天弘创业板ETF联接C 001593 基金详情

净值 2026-05-14

1.5538

日涨跌幅

-2.05%

晨星分类

大盘成长股票

基金经理

洪明华

成立日期

2015-07-08

风险等级

中高风险(R4)

股票投资风格箱

大盘成长

基金规模

53.44亿

计价货币

人民币

综合费率

0.50%

基金类型

股票型

换手率

21%

单日申购限额

无限制

申购状态

可申购

赎回状态

可赎回

锁定期

无锁定期

托管人

国泰海通

业绩

风险

费用

投资组合

持有人

基金经理

策略

基金公司

基金公告

业绩

回报

回撤

近十年

年度回报

回报%	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
本基金	-26.38	-12.76	-25.64	40.88	61.94	11.61	-27.89	-17.84	12.85	48.10
同类平均	-13.36	12.14	-27.83	47.66	63.14	10.89	-23.43	-15.19	7.75	37.17
业绩比较基准	-26.31	-10.09	-27.29	41.45	61.28	11.60	-27.99	-18.46	12.92	46.91
四分位排名	4	4	2	3	1	2	4	3	2	2
百分位排名	93	96	33	70	20	44	75	69	36	35
同类基金数量	143	157	195	229	955	406	459	525	579	621

业绩比较基准为创业板指数收益率x95.0% + 银行活期存款利率（税后）x5.0%

过往回报

回报%	近一月	近三月	近六月	近一年	近两年	近三年	近五年	近十年	今年以来
本基金	15.09	9.68	14.91	84.51	39.05	16.51	3.84	5.67	14.31
同类平均	14.15	7.22	14.14	59.15	29.49	11.99	3.47	9.37	12.85
业绩比较基准	14.65	9.42	14.64	83.21	38.64	15.88	3.56	5.48	14.07
四分位排名	—	—	—	2	2	2	2	4	2
百分位排名	—	—	—	30	31	37	48	79	38
同类基金数量	747	738	719	656	558	462	293	97	735

业绩数据截至2026-04-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值

晨星评级

2026-03

最新

历史

2025-12-31

是否穿透

股票持仓

中国大盘

83.98%

中国中盘

11.04%

中国小盘

0.00%

美国股票

0.00%

发达市场

0.00%

新兴市场

0.00%

债券持仓

利率债

0.00%

信用债

0.00%

可转债

0.00%

资产支持证券

0.00%

海外投资级

0.00%

海外高收益

0.00%

商品持仓

原油

0.00%

黄金

0.00%

其他商品

0.00%

投资组合

股票行业分布

2025-12-31

	投资组合 %	基准 %	+/-
周期性	11.96	23.81	-11.85
基础材料	3.75	10.69	-6.94
可选消费	1.28	4.06	-2.79
金融服务	6.92	8.71	-1.78
房地产	0.00	0.34	-0.34
敏感性	76.42	62.76	13.66
通信服务	2.31	1.02	1.28
能源	0.00	0.07	-0.06
工业	33.18	20.50	12.68
科技	40.94	41.17	-0.24
防御性	11.62	13.43	-1.81
必选消费	3.16	6.54	-3.37
医疗保健	8.46	6.41	2.05
公用事业	0.00	0.49	-0.49

基准指数为沪深300相对全收益成长指数

股票地区分布

2025-12-31

	投资组合 %
大亚洲地区	100.00
日本	0.00
大洋洲	0.00
发达亚洲	0.00
新兴亚洲	100.00
美洲	0.00
北美	0.00
拉丁美洲	0.00
大欧洲地区	0.00
英国	0.00
发达欧洲	0.00
新兴欧洲	0.00
非洲/中东	0.00
未分类	0.00

重仓股票

2026-03-31

股票代码	股票名称	晨星行业	风格箱	占净值	占比变动	重仓季度
300750	宁德时代	工业		0.32%	0.11%	26
300308	中际旭创	科技		0.15%	0.04%	5
300502	新易盛	科技		0.12%	0.03%	8
300059	东方财富	金融服务		0.07%	0.01%	26
300274	阳光电源	工业		0.07%	0.01%	5
300476	胜宏科技	科技		0.05%	0.01%	4
300124	汇川技术	工业		0.04%	0.01%	23
300394	天孚通信	科技		0.04%	0.02%	2
300760	迈瑞医疗	医疗保健		0.03%	0.00%	5
300498	温氏股份	必选消费		0.03%	0.01%	2

