南方宁悦一年持有期混合A
010742
5星
净值 2026-04-17
1.2578
日涨跌幅
-0.13%
晨星分类
保守混合
基金经理
孙鲁闽、郑少波
成立日期
2021-01-06
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
7.93亿
计价货币
人民币
综合费率
1.10%
基金类型
混合型
换手率
21%
单日申购限额
无限制
申购状态
开放
赎回状态
开放
锁定期
1年
托管人
宁波银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近五年
年度回报
回报%
2022
2023
2024
2025
本基金
-1.59
2.69
8.69
6.45
同类平均
-4.63
-0.87
5.01
6.77
基准指数
-6.67
-1.11
10.99
8.55
四分位排名
2
1
1
2
百分位排名
25
8
14
34
同类基金数量
615
678
671
1457
基准指数为中国保守混合指数
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
今年以来
本基金
-1.00
1.46
2.69
7.73
6.81
5.50
4.34
1.46
同类平均
-2.12
0.24
0.60
6.50
5.70
3.08
2.38
0.24
基准指数
-2.81
-0.30
0.07
8.85
8.38
4.92
2.83
-0.30
四分位排名
1
1
1
1
1
百分位排名
22
21
9
11
11
同类基金数量
1642
1579
1511
1463
1370
1278
804
1579
业绩数据截至2026-03-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-03
最新三年评级
5星
最新五年评级
5星
最新十年评级
历史晨星三年评级
2024-03 - 2026-03
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于60%同类3.27%4.07%
最大回撤
优于68%同类-2.05%-2.64%
下行风险
优于68%同类1.52%2.32%
晨星风险
优于59%同类0.10%0.16%
相对收益
基准
中国保守混合指数
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于89%同类2.68%
Beta
0.49
R2
0.82
超额收益
优于78%同类-1.12%
跟踪误差
优于71%同类3.33%
信息比率
优于78%同类-3.73
月度胜率
优于74%同类41.67%
涨势捕获率
优于71%同类74.70%
跌势捕获率
优于51%同类50.66%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.10%

0.70%

显性费率

0.60%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.40%

隐性费率

0.36%

交易成本(估)

