南方金融主题灵活配置混合A
004702
净值 2026-10-22
1.0874
日涨跌幅
-1.40%
晨星分类
积极配置 - 大盘平衡
基金经理
蒋昭鹏
成立日期
2017-08-03
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
2.11亿
计价货币
人民币
综合费率
1.42%
基金类型
混合型
换手率
73%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
兴业银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -17.91 | 47.24 | 26.33 | 6.76 | -11.57 | -2.09 | 13.34 | 10.37 |
| 同类平均 | -23.58 | 45.78 | 59.05 | 12.49 | -15.26 | -9.50 | 6.72 | 22.48 |
| 业绩比较基准 | -13.74 | 22.93 | 17.94 | -1.14 | -11.94 | -5.40 | 12.58 | 10.98 |
| 四分位排名 | ||||||||
| 百分位排名 | 74 | 12 | 57 | 48 | 24 | 18 | 29 | 81 |
| 同类基金数量 | 696 | 837 | 1453 | 154 | 242 | 337 | 388 | 855 |
业绩比较基准为中证全指金融指数收益率x90.0% + 中债-综合财富（1-3年）指数收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -1.08 | 1.43 | -6.08 | -18.00 | -2.11 | -0.03 | -0.48 | -15.51 |
| 同类平均 | -4.80 | -6.92 | 0.93 | 1.70 | 9.44 | 7.33 | 0.90 | 0.56 |
| 业绩比较基准 | -1.05 | 5.77 | 9.98 | 7.73 | 9.34 | 8.94 | 2.60 | 7.74 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 94 | 88 | 81 | 45 | 94 |
| 同类基金数量 | 1042 | 1034 | 1013 | 992 | 929 | 878 | 626 | 1002 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于82%同类 | 14.73% | 16.77% |
最大回撤 | 优于16%同类 | -26.78% | -10.10% |
下行风险 | 优于48%同类 | 14.30% | 11.37% |
晨星风险 | 优于85%同类 | 1.73% | 2.59% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于10%同类 | -24.23 | 0.11 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.67 | 0.17 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -1.38 | 0.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证全指软件指数×60%＋中证综合债指数×40% | 招募说明书基准 中证全指金融指数收益率×90%＋中债-综合财富（1-3年）指数收益率×10% | 晨星分类基准 沪深300全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.85 | 0.65 | 0.63 |
Beta系数 | 0.96 | 1.79 | 1.05 |
Alpha % | 2.03 | -12.85 | -7.51 |
超额收益 % | 1.78 | -8.98 | -8.57 |
跟踪误差 % | 9.55 | 16.83 | 14.85 |
信息比率 | 0.19 | -151.24 | -127.26 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
27.50%78.02%
较混合型基金平均 -50.52%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.42%
1.10%
显性费率1.00%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.32%
隐性费率0.27%
交易成本(估)0.05%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘平衡 共有941只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.00% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.90% |
| 500万元 ≤ 申购金额 < 1,000万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 1,000万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
南方基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
44.67%
中国中盘
45.13%
中国小盘
3.56%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 73.55 | 31.54 | 42.01 |
基础材料 | 0.03 | 8.74 | -8.70 |
可选消费 | 0.01 | 5.08 | -5.07 |
金融服务 | 73.51 | 17.40 | 56.11 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 26.42 | 56.80 | -30.38 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 2.19 | 15.54 | -13.35 |
科技 | 24.23 | 37.17 | -12.94 |
防御性 | 0.03 | 11.66 | -11.63 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 0.03 | 3.72 | -3.69 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.91 | -0.91 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.09 | 0.91 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 603171 | 税友股份 | 科技 | 8.93% | 3.28% | 5 | |
| 300033 | 同花顺 | 金融服务 | 8.63% | 1.62% | 3 | |
| 300059 | 东方财富 | 金融服务 | 7.28% | 2.27% | 3 | |
| 688318 | 财富趋势 | 科技 | 7.17% | 1.58% | 3 | |
| 300803 | 指南针 | 科技 | 6.25% | 1.32% | 3 | |
| 600030 | 中信证券 | 金融服务 | 5.87% | 新增 | 1 | |
| 601519 | 大智慧 | 金融服务 | 5.17% | 0.53% | 4 | |
| 603093 | 南华期货 | 金融服务 | 4.55% | 0.91% | 4 | |
| 001236 | 弘业期货 | 金融服务 | 3.55% | -0.12% | 2 | |
| 002423 | 中粮资本 | 金融服务 | 3.50% | 0.21% | 2 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 减持本期上期
- 内部员工持有
