华安研究精选混合C
013506
分析师覆盖
净值 2026-10-22
2.0801
日涨跌幅
-1.92%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
万建军
成立日期
2021-09-06
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
1.53亿
计价货币
人民币
综合费率
2.83%
基金类型
混合型
换手率
413%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国银行
分析师观点
总结
发布日期：2025-04-28
基金经理历史在成长行业积累了较为丰富的投研经验，长期也给投资者创造了较好的投资回报。其中观行业景气度的判断结合自下而上精选成长股的投资流程相对清晰，而且2023年以来在组合风险控制层面不断的完善和优化，我们也看到组合最近3年业绩波动和下行风险得到明显改善。
免责声明：本栏目内容节选自基金研究报告，此处提供的信息、数据、分析和观点不构成投资建议。
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -26.21 | -13.91 | 2.15 | 14.03 |
| 同类平均 | -22.85 | -13.44 | 2.49 | 35.48 |
| 业绩比较基准 | -17.37 | -8.71 | 13.07 | 13.76 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 67 | 49 | 52 | 88 |
| 同类基金数量 | 1290 | 1445 | 1716 | 1855 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x80.0% + 中债综合全价指数收益率x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -2.62 | -30.52 | 8.65 | 1.57 | 6.33 | 4.70 | -4.80 | 5.37 |
| 同类平均 | -6.34 | -18.41 | 6.66 | 5.98 | 19.32 | 12.12 | 0.32 | 6.17 |
| 业绩比较基准 | -4.61 | -9.95 | -1.28 | -4.39 | 3.79 | 5.19 | -1.19 | -4.26 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 53 | 77 | 71 | 71 | 44 |
| 同类基金数量 | 2024 | 1999 | 1991 | 1970 | 1921 | 1846 | 1336 | 1987 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于26%同类 | 48.45% | 31.31% |
最大回撤 | 优于28%同类 | -33.61% | -19.88% |
下行风险 | 优于23%同类 | 34.36% | 21.85% |
晨星风险 | 优于25%同类 | 24.27% | 9.93% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于51%同类 | 0.25 | 0.30 |
卡玛比率 | 优于46%同类 | 0.05 | 0.30 |
索提诺比率 | 优于51%同类 | 0.35 | 0.43 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证科技传媒通信150全收益指数×60%＋中证综合债指数×40% | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×80%＋中债综合全价指数收益率×20% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.84 | 0.46 | 0.60 |
Beta系数 | 1.08 | 1.46 | 0.94 |
Alpha % | -17.94 | 1.25 | -0.21 |
超额收益 % | -19.77 | -0.50 | -2.83 |
跟踪误差 % | 12.73 | 23.76 | 19.76 |
信息比率 | -251.62 | -11.90 | -55.83 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
99.74%78.02%
较混合型基金平均 +21.72%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.83%
2.00%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)0.60%
销售服务费(年)0.83%
隐性费率0.72%
交易成本(估)0.12%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘成长 共有1966只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 0.60% |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 0万元 | 0.00% |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 30天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–364 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
365–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 86.03% | 87.85% |
债券 | 0.11% | 2.21% |
现金 | 13.62% | 10.52% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 0.24% | -0.59% |
股票持仓
中国大盘
84.53%
中国中盘
1.50%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.11%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 22.50 | 18.02 | 4.49 |
基础材料 | 18.12 | 7.89 | 10.23 |
可选消费 | 4.38 | 3.52 | 0.87 |
金融服务 | 0.00 | 6.61 | -6.61 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 77.44 | 70.37 | 7.07 |
通信服务 | 0.00 | 0.96 | -0.96 |
能源 | 4.61 | 0.00 | 4.61 |
工业 | 6.88 | 17.44 | -10.57 |
科技 | 65.96 | 51.97 | 13.99 |
防御性 | 0.05 | 11.61 | -11.56 |
必选消费 | 0.00 | 7.24 | -7.24 |
医疗保健 | 0.05 | 4.24 | -4.19 |
公用事业 | 0.00 | 0.12 | -0.12 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 2.01 | -2.01 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 97.99 | 2.01 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 6.96% | 3.97% | 4 | |
