银华鑫利一年持有期混合
012370
净值 2026-10-22
0.9971
日涨跌幅
-0.60%
晨星分类
积极配置 - 大盘平衡
基金经理
胡银玉
成立日期
2021-07-23
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
2.60亿
计价货币
人民币
综合费率
2.00%
基金类型
混合型
换手率
276%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
工商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -16.32 | -4.57 | 6.58 | 11.50 |
| 同类平均 | -15.26 | -9.50 | 6.72 | 22.48 |
| 业绩比较基准 | -14.86 | -8.88 | 14.32 | 15.66 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 28 | 12 | 39 | 79 |
| 同类基金数量 | 1309 | 1905 | 2217 | 855 |
业绩比较基准为中证 800 价值指数收益率x80.0% + 中证全债指数收益率x10.0% + 活期存款基准利率x5.0% + 中证港股通综合指数 (人民币) 收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.85 | 5.20 | 1.27 | 2.97 | 5.62 | 3.65 | -0.10 | -1.26 |
| 同类平均 | -4.80 | -6.92 | 0.93 | 1.70 | 9.44 | 7.33 | 0.90 | 0.56 |
| 业绩比较基准 | -2.18 | -4.60 | 0.41 | -4.56 | 5.53 | 6.64 | -0.17 | -3.06 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 36 | 58 | 64 | 41 | 50 |
| 同类基金数量 | 1042 | 1034 | 1013 | 992 | 929 | 878 | 626 | 1002 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于99%同类 | 9.10% | 16.77% |
最大回撤 | 优于94%同类 | -9.16% | -10.10% |
下行风险 | 优于99%同类 | 5.96% | 11.37% |
晨星风险 | 优于99%同类 | 0.77% | 2.59% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于68%同类 | 0.24 | 0.11 |
卡玛比率 | 优于72%同类 | 0.32 | 0.17 |
索提诺比率 | 优于68%同类 | 0.37 | 0.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证健康产业指数×65%＋中证综合债指数×35% | 招募说明书基准 中证 800 价值指数收益率×80%＋中证全债指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5%＋中证港股通综合指数 (人民币) 收益率×5% | 晨星分类基准 沪深300全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.81 | 0.62 | 0.53 |
Beta系数 | 1.05 | 0.90 | 0.61 |
Alpha % | 3.33 | -1.97 | -1.64 |
超额收益 % | 3.08 | -3.00 | -4.88 |
跟踪误差 % | 6.63 | 9.49 | 12.75 |
信息比率 | 0.46 | -28.45 | -62.26 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
99.29%78.02%
较混合型基金平均 +21.27%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.00%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.60%
隐性费率0.54%
交易成本(估)0.06%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘平衡 共有941只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
银华基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 73.83% | 84.20% |
债券 | 0.00% | 4.03% |
现金 | 21.22% | 11.96% |
商品 | 0.00% | 0.26% |
其他 | 4.96% | -0.45% |
股票持仓
中国大盘
60.20%
中国中盘
13.29%
中国小盘
0.33%
美国股票
0.00%
发达市场
0.01%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 57.59 | 31.54 | 26.05 |
基础材料 | 6.06 | 8.74 | -2.68 |
可选消费 | 7.69 | 5.08 | 2.62 |
金融服务 | 43.05 | 17.40 | 25.65 |
房地产 | 0.79 | 0.33 | 0.46 |
敏感性 | 32.12 | 56.80 | -24.68 |
通信服务 | 1.86 | 1.70 | 0.16 |
能源 | 7.25 | 2.38 | 4.86 |
工业 | 12.03 | 15.54 | -3.52 |
科技 | 10.99 | 37.17 | -26.18 |
防御性 | 10.29 | 11.66 | -1.37 |
必选消费 | 3.22 | 5.45 | -2.23 |
医疗保健 | 3.22 | 3.72 | -0.50 |
公用事业 | 3.85 | 2.48 | 1.36 |
基准指数为沪深300全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.01 | 0.91 | -0.91 |
| 新兴亚洲 | 99.99 | 99.09 | 0.91 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 600036 | 招商银行 | 金融服务 | 3.69% | -0.64% | 6 | |
| 601318 | 中国平安 | 金融服务 | 3.53% | -0.35% | 6 | |
| 000333 | 美的集团 | 可选消费 | 2.53% | 0.53% | 6 | |
| 600030 | 中信证券 | 金融服务 | 2.46% | 0.69% | 4 | |
| 000725 | 京东方A | 科技 | 2.24% | 新增 | 1 | |
| 601166 | 兴业银行 | 金融服务 | 1.88% | -0.70% | 5 | |
| 688009 | 中国通号 | 工业 | 1.78% | 0.28% | 2 | |
| 601288 | 农业银行 | 金融服务 | 1.54% | -0.09% | 2 | |
| 601857 | 中国石油 | 能源 | 1.53% | 0.05% | 2 | |
| 000651 | 格力电器 | 可选消费 | 1.47% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -28.20%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 未持有 | 33.1 万份 | 未持有 |
