 4.70 | 13.65 | 22.40 |
信息比率 | 3.27 | -24.51 | 0.17 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
17.81%78.02%
较混合型基金平均 -60.21%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.51%
1.00%
显性费率0.80%
管理费(年)0.20%
托管费(年)0.00%
销售服务费(年)0.51%
隐性费率0.34%
交易成本(估)0.17%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1740只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.80% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–547 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
548–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
南方基金 线上/柜台直销 1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 89.38% | 66.94% |
债券 | 5.74% | 14.72% |
现金 | 0.70% | 47.17% |
商品 | 0.00% | 0.18% |
其他 | 4.18% | -29.00% |
股票持仓
中国大盘
66.34%
中国中盘
19.56%
中国小盘
3.49%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.74%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 52.39 | 31.54 | 20.85 |
基础材料 | 3.66 | 8.74 | -5.08 |
可选消费 | 10.52 | 5.08 | 5.44 |
金融服务 | 37.57 | 17.40 | 20.17 |
房地产 | 0.64 | 0.33 | 0.31 |
敏感性 | 32.39 | 56.80 | -24.41 |
通信服务 | 3.09 | 1.70 | 1.39 |
能源 | 4.46 | 2.38 | 2.08 |
工业 | 21.84 | 15.54 | 6.29 |
科技 | 3.00 | 37.17 | -34.17 |
防御性 | 15.22 | 11.66 | 3.56 |
必选消费 | 4.94 | 5.45 | -0.51 |
医疗保健 | 2.91 | 3.72 | -0.81 |
公用事业 | 7.37 | 2.48 | 4.89 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 601318 | 中国平安 | 金融服务 | 2.64% | 0.15% | 2 | |
| 600036 | 招商银行 | 金融服务 | 2.58% | 0.09% | 2 | |
| 601668 | 中国建筑 | 工业 | 2.48% | -0.03% | 2 | |
| 600886 | 国投电力 | 公用事业 | 2.48% | 0.07% | 2 | |
| 689009 | 九号公司 | 可选消费 | 2.27% | 新增 | 1 | |
| 601766 | 中国中车 | 工业 | 2.20% | 新增 | 1 | |
| 600690 | 海尔智家 | 可选消费 | 2.16% | 新增 | 1 | |
| 000651 | 格力电器 | 可选消费 | 2.03% | 0.03% | 2 | |
| 601166 | 兴业银行 | 金融服务 | 1.99% | -0.13% | 2 | |
| 600941 | 中国移动 | 通信服务 | 1.80% | -0.20% | 4 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 未持有 | 10.0 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 2.21 份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 29.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 614.75 份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 20.2 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2021-11-30 | 2021-11-30 | 0.3900 | 1.3140 |
| 2021-06-16 | 2021-06-16 | 0.5000 | 1.3290 |
| 2020-08-20 | 2020-08-20 | 0.4000 | 1.2790 |
| 2020-04-02 | 2020-04-02 | 0.5000 | 1.2030 |
| 2019-08-29 | 2019-08-29 | 0.2000 | 1.2080 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
吴剑毅 男
清华大学金融学硕士，具有基金从业资格。2009年7月加入南方基金，任南方基金研究部金融行业研究员；2012年3月15日至2014年7月18日，担任南方避险、南方保该基金经理助理；2015年11月26日至2017年12月2日，任南方顺康保该基金经理；2014年7月18日至2018年1月16日，任南方恒元基金经理；2015年9月11日至2018年11月28日，任南方消费活力基金经理；2015年10月28日至2018年11月3日，任南方顺达保该基金经理；2017年8月3日至2019年1月25日，任南方金融混合基金经理；2017年12月2日至2020年5月15日，任南方顺康混合基金经理；2018年2月6日至2020年5月15日，任南方安养混合基金经理；2019年1月25日至2022年1月5日，任南方新蓝筹混合基金经理；2016年12月14日至2024年6月28日，任南方安颐混合基金经理；2015年5月21日至今，任南方利众基金经理；2015年7月8日至今，任南方利达基金经理；2015年11月19日至今，任南方利安基金经理；2017年11月2日至今，任南方安福混合基金经理；2018年11月3日至今，任南方中小盘成长股票基金经理；2020年4月29日至今，任南方誉慧一年混合基金经理；2020年11月18日至今，任南方誉鼎一年持有期混合基金经理；2022年8月2日至今，任南方宝祥混合基金经理；2024年2月6日至今，任南方誉民稳健一年持有混合基金经理。
权益型
任职稳定
近三年规模显著减少
长期捕获比大于1
12.3年
15.36亿
4
前69%
收益能力
前5%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业化研究分析及投资，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、中小企业私募债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券或票据）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：该基金股票投资占基金资产的比例范围为0-95%。债券、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产净值的5%。该基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
