国联策略优选混合A
006314
净值 2026-10-22
2.5393
日涨跌幅
-3.28%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
王喆、叶天垚
成立日期
2019-05-08
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
25.96亿
计价货币
人民币
综合费率
2.44%
基金类型
混合型
换手率
627%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 76.12 | 32.34 | -23.37 | -9.34 | 2.65 | 47.64 |
| 同类平均 | 62.48 | 12.24 | -22.85 | -13.44 | 2.49 | 35.48 |
| 业绩比较基准 | 21.45 | -2.62 | -15.64 | -7.65 | 13.46 | 13.49 |
| 四分位排名 | — | |||||
| 百分位排名 | — | 12 | 52 | 28 | 49 | 24 |
| 同类基金数量 | — | 1089 | 1290 | 1445 | 1716 | 1855 |
业绩比较基准为中证500成长指数收益率x90.0% + 中债-综合财富（1-3年）指数收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -7.29 | -18.29 | 2.99 | 10.41 | 27.69 | 15.66 | 3.99 | 6.48 |
| 同类平均 | -6.34 | -18.41 | 6.66 | 5.98 | 19.32 | 12.12 | 0.32 | 6.17 |
| 业绩比较基准 | -6.57 | -6.39 | 2.19 | -0.68 | 5.81 | 6.69 | 0.23 | -0.60 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 32 | 25 | 30 | 23 | 41 |
| 同类基金数量 | 2024 | 1999 | 1991 | 1970 | 1921 | 1846 | 1336 | 1987 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于61%同类 | 32.49% | 31.31% |
最大回撤 | 优于73%同类 | -20.65% | -19.88% |
下行风险 | 优于66%同类 | 20.94% | 21.85% |
晨星风险 | 优于59%同类 | 10.61% | 9.93% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于68%同类 | 0.42 | 0.30 |
卡玛比率 | 优于71%同类 | 0.50 | 0.30 |
索提诺比率 | 优于68%同类 | 0.66 | 0.43 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证500成长全收益指数×80%＋中证综合债指数×20% | 招募说明书基准 中证500成长指数收益率×90%＋中债-综合财富（1-3年）指数收益率×10% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.82 | 0.62 | 0.66 |
Beta系数 | 0.97 | 1.44 | 0.89 |
Alpha % | 2.23 | 7.92 | 9.06 |
超额收益 % | 1.48 | 8.96 | 8.14 |
跟踪误差 % | 11.91 | 18.59 | 16.49 |
信息比率 | 0.12 | 0.48 | 0.49 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
93.22%78.02%
较混合型基金平均 +15.20%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.44%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.04%
隐性费率1.03%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有1966只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.00% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 1年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–364 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
365–1095 天A份额更低持有满365天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
国联基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 89.42% | 87.85% |
债券 | 5.75% | 2.21% |
现金 | 3.54% | 10.52% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 1.30% | -0.59% |
股票持仓
中国大盘
45.76%
中国中盘
34.30%
中国小盘
9.36%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.75%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 27.92 | 18.02 | 9.90 |
基础材料 | 19.55 | 7.89 | 11.66 |
可选消费 | 7.01 | 3.52 | 3.50 |
金融服务 | 1.35 | 6.61 | -5.26 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 63.28 | 70.37 | -7.09 |
通信服务 | 1.97 | 0.96 | 1.01 |
能源 | 0.85 | 0.00 | 0.85 |
工业 | 14.98 | 17.44 | -2.47 |
科技 | 45.48 | 51.97 | -6.49 |
防御性 | 8.81 | 11.61 | -2.81 |
必选消费 | 3.91 | 7.24 | -3.33 |
医疗保健 | 4.86 | 4.24 | 0.61 |
公用事业 | 0.04 | 0.12 | -0.09 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 2.01 | -2.01 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 97.99 | 2.01 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 688766 | 普冉股份 | 科技 | 3.14% | 新增 | 1 | |
