中欧真益稳健一年持有期混合A
009515
4星
净值 2026-08-14
1.1775
日涨跌幅
0.11%
晨星分类
保守混合
基金经理
李波
成立日期
2020-06-04
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
0.83亿
计价货币
人民币
综合费率
1.41%
基金类型
混合型
换手率
75%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
浦发银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近五年
年度回报
回报%
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
5.29
-6.48
-4.91
6.25
8.37
同类平均
6.01
-4.63
-0.87
5.01
6.77
业绩比较基准
3.93
-0.13
2.40
8.84
3.82
四分位排名
3
4
4
2
1
百分位排名
56
85
91
32
20
同类基金数量
190
615
1028
1184
1457
业绩比较基准为中债综合财富(总值)指数收益率x85.0% + 中证800指数收益率x12.0% + 中证港股通综合指数(人民币)收益率x3.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
今年以来
本基金
-2.97
-1.91
-1.73
6.79
6.86
3.74
1.20
1.08
同类平均
-1.96
-0.97
-0.48
5.25
6.29
3.50
2.05
1.54
业绩比较基准
-0.61
0.19
0.94
3.65
5.42
4.58
3.68
2.02
四分位排名
2
2
2
3
3
百分位排名
25
29
38
72
53
同类基金数量
1598
1552
1442
1323
1230
1165
812
1415
业绩数据截至2026-07-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-06
最新三年评级
4星
最新五年评级
2星
最新十年评级
历史晨星三年评级
2023-06 - 2026-06
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于33%同类6.86%5.02%
最大回撤
优于49%同类-3.50%-2.64%
下行风险
优于33%同类4.25%3.07%
晨星风险
优于32%同类0.46%0.24%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于62%同类2.19%
Beta
2.23
R2
0.82
超额收益
优于84%同类7.10%
跟踪误差
优于36%同类3.77%
信息比率
优于82%同类1.88
月度胜率
优于90%同类75.00%
涨势捕获率
优于86%同类239.88%
跌势捕获率
优于14%同类239.77%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.41%

0.90%

显性费率

0.70%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.51%

隐性费率

0.39%

交易成本(估)

