中泰沪深300指数量化优选增强A
012206
净值 2026-10-23
0.8850
日涨跌幅
1.61%
晨星分类
大盘平衡股票
基金经理
邹巍
成立日期
2021-07-05
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
0.38亿
计价货币
人民币
综合费率
1.46%
基金类型
股票型
换手率
55%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
招商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -16.76 | -9.97 | 14.60 | 16.53 |
| 同类平均 | -18.40 | -9.75 | 13.01 | 22.03 |
| 业绩比较基准 | -20.58 | -10.79 | 14.04 | 16.79 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 28 | 69 | 65 | 84 |
| 同类基金数量 | 437 | 458 | 477 | 647 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x95.0% + 银行活期存款利率（税后）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -5.56 | -11.37 | -1.17 | -4.24 | 3.62 | 5.71 | -0.56 | -4.86 |
| 同类平均 | -5.29 | -10.10 | 0.59 | -0.53 | 8.54 | 8.32 | 0.57 | -1.49 |
| 业绩比较基准 | -5.50 | -11.88 | -1.92 | -5.72 | 4.03 | 5.50 | -1.99 | -5.53 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 79 | 89 | 86 | 75 | 84 |
| 同类基金数量 | 1111 | 1091 | 1061 | 981 | 570 | 471 | 356 | 1037 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于77%同类 | 14.09% | 15.91% |
最大回撤 | 优于48%同类 | -12.75% | -11.45% |
下行风险 | 优于61%同类 | 10.67% | 11.52% |
晨星风险 | 优于77%同类 | 1.73% | 2.30% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于20%同类 | -5.29 | -0.61 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.33 | -0.05 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.42 | -0.04 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 / 晨星分类基准 沪深300全收益指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5% |
|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.98 | 0.98 |
Beta系数 | 0.94 | 0.98 |
Alpha % | -2.25 | 0.27 |
超额收益 % | -2.80 | 0.20 |
跟踪误差 % | 2.53 | 2.49 |
信息比率 | -7.08 | 0.08 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
晨星计算基准优先匹配全收益指数。相对于价格指数，全收益指数纳入分红再投资收益，更接近真实的市场回报。
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.46%
1.15%
显性费率1.00%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.31%
隐性费率0.13%
交易成本(估)0.19%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为大盘平衡股票 共有1147只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.00% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.00% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 100 元
中泰资管 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.10%
买 10 万元 实付 100 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 85.16% | 93.57% |
债券 | 0.03% | 0.92% |
现金 | 14.09% | 5.79% |
商品 | 0.00% | 0.01% |
其他 | 0.72% | -0.30% |
股票持仓
中国大盘
82.46%
中国中盘
1.81%
中国小盘
0.22%
美国股票
0.00%
发达市场
0.67%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.03%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 32.16 | 31.54 | 0.62 |
基础材料 | 9.39 | 8.74 | 0.65 |
可选消费 | 5.11 | 5.08 | 0.04 |
金融服务 | 17.40 | 17.40 | -0.00 |
