工银前沿医疗股票A
001717
净值 2026-10-23
3.1060
日涨跌幅
2.47%
晨星分类
行业股票-医药
基金经理
赵蓓
成立日期
2016-02-03
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
85.10亿
计价货币
人民币
综合费率
1.51%
基金类型
股票型
换手率
56%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 24.80 | -19.30 | 69.29 | 98.96 | 11.74 | -21.18 | -8.06 | -14.85 | 17.03 |
| 同类平均 | 8.99 | -19.66 | 48.25 | 65.47 | -4.59 | -21.29 | -11.54 | -15.01 | 17.85 |
| 业绩比较基准 | 10.23 | -20.19 | 24.21 | 39.80 | -8.99 | -17.81 | -9.51 | -9.80 | 3.43 |
| 四分位排名 | |||||||||
| 百分位排名 | 10 | 35 | 12 | 4 | 7 | 45 | 24 | 53 | 42 |
| 同类基金数量 | 41 | 48 | 53 | 67 | 94 | 169 | 219 | 255 | 290 |
业绩比较基准为中证医药卫生指数收益率x85.0% + 中债-综合财富（1-3年）指数收益率x15.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | 2.37 | 7.62 | 9.18 | -5.38 | 8.40 | 1.89 | -6.99 | 11.37 | 9.65 |
| 同类平均 | 3.76 | 14.44 | 6.73 | -9.07 | 6.35 | 1.57 | -7.18 | 3.90 | 5.77 |
| 业绩比较基准 | 1.56 | 7.53 | 1.17 | -10.28 | -2.05 | -2.86 | -7.80 | -0.62 | -0.05 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 17 | 34 | 36 | 42 | 3 | 25 |
| 同类基金数量 | 392 | 381 | 363 | 346 | 279 | 228 | 150 | 37 | 352 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于57%同类 | 16.02% | 15.26% |
最大回撤 | 优于57%同类 | -26.21% | -26.60% |
下行风险 | 优于65%同类 | 12.16% | 12.08% |
晨星风险 | 优于52%同类 | 2.22% | 1.94% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于83%同类 | -7.25 | -12.06 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.21 | -0.34 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.45 | -0.79 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证沪港深创新药产业指数 | 招募说明书基准 中证医药卫生指数收益率×85%＋中债-综合财富（1-3年）指数收益率×15% | 晨星分类基准 中证医药卫生全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.79 | 0.74 | 0.74 |
Beta系数 | 0.60 | 0.95 | 0.76 |
Alpha % | -3.81 | 5.05 | 3.87 |
超额收益 % | -6.03 | 4.75 | 4.74 |
跟踪误差 % | 15.21 | 10.37 | 11.76 |
信息比率 | -91.66 | 0.46 | 0.40 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
主动股票型基金平均
87.32%75.04%
较主动股票型基金平均 +12.28%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.51%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.11%
隐性费率0.11%
交易成本(估)0.00%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业股票-医药 共有378只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.00% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.30% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–364 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
365–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
工银瑞信 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
45.82%
中国中盘
30.99%
中国小盘
4.06%
美国股票
5.09%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基础材料 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
可选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
金融服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 0.30 | 0.00 | 0.30 |
通信服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
科技 | 0.29 | 0.00 | 0.29 |
防御性 | 99.70 | 100.00 | -0.30 |
必选消费 | 6.33 | 0.00 | 6.33 |
医疗保健 | 93.36 | 100.00 | -6.64 |
