国泰大制造两年持有期混合
008415
3星
净值 2026-05-29
1.5271
日涨跌幅
-2.52%
晨星分类
积极配置 - 中小盘
基金经理
程洲
成立日期
2020-05-29
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
中盘平衡
基金规模
3.93亿
计价货币
人民币
综合费率
1.91%
基金类型
混合型
换手率
277%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
2年
托管人
建设银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近五年
年度回报
回报%
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
23.42
-26.59
-9.17
-5.10
39.36
同类平均
27.75
-17.33
-6.42
2.38
37.79
业绩比较基准
18.14
-22.03
-3.10
10.28
36.64
四分位排名
1
4
2
4
3
百分位排名
15
77
27
80
56
同类基金数量
585
1309
1445
1716
352
业绩比较基准为申银万国制造业指数收益率x80.0% + 中债综合指数收益率x20.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
今年以来
本基金
11.85
10.54
17.01
63.53
30.75
13.20
4.98
20.57
同类平均
12.50
4.84
17.71
56.40
29.18
13.42
9.65
14.75
业绩比较基准
13.50
7.76
16.21
57.96
33.45
17.10
9.58
13.56
四分位排名
2
2
3
3
2
百分位排名
29
46
51
57
26
同类基金数量
365
365
359
351
343
326
224
363
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-03
最新三年评级
3星
最新五年评级
3星
最新十年评级
历史晨星三年评级
2023-06 - 2026-03
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于51%同类24.20%22.18%
最大回撤
优于72%同类-12.60%-12.30%
下行风险
优于59%同类10.12%10.40%
晨星风险
优于45%同类8.23%6.81%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于33%同类4.73%
Beta
0.98
R2
0.84
超额收益
优于25%同类5.57%
跟踪误差
优于80%同类9.71%
信息比率
优于26%同类0.57
月度胜率
优于26%同类50.00%
涨势捕获率
优于22%同类113.66%
跌势捕获率
优于60%同类132.95%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.91%

1.40%

显性费率

1.20%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.51%

隐性费率

0.48%

交易成本(估)