房地产 | 0.26 | 0.33 | -0.07 |
敏感性 | 56.48 | 56.80 | -0.32 |
通信服务 | 1.56 | 1.70 | -0.14 |
能源 | 2.39 | 2.38 | 0.01 |
工业 | 15.22 | 15.54 | -0.33 |
科技 | 37.30 | 37.17 | 0.13 |
防御性 | 11.36 | 11.66 | -0.30 |
必选消费 | 5.65 | 5.45 | 0.20 |
医疗保健 | 3.22 | 3.72 | -0.50 |
公用事业 | 2.49 | 2.48 | 0.00 |
基准指数为沪深300全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.79 | 0.91 | -0.13 |
| 新兴亚洲 | 99.21 | 99.09 | 0.13 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 4.24% | 1.93% | 4 | |
| 300750 | 宁德时代 | 工业 | 3.09% | -0.86% | 5 | |
| 600519 | 贵州茅台 | 必选消费 | 2.78% | -0.48% | 5 | |
| 300502 | 新易盛 | 科技 | 2.54% | 0.90% | 3 | |
| 600036 | 招商银行 | 金融服务 | 2.33% | 0.52% | 3 | |
| 601318 | 中国平安 | 金融服务 | 2.09% | -0.16% | 5 | |
| 603986 | 兆易创新 | 科技 | 1.70% | 新增 | 1 | |
| 000333 | 美的集团 | 可选消费 | 1.65% | 0.25% | 3 | |
| 601899 | 紫金矿业 | 基础材料 | 1.63% | -0.37% | 3 | |
| 688012 | 中微公司 | 科技 | 1.63% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 减持本期上期
- 内部员工持有
- 减持 -93.33%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 2.5 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 236.7 份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 10.7 万份 | 1,000.0 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 196.2 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 128.5 万份 | 511.1 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
胡超 男
国籍：中国。学历：华东师范大学硕士研究生。具备证券从业资格和基金从业资格。曾任国泰君安证券股份有限公司财务部IT运维工程师，上海国泰君安证券资产管理有限公司运营部副总经理、量化投资部首席研究员。2014年10月加入中泰证券（上海）资产管理有限公司，历任对冲基金部副总经理、基金业务部副总经理，现任量化公募投资部副总经理。2019年12月11日至今担任中泰中证500指数增强型证券投资基金基金经理。2020年4月1日至今担任中泰沪深300指数增强型证券投资基金基金经理。2021年7月5日至今担任中泰沪深300指数量化优选增强型证券投资基金基金经理。2023年2月7日至今担任中泰稳固周周购12周滚动持有债券型证券投资基金基金经理。2024年6月4日至今担任中泰红利量化选股股票型发起式证券投资基金基金经理。
权益型
任职稳定
近一年规模显著减少
权益仓位稳定
月度胜率高
6.8年
4.60亿
4
前48%
收益能力
前16%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金为沪深300指数增强型股票基金，在力求对标的指数进行有效跟踪的基础上，主要通过运用量化策略进行投资组合管理，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括标的指数成份股及其备选成份股、其他依法发行上市的股票（含中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准发行的股票）、债券（包括国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券以及中国证监会允许投资的其他债券）、衍生工具（包括股指期货、国债期货、股票期权（含股指期权）等）、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。该基金可根据有关法律法规的规定进行融资及转融通证券出借业务交易。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金投资于股票资产的比例不低于基金资产的80%，投资于沪深300指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权（含股指期权）合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，待履行相应程序后，以变更后的规定为准。
投资策略