| 688525 | 佰维存储 | 科技 | 2.96% | 0.36% | 2 | |
| 301308 | 江波龙 | 科技 | 2.62% | 新增 | 1 | |
| 688498 | 源杰科技 | 科技 | 2.59% | -0.06% | 2 | |
| 603986 | 兆易创新 | 科技 | 2.37% | 新增 | 1 | |
| 001309 | 德明利 | 科技 | 2.33% | 新增 | 1 | |
| 001339 | 智微智能 | 科技 | 2.31% | 新增 | 1 | |
| 300475 | 香农芯创 | 科技 | 2.28% | 新增 | 1 | |
| 688059 | 华锐精密 | 工业 | 2.27% | 新增 | 1 | |
| 688503 | 聚和材料 | 科技 | 2.24% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 增持本期上期
- 高管投研跟投
- 减持本期上期
- 内部员工持有
- 减持 -70.93%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 10-50 万份 | 25.9 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 5.5 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 35.6 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
1
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 中泰天择稳健6个月持有期混合（FOF） | 16,475,736 | 1.24 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2023-12-21 | 2023-12-21 | 4.1100 | 1.7661 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
叶天垚 男
中国国籍，毕业于中国人民大学数量经济学专业，研究生、硕士学位，具有基金从业资格。2021年6月至2022年3月任中邮创业基金管理股份有限公司研究部研究员；2022年3月至2023年9月任中信建投基金管理有限公司多元资产配置部研究员。2023年9月加入公司，现任多策略投资部基金经理。
主动型
不足三年
一拖多
近一年收益较高
1.5年
33.03亿
5
前18%
收益能力
前41%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严控投资风险的前提下，精选基本面具有竞争力且估值水平具备相对优势的上市公司，力求实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、金融债券、地方政府债、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、企业债券、公司债券、可转换公司债券（含可分离交易可转债）、可交换公司债券、中小企业私募债券、次级债等）、资产支持证券、银行存款、货币市场工具、债券回购、同业存单、权证、股指期货、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金股票投资占基金资产的比例为60%–95%。权证投资占基金资产净值的比例为0%–3%。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、资产配置策略2、股票投资策略3、债券投资策略4、中小企业私募债券投资策略5、衍生品投资策略6、资产支持证券投资策略 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证500成长指数收益率×90%＋中债-综合财富（1-3年）指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026 年上半年A 股结构性分化明显，科创成长领涨，AI 算力、半导体依托产业高景气持续走强；内需地产、消费板块走弱。风格上，中盘价值股与中盘成长股显著跑赢大盘权重股，中小盘风格整体占优，而大盘蓝筹则出现较大幅度回撤。流动性宽松，行情由题材转向业绩驱动，市场呈新产业强、传统板块弱的 K 型格局。年初在政策与流动性双重驱动下一度冲高至相对高位，但进入3月受海外地缘因素扰动出现明显回调。二季度海外美伊冲突降温，也进一步使得资金聚焦硬科技，成长迎来阶段性行情。本基金作为权益产品，持续聚焦“景气投资方法论”，紧扣二季报业绩窗口，将核心仓位捕捉业绩潜伏增速大、二级市场认可度高、高景气个股，通过掘金盈利超预期黑马，捕捉成长先机。组合重点配置了具备“业绩加速释放”特征的个股，特别是展现出强劲盈利弹性的标的，对冲了市场波动。行业上，持续高配电子、通信、有色、机械、汽车等成长板块，保持产品锐度。
基金经理展望
2026年中报
针对本轮成长极致风格，压制价值、红利、小盘等资产，估值处于历史低位。本阶段我们重点关注行业均衡、回撤控制。同时，进入7月财报期，我们将持续捕捉业绩潜伏增速大的高成长股票，戴维斯双击。展望下半年，本轮成长行情并未结束，如果存储等AI板块有所回调，我们将积极左侧布局，等待下一波成长主升浪。
基金公司
国联基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
33
基金经理人数
193
管理基金
1384.98亿
非货基规模
66.09亿
5.07%
近一年规模增长
855.52亿
105.48%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.59年
平均投管年限
2.33年
平均在职时长
50.00%
近三年留职率
93/163
平均投管年限排名
106/163
平均在职时长排名
114/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 国联策略优选混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 国联策略优选混合型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 3 | 国联策略优选混合型证券投资基金招募说明书更新（2026年第2号） | 2026-07-27 | |
| 4 | 国联策略优选混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 国联基金管理有限公司关于公司官网临时暂停服务的公告 | 2026-07-17 | |
| 6 | 国联基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-04 | |
| 7 | 国联策略优选混合型证券投资基金基金合同 | 2026-06-27 | |
| 8 | 国联策略优选混合型证券投资基金托管协议 | 2026-06-27 | |
| 9 | 国联基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-06-27 | |
| 10 | 国联策略优选混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 |