0.03%

其它费用(估)
综合费率
21%
在同类基金的百分位
0.95%
本基金 1.91%
同类平均 2.49%
7.19%
显性费率
11%
在同类基金的百分位
0.70%
本基金 1.40%
同类平均 1.57%
2.40%
隐性费率
31%
在同类基金的百分位
0.03%
本基金 0.51%
同类平均 0.91%
6.39%
换手率
本基金 277%
中位数 457%
基金规模
本基金 5.24亿
中位数 3.11亿
当前基金的晨星分类为积极配置 - 中小盘 共有392只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)1.20%
托管费(每年)0.20%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 50万元1.50%
50万元 ≤ 申购金额 < 200万元1.20%
200万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.80%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 0天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
资产类型 占比同类平均
股票
92.10%88.05%
债券
0.00%1.86%
现金
6.71%10.31%
商品
0.00%0.00%
其他
1.19%-0.22%
股票持仓
中国大盘
21.09%
中国中盘
45.68%
中国小盘
25.33%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
2025-12-31
投资组合 % 基准 % +/-
周期性
26.2632.17-5.91
基础材料
17.5317.81-0.28
可选消费
8.746.642.10
金融服务
0.006.95-6.95
房地产
0.000.78-0.78
敏感性
51.1054.64-3.55
通信服务
0.003.28-3.28
能源
0.082.57-2.49
工业
27.0121.505.51
科技
24.0127.30-3.29
防御性
22.6413.199.45
必选消费
0.002.99-2.99
医疗保健
22.647.9614.68
公用事业
0.002.23-2.23
基准指数为中证500全收益指数
股票地区分布
2025-12-31
投资组合 % 基准 % +/-
大亚洲地区100.0099.740.26
日本0.000.000.00
大洋洲0.000.000.00
发达亚洲0.000.000.00
新兴亚洲100.0099.740.25
美洲0.000.26-0.26
北美0.000.26-0.26
拉丁美洲0.000.000.00
大欧洲地区0.000.000.00
英国0.000.000.00
发达欧洲0.000.000.00
新兴欧洲0.000.000.00
非洲/中东0.000.000.00
未分类0.000.000.00
基准指数为中证500全收益指数
重仓股票
2026-03-31
股票代码 股票名称 晨星行业 风格箱 占净值 占比变动 重仓季度
688503聚和材料科技
9.37%
0.99%
3
300677英科医疗医疗保健
8.03%
2.29%
3
300750宁德时代工业
6.65%
1.06%
4
605088冠盛股份可选消费
5.93%
-0.74%
2
688606奥泰生物医疗保健
5.28%
0.34%
2
603612索通发展基础材料
4.57%
-1.96%
12
300274阳光电源工业
4.39%
新增
1
002273水晶光电科技
3.93%
新增
1
002475立讯精密科技
3.76%
新增
1
601233桐昆股份可选消费
3.68%
新增
1
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
2025-12-31
基准:中证500全收益指数
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -15.62%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
程洲
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
国泰大制造两年持有期混合
本基金
未持有未持有33.0 万份未持有
国泰大农业股票A
未持有未持有2.8 万份4.4 万份
国泰大农业股票C
未持有未持有64.84 份未持有
国泰金牛创新成长混合
未持有未持有75.46 份未持有
国泰聚信价值优势灵活配置混合A
10-50 万份未持有80.0 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
程洲
硕士研究生,CFA。曾任职于申银万国证券研究所。2004年4月加入国泰基金,历任高级策略分析师、基金经理助理,2008年4月至2014年3月任国泰金马稳健回报证券投资基金的基金经理,2009年12月至2012年12月任金泰证券投资基金的基金经理,2010年2月至2011年12月任国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金的基金经理,2012年12月至2017年1月任国泰金泰平衡混合型证券投资基金(由金泰证券投资基金转型而来)的基金经理,2013年12月起兼任国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2015年1月起兼任国泰金牛创新成长混合型证券投资基金(原国泰金牛创新成长股票型证券投资基金)的基金经理,2017年3月至2020年7月任国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2017年6月起兼任国泰大农业股票型证券投资基金的基金经理,2017年11月起兼任国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2018年3月起兼任国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2019年5月至2020年7月任国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金的基金经理,2019年11月起兼任国泰鑫睿混合型证券投资基金的基金经理,2020年1月至2021年7月任国泰鑫利一年持有期混合型证券投资基金的基金经理,2020年5月起兼任国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金的基金经理,2021年2月起兼任国泰通利9个月持有期混合型证券投资基金的基金经理,2021年9月起兼任国泰兴泽优选一年持有期混合型证券投资基金的基金经理,2022年3月起兼任国泰睿毅三年持有期混合型证券投资基金的基金经理。
权益型
十年老将
一拖多
换手率较高
近三年超额收益高
18.2年
63.68亿
8
前24%
收益能力
前41%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要投资于大制造主题股票,在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产净值的60%-95%,港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%,投资于大制造主题证券不低于非现金基金资产的80%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,该基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或变更投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以相应调整该基金的投资范围和投资比例规定。