1、资产配置策略为实现紧密跟踪业绩比较基准的投资目标，该基金将注重仓位管理，综合考量系统性风险、各类资产收益风险比值、股票资产估值、流动性要求、申购赎回以及分红等因素后，对基金资产配置做出合适调整。2、股票投资策略（1）指数化被动投资策略指数化被动投资策略参照标的指数的成份股、备选成份股及其权重，初步构建投资组合，并按照标的指数的调整规则作出相应调整。由于受到各项持股比例限制，基金可能不能按照成份股权重持有成份股，此时基金将会采用合理方法进行适当的替代。（2）多因子量化增强策略该基金通过构建多因子量化模型来实现量化增强策略。（3）风险监控与组合优化在追求超额收益的同时，该基金将建立专门的风险预算控制模型和组合优化模型，对股票投资组合进行优化。3、股指期货投资策略根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。4、债券投资策略普通债券投资，以宏观及利率分析为基础，依据国家经济发展规划，结合货币、财政政策，以及国际金融市场基准利率水平及变化情况，预测未来基准利率变化趋势与幅度，进行定量评价。可转换债券投资方面，积极参与发行条款较好、申购收益较高、基本面优秀的债券一级市场申购。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，沪深300指数（000300.SH）整体呈现震荡上行态势，大盘蓝筹股表现稳健。指数上半年累计上涨7.55%，展现出较强的抗跌性和稳定的赚钱效应，反映出核心资产在市场中的配置价值。分季度看，一季度沪深300指数下跌3.89%，成交额35.09万亿元，成交量约1.52万亿股，市场表现相对疲软，主要受年初获利回吐及经济数据波动影响出现调整；二季度市场明显回暖，指数大幅上涨11.90%，成交额46.04万亿元，成交量约1.57万亿股。上涨行情主要集中在4月：受一季报业绩超预期及人工智能技术产业大爆发的预期提振，指数单月大涨8.03%，二季度表现显著优于一季度。整个上半年指数波动率为17.44%，处于历史较高水平。期内指数涨幅分化明显，AI相关行业备受追捧。按中证一级行业分类，上半年涨幅较高的行业为通信和信息技术，其余行业则持平或下跌，其中房地产和消费行业跌幅尤为突出。 2026年上半年，本基金基本采用因子模型以获取超额收益，但模型未能成功识别出AI相关的强势行业，主要源于我们在投资理念上更偏好价值逻辑，在数据挖掘上也更注重质量因子。因此，我们在投资中未能加大此类风格特征标的权重，也未能显著超越基准收益。在此情况下，我们转向防守策略，加强对跟踪误差的控制。整个上半年，基金业绩表现与沪深300指数走势趋同，既未跑输业绩比较基准，也未创造超额收益。 经过对因子增强逻辑的实际检验，我们充分认识到，在市场风格因子的把握上仍需进一步提升自身能力。我们将继续努力，力争在低跟踪误差的前提下，为客户创造超额收益。
基金经理展望
2026年中报
2026年作为“十五五”规划开局之年，中国经济在政策托底与结构转型的双重作用下，预计将呈现“温和增长、通胀回归”的宏观格局。GDP增速目标设定为4.5%–5.0%的弹性区间，实际增速有望落在4.7%附近，节奏上呈前低后高。随着“反内卷”政策推进与大宗商品价格回暖，PPI有望结束长期负增长并转正，CPI温和回升至0.5%左右，经济基本走出通缩阴影。政策维持“财政积极、货币宽松”总基调，特别国债聚焦硬科技与基建，降准降息仍有空间，为新旧动能转换持续提供流动性支持。尽管房地产投资仍在寻底，但制造业升级与出口韧性（预计增长15.8%）将成为增长的核心支撑。 在此宏观环境下，A股市场普遍被判定处于“牛市第三阶段”，核心驱动力正从流动性驱动切换至盈利驱动。预计全年主要宽基指数（如沪深300）中枢上移10%–15%，呈现“结构性慢牛”格局。全A非金融板块盈利增速有望提升至8%–10%，受益于PPI回升带来的价格弹性及低基数效应。资金面上，公募发行回暖、险资增配及外资回流合计有望带来约1.5万亿元净流入，但市场波动率将显著加大，风格更趋均衡，单纯“拔估值”的难度上升，业绩兑现将成为股价的核心催化剂。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 中泰沪深300指数量化优选增强A | 012206 | 2021-07-05 | 0.16亿 | 1.00% | 0.15% | — | 1.46% | 1 |
| 中泰沪深300指数量化优选增强C | 012207 | 2021-07-05 | 0.23亿 | 1.00% | 0.15% | 0.40% | 1.86% | 1 |
基金公司
中泰证券（上海）资产管理有限公司 基本信息 2026-06-30
15
基金经理人数
57
管理基金
334.74亿
非货基规模
-40.57亿
-11.07%
近一年规模增长
-29.95亿
-8.64%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.49年
平均投管年限
3.36年
平均在职时长
91.67%
近三年留职率
61/163
平均投管年限排名
35/163
平均在职时长排名
9/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中泰沪深300指数量化优选增强型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-26 | |
| 2 | 中泰沪深300指数量化优选增强型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 3 | 中泰证券（上海）资产管理有限公司关于旗下部分基金风险等级调整的公告 | 2026-04-30 | |
| 4 | 中泰沪深300指数量化优选增强型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-21 | |
| 5 | 中泰沪深300指数量化优选增强型证券投资基金招募说明书（更新）2026年第1号 | 2026-04-03 | |
| 6 | 中泰沪深300指数量化优选增强型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-04-03 | |
| 7 | 中泰沪深300指数量化优选增强型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-30 | |
| 8 | 中泰沪深300指数量化优选增强型证券投资基金2025年第四季度报告 | 2026-01-22 | |
| 9 | 中泰沪深300指数量化优选增强型证券投资基金2025年第三季度报告 | 2025-10-29 | |
| 10 | 中泰证券（上海）资产管理有限公司关于旗下部分基金开展直销渠道申购费率优惠活动的公告 | 2025-09-25 |