0.12%

其它费用(估)
综合费率
50%
在同类基金的百分位
0.45%
本基金 1.41%
同类平均 1.47%
3.68%
显性费率
49%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.90%
同类平均 0.93%
2.20%
隐性费率
58%
在同类基金的百分位
0.01%
本基金 0.51%
同类平均 0.54%
2.18%
换手率
本基金 75%
中位数 29%
基金规模
本基金 1.69亿
中位数 1.54亿
当前基金的晨星分类为保守混合 共有1569只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.70%
托管费(每年)0.20%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元0.60%
100万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.40%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 0天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
11.32%
中国中盘
5.85%
中国小盘
0.20%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
24.57%
信用债
77.52%
可转债
6.05%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.08%
海外高收益
0.08%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-06-30
债券代码 债券名称 占净资产%
01979725国债2418.26%
01976925国债048.46%
01982726国债016.80%
10248155624诚通控股MTN011A6.42%
01976024国债236.24%
113605大参转债0.21%
123247万凯转债0.17%
118034晶能转债0.17%
113691和邦转债0.16%
113058友发转债0.16%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
基金公司直接持有
2026-06-30
基金经理在管产品内部持有信息
李波
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-06-30
中欧真益稳健一年持有期混合A
本基金
未持有未持有未持有未持有
中欧真益稳健一年持有期混合C
未持有未持有未持有未持有
中欧达益稳健一年持有期混合A
未持有未持有未持有未持有
中欧达益稳健一年持有期混合C
未持有未持有未持有未持有
中欧瑾源灵活配置混合A
未持有0-10 万份583.26 份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
李波
历任海通证券股份有限公司研究所固定收益分析师。2020-04-21加入中欧基金管理有限公司,历任研究员。
固收型
任职稳定
一拖多
保守配置
近一年收益较高
2.8年
41.56亿
8
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金依据科学严谨的大类资产配置框架,通过把握债券、股票市场的投资机会,在控制投资组合风险的前提下,追求资产净值的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板以及其他经中国证监会允许发行上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、地方政府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金、衍生工具(包括国债期货、股指期货、股票期权)、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。该基金可以参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为:该基金投资组合中股票投资比例为基金资产的0%-30%(投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%)。在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后,保持现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。该基金投资于同业存单的比例不超过基金资产的20%。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置,确定股票、债券、现金等资产的投资比例,重点通过跟踪宏观经济数据(包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等)和政策环境的变化趋势,来做前瞻性的战略判断。在股票投资上,该基金将在符合经济发展规律、有政策驱动的、推动经济结构转型的新的增长点和产业中,以自下而上的个股选择为主,重点关注公司以及所属产业的成长性与商业模式。该基金可通过港股通机制投资港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联交所上市的股票。对于存托凭证的投资,该基金将依照境内上市交易的股票,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选优质上市公司;并最大限度避免由于存托凭证在交易规则、上市公司治理结构等方面的差异而或有的负面影响。对于港股通标的股票,该基金主要采用"自下而上"个股研究方式,精选出具有投资价值的优质标的。其筛选维度主要包括但不限于:治理结构与管理层(例如:良好的公司治理结构,优秀、诚信的公司管理层等)、行业集中度及行业地位(例如:具体备独特的核心竞争优势,如产品优势、成本优势、技术优势和定价能力等)、公司业绩表现(例如:业绩稳定并持续、具备中长期持续增长的能力等)。该基金考察国内宏观经济景气周期引发的债券市场收益率的变化趋势,采取利率预期策略、信用策略、实际策略等积极投资策略,力求获取高于业绩比较基准的回报。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债综合财富(总值)指数收益率×85%+中证800指数收益率×12%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×3%
投资策略及运作分析
2026年第二季报
2026年二季度权益市场先跌后涨,指数经历美伊冲突的扰动后,整体上呈现触底反弹。但二季度市场的风格出现了比较大的变化,在二季度的反弹行情中,科技板块几乎一枝独秀,而非科技方向持续下跌,市场的分化到了比较极致的水平。我们认为,二季度市场的抱团本质上是在“避险”。战争导致油价上行,演绎到通胀加剧、美国加息、全球衰退,成为资本市场一条“隐含”的交易线索。科技作为为数不多景气度持续的方向,则成为了资金避险的选择。而基本面传导到股价,动量效应加持下,资金不断抱团,造成了风格的剧烈分化。   展望三季度,我们整体上认为市场的风格会有再平衡的趋势。首先,三季度全球宏观层面已经在发生变化。随着海峡的放开,油价目前已经大幅回落,市场围绕高油价的定价机制则还没有完全转变,这是三季度潜在的预期差。一旦市场打破通胀、加息、衰退的链条后,前期受压制的资产会有估值修复的动力。其次,国内层面,上半年财政支出偏紧,下半年可能也会有回补的动力。因此,无论是海外还是国内,宏观层面都在发生一些边际变化。   而从交易角度来说,科技的边际夏普走弱,风格有再平衡的可能。我们认为市场近两年的主线其实是追逐每个阶段边际夏普最高的资产,对于持仓体验有很强的敏感性。科技从6月下旬开始波动明显上升,板块内部轮动也在加速,持仓体验有所下降。7月季报期+科技龙头股上市,预计波动会进一步加大。而随着科技边际夏普的走弱,资金会有做再平衡的动力。前期超跌的行业可能会有修复性行情;风格上则关注小盘风格以及转债资产的表现。   操作层面,组合二季度权益仓位小幅上升,主要加仓科技方面。三季度我们认为市场有风格再平衡的可能,组合配置上会回归均衡风格。
基金经理展望
2025年年报
从基本面和估值匹配的角度来看,权益市场2026年相比2025年的投资难度在增加,景气度向上以及景气触底有向上预期的方向,都经历了一轮明显的估值修复。而估值没有明显修复的板块,基本面还处在左侧阶段。也就是说,当前各类资产的估值洼地可能已经基本被填平,“简单题”已经被做完。2026年的机会可能来自于两方面:一是景气度继续超预期的方向,价格弹性优先于量的弹性。典型的是科技扩散,尤其是AI拉动或挤出效应比较强的板块,可能会出现供给侧变化带来的价格弹性,例如化工、有色等方向。但相对应的,这类资产的波动也会进一步加大。二是基本面出现大幅改善,景气度左侧的板块开启估值修复,以消费、地产为代表。但胜率目前看起来不太明朗,可能2026年下半年会是比较好的窗口。总结来说,我们对2026年的市场依然偏乐观,但市场整体的估值水平上升,波动增加,操作难度也会明显上升。
相关基金
基金公司
中欧基金管理有限公司
基本信息 2026-06-30
70
基金经理人数
519
管理基金
4657.14亿
非货基规模
263.64亿
7.10%
较上期
近一年规模增长
1204.48亿
38.04%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.89年
平均投管年限
2.65年
平均在职时长
76.92%
近三年留职率
84/163
平均投管年限排名
88/163
平均在职时长排名
59/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
晨星评级数量资产占比
5星
83.74%
4星
5134.16%
3星
10035.16%
2星
6517.76%
1星
209.17%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-06-30
资产类型规模(亿)占比
股票型452.476.05%
固收型1734.9223.19%
混合型2437.0532.57%
货币2825.2537.76%
其它32.690.44%
0%
20%
40%
电话
400-700-9700
传真
021-33830351
地址
中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路479号上海中心大厦8、10、16层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
中欧真益稳健一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
2
中欧真益稳健一年持有期混合型证券投资基金更新招募说明书(2026年7月)
2026-07-10
3
中欧基金管理有限公司关于终止中证金牛(北京)基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告
2026-06-06
4
中欧真益稳健一年持有期混合型证券投资基金基金产品资料概要更新
2026-05-20
5
中欧真益稳健一年持有期混合型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
6
中欧真益稳健一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-04-01
7
中欧真益稳健一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-22
8
中欧真益稳健一年持有期混合型证券投资基金2025年第3季度报告
2025-10-29
9
中欧基金管理有限公司关于暂停部分销售机构办理旗下基金相关销售业务的公告
2025-10-21
10
中欧真益稳健一年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告
2025-09-02