东方红智选三年持有混合A
013294
净值 2026-09-30
0.8413
日涨跌幅
-0.14%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
秦绪文
成立日期
2021-11-03
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
6.67亿
计价货币
人民币
综合费率
2.21%
基金类型
混合型
换手率
415%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
3年
托管人
农业银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -20.58 | -17.59 | -5.14 | 40.70 |
| 同类平均 | -20.79 | -13.75 | 4.42 | 33.21 |
| 业绩比较基准 | -14.32 | -8.82 | 14.73 | 15.18 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 49 | 64 | 82 | 32 |
| 同类基金数量 | 1309 | 1905 | 2217 | 1967 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x60.0% + 中国债券总指数收益率x20.0% + 恒生指数收益率（经汇率估值调整）x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | 1.82 | -14.88 | -12.94 | 16.58 | 23.29 | 7.70 | 2.75 |
| 同类平均 | 5.70 | -2.71 | -0.19 | 13.25 | 28.71 | 11.75 | 8.36 |
| 业绩比较基准 | 0.27 | -2.88 | -1.89 | 1.54 | 14.64 | 6.99 | -0.45 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 32 | 50 | 58 | 52 |
| 同类基金数量 | 2608 | 2522 | 2396 | 2125 | 1788 | 1396 | 2318 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于24%同类 | 42.85% | 23.69% |
最大回撤 | 优于41%同类 | -26.91% | -14.08% |
下行风险 | 优于30%同类 | 27.47% | 16.04% |
晨星风险 | 优于25%同类 | 20.15% | 6.02% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于62%同类 | 0.54 | 0.59 |
卡玛比率 | 优于63%同类 | 0.62 | 0.94 |
索提诺比率 | 优于63%同类 | 0.84 | 0.88 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证新材料主题指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×60%＋中国债券总指数收益率×20%＋恒生指数收益率（经汇率估值调整）×20% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.85 | 0.48 | 0.59 |
Beta系数 | 0.83 | 1.58 | 1.20 |
Alpha % | 1.40 | 0.50 | -2.57 |
超额收益 % | 0.43 | 0.70 | -3.25 |
跟踪误差 % | 12.94 | 22.77 | 19.39 |
信息比率 | 0.03 | 0.03 | -63.06 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
99.59%78.02%
较混合型基金平均 +21.57%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.21%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.81%
隐性费率0.78%
交易成本(估)0.03%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 500万元 | 1.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比盈米、雪球等省 150 元
东证资管 线上/柜台直销 1折
3 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
盈米且慢
雪球基金
好买基金无折扣标准费率
6 家1.50%
买 10 万元 实付 1,500 元比盈米、雪球等贵 1,350 元
天天基金
招商银行
工商银行
腾讯理财通
同花顺
陆金所 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 90.83% | 87.04% |
债券 | 5.45% | 1.62% |
现金 | 2.13% | 11.95% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 1.60% | -0.61% |
股票持仓
中国大盘
73.07%
中国中盘
16.13%
中国小盘
1.63%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.45%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 14.02 | 31.54 | -17.52 |
基础材料 | 13.58 | 8.74 | 4.85 |
可选消费 | 0.44 | 5.08 | -4.64 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 84.99 | 56.80 | 28.20 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 11.78 | 2.38 | 9.39 |