股票风格箱

价值

平衡

成长

大盘

中盘

小盘

股票风格

基金换手率

业绩归因

持有人

内部人员持有

2025-12-31

基金经理自持: 0-10万份
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
0-13 万元

高管投研跟投: 50-100万份
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
63-127 万元

内部员工持有: 141.2万份
减持 -55.04%; 占总份额比例0.04%
估算金额
179.2 万元

基金公司直接持有 2026-03-31: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金经理在管产品内部持有信息洪明华	基金经理 2025-12-31	高管投研 2025-12-31	内部员工 2025-12-31	管理人 2026-03-31
天弘创业板ETF联接C 本基金	0-10 万份	50-100 万份	141.2 万份	未持有
天弘创业板ETF联接A	0-10 万份	0-10 万份	68.9 万份	未持有
天弘创业板ETF联接Y	0-10 万份	未持有	17.7 万份	未持有
天弘创业板ETF	未持有	未持有	2.6 万份	未持有
天弘国证港股通科技ETF	未持有	未持有	未持有	未持有

持有人结构

持有人	占比

被FOF持有情况

分红与拆分

规模变动

货币单位：元

亿

规模

基金经理

基金成立日期

基金经理人数

最长任职年限

0.0年

平均任职年限

0.0年

基金经理自购

—

管理团队

基金经理时间线

洪明华男

2008年5月至2010年10月朗讯科技（中国）有限公司软件工程师； 2010年11月至2014年8月路孚特（中国）科技有限公司（原路通世纪（中国）科技有限公司）高级软件工程师； 2014年8月至2016年10月嘉实基金管理有限公司高级软件工程师； 2016年10月加盟本公司，历任指数与数量投资部资深数据研究员，现任基金经理、基金经理助理。

指数型

不足一年

0.8年

任职经验

292.78亿

在管规模

管理数量

前0%

收益能力

前0%

抗风险能力

风险回报

年化回报 %

年化标准差%

累计回报

对数刻度

*数据截止日期:

策略

投资目标

紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。

投资范围

该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,以创业板指数的成份股及其备选成份股为主要投资对象。为更好地实现投资目标,本基金也可少量投资于其他股票(非标的指数成份股及其备选成份股,含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、银行存款、债券、债券回购、权证、股指期货、资产支持证券、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。

投资策略

该基金为目标ETF的联接基金，目标ETF是采用完全复制法实现对标的指数紧密跟踪的全被动指数基金。该基金通过把全部或接近全部的基金资产投资于目标ETF、标的指数成份股和备选成份股进行被动式指数化投资，实现对业绩比较基准的紧密跟踪。正常情况下，该基金投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%。在正常市场情况下，力争控制该基金的份额净值与业绩比较基准的收益率日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。该基金投资策略仍包括目标ETF投资策略、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、存托凭证投资策略、其他金融工具投资策略等策略。（更多详情请参见基金招募说明书）

业绩比较基准

创业板指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%

投资策略及运作分析

2026年第一季报

本基金作为一只被动指数型基金，以最小化跟踪误差为投资目标，紧密跟踪标的指数。报告期内本基金秉承合规与风控第一的原则，在运作过程中严格遵守基金合同，对指数基金采取被动复制的方式跟踪指数，完全复制标的指数，力争基金净值增长率与基准指数间的高度正相关和跟踪误差最小化。报告期内，本基金跟踪误差和超额收益的来源主要是申购赎回导致的仓位和个股结构偏离、指数样本股调整导致的结构偏离和打新三方面因素。申赎方面，为应对大额申购款在途对跟踪误差的影响，公司已采取有效方式降低跟踪误差。指数样本股调整方面，本基金以降低跟踪误差为主要目标，当跟踪误差无法避免时，努力争取正向超额收益。新股打新方面，由于其低风险属性(2025年沪深和北交所打新均是正收益)，在充分研究的的前提下，本基金积极参与。报告期内，本基金整体运行平稳。

