富国均衡成长三年持有期混合A
011921
净值 2026-11-03
0.7061
日涨跌幅
-4.14%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
毕天宇
成立日期
2021-09-16
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
2.64亿
计价货币
人民币
综合费率
1.88%
基金类型
混合型
换手率
178%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
3年
托管人
招商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -24.66 | -8.69 | -7.50 | 42.68 |
| 同类平均 | -20.79 | -13.75 | 4.42 | 33.21 |
| 基准指数 | -15.81 | -8.47 | 15.43 | 27.71 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 68 | 23 | 87 | 29 |
| 同类基金数量 | 1309 | 1905 | 2217 | 1967 |
基准指数为中证沪港深互联互通综合全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.90 | -15.29 | 8.34 | 7.15 | 15.33 | 9.00 | -0.23 | 5.58 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 | 0.65 | 15.55 | 10.44 | -0.21 | 2.14 |
| 基准指数 | -4.86 | -8.52 | -2.12 | -7.22 | 9.97 | 9.65 | 1.44 | -5.31 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 22 | 34 | 42 | 36 | 25 |
| 同类基金数量 | 2296 | 2228 | 2085 | 1833 | 1465 | 1095 | 454 | 1965 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于32%同类 | 40.11% | 27.39% |
最大回撤 | 优于30%同类 | -38.14% | -24.36% |
下行风险 | 优于26%同类 | 33.77% | 21.35% |
晨星风险 | 优于28%同类 | 13.99% | 6.30% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于26%同类 | -47.14 | -19.37 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.51 | -0.43 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.42 | -0.40 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证1000成长指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×70%＋恒生指数收益率×20%＋中债-国债总全价（1-3年）指数收益率×10% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.77 | 0.59 | 0.69 |
Beta系数 | 0.74 | 1.71 | 1.27 |
Alpha % | -3.12 | -3.15 | -5.43 |
超额收益 % | -3.74 | -4.27 | -6.59 |
跟踪误差 % | 17.70 | 22.00 | 17.94 |
信息比率 | -66.23 | -93.91 | -118.29 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
99.97%78.02%
较混合型基金平均 +21.95%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.88%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.48%
隐性费率0.44%
交易成本(估)0.05%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2266只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–136 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
137–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
富国基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 93.20% | 87.03% |
债券 | 0.50% | 1.66% |
现金 | 6.20% | 11.92% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 0.10% | -0.61% |
股票持仓
中国大盘
57.63%
中国中盘
35.56%
中国小盘
0.01%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.50%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 31.41 | 31.54 | -0.13 |
基础材料 | 21.22 | 8.74 | 12.48 |
可选消费 | 10.19 | 5.08 | 5.12 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 59.54 | 56.80 | 2.74 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 2.82 | 2.38 | 0.44 |