| 50-100 万份 | 0-10 万份 | 96.5 万份 | 1,000.7 万份 | |
| 50-100 万份 | 未持有 | 120.8 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 64.87 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
纪玲云 男
博士学位。2014年8月-2015年5月加入光大证券研究所，任医药行业分析师。2015年6月加入银华基金，历任研究部化工行业研究员、大宗组组长、研究主管、投资管理一部投资经理助理、投资经理，现任多资产投资管理部基金经理。自2020年4月1日起担任银华长丰混合型发起式证券投资基金基金经理，自2021年6月18日起兼任银华长荣混合型证券投资基金基金经理，自2024年3月6日起兼任银华新材料混合型发起式证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。
主动型
五年以上
主动管理不足十亿
持股P/E低
月度胜率高
6.5年
5.36亿
3
前31%
收益能力
前12%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包含主板股票、创业板股票、存托凭证及其他经中国证监会允许上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债券、公司债券、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、政府支持机构债、中期票据、可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券）、可交换债券等以及其他中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、现金、金融衍生工具（包括股指期货、国债期货和股票期权）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。该基金投资组合比例为：该基金投资于股票资产占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%。每个交易日日终在扣除国债期货合约、股指期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。该基金将港股通标的股票投资的比例下限设为零，该基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。
投资策略
A股股票投资策略：该基金将采用“自下而上”的方式挑选公司。在“自上而下”选择的细分行业中，针对每一个公司从定性和定量两个角度对公司进行研究，从定性的角度分析公司的管理层经营能力、治理结构、经营机制、销售模式等方面是否符合要求；从定量的角度分析公司的成长性、财务状况和估值水平等指标是否达到标准。综合来看，具有良好公司治理结构和优秀管理团队，并且在财务质量和成长性方面达到要求的公司进入该基金的基础股票组合。（1）公司治理结构和管理层能力评估（2）财务质量评估（3）上市公司成长性评估 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证 800 价值指数收益率×80%＋中证全债指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5%＋中证港股通综合指数 (人民币) 收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
本报告期，市场分化较大，市场风格显著偏向以电子为代表的成长类行业，而价值类行业普遍出现持续下跌的走势。成长类行业的强势，主要来自于投资者对AI产业未来发展前景的乐观预期，这与前几个季度的情景总体较为类似。
在过去若干个季度，本基金总体致力于价值投资，主要思路是选取一些经营稳定且价值明显的优秀企业。这种选股思路，在过去几个季度尤其是本报告期迎来了较大的挑战，由于AI产业的持续爆发，使一批成长股的持续强势表现吸引了大量资金的关注，相应地价值型企业股价普遍表现较弱。在这种背景下，作为普通投资者，我们只能顺应市场，尊重市场，坚守原有投资思路，等待价值回归。
面对分化巨大的市场和净值被动的情况，我们当前主要做的是：在产品净值被动的阶段，尽量控制住净值波动和回撤。因此，在二季度末，我们显著降低了股票仓位。我们仍然坚信价值类品种长期来看能有不错的回报，基金重点持仓行业与前几个季度的差异总体不大，仍然以银行、非银、家电、机械等行业为主，并在重仓品种中新增了面板龙头企业。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，我们看好宏观经济持续回暖，对全年实现4.5%~5%的增长目标抱有充足信心。当前各类政策持续落地，通过发力扩大内需、培育新质生产力、稳定市场预期、化解重点领域风险，将持续巩固经济稳中向好的运行态势。外部环境层面，伴随出口贸易环境逐步改善，外需有望成为拉动经济增长的重要潜在增长点。
资本市场方面，我们判断此前数个季度极致成长风格单边主导的市场格局，或将逐步趋于均衡，价值风格有望重新获得资金关注。经历一段时间的回调与市场冷落后，价值板块的估值、股息率等指标已具备较强配置吸引力。以中证800价值指数为例，截至2026年6月30日，其PE-TTM市盈率仅为8.90倍，PB-LF仅为0.87倍，股息率达4.52%，对长期投资者而言具备显著的配置价值。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 银华鑫利一年持有期混合 | 012370 | 2021-07-23 | 2.60亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.00% | 1 |
基金公司
银华基金管理股份有限公司 基本信息 2026-06-30
80
基金经理人数
428
管理基金
3339.15亿
非货基规模
518.68亿
21.86%
近一年规模增长
777.85亿
35.88%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.25年
平均投管年限
3.53年
平均在职时长
84.48%
近三年留职率
30/163
平均投管年限排名
23/163
平均在职时长排名
34/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 银华基金管理股份有限公司关于公司高级管理人员变更的公告 | 2026-10-16 | |
| 2 | 银华鑫利一年持有期混合型证券投资基金招募说明书更新（2026年第2号） | 2026-09-22 | |
| 3 | 银华鑫利一年持有期混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-22 | |
| 4 | 银华鑫利一年持有期混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 5 | 银华鑫利一年持有期混合型证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 6 | 银华基金管理股份有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 7 | 银华鑫利一年持有期混合型证券投资基金招募说明书更新（2026年第1号） | 2026-08-07 | |
| 8 | 银华鑫利一年持有期混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-08-07 | |
| 9 | 银华基金管理股份有限公司关于终止上海凯石财富基金销售有限公司办理旗下基金相关业务公告 | 2026-07-28 | |
| 10 | 银华鑫利一年持有期混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 |