基金经理展望

2025年年报

2025年作为“十四五”规划收官之年，中国经济总体保持平稳运行、向新向好的发展态势，经济总量再上新台阶，全年GDP首次突破140万亿元，同比增长5.0%，圆满达成全年增长目标。从季度走势来看，一季度经济稳健开局，二、三季度受全球供应链波动影响增速略有承压，四季度依托内需提振与产业升级的双重动能企稳，经济实现平稳运行，全年整体呈现“稳中有升、结构优化”的鲜明运行特征。2025年我国持续强化科技创新核心驱动作用，新质生产力加快培育形成，经济向新发展的态势愈发凸显。研发经费投入强度提升至2.8%，较上年提高0.11个百分点，首次超越OECD国家平均水平；世界知识产权组织发布的数据显示，我国创新指数排名首次跻身全球前十。从基础研究的全新探索到关键核心技术的持续突破，从科技创新与产业创新的深度融合到惠民科创成果的广泛落地，我国在人工智能、量子科技、脑机接口等前沿领域捷报频传，一批重大科研成果密集涌现，新质生产力的发展根基不断夯实、规模持续壮大。2025年规模以上数字产品制造业增加值比上年增长9.3%。股票市场方面，2025年 A股总市值历史性突破120万亿元大关，市场整体震荡上行、结构分化特征凸显，走出“科技引领、结构制胜”的行情走势。全年上证指数上涨18.41%，科创综指涨46.30%，创业板指以49.57% 的涨幅领跑主要宽基指数。风格维度，国证2000代表的小盘风格显著跑赢上证50代表的大盘风格，国证成长代表的成长风格大幅领先国证价值代表的价值风格，小盘成长对大盘价值的超额收益尤为突出。赛道上，周期与科技板块成为全年行情核心引擎，表现亮眼，其中周期板块细分有色上涨 95.50%、化工上涨 41.09%；科技板块内人工智能上涨 67.39%、芯片产业上涨 43.15%。展望2026年，宏观多项有利因素仍将持续。首先，美国降息进程虽暂缓但大方向未改。1月28日，美联储宣布维持联邦基金利率3.50%至3.75%不变，符合市场预期，此前此轮降息已累计下降175BP。据FedWatch数据，市场预期2026年美联储仍可能实施1至2次降息，具体节奏取决于通胀回落态势。美联储点阵图显示，联邦基金利率中位数2026年预计为3.4%，2027年和2028年预计均为3.1%，长期维持3.0%。另外，鲍威尔任期5月即将结束，特朗普将提名新一任美联储主席，若鸽派候选人当选，预计将进一步推动宽松政策。美联储整体仍处于降息通道，全球流动性有望持续宽松。其次，国内复苏进程延续弱复苏态势，仍面临结构性挑战，宏观政策料将维持宽松基调。经济方面，2025年12月制造业PMI为50.1%，非制造业商务活动指数为50.2%，综合PMI产出指数为50.7%，均重返扩张区间，表明企业生产经营活动逐步改善。政策方面，2025年中央经济工作会议明确，2026年将加大逆周期和跨周期调节力度，继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。从当前时点看，2026年国内有降准降息预期，加之美联储潜在降息动作，将为国内货币政策调整留下充足空间，助力经济平稳回升。最后，资金端支撑依旧强劲。一方面，在前期多项推动中长期资金入市政策的持续发力下，险资与养老资金有望进一步加大A股配置力度，为市场注入可观增量资金；另一方面，受存款利率持续下行以及居民定期存款陆续到期等因素推动，国内“存款搬家”趋势预计仍将持续，居民储蓄有望进一步向理财、基金及A股等权益类资产转移，成为资本市场的又一重要资金来源。具体指数方面，我们对创业板指(399006)未来表现较为乐观。首先，创业板指聚焦战略新兴产业，优选行业龙头。2025年12月指数调样后战略性新兴产业权重达93%，其中新一代信息技术、新能源车、生物产业聚集优势显著。截至2025年底，四大核心赛道:信息科技、金融科技、新能源和生物医药合计占比约89%，科技创新属性强烈。其中信息科技合计占比约42.6%，受益于AI大模型快速发展和芯片自主可控浪潮，维持高景气；新能源板块合计占比30.4%(电池占比约23.4%)，电池行业呈现供需改善(如储能)、技术突破(如固态电池)与全球化布局加速的特征，光伏行业供给侧改革处于政策、技术与市场自律三力驱动的关键整合期，景气度有望持续回升;金融科技板块合计占比约7.9%，受益于稳定币概念，以及A股市场交易活跃，成交量放大；生物医药板块合计占比约7.9%，受益于创新药政策端优化以及海外MNC积极到国内寻求授权合作，景气度有望企稳回升。同时指数成分股均精选细分赛道龙头，竞争优势显著。其次，创业板指成长性好于其他宽基：据Wind一致预期(截至20260128)，创业板指未来两年营收和利润两方面均有不错的成长性。2026-2027年两年营收复合增速有望超过18%，归母净利润复合增速有望超过28%，显著高于其他宽基如沪深300、中证500等。最后，创业板指估值处于历史中枢附近。当前无论是PE还是PS估值，近5年分位值均低于65%，近10年分位值均低于49%，估值处于历史中枢附近，横向对比，也显著低于其他宽基如沪深300、中证500和中证1000等。本基金为被动指数基金，我们将通过严谨的投资管理流程和精细的数量化模型，以及勤勉尽责的工作态度，恪守指数化投资的宗旨，力求实现对标的指数的有效跟踪，为持有人提供与基准相近的收益。投资者可以根据自身对证券市场的判断及投资风格，借助投资本基金参与市场。当然，我们也应认识到，无论是宽基指数还是细分行业指数，准确预测其变化的幅度、速率以及时间窗口始终存在较大挑战，面对市场的不确定性，一套以概率思维为指导的投资框架和应对方法，往往比依赖单一结果的押注式预测更加有效，也更有可能带来良好的投资体验。因此，我们鼓励投资者一方面以更长期的视角进行基金配置，更多考虑业绩与估值的匹配程度以及收益风险比，同时另一方面在投资时机以及投资品种上进行适度分散化，以更好地对冲风险，力争实现收益的长期积累，并更充分地发挥复利效应。