0.04%

其它费用(估)
综合费率
20%
在同类基金的百分位
-3.32%
本基金 1.10%
同类平均 1.46%
3.55%
显性费率
15%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.70%
同类平均 0.95%
2.20%
隐性费率
43%
在同类基金的百分位
-4.02%
本基金 0.40%
同类平均 0.51%
2.05%
换手率
本基金 21%
中位数 31%
基金规模
本基金 5.46亿
中位数 1.59亿
当前基金的晨星分类为保守混合 共有1736只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.60%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购1元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元0.80%
100万元 ≤ 申购金额 < 200万元0.50%
200万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.30%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 0天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
14.16%
中国中盘
5.80%
中国小盘
0.35%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
10.41%
信用债
88.81%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2025-12-31
债券代码 债券名称 占净资产%
23258005425建行二级资本债03BC5.06%
23258006725中行二级资本债03A(BC)5.05%
20021520国开154.15%
10248385724电网MTN0013.83%
10238312023广核国际MTN0012.61%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
增持 0.59%
基金公司直接持有
2025-12-31
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2025-12-31
南方宁悦一年持有期混合A
本基金
50-100 万份>100 万份281.8 万份未持有
南方宁悦一年持有期混合C
0-10 万份0-10 万份4.1 万份未持有
南方安泰混合A
>100 万份>100 万份180.4 万份未持有
南方安泰混合C
未持有未持有0.1 万份未持有
南方宝恒混合A
>100 万份>100 万份834.5 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
孙鲁闽
南开大学理学和经济学双学士、澳大利亚新南威尔士大学商学硕士,具有基金从业资格。曾任职于厦门国际银行福州分行,2003年4月加入南方基金,历任行业研究员、南方高增和南方隆元的基金经理助理、专户投资管理部总监助理、权益投资部副总监,现任公司副总经理、联席首席投资官、董事总经理、投顾业务投资决策委员会主席等职务;2007年12月17日至2010年12月14日,任投资经理。2011年6月21日至2017年7月15日,任南方保该基金经理;2015年12月23日至2017年12月30日,任南方瑞利保该基金经理;2015年5月29日至2018年6月5日,任南方丰合保该基金经理;2016年1月11日至2019年1月18日,任南方益和保该基金经理;2010年12月14日至2019年5月30日,任南方避险基金经理;2018年6月15日至2019年7月5日,任南方甑智混合基金经理;2017年12月30日至2019年9月23日,任南方瑞利混合基金经理;2018年6月5日至2019年9月23日,任南方新蓝筹混合基金经理;2018年6月8日至2019年9月23日,任南方改革机遇基金经理;2019年1月18日至2019年9月23日,任南方益和混合基金经理;2018年11月5日至2020年4月1日,任南方固胜定期开放混合基金经理;2015年4月17日至2020年5月15日,任南方利淘基金经理;2015年5月20日至2020年5月15日,任南方利鑫基金经理;2017年7月13日至2020年5月15日,任南方安睿混合基金经理;2018年1月29日至2020年5月15日,任南方融尚再融资基金经理;2019年7月5日至2020年5月15日,任南方甑智混合基金经理;2016年11月15日至2021年2月26日,任南方安裕混合基金经理;2020年3月5日至2023年8月18日,任南方宝丰混合基金经理;2016年9月22日至今,任南方安泰混合基金经理;2019年5月30日至今,任南方致远混合基金经理;2020年9月11日至今,兼任投资经理;2021年1月6日至今,任南方宁悦一年持有期混合基金经理;2021年6月8日至今,任南方宝恒混合基金经理;2021年6月21日至今,任南方佳元6个月持有债券基金经理;2022年2月25日至今,任南方宝裕混合基金经理。
权益型
十年老将
近一年规模相对稳定
保守配置
月度胜率中
15.4年
78.79亿
8
前70%
收益能力
前2%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要投资于债券等固定收益类金融工具,辅助投资于精选的股票,通过严谨的风险管理,力求实现基金资产持续稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票以及存托凭证(下同))、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(简称“港股通股票”)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、金融衍生品(包括股指期货、国债期货、股票期权)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。该基金可投资存托凭证。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。基金的投资组合比例为:该基金股票(含存托凭证)投资占基金资产的比例为0-30%(其中港股通股票投资比例不得超过股票资产的50%);该基金投资同业存单不超过基金资产的20%;该基金投资可转换债券不超过基金资产的20%;每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后,该基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
投资策略
该基金将采取自上而下的投资策略对各种投资工具进行合理的配置。在风险与收益的匹配方面,力求将信用风险降到最低,并在良好控制利率风险与市场风险的基础上力争为投资者获取稳定的收益。具体投资策略包括:1、资产配置策略;2、股票投资策略;3、债券投资策略;4、金融衍生品投资策略;5、资产支持证券投资策略等。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债综合指数收益率×85%+中证800指数收益率×10%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×5%
2025年年报