投资策略
1、资产配置策略;2、大制造主题的界定:该基金界定的大制造主题涵盖机械设备、电气设备、电子设备、交运设备、信息设备、医药制造业、食品制造业、轻工制造、国防军工、计算机、通信、家用电器、环保工程及服务、新能源设备、化学制品、生物制品、服务型制造业等行业或领域。大制造主题的上市公司至少符合以下标准之一:1)上市公司目前的主营业务属于上述大制造主题涵盖范围;2)上市公司目前非主营业务属于上述大制造主题涵盖范围,但该部分业务有可能转型为主营业务并成为公司主要利润来源。3、股票投资策略;4、港股通标的股票投资策略;5、存托凭证投资策略;6、债券投资策略;7、资产支持证券投资策略;8、股指期货投资策略。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
申银万国制造业指数收益率×80%+中债综合指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
2026年一季度,国内宏观经济平稳开局,但经济外需强内需弱的结构没有改变,高新技术产业和中游制造行业的生产经营改善趋势持续受益于海外市场的开拓和供需关系的改善。年初以来通胀中枢企稳,特别是PPI同比回升,拉动工业企业利润改善。宏观流动性依然充裕,政府部门扩表+人民币升值,年初以来M1和M2同比走势持续超预期。海外方面,二月末美以伊冲突显著升级,霍尔木兹海峡封锁,油价大幅上行,全球滞胀担忧升温,成为导致国内资本市场大幅波动的主要因素。一季度,上证指数下跌1.94%,创业板指下跌0.57%,行业方面,受益于地缘冲突的煤炭、石油石化、电力及公用事业涨幅居前,非银金融、餐饮旅游、商贸零售跌幅较大。 一季度组合维持了较高的股票仓位,行业方面增持了受益于油价上涨、能源短缺和海外供应链限产停产的化工、有色金属和电力设备行业,减持了一些内需相关的业绩有压力的军工电子和医药股。
基金经理展望
2025年年报
对于 2026 年市场,具体判断如下: 1. 2026 年是 “十五五” 规划的开局之年,中央经济工作会议明确提出要继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,加大逆周期和跨周期调节力度,推动投资止跌回稳,适当增加中央预算内投资规模。预计 2026 年宏观经济将维持约 5% 的增长速度,而过去两年困扰市场的价格下行趋势将在 2026 年得到扭转,届时 2026 年的名义 GDP 增速可能高于 2025 年,这将为企业经营创造更为有利的市场环境; 2.依据 A 股上市公司 2025 年三季报分析,制造业资本开支 / 折旧已处于历史最低水平,在建工程增速于 2023 年中期见顶,这意味着供给过剩最严重的时期已过去。尽管 2025 年全年尚未实现供需平衡,但部分行业已提前达成供需平衡,相关产品价格开始上涨,尤其是四季度部分产品涨速进一步加快。中央经济工作会议要求深入整治 “内卷式” 竞争,这将进一步加快落后产能退出,在总需求保持稳定的情况下,2026 年 CPI 和 PPI 价格均可能存在上行风险。而中游制造业的盈利对价格的弹性最大,预计 2026 年上市公司整体盈利增速将高于 2025 年,若价格传导顺畅,整体盈利增速可能接近两位数; 3. 2026年牛市格局仍将延续,盈利增长对牛市的驱动作用会超越估值提升,这样的牛市会更加健康、更加扎实,但预计主要股指的涨幅会小于2025年,慢牛态势更加明显。目前市场的成交量已经大幅增加,流动性充裕,市场交易广度和深度均显著改善,各类风格的资产都能获得相应的资金配置。在经历了近一年半的上涨后,市场估值水平已明显提升,尤其是热门主题和景气行业的估值均存在一定溢价,估值洼地已然不多。由于市场对PPI价格的预期存在很大分歧,因此顺周期行业中存在估值洼地的概率相对更高; 4. 以合理价格买入成长(GARP,Growth at Reasonable Price)策略或将成为2026年较为适宜的投资策略; 5.外部环境仍是影响 A 股市场的重要风险因素,美国政策的非预期性、多变性与不确定性,是全球市场共同面临的风险挑战。 基于上述判断,我们对 2026 年的业绩表现充满信心。我们的投资方法更适配经济平稳回升与企业盈利增速提升的市场阶段,PPI 的止跌回升也将有利于中游制造业的盈利改善与股价表现。我们将保持乐观心态,既要仰望星空、把握趋势,亦要脚踏实地、坚守价值,积极筛选一批具备 “三年翻一倍” 潜力的优质股票。同时,我们也将严格控制投资风险,合理提升换手率,及时对投资组合进行平衡及动态调整,确保在市场波动中实现稳健运行。我们坚信,只要坚持正确的投资理念与方法,持续总结经验教训,就一定能够获取合理回报,为投资者创造良好的投资收益!
相关基金
基金公司
国泰基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
63
基金经理人数
543
管理基金
5442.24亿
非货基规模
1361.85亿
36.81%
较上期
近一年规模增长
1801.20亿
58.07%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
4.44年
平均投管年限
3.21年
平均在职时长
73.08%
近三年留职率
58/161
平均投管年限排名
47/161
平均在职时长排名
75/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
1718.90%
4星
4920.43%
3星
8524.98%
2星
5532.67%
1星
153.02%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型2551.0529.65%
固收型2127.6424.73%
混合型348.094.05%
货币3162.6836.75%
其它415.474.83%
0%
20%
40%
电话
021-31089000
传真
021-31081800
地址
上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦15-20层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告
2026-05-09
2
国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
3
国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-30
4
国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-22
5
国泰基金管理有限公司关于终止北京微动利基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告
2025-12-05
6
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告
2025-12-02
7
国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金2025年第3季度报告
2025-10-29
8
国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金产品资料概要更新
2025-09-30
9
国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金更新招募说明书(2025年第一号)
2025-09-30
10
国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告
2025-09-01