银华心享一年持有期混合
011173
净值 2026-11-03
0.5452
日涨跌幅
-2.05%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
李晓星、张萍
成立日期
2021-03-04
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
24.25亿
计价货币
人民币
综合费率
1.89%
基金类型
混合型
换手率
218%
单日申购限额
100,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
平安银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -20.70 | -19.52 | 0.16 | 20.21 |
| 同类平均 | -20.79 | -13.75 | 4.42 | 33.21 |
| 业绩比较基准 | -13.75 | -8.44 | 15.29 | 15.92 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 50 | 72 | 67 | 72 |
| 同类基金数量 | 1309 | 1905 | 2217 | 1967 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x60.0% + 恒生指数收益率（使用估值汇率调整）x20.0% + 上证国债指数收益率x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -8.86 | -23.23 | -12.99 | -25.10 | -3.63 | -3.51 | -9.84 | -19.44 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 | 0.65 | 15.55 | 10.44 | -0.21 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | -4.30 | -6.19 | -1.25 | -5.56 | 4.79 | 6.62 | 0.14 | -4.43 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 93 | 91 | 94 | 93 | 93 |
| 同类基金数量 | 2296 | 2228 | 2085 | 1833 | 1465 | 1095 | 454 | 1965 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于52%同类 | 28.95% | 27.39% |
最大回撤 | 优于34%同类 | -36.70% | -24.36% |
下行风险 | 优于37%同类 | 28.01% | 21.35% |
晨星风险 | 优于57%同类 | 5.50% | 6.30% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于8%同类 | -95.09 | -19.37 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.96 | -0.43 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -1.41 | -0.40 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证800相对成长指数×75%＋中证综合债指数×25% | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×60%＋恒生指数收益率（使用估值汇率调整）×20%＋上证国债指数收益率×20% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.90 | 0.79 | 0.88 |
Beta系数 | 0.97 | 1.59 | 1.14 |
Alpha % | -12.07 | -15.23 | -15.79 |
超额收益 % | -11.94 | -14.19 | -15.64 |
跟踪误差 % | 7.94 | 14.00 | 9.11 |
信息比率 | -94.78 | -198.67 | -142.48 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
98.31%78.02%
较混合型基金平均 +20.29%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.89%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.49%
隐性费率0.49%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2266只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 100,000元 |
| 个人直销 | 100,000元 |
| 机构直销 | 100,000元 |
| 机构代销 | 100,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 1,000万元 | 1.50% |
| 申购金额 ≥ 1,000万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、招行等省 150 元
银华基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
5 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
招商银行
雪球基金
好买基金
中欧财富无折扣标准费率
5 家1.50%
买 10 万元 实付 1,500 元比蚂蚁、招行等贵 1,350 元
天天基金
工商银行
腾讯理财通
同花顺
陆金所 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 91.19% | 87.03% |
债券 | 0.99% | 1.66% |
现金 | 7.29% | 11.92% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 0.52% | -0.61% |
股票持仓
中国大盘
84.23%
中国中盘
6.06%
中国小盘
0.90%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.99%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 20.07 | 31.54 | -11.47 |
基础材料 | 10.95 | 8.74 | 2.21 |
可选消费 | 2.02 | 5.08 | -3.06 |
