摩根研究驱动股票A
007388
净值 2026-10-23
1.0673
日涨跌幅
2.03%
晨星分类
大盘成长股票
基金经理
朱晓龙
成立日期
2020-06-12
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.32亿
计价货币
人民币
综合费率
1.83%
基金类型
股票型
换手率
227%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 7.17 | -29.04 | -13.25 | 6.60 | 25.54 |
| 同类平均 | 10.89 | -23.43 | -15.19 | 7.75 | 37.17 |
| 业绩比较基准 | 14.08 | -18.28 | -6.60 | 5.31 | 27.25 |
| 四分位排名 | |||||
| 百分位排名 | 57 | 85 | 35 | 65 | 78 |
| 同类基金数量 | 406 | 459 | 525 | 579 | 621 |
业绩比较基准为中证500指数收益率x90.0% + 银行活期存款利率（税后）x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -6.90 | -16.32 | 0.87 | -3.22 | 9.96 | 8.50 | -3.67 | 0.58 |
| 同类平均 | -7.58 | -20.05 | 3.68 | 2.04 | 17.86 | 12.82 | 0.21 | 2.51 |
| 业绩比较基准 | -5.85 | -15.95 | -1.95 | 0.62 | 12.66 | 8.68 | 1.08 | -0.08 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 61 | 74 | 73 | 81 | 41 |
| 同类基金数量 | 616 | 614 | 608 | 583 | 489 | 448 | 335 | 597 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于69%同类 | 28.15% | 29.08% |
最大回撤 | 优于89%同类 | -16.91% | -20.05% |
下行风险 | 优于69%同类 | 20.32% | 20.62% |
晨星风险 | 优于71%同类 | 7.10% | 8.20% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于30%同类 | -1.52 | 0.17 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.19 | 0.10 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.03 | 0.24 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证800成长指数×70%＋中证综合债指数×30% | 招募说明书基准 中证500指数收益率×90%＋银行活期存款利率（税后）×10% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.90 | 0.87 | 0.83 |
Beta系数 | 0.98 | 0.83 | 0.78 |
Alpha % | -3.95 | 0.97 | 2.20 |
超额收益 % | -4.75 | -0.19 | 0.98 |
跟踪误差 % | 6.90 | 9.06 | 10.76 |
信息比率 | -32.79 | -1.69 | 0.09 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
主动股票型基金平均
98.24%75.04%
较主动股票型基金平均 +23.20%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.83%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.43%
隐性费率0.42%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为大盘成长股票 共有642只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.00% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–296 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
297–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
摩根资产管理 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
8 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
54.48%
中国中盘
32.70%
中国小盘
2.51%
美国股票
0.16%
发达市场
0.15%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.08%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 23.66 | 18.02 | 5.65 |
基础材料 | 16.72 | 7.89 | 8.83 |
可选消费 | 3.53 | 3.52 | 0.01 |
金融服务 | 3.41 | 6.61 | -3.20 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 67.98 | 70.37 | -2.39 |
通信服务 | 1.17 | 0.96 | 0.21 |
能源 | 3.25 | 0.00 | 3.25 |
工业 | 20.85 | 17.44 | 3.40 |
科技 | 42.72 | 51.97 | -9.25 |
防御性 | 8.35 | 11.61 | -3.26 |
必选消费 | 1.64 | 7.24 | -5.60 |
医疗保健 | 5.18 | 4.24 | 0.93 |
公用事业 | 1.53 | 0.12 | 1.41 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 99.82 | 100.00 | -0.18 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.16 | 2.01 | -1.84 |
| 新兴亚洲 | 99.66 | 97.99 | 1.67 |
| 美洲 | 0.18 | 0.00 | 0.18 |
| 北美 | 0.18 | 0.00 | 0.18 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 002756 | 永兴材料 | 基础材料 | 2.18% | 0.68% | 2 | |
| 300502 | 新易盛 | 科技 | 1.24% | 新增 | 1 | |
| 688387 | 信科移动 | 科技 | 1.22% | 新增 | 1 | |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 1.18% | 新增 | 1 | |
