银河嘉裕纯债债券
006767
2星
净值 2026-04-21
1.0440
日涨跌幅
0.02%
晨星分类
纯债
基金经理
刘铭
成立日期
2018-12-25
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
2.20亿
计价货币
人民币
综合费率
0.48%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
开放
赎回状态
开放
锁定期
无锁定期
托管人
江苏银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近五年
年度回报
回报%
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
57.17
-1.39
3.55
2.05
3.03
5.07
-0.11
同类平均
5.29
2.77
3.97
2.46
3.65
4.69
0.87
业绩比较基准
1.31
-0.06
2.10
0.51
2.06
4.98
-1.59
四分位排名
4
3
3
3
2
4
百分位排名
100
66
61
63
34
86
同类基金数量
865
544
670
824
1099
1435
业绩比较基准为中债综合全价指数收益率x100.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
今年以来
本基金
0.27
0.59
1.00
1.18
2.15
2.63
2.71
0.59
同类平均
0.28
0.67
1.18
1.79
2.47
2.97
3.10
0.67
业绩比较基准
0.05
0.29
0.33
-0.12
1.11
1.78
1.61
0.29
四分位排名
4
3
3
4
3
百分位排名
83
70
69
77
64
同类基金数量
1724
1696
1653
1478
1078
747
443
1696
业绩数据截至2026-03-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-03
最新三年评级
2星
最新五年评级
2星
最新十年评级
历史晨星三年评级
2022-12 - 2026-03
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于30%同类1.16%0.83%
最大回撤
优于26%同类-0.98%-0.58%
下行风险
优于24%同类0.69%0.40%
晨星风险
优于30%同类0.01%0.01%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于44%同类0.93%
Beta
0.70
R2
0.90
超额收益
优于46%同类1.30%
跟踪误差
优于80%同类0.59%
信息比率
优于68%同类2.20
月度胜率
优于34%同类58.33%
涨势捕获率
优于57%同类102.10%
跌势捕获率
优于29%同类41.38%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.48%

0.40%

显性费率

0.30%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.08%

隐性费率

0.05%

交易成本(估)