金融服务 | 7.10 | 17.40 | -10.30 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 74.15 | 56.80 | 17.35 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 2.45 | 2.38 | 0.06 |
工业 | 8.15 | 15.54 | -7.40 |
科技 | 63.56 | 37.17 | 26.39 |
防御性 | 5.78 | 11.66 | -5.88 |
必选消费 | 4.55 | 5.45 | -0.90 |
医疗保健 | 0.01 | 3.72 | -3.71 |
公用事业 | 1.21 | 2.48 | -1.27 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 688825 | 长鑫科技 | 科技 | 7.73% | 新增 | 1 | |
| 300750 | 宁德时代 | 工业 | 5.82% | 2.82% | 9 | |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 4.62% | -3.16% | 2 | |
| 00981 | 中芯国际 | 科技 | 4.31% | -0.15% | 3 | |
| 300502 | 新易盛 | 科技 | 3.54% | -1.57% | 2 | |
| 688248 | 南网科技 | 工业 | 2.23% | 新增 | 1 | |
| 300661 | 圣邦股份 | 科技 | 2.15% | 新增 | 1 | |
| 301716 | 鸿富诚 | — | 2.00% | 新增 | 1 | |
| 600989 | 宝丰能源 | 基础材料 | 1.99% | 新增 | 1 | |
| 688981 | 中芯国际 | 科技 | 1.48% | -2.11% | 3 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -17.37%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| >100 万份 | >100 万份 | 177.9 万份 | 未持有 |
| >100 万份 | >100 万份 | 1,192.8 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 4.5 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 310.9 万份 | 未持有 | |
| >100 万份 | >100 万份 | 2,756.0 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
张萍 女
硕士学位。曾就职于中信建投证券股份有限公司，于2015年8月加入银华基金，历任行业研究员、投资经理职务，现任投资管理一部基金经理。自2018年11月6日起担任银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理，自2018年11月6日至2020年9月2日兼任银华估值优势混合型证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金基金经理，自2019年3月19日起兼任银华心诚灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自2019年9月20日起兼任银华心怡灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自2019年12月16日起兼任银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金基金经理，自2020年4月1日起兼任银华港股通精选股票型发起式证券投资基金基金经理，自2020年11月11日起兼任银华品质消费股票型证券投资基金基金经理，自2021年3月4日起兼任银华心享一年持有期混合型证券投资基金基金经理，自2022年1月20日起兼任银华心兴三年持有期混合型证券投资基金基金经理，自2022年2月23日起兼任银华心选一年持有期混合型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。
权益型
五年以上
一拖多
换手率高
近五年波动较高
8年
133.57亿
10
前90%
收益能力
前73%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板股票、中小板股票、创业板股票、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债券、公司债券、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、政府支持机构债、中期票据、可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券）、可交换债券等以及其他中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、现金、金融衍生工具（包括股指期货、国债期货和股票期权）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。该基金投资组合比例为：该基金投资于股票资产占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%。每个交易日日终在扣除国债期货合约、股指期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。该基金将港股通标的股票投资的比例下限设为零，该基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。如果法律法规或中国证监会变更基金投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
A股股票投资策略：该基金将采用“自下而上”的方式挑选公司。在“自上而下”选择的细分行业中，针对每一个公司从定性和定量两个角度对公司进行研究，从定性的角度分析公司的管理层经营能力、治理结构、经营机制、销售模式等方面是否符合要求；从定量的角度分析公司的成长性、财务状况和估值水平等指标是否达到标准。综合来看，具有良好公司治理结构和优秀管理团队，并且在财务质量和成长性方面达到要求的公司进入该基金的基础股票组合。该基金主要考虑的因素为：1、公司治理结构和管理层能力评估；2、财务质量评估；3、上市公司成长性评估。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×60%＋恒生指数收益率（使用估值汇率调整）×20%＋上证国债指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
