东方红内需增长混合B
012243
净值 2026-09-22
4.8004
日涨跌幅
-0.67%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
蒋娜
成立日期
2021-06-01
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
10.66亿
计价货币
人民币
综合费率
2.07%
基金类型
混合型
换手率
349%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
招商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -26.50 | -18.49 | 12.81 | 61.25 |
| 同类平均 | -20.79 | -13.75 | 4.42 | 33.21 |
| 基准指数 | -15.81 | -8.47 | 15.43 | 27.71 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 77 | 68 | 22 | 12 |
| 同类基金数量 | 1309 | 1905 | 2217 | 1967 |
基准指数为中证沪港深互联互通综合全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 10.30 | -5.84 | 1.14 | 17.20 | 43.85 | 20.39 | 4.10 | 7.99 |
| 同类平均 | 5.70 | -2.71 | -0.19 | 13.25 | 28.71 | 11.75 | 0.42 | 8.36 |
| 基准指数 | 2.86 | -3.39 | -5.70 | 2.36 | 23.72 | 10.94 | 2.13 | -0.47 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 31 | 17 | 17 | 17 | 36 |
| 同类基金数量 | 2608 | 2522 | 2396 | 2125 | 1788 | 1396 | 549 | 2318 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于56%同类 | 26.00% | 23.69% |
最大回撤 | 优于62%同类 | -20.62% | -14.08% |
下行风险 | 优于55%同类 | 17.43% | 16.04% |
晨星风险 | 优于52%同类 | 7.70% | 6.02% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于71%同类 | 0.70 | 0.59 |
卡玛比率 | 优于70%同类 | 0.83 | 0.94 |
索提诺比率 | 优于69%同类 | 1.04 | 0.88 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证全指通信服务指数×70%＋中证综合债指数×30% | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×70%＋中债综合指数收益率×20%＋恒生指数收益率（经汇率估值调整）×10% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.82 | 0.71 | 0.73 |
Beta系数 | 1.02 | 1.73 | 1.24 |
Alpha % | -2.24 | 10.48 | 7.51 |
超额收益 % | -2.92 | 13.72 | 9.44 |
跟踪误差 % | 11.67 | 17.80 | 15.08 |
信息比率 | -34.10 | 0.77 | 0.63 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
97.88%78.02%
较混合型基金平均 +19.86%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.07%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.67%
隐性费率0.64%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.00% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.30% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
东证资管 线上/柜台直销 1折
6 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
雪球基金
同花顺
好买基金无折扣标准费率
3 家1.50%
买 10 万元 实付 1,500 元比蚂蚁、天天等贵 1,350 元
招商银行
工商银行
盈米且慢 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
63.78%
中国中盘
13.53%
中国小盘
3.18%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 23.17 | 31.54 | -8.37 |
基础材料 | 8.90 | 8.74 | 0.16 |
可选消费 | 11.87 | 5.08 | 6.79 |
金融服务 | 2.41 | 17.40 | -14.99 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 72.15 | 56.80 | 15.35 |
通信服务 | 1.77 | 1.70 | 0.07 |
能源 | 6.14 | 2.38 | 3.75 |
工业 | 27.52 | 15.54 | 11.97 |
科技 | 36.72 | 37.17 | -0.45 |
防御性 | 4.68 | 11.66 | -6.98 |
必选消费 | 1.42 | 5.45 | -4.04 |
医疗保健 | 3.22 | 3.72 | -0.50 |
公用事业 | 0.04 | 2.48 | -2.44 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 7.32% | 3.42% | 3 | |
| 000657 | 中钨高新 | 基础材料 | 5.35% | 新增 | 1 | |
| 000977 | 浪潮信息 | 科技 | 4.89% | 新增 | 1 | |
| 002353 | 杰瑞股份 | 能源 | 4.75% | 新增 | 1 | |
| 600482 | 中国动力 | 工业 | 4.39% | -0.59% | 2 | |
| 603268 | 松发股份 | 可选消费 | 4.34% | 新增 | 1 | |
| 001389 | 广合科技 | 科技 | 4.22% | 新增 | 1 | |
| 002028 | 思源电气 | 工业 | 3.26% | -0.65% | 2 | |
| 000811 | 冰轮环境 | 工业 | 3.18% | 新增 | 1 | |
| 002384 | 东山精密 | 科技 | 2.99% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -7.53%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 9.9 万份 | 547.4 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 450.9 万份 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 3.8 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 73.7 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 9.6 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
1
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 东方红欣和平衡两年混合 （FOF） | 6,592,142 | 0.88 | 2026-06-30 |
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
蒋娜 女
