中欧创新成长灵活配置混合A
005275
净值 2026-11-03
1.6816
日涨跌幅
-0.70%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
王培、尹为醇
成立日期
2018-03-26
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
25.82亿
计价货币
人民币
综合费率
1.86%
基金类型
混合型
换手率
237%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 60.63 | 70.67 | -0.06 | -32.04 | -16.68 | 18.27 | 29.34 |
| 同类平均 | 48.11 | 62.48 | 12.24 | -22.85 | -13.44 | 2.49 | 35.48 |
| 基准指数 | 57.07 | 46.21 | -3.73 | -29.81 | -20.52 | 6.91 | 32.54 |
| 四分位排名 | |||||||
| 百分位排名 | 15 | 32 | 58 | 89 | 65 | 5 | 58 |
| 同类基金数量 | 107 | 250 | 585 | 1290 | 1445 | 1716 | 1855 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -2.04 | -8.23 | 6.17 | -7.27 | 13.72 | 13.15 | -2.96 | 0.85 |
| 同类平均 | -6.34 | -18.41 | 6.66 | 5.98 | 19.32 | 12.12 | 0.32 | 6.17 |
| 基准指数 | -7.31 | -19.93 | -0.23 | -4.07 | 10.93 | 7.51 | -4.72 | -2.91 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 73 | 58 | 38 | 61 | 56 |
| 同类基金数量 | 2024 | 1999 | 1991 | 1970 | 1921 | 1846 | 1336 | 1987 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于84%同类 | 23.92% | 35.85% |
最大回撤 | 优于91%同类 | -19.37% | -31.97% |
下行风险 | 优于83%同类 | 18.54% | 27.42% |
晨星风险 | 优于84%同类 | 4.67% | 11.04% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于43%同类 | -20.10 | -15.49 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.57 | -0.31 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.54 | -0.19 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 / 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 | 招募说明书基准 中证800指数收益率×75%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×15%＋中债-综合全价（总值）指数收益率×10% |
|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.80 | 0.79 |
Beta系数 | 0.72 | 1.26 |
Alpha % | 7.93 | 7.02 |
超额收益 % | 8.16 | 7.19 |
跟踪误差 % | 12.56 | 10.97 |
信息比率 | 0.65 | 0.66 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
96.74%78.02%
较混合型基金平均 +18.72%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.86%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.46%
隐性费率0.46%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有2050只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.00% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–296 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
297–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
3 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
中欧基金 线上/柜台直销 
中欧财富
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
85.82%
中国中盘
4.21%
中国小盘
0.01%
美国股票
0.02%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
4.82%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 29.34 | 18.02 | 11.32 |
基础材料 | 9.50 | 7.89 | 1.60 |
可选消费 | 4.89 | 3.52 | 1.38 |
金融服务 | 14.91 | 6.61 | 8.30 |
房地产 | 0.04 | 0.00 | 0.04 |
敏感性 | 49.57 | 70.37 | -20.80 |
通信服务 | 0.02 | 0.96 | -0.95 |
能源 | 1.77 | 0.00 | 1.77 |
工业 | 8.43 | 17.44 | -9.01 |
科技 | 39.35 | 51.97 | -12.61 |
防御性 | 21.09 | 11.61 | 9.48 |
必选消费 | 7.55 | 7.24 | 0.31 |
医疗保健 | 13.51 | 4.24 | 9.27 |
公用事业 | 0.03 | 0.12 | -0.09 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 99.98 | 100.00 | -0.02 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 2.01 | -2.01 |
| 新兴亚洲 | 99.98 | 97.99 | 1.99 |
| 美洲 | 0.02 | 0.00 | 0.02 |
| 北美 | 0.02 | 0.00 | 0.02 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 603259 | 药明康德 | 医疗保健 | 9.58% | 1.57% | 5 | |
| 002142 | 宁波银行 | 金融服务 | 6.83% | 2.16% | 2 | |
| 601899 | 紫金矿业 | 基础材料 | 6.09% | 新增 | 1 | |
| 03696 | 英矽智能 | 医疗保健 | 5.78% | 新增 | 1 | |
| 600519 | 贵州茅台 | 必选消费 | 5.76% | -0.68% | 3 | |
| 600919 | 江苏银行 | 金融服务 | 5.67% | 1.37% | 2 | |
| 000333 | 美的集团 | 可选消费 | 4.97% | 0.96% | 2 | |
| 688046 | 药康生物 | 医疗保健 | 4.47% | 新增 | 1 | |
| 603993 | 洛阳钼业 | 基础材料 | 3.79% | 新增 | 1 | |
| 002850 | 科达利 | 科技 | 3.65% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -33.24%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| >100 万份 | >100 万份 | 219.0 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 52.9 万份 | 未持有 | |
| >100 万份 | >100 万份 | 100.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 10.0 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