2025年十五五规划建议稿发布,宏观经济平稳运行,全年GDP增长5.0%首次突破140万亿元,顺利实现预期目标。分季度看GDP分别录得5.4%、5.2%、4.8%,4.5%,呈现逐季放缓态势。经济数据结构分化,生产强于需求。具体来看,外需展现超预期韧性,在美国加征关税的背景下,出口维持较高增长,除阶段性抢出口影响之外,我国产业链优势与地域合作多元化支撑明显。而内需走势较为波动,消费在政策刺激下上半年表现偏强、下半年补贴退坡后有所走弱,投资呈现前高后低的特征,下半年固定资产投资明显承压。政府债支撑社融增速,低基数、化债和存款活化支撑M1增速回升。通胀低位平稳,反内卷政策实施推动PPI降幅收窄。12月召开的中央政治局会议和中央经济工作会议,对于2026年经济工作政策定调积极。海外方面,美国经济增速放缓,特朗普关税政策扰动逐步退坡,美联储开启预防式降息。整体来看,特朗普2.0时期政策不确定性较高,关税政策、DOGE改革等对上半年增长压制明显,美国前三季度GDP不变价季调同比折年数分别为2.02%、2.08%和2.33%,经济增速较去年有所放缓。 2025年市场大幅上涨。具体来看,沪深300、中证500、中证1000、创业板指表现分别为17.66%、30.39%、27.49%和49.57%。风格方面,成长好于价值,动量弱于反转,小盘好于大盘。行业层面,有色金属、通信和电子涨幅居前,分别上涨94.73%、84.75%、47.88%。另一方面,食品饮料、煤炭、美容护理表现欠佳,分别录得-9.69%、-5.72%、0.39%。资金方面,全年全A日均成交约1.7万亿,环比明显增长。两融余额约2.6万亿,较上年末大幅上行,融资买入占比回升。2025年港股上涨。具体来看,恒生指数、恒生科技、恒生国企表现分别为27.77%、 23.45%、22.27%。行业层面,材料、医疗保健、工业涨幅居前,分别上涨153.96%、66.68%、43.87%。另一方面,公用事业、房地产和可选消费涨幅靠后,分别录得12.34%、14.61%、18.32%。资金方面,全年港股日均成交约2498亿港元,环比明显增长。南向资金净买入约1.4万亿港元,环比大幅提升。 固收方面,2025年债券市场打破了过去几年“资产荒”下的单边下行逻辑,整体呈现出“宽幅震荡、区间博弈”的特征。十年期国债收益率在1.6%至1.9%的空间内震荡,市场波动率显著提升。一方面,超长期特别国债和地方政府供给压力提升,另一方面,宏观经济在多重压力下展现出韧性,中美关税摩擦的反复、股市的跷跷板效应以及“反内卷”政策带来的通胀预期,都使得债市难以形成单边趋势。 报告期内本基金权益仓位基本维持在20%的中枢水平。在方向配置上我们坚持一贯投资思路,大体保持不变,主要集中在电力设备、机械设备、电子、基础化工、家用电器等业绩增长稳定或低估值相关的行业。固收方面,组合维持中性杠杆水平,以高等级中短久期信用债为底仓配置,同时结合对权益和债券市场的判断,择机参与长久期利率债、银行二级债券/永续债等高流动性品种进行波段操作。
2025年年报
2026年是十五五开局之年,是夯实基础、全面发力的关键年份。宏观经济预计平稳开局,高质量发展取得积极成效。经济结构延续分化,新旧动能加速转换,生产和高新技术产业韧性发展、消费平稳、投资修复,地产或延续磨底。伴随着反内卷政策的实施,上市公司的盈利基本面预计平稳修复。财政政策预计保持积极,货币政策延续适度宽松,配合财政发力,金融总量维持合理增长,明年作为化债第三年,或进一步减轻地方财政压力。历史经验来看,化债期间,货币政策维持宽松至PPI明显上行,物价修复也有助于A股估值的进一步扩张。当前,估值处于中性合理位置。政策高度重视资本市场,长期资金或继续入市,市场流动性整体充裕,均有助于A股走强。港股方面,在扩内需、反内卷等一系列政策发力下,港股上市公司盈利基本面有望明显提振。受美联储主席换届选举、美国经济和通胀数据等多重关键因素影响,总体上美元或延续偏弱态势,从而有利于提升港股估值,吸引外资流入港股市场。 在操作层面上,我们对业绩兑现存在不确定性的高估值行业和个股继续保持谨慎,坚持自下而上精选业绩确定性高,能创造自由现金流、估值合理及受益于景气持续提升的个股,主要在以下四个方向: 第一,具备全球化能力的出口公司,例如家用电器和新能源等行业的龙头企业;第二,优质科技公司,中国在工程师、能源方面具备明显优势,未来具备优秀研发能力和企业家精神的科技龙头公司有望脱颖而出;第三,受益于反内卷的顺周期行业,包括新能源、石油化工等上游行业龙头和以中游制造为代表的龙头企业;第四,高股息类固收品种,低利率环境下,看好红利资产的长期配置价值。 固收方面,债券市场大概率将延续震荡的主基调。在货币政策维持“适度宽松”、财政政策“更加积极”的宏观组合下,市场将正式进入“低收益、高波动”的新常态。随着“反内卷”政策推动部分工业品价格回升,以及全球经济复苏带来的输入性通胀压力,PPI有望转正,这将对债市构成实质性制约。其次,资产荒演变为“结构荒”。短端信用债因其确定性较强、流动性好,将成为配置的“压舱石”。同时,“固收+”策略将继续大放异彩,通过权益资产的弹性来增厚收益,成为应对低利率环境的必然选择。此外,随着“十五五”规划的推进,科创债和绿色债券等品种将在政策支持下持续扩容,成为连接金融资本与新质生产力的重要桥梁。
相关基金
基金公司
南方基金管理股份有限公司
基本信息 2025-12-31
103
基金经理人数
819
管理基金
8036.47亿
非货基规模
695.62亿
10.87%
较上期
近一年规模增长
2086.82亿
40.49%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2025-12-31
5.07年
平均投管年限
3.50年
平均在职时长
81.08%
近三年留职率
30/162
平均投管年限排名
22/162
平均在职时长排名
46/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2025-12-31
晨星评级数量资产占比
5星
2710.31%
4星
9615.59%
3星
15922.88%
2星
6034.92%
1星
2416.30%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2025-12-31
资产类型规模(亿)占比
股票型4057.5228.14%
固收型2702.5718.74%
混合型1188.168.24%
货币6385.0744.27%
其它88.220.61%
0%
25%
50%
电话
400-889-8899
传真
0755-82763889
地址
深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
南方宁悦一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-31
2
南方基金管理股份有限公司关于调低旗下部分基金管理费率、托管费率并修订基金合同的公告
2026-03-27
3
南方宁悦一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-23
4
南方宁悦一年持有期混合型证券投资基金2025年第3季度报告
2025-10-29
5
南方宁悦一年持有期混合型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要(更新)
2025-10-22
6
南方宁悦一年持有期混合型证券投资基金招募说明书(更新)
2025-10-22
7
南方基金管理股份有限公司关于调低旗下部分基金费率并修订基金合同的公告
2025-10-10
8
南方基金管理股份有限公司关于调低旗下部分基金管理费率并修订法律文件的公告
2025-09-29
9
南方宁悦一年持有期混合型证券投资基金2025年中期报告
2025-09-02
10
南方宁悦一年持有期混合型证券投资基金2025年第2季度报告
2025-07-21