广发恒昌一年持有期混合C
012409
3星
净值 2026-05-22
1.1757
日涨跌幅
0.32%
晨星分类
沪港深保守混合
基金经理
张芊
成立日期
2021-07-13
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
4.42亿
计价货币
人民币
综合费率
1.35%
基金类型
混合型
换手率
50%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
浦发银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近三年
年度回报
回报%
2022
2023
2024
2025
本基金
-1.94
0.30
5.23
9.58
同类平均
-3.78
-1.10
5.33
6.50
业绩比较基准
-1.34
0.41
7.00
-0.28
四分位排名
2
2
3
1
百分位排名
31
34
54
20
同类基金数量
615
678
671
297
业绩比较基准为中债总指数(全价)收益率x90.0% + 沪深300指数收益率x7.0% + 人民币计价的恒生指数收益率x3.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
今年以来
本基金
2.18
-0.81
-0.51
7.04
7.25
4.09
0.17
同类平均
1.96
0.08
2.16
8.36
6.05
3.78
2.22
业绩比较基准
0.87
0.19
-0.12
0.57
2.75
2.38
0.57
四分位排名
3
2
3
4
百分位排名
52
30
53
88
同类基金数量
341
333
302
293
278
212
327
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-03
最新三年评级
3星
最新五年评级
最新十年评级
历史晨星三年评级
2024-09 - 2026-03
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于40%同类5.02%4.22%
最大回撤
优于27%同类-3.98%-2.66%
下行风险
优于44%同类2.58%2.25%
晨星风险
优于41%同类0.24%0.18%
相对收益
基准
沪深300全收益
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于20%同类-2.53%
Beta
0.31
R2
0.82
超额收益
优于48%同类-23.96%
跟踪误差
优于81%同类10.45%
信息比率
优于66%同类-250.42
月度胜率
优于17%同类16.67%
涨势捕获率
优于52%同类26.79%
跌势捕获率
优于46%同类34.01%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.35%

1.00%

显性费率

0.70%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

0.10%

销售服务费(年)

0.35%

隐性费率

0.30%

交易成本(估)