王培 男
历任国泰君安证券研究所助理研究员，银河基金管理有限公司研究员、基金经理、投资副总监。2016-02-18加入中欧基金管理有限公司，历任投资经理、权益投决会委员。
主动型
任职较稳定
机构持有较低
高权益仓位
长期捕获比大于1
14年
69.89亿
4
前39%
收益能力
前51%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争获得 超越业绩比较基准的收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市 的股票（包括中小板、创业板以及其他经中国证监会批准发行上市的股票）、 港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联交所上市的股票（以下简称“港 股通标的股票”）、债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、 次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债等）、央行票据、中期票 据、短期融资券（含超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、 银行存款及现金等货币市场工具、衍生工具（包括权证、股指期货、股票期权、 国债期货等）以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具（但需符合 中国证监会的相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适 当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为： 该基金股票投资占基金资产的比例为 0%–95%，其中投资于港股通标的股 票不超过股票资产的 50%。权证投资占基金资产净值的比例为 0%–3%，每个 交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金（不 包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府 债券投资比例不低于基金资产净值的 5%。股指期货、国债期货、股票期权及其 他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在 履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金持续跟踪宏观经济面、政策面等重要指标，进行自上而下宏观分析，并有机结合市场环境趋势分析，综合考虑该基金的投资目标、市场发展趋势、风险控制要求等因素，制定该基金资产的大类资产配置比例。该基金为混合型基金，长期来看整体将积极配置于股票类资产，并根据市场环境动态调整。宏观经济面的主要指标：包括但不限于国民生产总值、居民消费价值指数、工业增加值、固定资产投资总量及增速、社会消费品零售总额及增长率、进出口额及增长率、发电量、PMI等主要宏观经济统计数据；政策面的主要指标：包括但不限于货币政策、财政政策、资本市场相关的各项政策、经济各领域中改革、转型推进等相关政策等；市场环境趋势分析的主要指标：包括但不限于市场资金面趋势、市场估值水平、市场情绪、开户数、市场仓位水平等；对于存托凭证的投资，该基金将依照境内上市交易的股票，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选优质上市公司；并最大限度避免由于存托凭证在交易规则、上市公司治理结构等方面的差异而或有的负面影响。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800指数收益率×75%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×15%＋中债-综合全价（总值）指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，整个市场延续了2025年下半年的趋势，呈现了震荡上涨的格局，虽然3月由于美伊冲突的因素产生了一些波动，但是整体依然和去年类似，A股市场表现出主题特征，而该特征在6月份极为突出，AI为主导的硬件行情贯穿始终，而其他板块悉数下跌。从最终结果来看，沪深300在2026年上半年上涨7.55%，创业板指和科创50分别上涨35.58%、64.25%，而恒生科技表现则大相径庭，2026年上半年下跌18.92%。 2026年上半年，股指的整体涨幅里面包含了业绩增长和估值提升两部分，其中由于AI硬件基础设施拉货和供求关系紧张导致景气极为明显，导致该板块在行情运行到6月份后，呈现了相对极端的状态，这也同过去几次市场相对高位有类似之处，主题炒作现象也大面积出现，其他板块失血严重。虽然AI产业依然处于日新月异的发展阶段，渗透率较低，尤其是在自然科学领域的应用处于非常初期的阶段，本基金认为目前的市场是较为极致的，泡沫在一些主题上较为明显。而随着韩国代表性个股的股价下跌，存储行业在经历了两年的大幅上涨后，开始出现一些负面现象，而随着存储大面积涨价导致其价值量占服务器的比重达到40%后，对其抵制的现象就更为普遍。历史上存储大周期也是几十年一遇，但是总的来看，其周期特征也导致估值无法大幅度提高，因此负面信息出现导致的下跌也在所难免。虽然本轮股市并没有杠杆配资出现，但是在量化、窄赛道ETF和窄赛道主动权益产品的不断涌入的资金优势下，呈现出来的类杠杆特征还是非常明显的，这个现象在未来可能不会结束，因此，对市场的敬畏和涨跌幅度需要格外注意。
基金经理展望
2026年中报
AI产业方兴未艾，从逻辑上来看，大体需要经历三个阶段，1，提升效率；2，作为agent代替部分人的工作；3，作为物理世界和科学世界的助力。因此，AI的大发展大概会在第三个阶段呈现出明显的百花齐放的特征，而这类似于在上世纪初完成了量子科学的发现和理论的重大突破，在百年后的今天硅基科技积累而爆发出大放异彩的潜力。虽然AI未来可能是主导人类发展的巨大引擎，但是从历史创新大周期角度来看，tokens作为其计价工具，大概率要经历一轮通胀到大幅通缩的过程，也就意味着周期一定会走向廉价后科学行业大发展之路，而这条路很可能在未来短短几年就可以实现。 综上，虽然对AI的观点并无太多和市场预期不同的点，但是由于类杠杆资金的存在以及周期性原因的影响，本基金在2026年的资产运作过程中，还是需要时刻保持清醒的状态，能够在逆势环节找到对冲组合的行业和公司，而AI本身的快速迭代和演绎也需要在不断的评估过程中完成动态调整和配置，以周期思维和产业思维作为主要出发点，继续寻找更合适和性价比的公司。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 中欧创新成长灵活配置混合A | 005275 | 2018-03-26 | 11.65亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.86% | 1 |
| 中欧创新成长灵活配置混合C | 005276 | 2018-03-26 | 14.17亿 | 1.20% | 0.20% | 0.80% | 2.66% | 1 |
基金公司
中欧基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
70
基金经理人数
540
管理基金
4269.44亿
非货基规模
178.97亿
3.98%
近一年规模增长
1301.57亿
42.84%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
3.88年
平均投管年限
2.55年
平均在职时长
75.61%
近三年留职率
88/162
平均投管年限排名
95/162
平均在职时长排名
67/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 中欧基金管理有限公司关于调整旗下部分基金最低交易限额的公告 | 2026-09-14 | |
| 3 | 中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 4 | 中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 5 | 中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年7月） | 2026-07-27 | |
| 6 | 中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年7月） | 2026-07-10 | |
| 8 | 中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-06-27 | |
| 9 | 中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同（修订） | 2026-06-27 | |
| 10 | 中欧基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-06 |