硕士。2012年从上海交通大学硕士研究生毕业后加入博时基金管理有限公司。历任研究员、高级研究员、资深研究员、博时灵活配置混合型证券投资基金(2016年9月29日-2018年3月9日)基金经理、研究部副总经理、博时研究精选一年持有期灵活配置混合型证券投资基金(2020年6月24日-2022年1月27日)、博时文体娱乐主题混合型证券投资基金(2017年5月25日-2022年4月6日)、博时价值增长贰号证券投资基金(2017年11月13日-2022年4月6日)、博时女性消费主题混合型证券投资基金(2020年6月30日-2022年4月6日)、博时凤凰领航混合型证券投资基金(2021年9月22日-2022年4月6日)的基金经理、行业研究部副总经理。
权益型
任职较稳定
自购超百万份
持股ROE高
近一年收益较高
7.2年
12.78亿
3
前22%
收益能力
前63%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金把握政策导向，优选受益于国家内需增长且具有竞争优势的上市公司，在深入研究，精选个股的基础上稳健投资，追求基金资产的稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的股票及存托凭证（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册发行的股票及存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国内依法发行的国家债券、地方政府债、政府支持机构债、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可分离交易可转债的纯债部分、可交换债、证券公司短期公司债券）、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、资产支持证券、股票期权、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金可根据法律法规和基金合同的约定，参与融资融券业务中的融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资组合中股票资产（含存托凭证）投资比例为基金资产的60%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%），且将至少80%非现金资产投资于受益于内需增长的行业；该基金每个交易日日终在扣除股票期权、股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金将动态跟踪海内外主要经济体的GDP、CPI、利率等宏观经济指标，以及估值水平、盈利预期、流动性、投资者心态等市场指标，全面评估上述各种关键指标，并预测其变动趋势。从而对股票、债券等大类资产的风险和收益特征进行预测。通过定性和定量指标的分析，在目标收益条件下，追求风险最小化，最终确定大类资产投资权重，实现资产合理配置。该基金将重点配置明显受益于内需增长且投资价值较高的行业，积极把握内需增长带来的投资机会，受益于内需增长的行业具体是指在国内经济发展的当前环境下，从国家扩大内需促进经济增长及结构调整中受益的相关行业，主要包括受益于内需消费增长的相关行业及受益于内需投资增长的相关行业。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×70%＋中债综合指数收益率×20%＋恒生指数收益率（经汇率估值调整）×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，A股市场呈现极致的分化行情。万得全A上涨11.52%，沪深300上涨7.55%；港股市场回撤较大，恒生指数下跌10.73%，新经济占比更高的恒生科技下跌18.92%。板块层面，中信一级行业仅有9个行业取得正收益，整体集中在AI和相关产业链，其中电子、通信和建材领涨；其余21个行业均下跌，消费者服务、农林牧渔和商贸零售领跌，主要是内需消费相关。
这种分化折射出资金对“确定性”的追逐；在经济弱复苏、外部不确定性加大的背景下，市场参与各方更倾向于将仓位集中在当期利润能见度最高、逻辑最难以被证伪的领域。
本基金上半年A类份额收益率为16.62%，同期业绩比较基准收益率为3.99%，重点配置内需稳增长板块，并增加上游资源品以应对地缘不确定性。大类资产配置角度，国内广谱利率仍处于下行通道，A股资金面总体保持宽松，场外配置“蓄水池”依然充裕，低利率环境下含权类产品有望承接居民再配置需求，我积极挖掘个股机会。“924”以来的政策刺激中，资本市场成为提振信心的重要抓手，股市回报率有望吸引居民财富再配置。风格选择上，随着本轮美联储降息进程进入暂停期，且当前绝对利率水平不低；单纯依赖远期估值扩张的成长逻辑或将弱化，市场风格有望转向更加均衡。产业趋势决定中期板块选择，2026年人工智能、储能、智能驾驶等加速普及，有望推动新的产业周期。AI模型在国内外都取得不错的进展，Token调用量爆发增长，大模型的功能全面加速渗透到各行各业。制造业领域，反内卷聚焦供给端，偏好自然出清的行业；全球化进入深水区，欧洲、东南亚、非洲优于美国市场。消费领域，继续关注底部企稳的行业，偏好不依赖补贴的子行业。
基金经理展望
2026年中报
2026年宏观层面，受益于PPI回升，企业盈利有望止跌回稳，但弹性取决于“反内卷”政策对利润率的提振效果；A股顺周期不再单纯依赖地产周期。展望下半年，市场风格有望从上半年的极致K型分化，转向更加均衡的格局。成长风格估值修复已接近中后段，需密切关注AI之外是否有新的大行业实现商业突破。行业选择上，聚焦长趋势与全球竞争力。需求端关注科技创新、品质生活、人口结构变化与出海；供给端关注难以解决的产能瓶颈及全球竞争力此消彼长。左侧关注过去三年跑输GDP增速的行业，集中在地产链、中游制造和消费医药，紧密跟踪行业龙头通过反内卷、消化产能、挖掘新需求实现触底反弹的机会。
2026年外部环境的不确定性加大，内需的重要性上升。当前市场指数位置相对较高、经济尚在企稳，选股难度加大；本基金将继续挖掘具有长期竞争力的优质企业。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 东方红内需增长混合A | 910028 | 2021-06-01 | 7.10亿 | 0.80% | 0.20% | — | 1.67% | — |
| 东方红内需增长混合B | 012243 | 2021-06-01 | 3.56亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.07% | 10 |
基金公司
上海东方证券资产管理有限公司 基本信息 2026-06-30
39
基金经理人数
270
管理基金
1650.31亿
非货基规模
37.72亿
2.52%
近一年规模增长
3.65亿
0.20%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.28年
平均投管年限
3.19年
平均在职时长
72.73%
近三年留职率
71/163
平均投管年限排名
47/163
平均在职时长排名
77/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 东方红内需增长混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 东方红内需增长混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 3 | 上海东方证券资产管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司基金销售业务的公告 | 2026-07-03 | |
| 4 | 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下部分基金2026年非港股通交易日申购、赎回等业务安排更新的公告 | 2026-06-29 | |
| 5 | 东方红内需增长混合型证券投资基金招募说明书（更新）（2026年第1号） | 2026-05-22 | |
| 6 | 东方红内需增长混合型证券投资基金（B类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-05-22 | |
| 7 | 上海东方证券资产管理有限公司 关于旗下部分基金2026年非港股通交易日申购、赎回等业务安排更新的公告 | 2026-05-21 | |
| 8 | 东方红内需增长混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 9 | 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下公募基金在直销平台开展费率优惠活动的公告 | 2026-04-15 | |
| 10 | 东方红内需增长混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-04-01 |