公用事业 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
基准指数为中证医药卫生全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 94.08 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 94.08 |
| 美洲 | 5.92 |
| 北美 | 5.92 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | -0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 002653 | 海思科 | 医疗保健 | 9.74% | 0.69% | 6 | |
| 603259 | 药明康德 | 医疗保健 | 9.36% | 3.52% | 7 | |
| 600276 | 恒瑞医药 | 医疗保健 | 8.56% | -0.85% | 15 | |
| 002422 | 科伦药业 | 医疗保健 | 7.96% | -0.31% | 11 | |
| 300765 | 石药创新 | 必选消费 | 5.44% | 0.14% | 6 | |
| 688331 | 荣昌生物 | 医疗保健 | 5.36% | -0.01% | 2 | |
| 688235 | 百济神州 | 医疗保健 | 5.09% | 0.07% | 8 | |
| 688266 | 泽璟制药 | 医疗保健 | 4.77% | 0.65% | 6 | |
| 300347 | 泰格医药 | 医疗保健 | 2.82% | 新增 | 1 | |
| 688301 | 奕瑞科技 | 医疗保健 | 2.58% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证医药卫生全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -8.39%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 80.5 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 6.7 万份 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | 50-100 万份 | 65.8 万份 | 未持有 | |
| >100 万份 | >100 万份 | 650.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
赵蓓 女
硕士研究生。曾任中再资产管理股份有限公司投资经理助理；2010年加入工银瑞信，现任研究部副总经理、投资总监、基金经理兼任投资经理。2014年11月18日至今，担任工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金基金经理；2015年4月28日至今，担任工银瑞信养老产业股票型证券投资基金基金经理；2016年2月3日至今，担任工银瑞信前沿医疗股票型证券投资基金基金经理；2018年7月30日至2019年12月23日，担任工银瑞信医药健康行业股票型证券投资基金基金经理；2020年5月20日至2022年6月14日，担任工银瑞信科技创新6个月定期开放混合型证券投资基金基金经理；2021年3月25日至今，担任工银瑞信成长精选混合型证券投资基金基金经理。
QDII型
任职稳定
自购超百万份
换手率低
近三年回撤控制能力较弱
11.9年
135.34亿
5
前24%
收益能力
前73%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过投资于前沿医疗领域中具有高成长性的优质上市公司，在风险可控的前提下力争获取超越业绩比较基准的收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市交易的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、权证、股指期货、债券（包括但不限于国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款以及现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 该基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为80%–95%，其中投资于该基金界定的前沿医疗领域范围内股票不低于非现金资产的80%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。 如法律法规或中国证监会允许，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。在充足的宏观形势判断和策略分析的基础上，采用动态调整策略，在市场上涨阶段中，适当增加权益类资产配置比例，在市场下行周期中，适当降低权益类资产配置比例，力求实现基金财产的长期稳定增值，从而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。以科学技术的进步和应用为切入点，该基金从新技术、新模式两个层面对前沿医疗领域进行了界定。在前沿医疗业主题界定的基础上，该基金将通过定性分析和定量分析相结合的办法，选择具有长期稳定成长性，且估值水平相对合理的优质上市公司的股票进行重点投资。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证医药卫生指数收益率×85%＋中债-综合财富（1-3年）指数收益率×15%
投资策略及运作分析
2026年中报
海外方面，年初至2月末，海外经济延续增长动能平稳修复、通胀温和的态势。3月以来中东局势持续升级并带动油价快速上涨，通胀预期抬升下，市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降。
国内方面，经济增长开局良好，油价上行、AI产业带动和行业供需调整，促使广谱价格出现明显抬升。进入二季度，经济增长动能有所放缓，外需维持强劲，内需边际走弱。
市场方面，上半年权益市场主要指数悉数上涨。“涨价”主线贯穿1-2月市场，3月中东局势升级，风险偏好、流动性预期进一步下降背景下，指数有所回调。4月以来AI浪潮持续演绎下，科技引领市场大幅上涨。A股方面，4月以来中东局势降温，市场显著修复，创业板指、科创50更持续创新高。整体来看，上半年成长风格显著占优，申万一级行业中电子、通信领涨。