性价比
指标	同类表现	本基金	同类平均

风险和波动
指标	同类表现	本基金	同类平均
标准差	优于46%同类	28.03%	23.74%
最大回撤	优于59%同类	-11.55%	-9.63%
下行风险	优于70%同类	5.89%	8.05%
晨星风险	优于41%同类	10.64%	7.18%

相对收益	基准业绩比较基准业绩比较基准（基金披露）创业板指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5% 沪深300全收益沪深300相对全收益成长指数同类平均
指标	同类表现	本基金
Alpha	优于26%同类	0.15%
Beta	—	1.01
R2	—	1.00
超额收益	优于35%同类	1.30%
跟踪误差	优于88%同类	0.54%
信息比率	优于64%同类	2.42
月度胜率	优于32%同类	50.00%
涨势捕获率	优于37%同类	101.25%
跌势捕获率	优于36%同类	101.33%

费用信息
管理费(每年)	0.15%
托管费(每年)	0.05%
销售服务费(每年)	0.20%
最小投资额度
申购	—
增购	—
单日申购限额
个人代销	无限制
个人直销	无限制
机构直销	无限制
机构代销	无限制
申购费
前端收费	费率
申购金额 < 0万元	0.00%
赎回费
分层标准	费率
持有时间 < 7天	1.50%
持有时间 ≥ 7天	0.00%

晨星评级	数量	资产占比
5星	13	4.41%
4星	54	39.60%
3星	91	27.07%
2星	36	21.09%
1星	7	7.84%
			0% 20% 40%

基金名称	基金代码	成立日期	规模	管理费率	托管费率	销售服务费	综合费率	最低投资额
天弘创业板ETF联接A	001592	2015-07-08	10.76亿	0.15%	0.05%	—	0.30%	0
天弘创业板ETF联接C	001593	2015-07-08	42.51亿	0.15%	0.05%	0.20%	0.50%	0
天弘创业板ETF联接Y	022960	2024-12-13	0.18亿	0.15%	0.05%	—	0.30%	—

资产类型	规模（亿）	占比
股票型	1562.46	13.07%
固收型	2350.07	19.66%
混合型	281.27	2.35%
货币	7699.70	64.42%
其它	58.11	0.49%
			0% 35% 70%

	公告名称	公告日期
1	天弘基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告	2026-04-28
2	天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金2026年第一季度报告	2026-04-22
3	天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年年度报告	2026-03-31
4	天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金（C类份额）基金产品资料概要（更新）	2026-03-18
5	天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书（更新）	2026-03-18
6	天弘基金管理有限公司关于调整天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理的公告	2026-03-17
7	天弘基金管理有限公司关于旗下基金关联交易事项的公告	2026-01-24
8	天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第四季度报告	2026-01-22
9	天弘基金管理有限公司关于终止方正中期期货有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告	2025-11-18
10	天弘创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第三季度报告	2025-10-29