工业 | 11.26 | 15.54 | -4.28 |
科技 | 45.45 | 37.17 | 8.28 |
防御性 | 9.05 | 11.66 | -2.61 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 9.00 | 3.72 | 5.28 |
公用事业 | 0.04 | 2.48 | -2.44 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 02315 | 百奥赛图-B | 医疗保健 | 9.02% | 0.66% | 3 | |
| 603129 | 春风动力 | 可选消费 | 8.60% | -0.45% | 15 | |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 7.53% | 0.27% | 2 | |
| 002384 | 东山精密 | 科技 | 6.89% | 新增 | 1 | |
| 688068 | 热景生物 | 医疗保健 | 5.37% | 新增 | 1 | |
| 688548 | 广钢气体 | 基础材料 | 4.19% | -4.75% | 3 | |
| 603067 | 振华股份 | 基础材料 | 4.17% | 0.59% | 2 | |
| 688392 | 骄成超声 | 工业 | 3.88% | -0.38% | 2 | |
| 300487 | 蓝晓科技 | 基础材料 | 3.81% | -3.26% | 18 | |
| 002916 | 深南电路 | 科技 | 3.52% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -1.11%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| >100 万份 | >100 万份 | 854.3 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 100.03 份 | 未持有 | |
| >100 万份 | 50-100 万份 | 212.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 10.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 41.5 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
毕天宇 男
曾任中国燕兴桂林公司经理助理，中国北方工业上海公司经理助理，兴业证券股份有限公司研究员；自2002年3月加入富国基金管理有限公司，历任研究员、高级研究员、权益基金经理、高级权益基金经理、权益投资部权益投资副总监、资深权益基金经理；现任富国基金权益投资部权益投资总监兼资深权益基金经理。
主动型
晨星奖提名
近三年规模稳定增长
股票风格稳定
长期超额收益高
21年
72.64亿
6
前45%
收益能力
前76%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要通过精选个股和风险控制，力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板以及其他经中国证监会允许发行的股票）、存托凭证、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、政府支持债券、政府支持机构债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、可交换债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金股票及存托凭证的投资占基金资产的比例为60%-95%（其中，港股通标的股票占股票资产的比例为0%-50%）；每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
该基金将以“深入研究、自下而上、尊重个性、长期回报”为投资理念，结合定性与定量的分析方法，并将投资理念和分析方法贯穿于资产配置、行业配置、个股选择以及组合风险管理的全过程。该基金秉承公司的投资理念，主要采取“自下而上”的选股策略，投资于具备良好成长性兼具较高内在价值的股票。具体操作上，通过定量筛选和定性分析，挑选出具备良好成长性兼具较高内在价值的上市公司股票进行投资，力求获得超越业绩比较基准的投资回报；在债券投资方面，该基金将采用久期控制下的主动性投资策略；该基金的存托凭证投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略和资产支持证券投资策略详见法律文件。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×70%＋恒生指数收益率×20%＋中债-国债总全价（1-3年）指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
指数在涨，多数股票在跌，这是2026年上半年最真实的市场画像。分季度来看，市场一季度几乎所有宽基指数都在下跌或原地踏步，二季度则是一轮罕见的单边行情。一季度价值，二季度成长，两者风格发生了切换。一季度唯一显著上涨的宽基是中证红利（+4.07%），科创50下跌6.54%、上证50下跌6.76%、沪深300下跌3.89%。到了二季度，科创50单季暴涨75.74%，而中证红利单季下跌12.32%。上半年科创50与中证红利的差距达到73个百分点。上半年有完整交易记录的A股共5457只，其中上涨1695只，占比仅31.1%。股票上半年收益的中位数是-15.35%，算术平均值却是+4.54%，二者之间差近20个百分点。同期恒生指数上半年下跌10.73%，跑输A股沪深300约18个百分点。 从申万31个一级行业中，仅10个取得正收益，21个下跌。首尾极差也高达115.7个百分点。