鑫元价值精选灵活配置混合A
005493
净值 2026-09-22
1.2188
日涨跌幅
-0.41%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
刘俊文
成立日期
2018-01-23
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
1.40亿
计价货币
人民币
综合费率
3.82%
基金类型
混合型
换手率
1084%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
交通银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 18.32 | 26.67 | 10.49 | -23.90 | -2.99 | 7.12 | 26.45 |
| 同类平均 | 39.22 | 55.10 | 5.96 | -20.79 | -13.75 | 4.42 | 33.21 |
| 基准指数 | 26.36 | 21.45 | -2.44 | -15.81 | -8.47 | 15.43 | 27.71 |
| 四分位排名 | |||||||
| 百分位排名 | 52 | 79 | 26 | 71 | 9 | 37 | 60 |
| 同类基金数量 | 848 | 76 | 153 | 184 | 1905 | 2217 | 1967 |
基准指数为中证沪港深互联互通综合全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 1.71 | -9.18 | -21.27 | -11.54 | 12.01 | 5.98 | -1.56 | -10.11 |
| 同类平均 | 5.70 | -2.71 | -0.19 | 13.25 | 28.71 | 11.75 | 0.42 | 8.36 |
| 基准指数 | 2.86 | -3.39 | -5.70 | 2.36 | 23.72 | 10.94 | 2.13 | -0.47 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 88 | 81 | 67 | 56 | 87 |
| 同类基金数量 | 2608 | 2522 | 2396 | 2125 | 1788 | 1396 | 549 | 2318 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于64%同类 | 23.02% | 23.69% |
最大回撤 | 优于24%同类 | -33.11% | -14.08% |
下行风险 | 优于53%同类 | 18.07% | 16.04% |
晨星风险 | 优于68%同类 | 4.33% | 6.02% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于11%同类 | -20.75 | 0.59 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.35 | 0.94 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.60 | 0.88 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证高股息精选指数 | 招募说明书基准 中证800指数收益率×60%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×30%＋活期存款基准利率×5%＋中债-综合财富（总值）指数收益率×5% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.70 | 0.42 | 0.23 |
Beta系数 | 1.20 | 2.01 | 0.69 |
Alpha % | -7.66 | -16.59 | -12.48 |
超额收益 % | -8.73 | -15.31 | -13.89 |
跟踪误差 % | 12.92 | 19.02 | 20.84 |
信息比率 | -112.78 | -291.24 | -289.52 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
64.93%78.02%
较混合型基金平均 -13.09%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 3.82%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)2.42%
隐性费率2.30%
交易成本(估)0.12%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 120 元
鑫元基金 线上/柜台直销 0.001折
1 家0.0001%
买 10 万元 实付 0.12 元比蚂蚁、天天等省 119.88 元
易方达e钱包1折
9 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 73.00% | 87.28% |
债券 | 6.11% | 1.61% |
现金 | 7.55% | 11.70% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 13.34% | -0.58% |
股票持仓
中国大盘
66.27%
中国中盘
6.73%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
6.11%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 0.00 | 31.54 | -31.54 |
基础材料 | 0.00 | 8.74 | -8.74 |
可选消费 | 0.00 | 5.08 | -5.08 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 100.00 | 56.80 | 43.20 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 22.21 | 15.54 | 6.67 |
科技 | 77.78 | 37.17 | 40.61 |
防御性 | 0.00 | 11.66 | -11.66 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 0.00 | 3.72 | -3.72 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 7.96% | 新增 | 1 | |
| 688012 | 中微公司 | 科技 | 6.66% | 新增 | 1 | |
| 06869 | 长飞光纤光缆 | 科技 | 6.24% | 新增 | 1 | |
| 002371 | 北方华创 | 科技 | 6.24% | 新增 | 1 | |
| 01347 | 华虹宏力 | 科技 | 5.86% | 新增 | 1 | |
| 00992 | 联想集团 | 科技 | 5.84% | 新增 | 1 | |
| 688072 | 拓荆科技 | 科技 | 5.16% | 新增 | 1 | |
| 300661 | 圣邦股份 | 科技 | 5.12% | 新增 | 1 | |
| 300750 | 宁德时代 | 工业 | 4.12% | 新增 | 1 | |
| 688596 | 正帆科技 | 工业 | 3.49% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 减持本期上期
- 内部员工持有
- 增持 42.50%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| >100 万份 | 未持有 | 188.1 万份 | 2,777.7 万份 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 1.9 万份 | 未持有 | |