投资策略
该基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，该基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
人民币三年期定期存款利率（税后）+2%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，A股市场经历了从防御避险到极致风格分化的剧烈切换。年初至春节前后，市场延续去年四季度的上涨惯性，情绪较为积极。2月下旬，地缘政治风险急剧升温，市场随之明显回落，期间大盘价值风格占优。进入二季度，市场风格发生剧烈翻转——以科创板与创业板为代表的科技成长板块，在AI产业趋势火爆、流动性宽松等多重催化下吸引了巨量资金涌入。上半年科创50大幅上涨64%，创业板指上涨36%；而上证指数仅涨3%。传统板块遭遇系统性资金抽离，形成了"一半是海水，一半是火焰"的极致分化。 本基金始终坚持"以优质企业的长期价值创造为核心收益来源"的投资理念，将股票视为一种特殊的债券——我们关注的不是短期价格波动，而是企业持续创造自由现金流并回报股东的能力。上半年操作层面，基于对权益资产相对价值的判断，我们显著提升了股票仓位。核心逻辑在于：即便在最保守的假设下，组合中大量优质公司的预期股息率仍达4%以上，而同期十年期国债收益率仅约1.6%-1.9%。这种跨资产类别的收益率倒挂，为权益资产提供了较高的安全边际和性价比。持仓结构上，组合以金融、消费、制造等领域的优质公司为核心配置，重仓具备稳定商业模式和持续分红能力的龙头企业。上半年我们对组合进行了动态再平衡：在市场回调中增持了部分因情绪性抛售而估值更具吸引力的标的，同时减持了短期涨幅较大的个股。 然而必须反思的是：我们对"价值回归"的时间判断确实出现了偏差。一季度我们预期，随着原油价格大涨推动通胀预期、全球流动性边际收紧，市场风格将逐步回归到估值与现金流的基本面框架上来，高股息价值股将迎来重估。这一逻辑在长期维度上没有问题，但二季度的现实走势是——AI产业趋势的强劲程度远超预期，几乎完全主导了市场资金的流向与关注度。传统价值板块尽管估值更低、股息率更高，却仍被市场系统性抛弃，我们的组合在本轮结构分化中承受了较大的净值回撤。值得欣慰的是，组合中不少公司在此期间已积极开启分红与回购，以实际行动维护股东价值，其内在价值并未发生实质性变化。 需要澄清的是，我们低配科技股，并非不看好AI的产业趋势。恰恰相反，我们充分认可人工智能对经济与社会效率的颠覆性潜力——这或许是这个时代最具确定性的技术浪潮之一。但投资的核心问题从来不是"赛道好不好"，而是"以什么价格、买哪家公司、能获得多少股东回报"。历史上，改变世界的技术并不等同于带来确定性回报的投资。20世纪初，汽车彻底重塑了人类出行方式，但美国历史上先后出现过大量的汽车制造商，其中绝大多数早已消失。21世纪初的互联网泡沫更是经典案例：互联网确实改变了世界，但在2000年高点买入的投资者，此后多年甚至难以回本，尽管他们当初对"互联网将改变一切"的判断完全正确。技术浪潮的本质特征，恰恰是早期参与者众多、最终收敛于极少数赢家——而这个收敛过程往往伴随着惨烈的资本毁灭。在我们能力圈的认知范围内，当前的估值水平下，AI赛道中的多数公司所隐含的股东回报率，与我们持有的那些商业模式稳定、护城河清晰、每年真金白银分红回购的优质公司相比，风险收益比并不占优。因此，在我们能够评估的概率和赔率框架下，我们更愿意将资金配置于那些确定性更高、能够穿越周期、持续以内在价值回报股东的企业。越是在狂热的市场氛围下，我们越是要冷静进行评估：如果市场停止交易，随着时间推移，我们能否从持仓的公司身上获得满意的回报？
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，我们对权益资产维持积极态度。当前市场上被集体抛弃的所谓"老登资产"，其定价中实际上隐含了对中国经济极度悲观的预期——但我们认为，这种悲观缺乏扎实的根基。 首先，中国拥有十四亿人口的巨大内需市场，人均GDP仍在持续提升。相比人口减少和短期经济数据扰动的担心，更具决定性的长期变量是：亿万人民对美好生活的向往从未改变，消费升级、产业转型、技术进步的底层动力依然充沛。人口不仅是数量概念，更是质量概念——受过高等教育的庞大群体、日益成熟的企业家群体、不断完善的制度基础设施，这些才是决定经济长期走向的核心要素。 其次，房地产市场的调整正在接近一个关键拐点。当前主要城市的租金收益率已经超过十年期国债收益率——这一历史上并不多见的信号，意味着房价正在逐步具备考量估值的锚。房屋作为一种能够持续产生现金流（租金）的实物资产，当它的收益率超过无风险利率时，预示着房价已经具备企稳基础，这将为居民资产负债表修复、消费信心回升提供重要支撑。 基于此，我们相信中国经济长期仍将稳步向上，并最终带动那些被市场错误定价的优质公司迎来价值重估。短期的宏观噪音和悲观情绪无法掩盖一个基本事实：在当前的估值水平下，我们能够找到足够多"无需担心市场关门"的优质公司。无论市场如何变化，只要企业持续创造现金流并回馈股东，我们的长期回报就有坚实的底座。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 南方利达灵活配置混合A | 001566 | 2015-07-08 | 0.64亿 | 0.80% | 0.20% | — | 1.51% | 1 |
| 南方利达灵活配置混合C | 001567 | 2015-07-08 | 0.29亿 | 0.80% | 0.20% | 0.10% | 1.61% | 1 |
基金公司
南方基金管理股份有限公司 基本信息 2026-06-30
112
基金经理人数
868
管理基金
7735.26亿
非货基规模
-709.87亿
-10.20%
近一年规模增长
930.85亿
18.06%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.99年
平均投管年限
3.49年
平均在职时长
80.77%
近三年留职率
36/163
平均投管年限排名
26/163
平均在职时长排名
48/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 南方基金管理股份有限公司关于设立西安分公司的公告 | 2026-10-15 | |
| 2 | 南方基金管理股份有限公司关于设立武汉分公司的公告 | 2026-09-18 | |
| 3 | 南方利达灵活配置混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公告 | 2026-07-31 | |
| 5 | 南方基金管理股份有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-29 | |
| 6 | 南方利达灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 南方利达灵活配置混合型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要（更新） | 2026-06-25 | |
| 8 | 南方利达灵活配置混合型证券投资基金招募说明书（更新） | 2026-06-25 | |
| 9 | 南方利达灵活配置混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 10 | 南方利达灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 |