| 688668 | 鼎通科技 | 工业 | 1.16% | 新增 | 1 | |
| 600498 | 烽火通信 | 科技 | 1.14% | 0.33% | 2 | |
| 300394 | 天孚通信 | 科技 | 1.09% | 新增 | 1 | |
| 688256 | 寒武纪 | 科技 | 0.99% | 新增 | 1 | |
| 688200 | 华峰测控 | 科技 | 0.97% | 新增 | 1 | |
| 688120 | 华海清科 | 科技 | 0.94% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
朱晓龙 男
朱晓龙先生曾任平安资产管理有限责任公司研究员。2011年8月起加入摩根基金管理（中国）有限公司（原上投摩根基金管理有限公司），历任行业专家、研究部副总监兼研究基助、研究部总监兼基金经理助理，现任研究部总监兼基金经理。
权益型
五年以上
主动管理不足两亿
大盘成长
近三年波动较高
7.9年
0.32亿
1
前82%
收益能力
前44%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
充分利用公司内部研究成果，通过深入的行业策略研究和公司基本面研究，在严格控制风险的前提下追求超越业绩比较基准的回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、短期融资券、证券公司短期公司债等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、股指期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的80%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货及股票期权保证金后，现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
1、资产配置策略该基金将综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素，对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等影响证券市场的重要因素进行深入分析，重点关注包括GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势，结合股票、债券等各类资产风险收益特征，确定合适的资产配置比例。该基金将根据各类证券的风险收益特征的相对变化，适度的调整确定基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例，动态优化投资组合。控制风险的前提下，该基金将优先配置股票资产，该基金股票资产占基金资产的比例为80%-95%，其中投资于内部研究池中的股票的资产不低于股票资产的80%。2、股票投资策略该基金依托基金管理人的研究平台，自上而下形成行业配置观点，选择中长期有较大发展空间的优势行业进行重点配置；同时自下而上形成个股配置观点，挖掘并灵活投资于各行业中最具有投资价值的上市公司；通过行业配置与个股选择，获取超越业绩比较基准的超额收益。基金管理人根据投研团队的宏观策略与行业观点，自上而下地确定该基金的行业配置比例，并定期进行调整。依托本公司研究平台，基于公司的股票研究池，通过系统、全面、细致的上市公司基本面研究，形成对研究池中个股的策略分类和战术评级。在具体操作上，综合运用定量分析与定性分析的手段，获取个股的超额收益。3、其他投资策略：包括债券投资策略、股指期货投资策略、资产支持证券投资策略、股票期权投资策略、存托凭证投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证500指数收益率×90%＋银行活期存款利率（税后）×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，A股整体上行，以中证500指数为例，累计上涨20.97%。上半年市场表现呈现两极分化特征，建筑材料、电子、通信、机械设备等板块表现相对靠前；商贸零售、美容护理、农林牧渔、钢铁等板块表现相对靠后。基金延续较高仓位运作，操作上组合结构整体变化不大，行业配置紧跟基准，在行业内优选个股以期获得阿尔法。
整体来看，国内主要经济指标维持平稳运行，总量层面超预期空间有限，新经济延续快速发展，今年是“十五五”规划的第一年，从报告中我们不难发现未来科技、新质生产力仍是整体经济最为浓重的底色。美伊冲突背景下外需韧性仍足、投资企稳是潜在的支撑项或新的增长点，而内需仍待提振。放眼全球，AI产业趋势依然延续，大模型发展日新月异，有望重塑全球产业格局。美伊冲突阶段性显著推高油价，给全球经济的健康发展形成了一定的扰动，美联储降息的节奏需要重新评估，未来我们将密切关注全球人工智能发展的变化及中东局势进展。
基金经理展望
2026年中报
自下而上研究，我们认为电子、电力设备、机械设备、医药生物、通信等行业具有较高的配置价值。科技对传统行业的赋能是我们非常关注的投资方向，其中我们已经发现在部分行业有实际应用场景产生，有望对这些行业发展形成明显的推动。另外，我们观察到对于部分产能过剩行业，国家相关部委协会已经在充分关注，这些领域目前的股价估值水平均仍不高，一旦有行业高质量发展政策出台，有望迎来估值回归机会。
整体而言，本基金仍将采取均衡配置的投资思路，力求在行业相对分散的投资策略会实现对基准的超赢。
基金公司
摩根基金管理（中国）有限公司 基本信息 2026-06-30
36
基金经理人数
260
管理基金
1498.51亿
非货基规模
206.62亿
19.77%
近一年规模增长
640.44亿
81.88%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.21年
平均投管年限
3.04年
平均在职时长
67.74%
近三年留职率
31/163
平均投管年限排名
58/163
平均在职时长排名
91/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 关于新增万联证券股份有限公司为摩根基金管理（中国）有限公司旗下部分基金代销机构的公告 | 2026-09-21 | |
| 2 | 摩根基金管理（中国）有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告 | 2026-09-07 | |
| 3 | 摩根研究驱动股票型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 关于新增玄元保险代理有限公司为摩根基金管理（中国）有限公司旗下部分基金代销机构的公告 | 2026-07-30 | |
| 5 | 摩根研究驱动股票型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 摩根研究驱动股票型证券投资基金招募说明书（更新） | 2026-07-07 | |
| 7 | 摩根研究驱动股票型证券投资基金（摩根研究驱动股票A份额）基金产品资料概要更新 | 2026-07-07 | |
| 8 | 摩根基金管理（中国）有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-06-13 | |
| 9 | 摩根士丹利基金管理（中国）有限公司关于终止与中证金牛（北京）基金销售有限公司合作关系的公告 | 2026-05-30 | |
| 10 | 摩根基金管理（中国）有限公司直销交易平台费率公告 | 2026-05-14 |