| 603256 | 宏和科技 | 基础材料 | 5.84% | 新增 | 1 | |
| 600183 | 生益科技 | 科技 | 5.78% | 新增 | 1 | |
| 300502 | 新易盛 | 科技 | 5.36% | 0.67% | 4 | |
| 688256 | 寒武纪 | 科技 | 5.33% | 新增 | 1 | |
| 002008 | 大族激光 | 工业 | 4.91% | 新增 | 1 | |
| 688981 | 中芯国际 | 科技 | 4.19% | 新增 | 1 | |
| 002353 | 杰瑞股份 | 能源 | 3.97% | -0.93% | 2 | |
| 301526 | 国际复材 | 可选消费 | 3.77% | 新增 | 1 | |
| 600176 | 中国巨石 | 基础材料 | 3.50% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300成长全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 83.27%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 0.3 万份 | 未持有 |
| >100 万份 | 未持有 | 223.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 11.6 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
万建军 男
硕士研究生，16年证券、金融行业从业经验。历任上海申银万国证券研究所有限公司制造业研究部部门主管，平安养老保险股份有限公司研究团队负责人。2016年3月加入华安基金，任投资研究部联席总监。2018年3月起，担任华安研究精选混合型证券投资基金的基金经理。2021年8月起，同时担任华安研究智选混合型证券投资基金的基金经理。2021年9月起，同时担任华安研究驱动混合型证券投资基金的基金经理。2021年11月起，同时担任华安研究领航混合型证券投资基金的基金经理。2022年1月起，同时担任华安逆向策略混合型证券投资基金的基金经理。2022年8月起，同时担任华安价值驱动一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。2023年12月起，同时担任华安远见慧选混合型证券投资基金的基金经理。
权益型
五年以上
近一年规模相对稳定
高权益仓位
月度胜率中
8.6年
64.45亿
7
前84%
收益能力
前78%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企业私募债等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 该基金将根据法律法规的规定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为60%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等；该基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3%；股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 如果法律法规对该比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，该基金的投资范围相应调整。
投资策略
1、资产配置策略2、股票投资策略3、债券投资策略4、资产支持证券投资策略5、权证投资策略6、股指期货投资策略7、存托凭证投资策略 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%＋中债综合全价指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
报告期内，资本市场结构性投资机会增加，电子、通信和建材等行业表现相对出色；本基金维持自上而下和自下而上相结合的选股思路，在市场风险偏好提升较快的市场背景下，重点配置了通信、电子、建材，有色等行业。
基金经理展望
2026年中报
展望未来，全球经济发展不平衡将长期存在，地缘政治风险仍在加剧，保护主义、单边主义上升。之前报告我们提到美国外交政策的调整，进一步加剧了这一趋势，美伊冲突也正反映了当今地缘政治的复杂性，同时也加剧了油价上涨风险和全球增长不确定性的担忧。
就市场而言，第一，市场对经济增长企稳回升的预期正在升温。中国制造业的国际竞争力比预想的更强，进出口数据强劲，中国经济非常有韧性。尽管传统经济发展动能仍有压力，但高质量发展理念下，结构性的盈利增长仍可以期待；第二，从流动性看，在国内经济复苏仍有反复的背景下，预计国内政策对流动性比较友好，虽然美联储降息概率大幅下降，但未必完全没有机会；第三，从风险偏好看，尽管全球政治和经济的不确定性依然较大，但随着经济企稳预期提升，中国制造业和新质生产力的蓬勃发展，国家对资本市场的重视程度上升到新高度，市场风险偏好明显提升，后续居民资产配置中权益比例也会有望提升。基于此，我们对后市的观点谨慎乐观，仍会去积极挖掘结构性机会。
本基金将在以下几个方面寻找投资机会：1、长期仍处于景气向上周期的行业，以TMT、高端装备、资源行业为代表；2、受益于消费新常态和人口老龄化的趋势，以医药和消费行业为代表，以及稳定分红的优质公司；3、从各行各业中挑选拥有全球竞争优势的中国制造业优质公司。
基金公司
华安基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
79
基金经理人数
564
管理基金
4557.08亿
非货基规模
-208.98亿
-5.20%
近一年规模增长
535.91亿
16.39%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.48年
平均投管年限
3.61年
平均在职时长
87.27%
近三年留职率
22/163
平均投管年限排名
21/163
平均在职时长排名
24/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 华安研究精选混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-09-01 | |
| 2 | 华安基金管理有限公司关于终止洪泰财富（青岛）基金销售有限责任公司办理本公司旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-08-19 | |
| 3 | 华安研究精选混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 4 | 华安研究精选混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-06-26 | |
| 5 | 华安研究精选混合型证券投资基金（华安研究精选混合C）基金产品资料概要更新 | 2026-06-26 | |
| 6 | 华安基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-06-25 | |
| 7 | 关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-07 | |
| 8 | 关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-06 | |
| 9 | 华安基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-04-30 | |
| 10 | 华安基金管理有限公司关于总经理变更的公告 | 2026-04-30 |