广发恒昌一年持有期混合C
012409
3星
净值 2026-07-24
1.1580
日涨跌幅
-0.25%
晨星分类
沪港深保守混合
基金经理
张芊
成立日期
2021-07-13
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
4.21亿
计价货币
人民币
综合费率
1.35%
基金类型
混合型
换手率
50%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
浦发银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近五年
年度回报
回报%
2022
2023
2024
2025
本基金
-1.94
0.30
5.23
9.58
同类平均
-3.78
-1.10
5.33
6.50
业绩比较基准
-1.49
0.36
6.72
-0.15
四分位排名
2
2
3
1
百分位排名
31
34
54
20
同类基金数量
615
678
671
297
业绩比较基准为中债总指数(全价)收益率x90.0% + 沪深300指数收益率x7.0% + 人民币计价的恒生指数收益率x3.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
今年以来
本基金
1.10
2.93
0.91
5.90
7.96
4.49
0.91
同类平均
0.27
2.17
2.44
6.99
6.26
4.04
2.44
业绩比较基准
-0.14
0.98
0.69
0.51
2.41
2.24
0.69
四分位排名
2
2
2
3
百分位排名
47
25
45
59
同类基金数量
357
339
325
291
278
228
325
业绩数据截至2026-06-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-06
最新三年评级
3星
最新五年评级
最新十年评级
历史晨星三年评级
2024-09 - 2026-06
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于48%同类5.10%4.28%
最大回撤
优于37%同类-3.98%-2.66%
下行风险
优于55%同类2.62%2.25%
晨星风险
优于48%同类0.25%0.18%
相对收益
基准
沪深300全收益指数
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于24%同类-3.28%
Beta
0.31
R2
0.79
超额收益
优于54%同类-23.75%
跟踪误差
优于88%同类10.46%
信息比率
优于67%同类-248.38
月度胜率
优于14%同类16.67%
涨势捕获率
优于57%同类24.50%
跌势捕获率
优于46%同类34.01%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.35%

1.00%

显性费率

0.70%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

0.10%

销售服务费(年)

0.35%

隐性费率

0.30%

交易成本(估)

