国泰研究精选两年持有期混合
008370
2星
净值 2026-08-07
2.2979
日涨跌幅
1.08%
晨星分类
积极配置 - 中小盘
基金经理
王兆祥
成立日期
2019-12-24
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
中盘成长
基金规模
1.80亿
计价货币
人民币
综合费率
1.51%
基金类型
混合型
换手率
251%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
2年
托管人
建设银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近五年
年度回报
回报%
2020
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
55.77
22.66
-8.36
3.30
-7.76
57.41
同类平均
47.95
27.75
-17.33
-6.42
2.38
37.79
业绩比较基准
21.73
-3.52
-17.37
-8.71
13.07
13.76
四分位排名
3
3
1
1
4
1
百分位排名
53
59
12
16
84
17
同类基金数量
834
116
123
124
149
352
业绩比较基准为沪深300指数收益率x80.0% + 中债综合指数收益率x20.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
今年以来
本基金
-2.05
14.91
11.00
66.46
41.65
12.90
10.13
11.00
同类平均
6.84
21.43
23.86
57.44
38.23
16.57
9.05
23.86
业绩比较基准
1.46
9.63
6.31
20.81
16.19
7.77
-0.19
6.31
四分位排名
2
2
3
2
3
百分位排名
28
35
54
29
57
同类基金数量
365
365
363
352
345
331
227
363
业绩数据截至2026-06-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-06
最新三年评级
2星
最新五年评级
3星
最新十年评级
历史晨星三年评级
2022-12 - 2026-06
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于28%同类47.13%30.72%
最大回撤
优于26%同类-35.53%-19.49%
下行风险
优于32%同类30.38%20.42%
晨星风险
优于26%同类24.38%11.08%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于50%同类10.62%
Beta
2.51
R2
0.73
超额收益
优于81%同类49.40%
跟踪误差
优于22%同类24.84%
信息比率
优于61%同类1.99
月度胜率
优于69%同类66.67%
涨势捕获率
优于80%同类276.77%
跌势捕获率
优于28%同类249.98%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.51%

1.00%

显性费率

0.80%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.51%

隐性费率

0.44%

交易成本(估)