0.05%

其它费用(估)
综合费率
36%
在同类基金的百分位
0.73%
本基金 1.35%
同类平均 1.54%
4.48%
显性费率
39%
在同类基金的百分位
0.35%
本基金 1.00%
同类平均 1.07%
2.60%
隐性费率
43%
在同类基金的百分位
0.08%
本基金 0.35%
同类平均 0.46%
1.88%
换手率
本基金 50%
中位数 50%
基金规模
本基金 5.63亿
中位数 1.47亿
当前基金的晨星分类为沪港深保守混合 共有326只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.70%
托管费(每年)0.20%
销售服务费(每年)0.10%
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 0天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
25.61%
中国中盘
3.11%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.79%
新兴市场
0.21%
债券持仓
利率债
6.09%
信用债
62.31%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
102381271.IB23济南城建MTN002(项目收益)7.25%
240202.IB24国开026.87%
102584804.IB25淮南矿MTN0056.85%
102281984.IB22电网MTN0094.68%
149647.SZ21青城094.60%
118034.SH晶能转债1.38%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
张芊
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
广发恒昌一年持有期混合C
本基金
未持有未持有未持有未持有
广发恒昌一年持有期混合A
>100 万份>100 万份2,390.7 万份未持有
广发安悦回报灵活配置混合A
0-10 万份未持有5.6 万份未持有
广发安悦回报灵活配置混合C
0-10 万份未持有194.34 份未持有
广发汇利一年定期开放债券
未持有未持有未持有1,117.9 万份
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
张芊
经济学和工商管理双硕士,持有中国证券投资基金业从业证书。曾任中国银河证券研究中心研究员,中国人保资产管理有限公司高级研究员、投资主管,工银瑞信基金管理有限公司研究员,长盛基金管理有限公司投资经理,广发基金管理有限公司固定收益部总经理、广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2015年11月23日至2016年12月8日)、广发安宏回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2015年12月30日至2017年2月6日)、广发安富回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2015年12月29日至2018年1月6日)、广发集安债券型证券投资基金基金经理(自2017年1月20日至2018年10月9日)、广发集鑫债券型证券投资基金基金经理(自2015年12月25日至2018年12月20日)、广发集丰债券型证券投资基金基金经理(自2016年11月1日至2019年1月8日)、广发集源债券型证券投资基金基金经理(自2017年1月20日至2019年1月8日)、广发集裕债券型证券投资基金基金经理(自2016年5月11日至2020年10月27日)、广发汇优66个月定期开放债券型证券投资基金基金经理(自2019年12月5日至2021年1月27日)、广发纯债债券型证券投资基金基金经理(自2012年12月14日至2021年3月12日)、广发鑫裕灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2016年3月1日至2021年4月14日)、广发安盈灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2020年10月27日至2021年11月19日)。
货币型
任职稳定
自购超百万份
保守配置
近十年回撤控制能力较强
13.5年
577.10亿
9
前14%
收益能力
前73%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过对不同资产类别的优化配置,充分挖掘市场潜在的投资机会,力求实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括创业板及其他依法发行、上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。该基金为混合型基金,基金的投资组合比例为:股票投资占基金资产的比例为0-30%(其中投资于港股通标的股票的比例不得超过股票资产的50%);同业存单投资占基金资产的比例不超过20%;每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,但在该基金认购份额的锁定持有期内,该基金不受前述5%的限制。该基金认购份额的锁定持有期内,每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等;股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或对投资比例要求有变更的,基金管理人在履行适当程序后,可以做出相应调整。
投资策略
具体包括:1、大类资产配置;2、债券投资策略;3、股票投资策略;4、金融衍生品投资策略。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债总指数(全价)收益率×90%+沪深300指数收益率×7%+人民币计价的恒生指数收益率×3%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
2026年一季度,债市收益率整体先下行后震荡,收益率曲线走陡。1月上旬,债市延续2025年11月中旬以来的调整走势,随着权益市场降温、年初配置盘力量增强和政府债供给压力缓解,1月中旬至2月中旬,债市收益率转为下行,收益率曲线走平。2月下旬以后,债市收益率上行,收益率曲线明显走陡,核心驱动因素包括1月至2月的经济数据整体超预期和美以伊冲突引发的海外类滞胀风险,长久期利率债面临一定抛压,短端则受益于资金面保持宽松和同业活期存款自律机制升级。总结来看,一季度债市表现延续2025年四季度的好转态势,但超长期限利率债继续承压,利率曲线进一步陡峭化。权益市场方面,受到AI产业叙事和地缘政治的影响,不同板块之间分化较大。报告期内,组合密切跟踪市场动向,灵活调整组合杠杆、久期分布与持仓结构。 展望2026年二季度,预计债券市场的主线在于政策、经济和海外地缘冲突等。政策方面,预计二季度财政将继续靠前发力,新型政策性金融工具也将逐步落地,密切关注企业部门信贷投放、地方债发行节奏等。经济方面,随着物价回升和经济内生动能改善,关注名义增长回升的斜率;海外地缘冲突方面,关注美以伊冲突的进展以及冲突对外需和通胀的影响。总体来看,2026年二季度的债市多空交织,影响因素较为复杂,但外部因素扰动过后,长端和超长端利率的赔率或有所改善。权益方面,人工智能推动AI Agent的普及,算力和能源基础设施需求呈现指数级增长,为中国相关硬件和能源基础设施的出口奠定了坚实需求。3月,美以伊冲突导致能源供应链扰动加剧,石油价格大幅上涨,预计地缘政治的不确定性仍将在相当长的有一段时间内存在,提升了全球对能源安全的关注度,这将为中国制造业出海创造有利条件,未来持续重点关注具有出海能力的中国优势制造业龙头。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,AI资本开支的确定性降低,海外货币宽松步入后半程。在此背景下,外需动能将主要取决于两方面因素:一是海外财政宽松的力度,二是贸易摩擦及地缘政治等不确定性因素能否实质性缓解。国内方面,物价回升正在逐步确认,但主要由供给侧推动,循环是否顺畅还有待观察;财政保持必要力度下信用周期稳中略降、流动性保持宽松。以上多空因素交织下,预计2026年债市从2025年的震荡走弱转为区间震荡。未来组合将继续跟踪经济基本面、货币政策以及监管政策等方面的变化,结合债市赔率和机构久期等增强操作的灵活性,在严控风险的前提下争取抓住市场机会。 权益市场方面,在高息存款到期和近一年持有人体验显著提升的推动下,未来仍将有望进一步受益于居民资产的再配置需求。估值层面,虽然部分受益于新产业的主体估值有一定提升,但整体估值仍处合理水平,其中部分非风口行业估值偏低。本组合未来将重点关注中国制造业在全球的竞争力情况,同时关注AI相关产业链的投资机会。在组合管理上,将注重规避过于拥挤的投资标的,做好分散配置和风险防范。
相关基金
基金公司
广发基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
102
基金经理人数
916
管理基金
9311.35亿
非货基规模
1068.86亿
13.79%
较上期
近一年规模增长
2487.23亿
37.58%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.55年
平均投管年限
3.32年
平均在职时长
90.79%
近三年留职率
22/161
平均投管年限排名
36/161
平均在职时长排名
11/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
2919.81%
4星
7224.34%
3星
16030.26%
2星
10418.55%
1星
507.04%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型3019.8018.96%
固收型3787.7323.78%
混合型2408.5515.12%
货币6619.1341.55%
其它95.270.60%
0%
25%
50%
电话
95105828
传真
020-89899158
地址
广东省广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼;广东省珠海市横琴新区环岛东路3018号2603-2622室
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
广发恒昌一年持有期混合型证券投资基金更新的招募说明书
2026-05-22
2
广发恒昌一年持有期混合型证券投资基金(广发恒昌一年持有期混合C)基金产品资料概要更新
2026-05-22
3
广发恒昌一年持有期混合型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
4
广发恒昌一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-30
5
广发基金管理有限公司关于新增基金直销账户的公告
2026-03-11
6
广发基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告
2026-02-14
7
广发恒昌一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-22
8
广发基金管理有限公司关于设立瑞晨股权投资基金管理(广东)有限公司的公告
2025-12-23
9
广发基金管理有限公司关于终止方正中期期货有限公司办理旗下基金销售业务的公告
2025-11-28
10
广发恒昌一年持有期混合型证券投资基金2025年第3季度报告
2025-10-29