本基金在上半年跑赢基准，我们并没有做相对基准的巨大偏离，而是相对超配了科技板块，相对低配了消费板块，平配了价值和周期板块，大的板块配置总体贡献超额。其中，科技板块的超额较为明显，我们选择的半导体、通信板块跑出了显著超额；在消费板块，我们选择了港股互联网作为了主要配置方向，由于消费意愿的原因，港股互联网整体表现欠佳，对组合带来了较大的负面影响；在价值和周期板块，我们选择了有色链条以及出口链条，相关标的总体跑赢了板块，但是并没有跑赢大盘指数。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，我们认为市场的整体风险不大，虽然科技板块中某些细分方向出现了过热的倾向，但如果预期收益率不高的话，我们认为依然可以在全市场中挑选出大量的在中长期维度可以贡献绝对收益和相对收益的标的。我们认为AI的叙事持续处于强势当中，在整体组合配置中依然可以处于超配的状态，但其他板块的投资机会也在逐步显现，也不宜过于忽略。
AI是这一轮科技“牛市”的主线。产业层面，全球AI算力投资今明两年确定性较高，算力需求尚未看到天花板；而短期伴随部分宏观因素扰动，近期资本市场对于明年后AI高强度投资的持续性有所分歧。我们认为AI资本开支增速只是结果，头部大模型迭代速度及其ARR（年度经常性收入）增速是需求端核心观察指标，当前尚未看到需求拐点，需要持续保持跟踪。AI方向当前我们看好市值相对低估且处于涨价周期中的晶圆厂，以及业绩增速和估值匹配度较高的海外算力细分龙头，我们相信，量价齐升的环节将带来较大的业绩和股价弹性。
一季度末受到美以伊战争的影响，锂电和储能板块业绩有加速趋势，尤其是海外电动车和储能需求表现出较好的持续性，这个趋势我们认为今年下半年还能够保持。锂电板块的估值相较于业绩增速是比较低估的，在业绩期应该有比较好的超额收益。整车企业在国内的销售压力较大，业绩弹性在出海，估值弹性在自动驾驶和机器人。新兴板块方面，机器人、商业航天、固态电池、可控核聚变等新方向我们长期看好，但相对股价位置较高，我们会选择基本面相对扎实的标的，在股价相对低位时介入。
二季度消费仍处于疲软的状态，我们预计短期内还在一个筑底的过程，一方面有去年高基数的业绩压力，另一方面行业改善趋势尚不明显。整体我们对消费还是处于一个低配的状态，但消费中一些具备核心竞争力的高股息标的可以逐步关注，以及一些景气度较好的出口链相关标的。
医药方面，今年上半年，医药板块整体呈“先扬后抑、震荡下行”。其中，创新药板块回撤更深，大部分龙头公司股价已回落至2025年4-5月水平。然而同时，创新药的基本面维持高景气，管线海外交易和临床数据读出继续超预期兑现，下跌主要由于资金的行业偏好以及宏观交易主题迁移。当前位置，创新药和研发外包公司在股价层面都已经具备相当性价比。我们会持续关注基本面优质、股价位置合适的龙头企业，择机建仓。
二季度海外流动性由“降息交易”转向“抗通胀优先”，美联储在6月维持利率不变且政策沟通偏鹰，市场对2026年全年降息的押注显著收敛、甚至阶段性定价一次加息；与此同时，油价随地缘缓和与供需修复进入回落区间，通胀与利率预期的上行空间阶段受限。实际操作中，针对宏观和地缘高波动性，我们选择了分散和偏对冲的方式来应对，如顺油价的煤炭油气板块和逆油价的大炼化有色板块，仅在股价出现极致性价比时做一部分调整。中长期维度，我们重点关注产业“反内卷”相关的政策指引逐渐明晰并步入深化落实阶段的投资机会，将择机结合产业竞争格局、协同难度、股价弹性与位置等因素分散布局化工、钢铁、煤炭、电力等板块。
银行方面，2026年上半年信贷和社融增速继续放缓，地方经济相对强劲的区域性银行资产规模增长高于同业。全行业净息差同比降幅大幅缩窄，我们预计银行在利息收入端的压力有所减小，整体营业收入预计小幅增长。不良资产新生成率有所放缓，计提拨备最困难的时候大概率已经过去，银行可以通过计提减少或拨备反哺来维持净利润的稳定。目前银行股的股息率在红利行业中有一定竞争优势。保险方面，银保渠道和个险渠道进一步平衡，银保渠道更出色的公司2026年负债增长压力较小。保险公司通过控制成本、提升资产收益率、优化会计处理等方式来提高企业盈利。预计上半年各家险企的权益资产比重继续上升，资本市场的波动不可避免地给险企利润带来较大不确定性，压制了行业的估值。我们更看好偿付能力更加充足的大型险企。券商方面，2025年以来市场稳步上行，2026年资本市场活跃，带动券商各项业务回暖，全年盈利增速较快。目前行业估值处于历史中枢偏低水平，上半年的股价走势与行业景气度出现偏差。行业处于兼并重组的大环境中，我们更看好综合能力占优势的头部券商。房地产方面，今年以来房价延续疲弱态势，限购措施的进一步放松的确阶段性释放了一定需求，但持续性偏弱。
我们团队将继续努力抓住时代给予的机遇，为着提升持有人收益的目标而持续努力，感谢持有人长期以来的信任和支持！
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 银华心享一年持有期混合 | 011173 | 2021-03-04 | 24.25亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.89% | 10 |
基金公司
银华基金管理股份有限公司 基本信息 2026-09-30
79
基金经理人数
451
管理基金
3277.36亿
非货基规模
488.59亿
18.34%
近一年规模增长
765.19亿
35.33%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
5.37年
平均投管年限
3.61年
平均在职时长
82.76%
近三年留职率
26/162
平均投管年限排名
22/162
平均在职时长排名
36/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 银华基金管理股份有限公司澄清公告 | 2026-10-28 | |
| 2 | 银华心享一年持有期混合型证券投资基金2026年第三季度报告 | 2026-10-26 | |
| 3 | 银华基金管理股份有限公司关于公司高级管理人员变更的公告 | 2026-10-16 | |
| 4 | 银华心享一年持有期混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 5 | 银华基金管理股份有限公司关于终止上海凯石财富基金销售有限公司办理旗下基金相关业务公告 | 2026-07-28 | |
| 6 | 银华心享一年持有期混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 7 | 银华基金管理股份有限公司关于终止深圳腾元基金销售有限公司办理旗下基金相关业务公告 | 2026-05-11 | |
| 8 | 银华心享一年持有期混合型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-21 | |
| 9 | 银华心享一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-28 | |
| 10 | 银华心享一年持有期混合型证券投资基金2025年第四季度报告 | 2026-01-21 |