- 减持 -43.02%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 10-50 万份 | 62.4 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 2.33 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
4
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 南方养老目标日期2040三年持有混合发起（FOF） | 1,597,290 | 0.45 | 2026-06-30 |
| 南方养老目标日期2030三年持有混合发起（FOF） | 708,686 | 0.18 | 2026-06-30 |
| 南方养老目标2060五年持有混合发起（FOF） | 536,118 | 0.18 | 2026-06-30 |
| 南方养老目标2055五年持有混合发起（FOF） | 433,301 | 0.17 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2023-11-28 | 2023-11-28 | 2.8500 | 1.1010 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
蒋昭鹏
香港科技大学经济学硕士，具有基金从业资格。2018年3月至2021年6月，就职于华泰证券，任银行行业研究员；2021年7月至2021年10月，就职于融通基金，任行业研究员。2021年11月加入南方基金，历任权益研究部行业研究员、周期组组长；2026年7月10日至今，任南方金融主题灵活配置混合基金经理。
主动型
不足一年
机构持有较高
大盘平衡
0.3年
—
1
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业化研究分析及投资，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票以及存托凭证（下同））、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债券、地方政府债券、可交换债券、中小企业私募债券、可转换债券（含分离交易可转债）等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。该基金股票（含存托凭证）投资占基金资产的比例范围为0-95%，其中投资于该基金定义的“金融主题”范畴内的证券不低于非现金基金资产的80%。该基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略
该基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，该基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证全指金融指数收益率×90%＋中债-综合财富（1-3年）指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年A股整体震荡上涨，一季度美伊冲突爆发带来阶段性调整，二季度在地缘冲击缓和后风险偏好快速回升。具体来看，上半年沪深300、中证500、中证1000、创业板指、科创50分别上涨7.55%、20.97%、15.99%、35.58%、64.25%。行业层面，由于宏观经济呈现明显分化，以AI算力和半导体为代表的成长风格演绎进一步趋于极致，而内需消费景气下行，股价表现承压。 具体到本基金重点投资的金融行业，上半年银行-10.85%、券商-7.12%、保险-27.07%。阶段性表现不佳的主要原因是市场向成长风格高度集中，而去年行业表现较好也提高了基数。进入6月，金融行业在业绩较好、估值较低及政策预期的催化下出现修复行情。 2026年上半年，本基金净值走势承压。尤其是4-5月受金融板块结构性分化和科技主线资金分流影响，基金净值持续走弱。6 月下旬大金融板块爆发带来阶段性修复，但基金持仓偏重金融科技、中小券商、期货方向，未能充分享受头部银行、券商反弹的贝塔收益，全季仍录得较大回撤。
基金经理展望
2026年中报
金融行业正经历两重变革：反内卷（行业恶性竞争出清）与金融供给侧改革（扶优限劣的制度性筛选）。两者的共同指向是：资源向头部集中，龙头获得定价权与份额的双重提升，这一趋势与2016-2017年煤炭等行业的供给侧结构性改革高度相似。 对应到金融的各子行业，我们清晰地观察到以下现象：1）银行逐渐放弃规模情结，息差摆脱多年的下行，出现更多企稳信号。2）券商行业自2024年以来并购事件越来越多，牌照逐渐出清。3）保险负债端实施“报行合一”，渠道费用率大幅降低。金融行业有望从“规模竞赛的牺牲品”变为“供给侧收缩的受益者”，存在重估机会。 放眼国际，过去3年在利率正常化等因素的催化下，全球主要市场金融股估值系统性上行，可比估值的上升更凸显了中国金融股的投资性价比。 我们于2026年7月开始接手组合管理，对组合内原有的优质弹性标的予以保留，并增加了持仓多样性，如性价比较高的保险、银行、多元金融等。我们认为投资金融股的本质是“做多经济韧性”：随着中国产业、尤其是新兴产业的持续发展，在国际分工中的地位逐渐提升，金融作为实体经济的映射必将受益于此。金融股自带杠杆，最重要的考量因素是资产质量和风控文化，优质企业能实现长期稳定的风险控制，有望取得较高回报。 具体到各金融子行业，我们认为金融行业三大类资产的收益、波动特征差异大、能互补，科学、灵活的资产配置使得组合能有效应对不同的市场状态，实现回报。其中，银行低波动，但长期能提供稳定收益；保险资产负债表扩张更快，且具备高波动特征；券商轻资产特征更突出，在市场快速上行时具备较高弹性；多元金融是上述业态的衍生，更综合或更细分，具备选股空间。 我们将重点选择在国内或全球有竞争力的公司、高质量的优质中小成长型公司，以三年时间维度选股，实时追踪估值性价比，力争取得较高回报。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 南方金融主题灵活配置混合A | 004702 | 2017-08-03 | 1.72亿 | 1.00% | 0.10% | — | 1.42% | 1 |
| 南方金融主题灵活配置混合C | 013500 | 2021-09-07 | 0.39亿 | 1.00% | 0.10% | 0.60% | 2.02% | 1 |
基金公司
南方基金管理股份有限公司 基本信息 2026-06-30
112
基金经理人数
868
管理基金
7735.26亿
非货基规模
-709.87亿
-10.20%
近一年规模增长
930.85亿
18.06%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.99年
平均投管年限
3.49年
平均在职时长
80.77%
近三年留职率
36/163
平均投管年限排名
26/163
平均在职时长排名
48/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 南方基金管理股份有限公司关于设立西安分公司的公告 | 2026-10-15 | |
| 2 | 南方基金管理股份有限公司关于设立武汉分公司的公告 | 2026-09-18 | |
| 3 | 南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公告 | 2026-07-31 | |
| 5 | 南方基金管理股份有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-29 | |
| 6 | 南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金招募说明书（20260715更新） | 2026-07-15 | |
| 8 | 南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要（20260715更新） | 2026-07-15 | |
| 9 | 关于南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金变更基金经理的公告 | 2026-07-11 | |
| 10 | 南方金融主题灵活配置混合型证券投资基金招募说明书（2026年6月更新） | 2026-06-02 |