0.04%

其它费用(估)
综合费率
13%
在同类基金的百分位
0.23%
本基金 0.48%
同类平均 0.73%
2.02%
显性费率
25%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.40%
同类平均 0.43%
1.16%
隐性费率
11%
在同类基金的百分位
0.00%
本基金 0.08%
同类平均 0.29%
1.50%
基金规模
本基金 4.56亿
中位数 11.68亿
当前基金的晨星分类为纯债 共有2377只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.30%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购10元
增购10元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 50万元0.80%
50万元 ≤ 申购金额 < 200万元0.50%
200万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.30%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.10%
持有时间 ≥ 30天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
资产类型 占比同类平均
股票
0.00%0.01%
债券
90.27%107.77%
现金
0.10%4.93%
商品
0.00%0.00%
其他
9.62%-12.70%
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
54.04%
信用债
36.23%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
增持 35.52%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
刘铭
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
银河嘉裕纯债债券
本基金
未持有未持有72.61 份未持有
银河丰泰3个月定期开放债券
未持有未持有未持有未持有
银河铭忆3个月定期开放债券
未持有未持有未持有未持有
银河泰利纯债债券A
未持有未持有9.3 万份未持有
银河泰利纯债债券I
未持有未持有未持有未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2024-06-212024-06-210.02551.0063
2024-03-222024-03-220.04101.0226
2023-12-222023-12-220.04701.0494
2023-09-222023-09-220.04901.0912
2023-06-272023-06-270.05101.1334
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
刘铭
硕士研究生学历,13年金融行业从业经历。曾任职于上海汽车集团财务有限责任公司固定收益部、上海银行股份有限公司资产管理部,从事固定收益交易、研究与投资相关工作。2016年7月加入银河基金管理有限公司,现任固定收益部总监助理、基金经理。2016年12月至2019年2月担任银河银富货币市场基金基金经理,2017年4月起担任银河鑫利灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2017年4月起担任银河君耀灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2017年4月至2024年9月担任银河君尚灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2017年4月至2018年12月担任银河君腾灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2017年4月至2024年6月担任银河君盛灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2017年4月至2023年9月担任银河君信灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2017年4月起担任银河君润灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2017年4月起担任银河君荣灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2017年6月至2019年2月担任银河钱包货币市场基金基金经理,2017年12月起担任银河铭忆3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,2018年3月起担任银河庭芳3个月定期开放债券型发起式证券投资基金,2018年3月至2023年8月担任银河鑫月享6个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2018年6月至2023年7月担任银河景行3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,2018年9月起担任银河沃丰纯债债券型证券投资基金基金经理,2018年12月至2020年2月担任银河家盈纯债债券型证券投资基金基金经理,2018年12月至2020年4月担任银河嘉裕纯债债券型证券投资基金基金经理,2019年4月至2020年5月担任银河中债-1-3年久期央企20债券指数证券投资基金基金经理,2019年6月至2021年7月担任银河睿安纯债债券型证券投资基金基金经理,2019年9月至2023年9月担任银河久泰纯债债券型证券投资基金基金经理,2019年12月起担任银河睿鑫纯债债券型证券投资基金基金经理,2020年1月至2020年9月担任银河久悦纯债债券型证券投资基金基金经理,2024年5月起担任银河泰利纯债债券型证券投资基金的基金经理。
主动型
任职稳定
近期规模相对稳定
短期业绩弹性强
9.4年
37.01亿
6
前34%
收益能力
前66%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险的前提下,通过积极主动的投资管理,追求基金资产的稳健回报。
投资范围
该基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括债券(含国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债等)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。该基金不投资于股票、权证,也不投资于可转换债券(含可分离交易可转债的纯债部分)、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。该基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%,该基金持有的现金以及到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、债券资产配置策略:久期偏离、收益率曲线配置和类属配置等积极投资策略;2、债券品种选择策略:根据债券市场收益率数据,运用利率模型对单个债券进行估值分析,并结合债券的内外部信用评级结果、流动性、信用利差水平、息票率、税赋政策等因素,选择具有良好投资价值的债券品种进行投资;3、动态增强策略:主要包括骑乘策略、息差策略;4、资产支持证券投资策略。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率
2025年年报
2025年人民币债券市场收益率整体呈现“中枢上行、曲线陡峭化、超长端波动加剧”的特征,全年利率债收益率普遍回升,信用债利差分化显著,市场对经济修复预期与政策宽松节奏的博弈主导了收益率走势。债券市场告别单边上涨,收益率呈震荡上行、表现为短端稳、长端波动大、信用债分化的格局,整体回报收窄,短债与 “固收 +” 更具优势。
其中,年初 - 3 月中旬:央行防风险、稳汇率,流动性收敛,10 年期国债收益率从 1.6% 快速上行至 1.9% 附近。3 月下旬 - 7 月上旬:外部扰动与降准降息对冲,收益率震荡回落至 1.6% 左右。7 月中 - 9 月:政策推进、通胀预期扭转、监管新规影响,收益率重回 1.9% 附近。四季度:关税反复与央行买债信号,收益率高位震荡,年末稳于 1.85%。
利率债方面,全年震荡上行,资本利得有限,票息是主要收益来源,10 年期国债中枢 1.75%,下半年(1.80%)高于上半年 11bp。
信用债方面,AAA 级中短票收益率多数<2.5%,信用利差处于历史低位;低评级债收益率 3%-5%,等级利差走扩,风险溢价回升。
我们严格遵照基金合同的相关约定进行债券投资。本基金今年业绩不是很理想,主要原因在于年初利率债波段做反后对全年业绩拖累较大,后续切换到票息策略也不够坚决。后续我们将更为谨慎运作基金,提高收益的可获得性。
2025年年报
从经济基本面来看,目前内需持续下行,社融数据也欠佳,基本面对债市影响有限,目前市场并不关心短期基本面对利率的影响。
货币政策方面,我们预期明年稳增长压力可控,继续宽松的概率也较低,受制于资金价格的进一步走低,利率继续下行的空间受限。后续股市对债券市场的分流持续、公募基金费率新规逐步落地等也使得市场情绪趋于谨慎。
总体而言,我们预判明年债券收益率预计在多空交织中维持震荡,交易盘可在利率下行时择机交易,长债性价比不高。
相关基金
基金公司
银河基金管理有限公司
基本信息 2025-12-31
24
基金经理人数
151
管理基金
656.32亿
非货基规模
-179.95亿
-23.84%
较上期
近一年规模增长
45.75亿
6.26%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2025-12-31
5.89年
平均投管年限
4.25年
平均在职时长
89.47%
近三年留职率
10/162
平均投管年限排名
4/162
平均在职时长排名
16/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2025-12-31
晨星评级数量资产占比
5星
31.15%
4星
2125.77%
3星
1759.23%
2星
2012.16%
1星
71.69%
0%
30%
60%
大类资产产品线规模 2025-12-31
资产类型规模(亿)占比
股票型40.974.27%
固收型393.7441.03%
混合型221.6023.09%
货币303.2431.60%
其它0.000.00%
0%
25%
50%
电话
400-820-0860
传真
021-38568769
地址
中国(上海)自由贸易试验区富城路99号21-22层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
银河嘉裕纯债债券型证券投资基金招募说明书更新
2026-04-21
2
银河嘉裕纯债债券型证券投资基金基金产品资料概要更新
2026-04-21
3
银河基金管理有限公司关于银河嘉裕纯债债券型证券投资基金基金经理变更的公告
2026-04-21
4
银河嘉裕纯债债券型证券投资基金2026年第一季度报告
2026-04-21
5
银河嘉裕纯债债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-28
6
银河嘉裕纯债债券型证券投资基金招募说明书更新
2026-02-05
7
银河嘉裕纯债债券型证券投资基金基金产品资料概要更新
2026-02-05
8
银河嘉裕纯债债券型证券投资基金2025年第四季度报告
2026-01-21
9
银河基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
2026-01-19
10
银河基金管理有限公司关于旗下部分基金在上海好买基金销售有限公司参加费率优惠的公告
2026-01-08