报告期内本基金延续顺应产业和时代发展方向的配置思路，通过自上而下判断与自下而上选股相结合的策略，在创新药、中药、医疗器械、消费医疗等板块的布局进行了调整，在细分领域和个股上进行再平衡。 2026年上半年医药板块的走势跌宕起伏：2026年一季度资本市场受美伊冲突的影响较大，但医药作为弱周期的刚需行业，受宏观因素影响不大，一季度出现逆势上涨的行情，在各个一级行业中表现靠前。5月份，市场出现相对极致的分化：一方面，AI应用收入持续超预期增长，AI需求带来相关上游供应链量价齐升，市场对AI相关资产的业绩和估值持续上修；另一方面，非AI相关行业受诸多因素影响表现不佳，甚至如基本面持续兑现的创新药和创新药产业链（CXO）板块，走势也与基本面背离。但从6月中下旬开始，创新药和创新药产业链板块经历了一轮显著的估值修复。医药行业内部景气度分化则一直持续，创新药和CXO行业的景气趋势延续，其余细分领域表现平淡。
本基金在2026年上半年相对基准有显著超额收益，主要是因为超配了创新药和创新药产业链板块。
基金经理展望
2026年中报
海外经济方面，油价中枢抬升推高海外通胀读数、一定程度拖累经济增长动能，但预计仍在可控幅度内。3月以来美伊局势持续升级并带动油价快速上涨，通胀预期抬升下，市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降，日欧央行更已启动加息，美联储货币政策更多边走边看，但预计年内加息概率不大。
国内方面，预计2026年经济大幅下行风险不大，名义增长企稳回升。外需方面，主要国家财政宽松趋势仍在，中国产业链优势更加凸显，出口品类附加值更高、出口区域更加广泛和分散。内需方面，财政政策托底力量仍在，房地产调整过程中逐渐寻底。宏观政策在保持力度的同时更注重提质增效，经济增长的质量将有所提升。 我们认为，短期波动可能加大，但市场上行趋势仍在。一是机构和居民资产配置的需求仍在，权益资产收益风险角度仍有性价比。二是A股整体上市公司盈利处在上行周期。市场盈利改善主要来自于：一方面2024年Q4上市公司盈利触底，2025年以来随着盈利动能内生性修复和产业景气周期带动，企业盈利逐渐进入上行周期；另一方面以AI算力为代表的新一轮产业景气周期业绩兑现高增长。三是估值方面，虽然静态估值处于相对高位，但考虑到一是国内稳增长政策将逐渐托底经济，二是国内高质量发展的方向没有改变，新能源、半导体、人工智能等产业政策持续利好相关行业，都对估值形成支持。风险方面，一是AI相关板块估值处于高位，二是油价等因素可能造成海外流动性预期波动。 全球创新药研发突破层出不穷。继肿瘤免疫治疗后，近几年又在ADC药物，减重增肌，阿兹海默症治疗单抗，TCE双抗治疗实体瘤和自免疾病，下一代PD-1双抗肿瘤免疫治疗，小核酸药物等领域取得了重大进展。我们认为国内创新药企业的研发能力正在迅速与全球接轨，并在部分子领域取得全球优势，获得海外跨国药企的认可，行业近2年掀起的“license-out热潮”就是这一产业趋势的具体体现。2026年二季度创新药板块一度因为医药行业整顿和地缘政治的担忧而出现深度回调，但我们仍然认为这些因素只会暂时延缓而非改变国产创新药行业崛起的产业趋势，因此在回调期内我们对于估值合适，研发实力强，产品有出海潜质的创新药/仿制药转型创新药的公司继续增加配置，同时对外部政策因素的变化保持持续跟踪和评估。对于以国内需求为主要来源的CXO和科研上游公司，从2025年三季度以来已经明确感受到行业的回暖，无论是订单的量和价格都有明显转暖，因此我们在本报告期内对于以国内收入为主要来源的CXO和科研上游公司也维持了较高的配置比例。对于以海外收入为主要来源的CXO和科研上游公司，报告期内我们增加了对于一些大产品驱动的CDMO公司的配置，并对海外通胀，流动性情况以及研发景气度继续保持关注。
近两年中药OTC板块整体来看业绩承压。报告期内本基金对中药板块配置较少，但仍然继续对过去几年管理确实有改善、能够穿越周期而长期稳健成长的中药公司保持关注。从近两年来看，消费医疗需求有止跌企稳的趋势，但能否进一步回暖还需要进一步观察。随着国家内需刺激政策的逐步发力，我们也在积极寻找消费医疗板块的拐点。长期来看，我们仍然看好屈光手术技术迭代，近视防控渗透率提升，种植牙放量和医美等中长期行业趋势。医疗器械出海是我们一直关注的产业趋势，2026年上半年组合里面部分医疗器械核心零部件公司因为底层技术的可拓展性较强，在AI和科技相关的领域得到应用，也带来市场对公司价值的重新评估，给组合带来一定收益。我们后续会继续保持对这类投资机会的关注。
基金公司
工银瑞信基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
88
基金经理人数
512
管理基金
5022.54亿
非货基规模
354.41亿
8.59%
近一年规模增长
579.44亿
14.94%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.39年
平均投管年限
3.67年
平均在职时长
83.58%
近三年留职率
24/163
平均投管年限排名
19/163
平均在职时长排名
37/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 工银瑞信前沿医疗股票型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 工银瑞信基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告 | 2026-08-25 | |
| 3 | 工银瑞信基金管理有限公司关于代为履行基金经理职责情况的公告 | 2026-08-04 | |
| 4 | 工银瑞信前沿医疗股票型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 5 | 工银瑞信前沿医疗股票型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-07-27 | |
| 6 | 工银瑞信前沿医疗股票型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 工银瑞信前沿医疗股票型证券投资基金基金合同 | 2026-06-27 | |
| 8 | 工银瑞信基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-06-27 | |
| 9 | 工银瑞信前沿医疗股票型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-06-11 | |
| 10 | 工银瑞信前沿医疗股票型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-06-11 |