具体分析来看： 31个行业中收益居前的是AI硬件链相关的：电子、通信、建筑材料、机械设备。这四个行业构成了上半年绝对的主线，合计贡献了几乎全部的超额收益。值得特别说明的是建筑材料：46.26%的涨幅并不是依靠地产链回暖，拆开它的三个二级行业就一目了然：玻璃玻纤上涨188.64%，装修建材下跌9.74%，水泥下跌23.69%。涨的是低介电电子布和玻纤，也就是AI高多层电路板的上游材料；跌的是真正的地产链。机械设备上涨22.60%，同样主要来自算力设备制造、检测设备等AI配套方向，而非传统机械。 表现相对偏弱的是内需相关：商贸零售、农林牧渔、美容护理、食品饮料、传媒、汽车、社会服务、房地产、轻工制造、纺织服饰、家用电器、交通运输。 这12个行业全部下跌，其中5个跌幅超过17%。它们的下跌主要是居民的消费意愿和消费能力修复明显滞后于出口和制造端的景气。 值得指出的是，计算机下跌12.43%，与电子上涨86.29%之间相差98.7个百分点；传媒下跌18.75%，与电子相差105个百分点。传统的TMT并没有联动，上半年只是一轮"AI硬件行情"。凡是靠算力订单和物理交付赚钱的涨了，凡是靠软件许可、广告和用户增长赚钱的跌了。 上半年均衡成长基金表现与市场整体表现基本一致。分季度看，一季度因红利类资产配置偏低，净值有所下跌；二季度受益于在AI产业链上的布局，净值有所上涨。收益虽好于业绩比较基准，但相对均衡的行业配置在极端分化的市场中付出了代价：非AI资产不仅未能提供分散价值，反而成为组合的负向影响，其中超配较多的创新药行业影响尤为明显。这种单一方向吸纳几乎全部定价、其余资产系统性失血的行情，在我们多年的从业经历中亦属罕见。我们认为这种极端化是非理性的，也难以持续――AI的长期产业愿景固然广阔，但并不构成对其他一切资产的否定。因此我们仍将保持适度的对非AI资产的关注：这些资产自身的基本面仍在增长，当前估值处于很低的水平，长期成长空间依然存在。上半年港股市场表现不佳也对组合产生了负面影响。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，我们认为中国经济K型结构的上下两部分，依旧各自走在截然不同的景气轨道上。 一方面，出口与高端制造的韧性持续超出预期。6月制造业采购经理人指数回升至50.3，重回扩张区间；6月出口同比增长约27%，创出新高。高技术制造业、装备制造业的景气度持续高于整体，其中人工智能算力配套产业最为突出――订单饱满、交期拉长，龙头公司普遍面临的是产能瓶颈而非需求不足。 另一方面，内需不足仍是最突出的宏观矛盾，二季度并未收敛。上半年固定资产投资累计同比下降5.7%，民间投资下降8.5%，小型企业PMI仅48.2，仍处收缩区间。内需修复是一个慢变量，需要时间验证。 K型经济本身没有好坏，它只是经济转型与结构调整的阶段性表现。真正要理解的是它的分工：上半部主导盈利与资产定价，下半部主导政策压力与风险情绪。这既是理解上半年一切市场行为的基础，也是我们展望下半年的出发点。 结合上半年市场的极致表现，我们下半年的做法是：保持现有组合适度均衡的策略，在坚定AI核心产业主线的同时，适度降低组合锐度，压缩同质化高弹性品种的暴露，以精选个股替代板块层面的整体押注，增加分散资产与主线的低相关性。在盈利周期尚未结束的地方保持配置，在拥挤度极限时用纪律约束仓位，在催化剂到来之前耐心等待。好的投资，往往不是比别人找得更多，而是比市场更有耐心。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 富国均衡成长三年持有期混合A | 011921 | 2021-09-16 | 2.48亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.88% | 1 |
| 富国均衡成长三年持有期混合C | 011922 | 2021-09-16 | 0.16亿 | 1.20% | 0.20% | 0.40% | 2.28% | 1 |
基金公司
富国基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
116
基金经理人数
919
管理基金
9939.60亿
非货基规模
1452.89亿
16.58%
近一年规模增长
3432.43亿
57.75%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
5.76年
平均投管年限
3.77年
平均在职时长
87.64%
近三年留职率
15/162
平均投管年限排名
15/162
平均在职时长排名
18/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 富国均衡成长三年持有期混合型证券投资基金二0二六年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 富国均衡成长三年持有期混合型证券投资基金（富国均衡成长三年持有期混合A）基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 3 | 富国均衡成长三年持有期混合型证券投资基金招募说明书（更新）(2026年第2号） | 2026-09-21 | |
| 4 | 富国均衡成长三年持有期混合型证券投资基金二0二六年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 富国均衡成长三年持有期混合型证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 6 | 富国均衡成长三年持有期混合型证券投资基金托管协议 | 2026-08-22 | |
| 7 | 富国基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 8 | 富国均衡成长三年持有期混合型证券投资基金招募说明书（更新）(2026年第1号） | 2026-08-13 | |
| 9 | 富国均衡成长三年持有期混合型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-08-13 | |
| 10 | 富国基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-08-08 |