工业 | 25.54 | 15.54 | 9.99 |
科技 | 47.68 | 37.17 | 10.51 |
防御性 | 0.98 | 11.66 | -10.68 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 0.95 | 3.72 | -2.78 |
公用事业 | 0.04 | 2.48 | -2.45 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 605376 | 博迁新材 | 基础材料 | 8.97% | 3.07% | 4 | |
| 688120 | 华海清科 | 科技 | 7.92% | 新增 | 1 | |
| 601872 | 招商轮船 | 能源 | 6.65% | 1.23% | 2 | |
| 300438 | 鹏辉能源 | 工业 | 6.33% | 3.16% | 2 | |
| 002463 | 沪电股份 | 科技 | 5.50% | 新增 | 1 | |
| 688396 | 华润微 | 科技 | 4.68% | 新增 | 1 | |
| 300604 | 长川科技 | 科技 | 4.20% | 新增 | 1 | |
| 688411 | 海博思创 | 工业 | 4.13% | 0.68% | 4 | |
| 600026 | 中远海能 | 能源 | 4.05% | 新增 | 1 | |
| 603876 | 鼎胜新材 | 基础材料 | 3.36% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 减持本期上期
- 内部员工持有
- 减持 -23.15%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| >100 万份 | 未持有 | 408.9 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 4.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 51.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.3 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
秦绪文 男
上海东方证券资产管理有限公司基金经理，2016年01月至2017年04月任东方红中国优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理、2017年01月至今任东方红睿阳三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金（原东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金（LOF)（原东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金））基金经理、2018年04月至今任东方红沪港深灵活配置混合型证券投资基金基金经理、2021年11月至今任 东方红智选三年持有期混合型证券投资基金基金经理、2021年12月至2023年02月任东方红睿丰灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金经理、2022年09月至今任东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。香港大学工商管理硕士。曾任平安证券有限公司证券研究所分析师，东方证券证券研究所董事、汽车行业分析师，上海东方证券资产管理有限公司行业研究员。具备证券投资基金从业资格。
主动型
任职稳定
近一年规模有所减少
换手率较高
近十年波动较高
10.6年
32.99亿
3
前34%
收益能力
前72%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过对宏观经济形势、行业发展趋势和企业基本面的深入研究，挖掘出质地优秀、估值合理的上市公司，在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的投资管理，追求资产净值的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票及存托凭证(含创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票及存托凭证)、港股通标的股票、债券（包括国内依法发行的国家债券、地方政府债、政府支持机构债、金融债券、公开发行的次级债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可分离交易可转债的纯债部分、可交换债）、债券回购、银行存款（包括协议存款、通知存款、定期存款等）、同业存单、货币市场工具、资产支持证券、股指期货、国债期货、股票期权以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。该基金可根据法律法规和基金合同的约定，参与融资融券业务中的融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金的投资比例为：该基金投资于股票资产（含存托凭证）的比例不低于基金资产的60%（其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%）；该基金每个交易日日终在扣除股指期货、股票期权和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金将动态跟踪海内外主要经济体的GDP、CPI、利率等宏观经济指标，以及估值水平、盈利预期、流动性、投资者心态、消费价格指数等市场指标，全面评估上述各种关键指标，并预测其变动趋势。从而对股票、债券等大类资产的风险和收益特征进行预测。通过定性和定量指标的分析，在目标收益条件下，追求风险最小化，最终确定大类资产投资权重，实现资产合理配置。该基金对内地股票及港股通标的股票主要遵循“自下而上”的个股投资策略，利用基金管理人投研团队的资源，对企业内在价值进行深入细致的分析，并进一步挖掘出价格低估、质地优秀、未来预期成长性良好，符合转型期中国经济发展趋势的上市公司股票进行投资。在债券投资方面，基金管理人将以宏观形势及利率分析为基础，依据国家经济发展规划量化核心基准参照指标和辅助参考指标，结合货币政策、财政政策的实施情况，以及国际金融市场基准利率水平及变化情况，预测未来基准利率水平变化趋势与幅度，进行定量评价。除上述投资策略外，该基金投资策略还包括可转换债券、可分离交易可转债和可交换债的投资策略，债券等其他固定收益类投资策略，资产支持证券投资策略，股指期货投资策略，国债期货投资策略，股票期权投资策略，参与融资业务策略等。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×60%＋中国债券总指数收益率×20%＋恒生指数收益率（经汇率估值调整）×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年1季度，沪深300指数累计下跌3.89%，创业板指数累计下跌0.57%，中证1000指数累计上涨0.32%，国证2000累计上涨0.67%。