0.08%

其它费用(估)
综合费率
4%
在同类基金的百分位
0.95%
本基金 1.51%
同类平均 2.48%
7.19%
显性费率
4%
在同类基金的百分位
0.70%
本基金 1.00%
同类平均 1.57%
2.40%
隐性费率
30%
在同类基金的百分位
0.03%
本基金 0.51%
同类平均 0.91%
6.39%
换手率
本基金 251%
中位数 457%
基金规模
本基金 2.10亿
中位数 3.16亿
当前基金的晨星分类为积极配置 - 中小盘 共有395只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.80%
托管费(每年)0.20%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 50万元1.50%
50万元 ≤ 申购金额 < 200万元1.20%
200万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.80%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 0天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
20.46%
中国中盘
60.50%
中国小盘
12.94%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
股票行业分布
2025-12-31
投资组合 % 基准 % +/-
周期性
27.9532.17-4.22
基础材料
0.0117.81-17.79
可选消费
27.946.6421.30
金融服务
0.006.95-6.95
房地产
0.000.78-0.78
敏感性
58.8154.644.17
通信服务
0.003.28-3.28
能源
8.352.575.79
工业
20.7421.50-0.76
科技
29.7127.302.42
防御性
13.2313.190.05
必选消费
0.002.99-2.99
医疗保健
13.237.965.27
公用事业
0.002.23-2.23
基准指数为中证500全收益指数
股票地区分布
2025-12-31
投资组合 % 基准 % +/-
大亚洲地区100.0099.710.29
日本0.000.000.00
大洋洲0.000.000.00
发达亚洲0.000.04-0.03
新兴亚洲100.0099.670.32
美洲0.000.26-0.26
北美0.000.26-0.26
拉丁美洲0.000.000.00
大欧洲地区0.000.000.00
英国0.000.000.00
发达欧洲0.000.000.00
新兴欧洲0.000.000.00
非洲/中东0.000.000.00
未分类0.000.03-0.03
基准指数为中证500全收益指数
重仓股票
2026-06-30
股票代码 股票名称 晨星行业 风格箱 占净值 占比变动 重仓季度
603179新泉股份可选消费
9.53%
-0.07%
17
002150正泰电源工业
9.05%
新增
1
300037新宙邦基础材料
8.98%
新增
1
002706良信股份工业
8.95%
新增
1
605288凯迪股份工业
8.93%
-0.07%
3
300666江丰电子科技
6.04%
新增
1
603876鼎胜新材基础材料
4.88%
新增
1
605117德业股份工业
4.85%
新增
1
300580贝斯特工业
4.54%
新增
1
688503聚和材料科技
4.49%
-0.54%
2
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
2025-12-31
基准:中证500全收益指数
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -1.08%
基金公司直接持有
2026-06-30
基金经理在管产品内部持有信息
王兆祥
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-06-30
国泰研究精选两年持有期混合
本基金
未持有未持有904.06 份未持有
国泰产业升级混合发起A
未持有未持有未持有1,000.1 万份
国泰产业升级混合发起C
未持有未持有未持有未持有
国泰成长启航混合A
未持有未持有未持有未持有
国泰成长启航混合C
未持有未持有未持有未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
王兆祥
硕士研究生。2014年8月加入国泰基金,历任研究员、基金经理助理等。2022年6月起任国泰估值优势混合型证券投资基金(LOF)的基金经理。
主动型
三年以上
一拖多
换手率高
近三年回撤控制能力较弱
4.1年
38.31亿
5
前44%
收益能力
前88%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过持续、系统、深入的研究,挖掘企业内在价值,寻找具备长期增长潜力的上市公司,在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板、科创板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、债券(包括国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产净值的60%-95%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,该基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或变更投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以相应调整该基金的投资范围和投资比例规定。
投资策略
1、资产配置策略;2、股票投资策略;3、科创板股票投资策略;4、存托凭证投资策略;5、债券投资策略;6、资产支持证券投资策略;7、股指期货投资策略。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%+中债综合指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年第二季报
2026年二季度市场整体呈现较为集中的结构行情,从四月份开始,市场一直围绕确定性较强的科技方向进行演绎,科技领域的涨价品种、半导体中空间大的品种表现尤为突出。展望三季度,AI的发展使得所有原材料价格趋于紧张,有望引导价格从上游向下游逐步传导。目前低通胀、宽松流动性的宏观环境有利于市场,权益市场在中长期上仍有较好的结构性机会和配置价值。我们认为中国经济周期很快将进入新一轮起点,因此从我们具体布局上,更看好主业在22-24年受压制,25年开始改善,26年有望加速的个股,同时兼具一些科技相关新业务的加持的公司。我们重仓品种基本主营业务扎实且受益于AI产业趋势,预计会有持续较强表现。因此我们一直维持偏高仓位,从中观切入,偏自下而上的价值成长方向,我们也不断的通过深入个股研究回溯投资逻辑。我们坚持价值成长策略去获取认知内的收益,当下我们针对市场风格的变化,把研究重点聚焦到未来具备平台化能力的公司上,我们始终相信未来中国会有更多从优秀到卓越再到伟大的跨国企业,我们的研究框架主要聚焦寻找这类公司,进而获取确定的价值成长收益;行业上我们也聚焦到中期景气度更好的电力设备及新能源行业上。 组合基本保持以低估值的价值成长股做底仓,在长期产业趋势的方向上坚定与优秀的公司一起成长,我们保持从中观切入研究,结合自下而上选股,更多的是在有一定估值安全边际的基础上去投资。
基金经理展望
2025年年报
宏观经济方面,我们维持前期判断:中国经济已度过高速增长阶段,当前正处于结构调整期。CPI连续多季度处于1%以下,PPI环比亦多次录得负增长,反映出内需仍待提振。具体来看,地产与投资持续承压,但高端制造加速崛起,中国制造正逐步走向全球。在海外逆全球化延续、贸易摩擦频发的背景下,内循环仍是经济核心焦点,而真正具备出海能力的制造业依然是重要亮点。 证券市场展望方面,当前市场再次进入“分母定买卖、分子定方向”的有效阶段。分母端利率持续低位,PPI环比尚未明显改善,股债比处于历史高位,意味着权益资产仍具备较高配置价值。科技成长方向依旧是我们关注的重点。若未来PPI环比显著回升、利率趋势上行,顺周期板块预计将迎来较好表现。此外,量化与ETF已成为市场重要力量,在此环境下,逆势交易策略显得尤为关键。我们长期看好科技方向,尤其是AI的端侧应用,包括智能驾驶、机器人、智能穿戴等领域。 具体到组合构建,我们以5年年化业绩增速15%以上且估值偏低为标准筛选公司,以争取戴维斯双击的机会。目前组合仓位主要集中于TMT产业链中的智能驾驶与机器人、苹果产业链,以及医药消费等板块。
相关基金
基金公司
国泰基金管理有限公司
基本信息 2026-06-30
65
基金经理人数
557
管理基金
6152.77亿
非货基规模
1190.44亿
29.46%
较上期
近一年规模增长
1717.37亿
52.29%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.40年
平均投管年限
3.26年
平均在职时长
76.36%
近三年留职率
66/163
平均投管年限排名
40/163
平均在职时长排名
63/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
晨星评级数量资产占比
5星
1835.74%
4星
407.84%
3星
9224.29%
2星
5329.42%
1星
202.71%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-06-30
资产类型规模(亿)占比
股票型3250.8635.07%
固收型2156.2223.26%
混合型418.054.51%
货币3116.7433.62%
其它327.633.53%
0%
20%
40%
电话
021-31089000
传真
021-31081800
地址
上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦15-20层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
国泰基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告
2026-07-24
2
国泰研究精选两年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
3
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告
2026-05-09
4
国泰研究精选两年持有期混合型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
5
国泰研究精选两年持有期混合型证券投资基金更新招募说明书(2026年第一号)
2026-04-09
6
国泰研究精选两年持有期混合型证券投资基金基金经理变更公告
2026-04-09
7
国泰研究精选两年持有期混合型证券投资基金产品资料概要更新
2026-04-09
8
国泰研究精选两年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-30
9
国泰研究精选两年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-22
10
国泰基金管理有限公司关于终止北京微动利基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告
2025-12-05