0.05%

其它费用(估)
综合费率
36%
在同类基金的百分位
0.73%
本基金 1.35%
同类平均 1.54%
4.48%
显性费率
40%
在同类基金的百分位
0.35%
本基金 1.00%
同类平均 1.07%
2.60%
隐性费率
43%
在同类基金的百分位
0.08%
本基金 0.35%
同类平均 0.46%
1.88%
换手率
本基金 50%
中位数 50%
基金规模
本基金 5.63亿
中位数 1.48亿
当前基金的晨星分类为沪港深保守混合 共有320只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.70%
托管费(每年)0.20%
销售服务费(每年)0.10%
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 0天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
25.61%
中国中盘
3.11%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.79%
新兴市场
0.21%
债券持仓
利率债
6.09%
信用债
62.31%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-06-30
债券代码 债券名称 占净资产%
102381271.IB23济南城建MTN002(项目收益)7.41%
2605232.IB26浙江债147.29%
240202.IB24国开027.25%
199636.IB26河北债307.14%
102584926.IB25武汉水务MTN0034.86%
118034.SH晶能转债1.90%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
基金公司直接持有
2026-06-30
基金经理在管产品内部持有信息
张芊
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-06-30
广发恒昌一年持有期混合C
本基金
未持有未持有未持有未持有
广发恒昌一年持有期混合A
>100 万份>100 万份2,390.7 万份未持有
广发安悦回报灵活配置混合A
0-10 万份未持有5.6 万份未持有
广发安悦回报灵活配置混合C
0-10 万份未持有194.34 份未持有
广发汇利一年定期开放债券
未持有未持有未持有1,117.9 万份
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
张芊
经济学和工商管理双硕士,持有中国证券投资基金业从业证书。曾任中国银河证券研究中心研究员,中国人保资产管理有限公司高级研究员、投资主管,工银瑞信基金管理有限公司研究员,长盛基金管理有限公司投资经理,广发基金管理有限公司固定收益部总经理、广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2015年11月23日至2016年12月8日)、广发安宏回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2015年12月30日至2017年2月6日)、广发安富回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2015年12月29日至2018年1月6日)、广发集安债券型证券投资基金基金经理(自2017年1月20日至2018年10月9日)、广发集鑫债券型证券投资基金基金经理(自2015年12月25日至2018年12月20日)、广发集丰债券型证券投资基金基金经理(自2016年11月1日至2019年1月8日)、广发集源债券型证券投资基金基金经理(自2017年1月20日至2019年1月8日)、广发集裕债券型证券投资基金基金经理(自2016年5月11日至2020年10月27日)、广发汇优66个月定期开放债券型证券投资基金基金经理(自2019年12月5日至2021年1月27日)、广发纯债债券型证券投资基金基金经理(自2012年12月14日至2021年3月12日)、广发鑫裕灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2016年3月1日至2021年4月14日)、广发安盈灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2020年10月27日至2021年11月19日)。
货币型
任职稳定
近一年规模相对稳定
保守配置
近五年回撤控制能力较强
13.6年
577.10亿
9
前16%
收益能力
前72%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过对不同资产类别的优化配置,充分挖掘市场潜在的投资机会,力求实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括创业板及其他依法发行、上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。该基金为混合型基金,基金的投资组合比例为:股票投资占基金资产的比例为0-30%(其中投资于港股通标的股票的比例不得超过股票资产的50%);同业存单投资占基金资产的比例不超过20%;每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,但在该基金认购份额的锁定持有期内,该基金不受前述5%的限制。该基金认购份额的锁定持有期内,每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等;股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或对投资比例要求有变更的,基金管理人在履行适当程序后,可以做出相应调整。
投资策略
具体包括:1、大类资产配置;2、债券投资策略;3、股票投资策略;4、金融衍生品投资策略。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债总指数(全价)收益率×90%+沪深300指数收益率×7%+人民币计价的恒生指数收益率×3%
投资策略及运作分析
2026年第二季报
2026年二季度,债市收益率整体震荡下行,收益率曲线小幅走平。4月,跨季后资金面步入超常规宽松状态,叠加信贷需求偏弱和理财规模回升,资金端和负债端共同驱动债市收益率在中旬出现较快下行,市场沿着收益率曲线寻找利差压缩机会。5月,资金面边际收敛,债市收益率在当月中上旬延续了4月下旬以来的窄幅震荡走势,直至步入下旬,随着央行转为净投放、资金面在税期和跨月继续保持平稳,债市收益率继续下行。6月,资金价格继续向政策利率回归,叠加前期现券收益率下探到关键点位后,止盈情绪升温,理财出现预防性赎回,债市收益率震荡上行。陆家嘴论坛推出隔夜逆回购并收窄短端利率走廊后,资金面预期趋于稳定。整体来看,二季度债市延续了一季度的好转态势,利率曲线从持续陡峭化转为小幅平坦化,资金面和负债端成为债市的核心驱动因素。权益市场方面,二季度指数震荡向上,结构极度分化,行情围绕AI产业革命和地缘冲突两条主线展开,硬科技成长板块显著领跑,周期资源品阶段性脉冲。尽管相关商品价格显著上涨,产业创新驱动的需求依然强劲,供需偏紧格局在短期内仍将延续。随着国内软硬件技术取得突破,国产算力需求有望全面爆发。 报告期内,组合密切跟踪市场动向,债券方面,组合灵活调整杠杆水平、久期分布与持仓结构;权益方面,组合显著增加了对国产硬件的配置,适当减持了AI端侧、应用及资源品的配置,继续持有先进制造业板块的投资标的;可转债方面,估值仍然较高,组合保持了较低的配置,积极关注新转债的配置价值。 展望2026年三季度,预计债券市场的主线在于资金面、供需格局和政策面。资金面方面,宽松基调有望延续,但资金价格中枢抬升,且内生稳定性有所降低;供需格局方面,政府债供给有望加速,政策性金融债供给或将跟随新型政策性金融工具加快落地而增加;政策方面,关注政策面对于稳增长的最新要求。总体来看,2026年三季度债市多空交织,影响因素较为复杂,在经济转型和新旧动能分化的背景下,资金面宽松、信贷需求偏弱和机构欠配对债市的支撑仍在,但边际上较二季度或将有所弱化。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,AI资本开支的确定性降低,海外货币宽松步入后半程。在此背景下,外需动能将主要取决于两方面因素:一是海外财政宽松的力度,二是贸易摩擦及地缘政治等不确定性因素能否实质性缓解。国内方面,物价回升正在逐步确认,但主要由供给侧推动,循环是否顺畅还有待观察;财政保持必要力度下信用周期稳中略降、流动性保持宽松。以上多空因素交织下,预计2026年债市从2025年的震荡走弱转为区间震荡。未来组合将继续跟踪经济基本面、货币政策以及监管政策等方面的变化,结合债市赔率和机构久期等增强操作的灵活性,在严控风险的前提下争取抓住市场机会。 权益市场方面,在高息存款到期和近一年持有人体验显著提升的推动下,未来仍将有望进一步受益于居民资产的再配置需求。估值层面,虽然部分受益于新产业的主体估值有一定提升,但整体估值仍处合理水平,其中部分非风口行业估值偏低。本组合未来将重点关注中国制造业在全球的竞争力情况,同时关注AI相关产业链的投资机会。在组合管理上,将注重规避过于拥挤的投资标的,做好分散配置和风险防范。
相关基金
基金公司
广发基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
102
基金经理人数
916
管理基金
9311.35亿
非货基规模
1068.86亿
13.79%
较上期
近一年规模增长
2487.23亿
37.58%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.55年
平均投管年限
3.32年
平均在职时长
90.79%
近三年留职率
22/161
平均投管年限排名
36/161
平均在职时长排名
11/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
2919.81%
4星
7224.34%
3星
16030.26%
2星
10418.55%
1星
507.04%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型3019.8018.96%
固收型3787.7323.78%
混合型2408.5515.12%
货币6619.1341.55%
其它95.270.60%
0%
25%
50%
电话
95105828
传真
020-89899158
地址
广东省广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼;广东省珠海市横琴新区环岛东路3018号2603-2622室
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
广发恒昌一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-20
2
广发基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金销售业务并为投资者办理转托管业务的公告
2026-06-16
3
广发基金管理有限公司关于终止中证金牛(北京)基金销售有限公司办理旗下基金销售业务并为投资者办理转托管业务的公告
2026-05-30
4
广发恒昌一年持有期混合型证券投资基金更新的招募说明书
2026-05-22
5
广发恒昌一年持有期混合型证券投资基金(广发恒昌一年持有期混合C)基金产品资料概要更新
2026-05-22
6
广发恒昌一年持有期混合型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
7
广发恒昌一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-30
8
广发基金管理有限公司关于新增基金直销账户的公告
2026-03-11
9
广发基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告
2026-02-14
10
广发恒昌一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-22