从行业细分板块角度看，十一个细分行业板块指数上涨，其中：煤炭、石油石化、综合三个细分行业板块涨幅明显，分类累计上涨16.22%、15.11%、12.61%。二十个细分行业板块指数下跌，其中非银、商贸零售、美容护理、农林牧渔、家用电器五个细分行业板块跌幅明显，分别累计下跌15.37%、13.89%、8.17%、7.39%、7.11%。
2026年1季度，AI产业链、电力设备、储能等行业板块在3月份之前市场表现强劲。从2月份底开始，地缘冲突导致市场风险偏好剧烈收缩：1、2月份市场表现较好的电力设备、储能等方向股价回撤比较明显；市场重新抱团AI硬件相关标的，3月份股价比较坚挺；同时，油气产业链、煤炭、化工、油运等受益于地缘冲突的方向，则异军突起。
2026年2季度，沪深300指数累计上涨11.90%，创业板指数累计上涨36.35%，中证1000指数累计上涨15.62%，国证2000累计上涨13.10%。
从行业细分板块角度看，不同行业板块的市场表现K型分化。AI产业链相关标的股价上涨明显，非AI产业链相关标的一路下跌。申万三十一个细分行业，只有电子、通信、建材（电子布）、机械设备（AI相关设备）四个行业涨幅明显，其他二十七个细分行业录得不同幅度的下跌。市场交易高度集中在电子、通信、机械（AI相关）、建材（AI相关）等几个细分行业，筹码结构非常拥挤。
基金经理展望
2026年中报
人工智能拥有提升人类社会生产效率的巨大潜力，围绕人工智能展开的各个行业有非常广阔的发展前景。基金经理高度看好人工智能的发展前景，二季度重仓了AI产业链相关标的。
7月份以来，人工智能相关标的股价经历了剧烈的下跌。虽然基金经理在6月份显著降低了AI产业链方向的持仓，但是组合内持有的AI国产链相关标的股价回撤依然明显。
股票价格下跌的微观驱动因素大致分为三种：业绩出问题、估值太高、逻辑出问题。
其中，随着股价的下跌，业绩问题、估值太高对股价的负面驱动因素将减弱，随着时间的推移，这两种负面驱动因素将逐渐消失，股价还有可能重回升势；如果是股价上涨的逻辑出问题导致股价的下跌，则股价在很长的时间内无法重回升势。
到目前为止，组合内人工智能方向上剩余的持仓标的，在业绩和逻辑方向依然没有问题，股价的下跌大概率源于前期估值水平过高。
虽然人工智能产业链相关标的股价在7月份经历了剧烈的调整，但是基金经理继续坚定看好该方向，将继续紧密跟踪人工智能产业链相关标的的基本面情况和估值情况的变化，反复验证股价驱动逻辑是否会出问题，并择机调整资产组合和持仓。
同时，基金经理将继续拓宽研究视野，在传统行业领域寻找性价比合适的投资机会。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 东方红智选三年持有混合A | 013294 | 2021-11-03 | 6.29亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.21% | 1 |
| 东方红智选三年持有混合C | 013295 | 2021-11-03 | 0.38亿 | 1.20% | 0.20% | 0.35% | 2.56% | 1 |
基金公司
上海东方证券资产管理有限公司 基本信息 2026-06-30
39
基金经理人数
270
管理基金
1650.31亿
非货基规模
37.72亿
2.52%
近一年规模增长
3.65亿
0.20%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.28年
平均投管年限
3.19年
平均在职时长
72.73%
近三年留职率
71/163
平均投管年限排名
47/163
平均在职时长排名
77/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 东方红智选三年持有期混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 东方红智选三年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 3 | 上海东方证券资产管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司基金销售业务的公告 | 2026-07-03 | |
| 4 | 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下部分基金2026年非港股通交易日申购、赎回等业务安排更新的公告 | 2026-06-29 | |
| 5 | 上海东方证券资产管理有限公司 关于旗下部分基金2026年非港股通交易日申购、赎回等业务安排更新的公告 | 2026-05-21 | |
| 6 | 东方红智选三年持有期混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 7 | 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下公募基金在直销平台开展费率优惠活动的公告 | 2026-04-15 | |
| 8 | 东方红智选三年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-04-01 | |
| 9 | 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下部分基金2026年非港股通交易日申购、赎回等业务安排更新的公告 | 2026-03-31 | |
| 10 | 上海东方证券资产管理有限公司关于旗下部分基金2026年非港股通交易日申购、赎回等业务安排的公告 | 2026-01-30 |