| >100 万份 | 0-10 万份 | 103.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 10.0 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
刘俊文 男
学历：理学硕士研究生。相关业务资格：证券投资基金从业资格。历任南京证券股份有限公司行业研究员。2017年4月加入鑫元基金，历任权益研究员、基金经理助理，现任基金经理。 现任鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
主动型
任职稳定
自购超百万份
大盘成长
近三年波动较高
3.9年
2.36亿
2
前71%
收益能力
前55%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
本基金主要投资于中国大陆 A 股市场和法律法规或监管机构允许投资的特 定范围内的港股市场，通过跨境资产配置，精选沪港深股票市场中估值相对较低 的优质公司股票，在严格控制风险的前提下，力争获取超过业绩比较基准的投资 收益。
投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的 股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、港股通标的 股票”）、债券（包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、中期票据、地 方政府债、次级债、中小企业私募债、证券公司短期公司债、可转换债、可交换 债、 短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包 括协议存款、通知存款、定期存款及其他银行存款等）、同业存单、货币市场工 具、权证、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他 金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为： 股票资产占基金资产的 0%-95%（其中投资于国内 依法发行上市的股票的比例占基金资产的 0%-95%，投资于港股通投资标的股票 的比例占股票资产的 0%-50%）；基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后， 应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其 中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；权证、股指期货、国债 期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 如果法律法规对该比例要求有变更的，以变更后的比例为准，本基金的投资 范围会做相应调整。
投资策略
该基金采用自上而下为主的分析模式、定性分析和定量分析相结合的研究方式，跟踪宏观经济基本面、政策面和资金等多方面因素，评估中国A股、港股、债券及货币市场工具等大类资产的估值水平和投资价值，并利用上述大类资产之间的相互关联性进行灵活的资产配置，制定该基金的大类资产配置比例，并适时进行调整。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800指数收益率×60%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×30%＋活期存款基准利率×5%＋中债-综合财富（总值）指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
报告期内，海内外多重宏观变量交织共振，市场呈现极致结构化分化格局。海外通胀持续超预期，年初市场普遍定价的美联储降息时点大幅延后，美债各期限收益率中枢整体抬升；欧元区、日本央行于6月相继落地加息，全球货币政策再度转向收紧。美联储政策路径双向不确定性显著提升，市场对其维持高利率乃至重启加息的预期持续升温，叠加全球经济增长动能走弱，外部流动性与基本面层面的不确定性同步上行。国内市场行情分化特征突出：AI全产业链订单与需求持续落地兑现，行业景气度领跑全市场；以长期稳定现金流为核心定价逻辑的价值板块持续承受估值调整压力，成长、价值两类资产收益表现大幅背离，显著加大组合管理难度。
一季度，我们及时兑现有色、工程机械等顺周期持仓，但在2月底美伊冲突升级后，未能及时捕捉宏观预期的快速转向。在地缘风险推升通胀与利率预期、市场资金持续涌向AI高景气赛道、传统板块持续承压的极端分化环境下，组合未能动态平衡景气度与估值性价比，持仓结构偏向低估值价值赛道，最终承受较大净值回撤。
基金经理展望
2026年中报
站在当前时点，美联储后续的利率路径充满变数，AI上下游产业博弈愈加激烈，保护主义政策反复，极致风格分化的市场环境仍在延续。如何适配当前AI高景气、传统板块整体偏弱的环境，搭建能够持续创造稳健超额收益的投资框架，是下一阶段投研开展与组合构建的核心命题。
我们将结合市场风格演变调整持仓结构，增配产业趋势具备向上潜力的赛道，优化组合景气暴露水平。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 鑫元价值精选灵活配置混合A | 005493 | 2018-01-23 | 0.50亿 | 1.20% | 0.20% | — | 3.82% | 1 |
| 鑫元价值精选灵活配置混合C | 005494 | 2018-01-23 | 0.91亿 | 1.20% | 0.20% | 0.50% | 4.32% | 1 |
基金公司
鑫元基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
25
基金经理人数
213
管理基金
1385.98亿
非货基规模
20.03亿
1.43%
近一年规模增长
633.26亿
76.07%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
2.89年
平均投管年限
2.05年
平均在职时长
75.00%
近三年留职率
124/163
平均投管年限排名
121/163
平均在职时长排名
68/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-09-01 | |
| 2 | 鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基金（鑫元价值精选A）基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 3 | 鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年第2号） | 2026-07-27 | |
| 4 | 鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年第1号） | 2026-06-27 | |
| 6 | 鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基金（鑫元价值精选A）基金产品资料概要更新 | 2026-06-27 | |
| 7 | 鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同 | 2026-06-27 | |
| 8 | 鑫元基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-06-27 | |
| 9 | 鑫元基金管理有限公司关于旗下部分基金于2026年非港股通交易日暂停基金申购、赎回等业务的公告 | 2026-05-22 | |
| 10 | 鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 |