汇添富品牌价值一年持有混合A
013550
净值 2026-10-21
0.8493
日涨跌幅
-1.09%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
周晗
成立日期
2021-12-21
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
0.60亿
计价货币
人民币
综合费率
2.14%
基金类型
混合型
换手率
217%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
宁波银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -6.13 | -19.17 | 4.59 | 25.76 |
| 同类平均 | -20.79 | -13.75 | 4.42 | 33.21 |
| 业绩比较基准 | -12.53 | -8.29 | 14.12 | 17.70 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 5 | 70 | 48 | 61 |
| 同类基金数量 | 1309 | 1905 | 2217 | 1967 |
业绩比较基准为中证800指数收益率x50.0% + 恒生指数收益率（使用估值汇率折算）x30.0% + 中债综合指数收益率x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -3.46 | 8.62 | -4.13 | -21.05 | 0.87 | 0.18 | -13.21 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 | 0.65 | 15.55 | 10.44 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | -4.30 | -5.22 | -1.55 | -5.68 | 5.85 | 7.09 | -4.13 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 88 | 83 | 84 | 82 |
| 同类基金数量 | 2296 | 2228 | 2085 | 1833 | 1465 | 1095 | 1965 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于65%同类 | 21.35% | 24.02% |
最大回撤 | 优于30%同类 | -30.38% | -14.08% |
下行风险 | 优于64%同类 | 15.99% | 17.07% |
晨星风险 | 优于74%同类 | 2.96% | 5.40% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于12%同类 | -39.97 | 0.09 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.69 | 0.05 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -1.41 | 0.13 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证香港100指数 | 招募说明书基准 中证800指数收益率×50%＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×30%＋中债综合指数收益率×20% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.79 | 0.58 | 0.46 |
Beta系数 | 0.90 | 1.18 | 0.75 |
Alpha % | -6.31 | -6.65 | -6.24 |
超额收益 % | -7.42 | -6.92 | -9.49 |
跟踪误差 % | 10.13 | 14.05 | 16.40 |
信息比率 | -75.14 | -97.31 | -155.56 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
49.22%78.02%
较混合型基金平均 -28.80%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.14%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.74%
隐性费率0.51%
交易成本(估)0.23%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–91 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
92–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
汇添富基金 线上/柜台直销 1折
9 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
41.90%
中国中盘
36.12%
中国小盘
12.03%
美国股票
0.00%
发达市场
3.82%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 41.52 | 31.54 | 9.98 |
基础材料 | 0.00 | 8.74 | -8.74 |
可选消费 | 39.99 | 5.08 | 34.91 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 1.53 | 0.33 | 1.20 |
敏感性 | 31.13 | 56.80 | -25.67 |
通信服务 | 3.19 | 1.70 | 1.49 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 13.31 | 15.54 | -2.23 |
科技 | 14.63 | 37.17 | -22.54 |
防御性 | 27.35 | 11.66 | 15.69 |
必选消费 | 27.35 | 5.45 | 21.90 |
医疗保健 | 0.00 | 3.72 | -3.72 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 4.07 |
| 新兴亚洲 | 95.93 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | -0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 600519 | 贵州茅台 | 必选消费 | 8.72% | 0.28% | 2 | |
| 300866 | 安克创新 | 科技 | 6.96% | 2.03% | 3 | |
| 01070 | TCL电子 | 科技 | 6.77% | 1.38% | 3 | |
| 603129 | 春风动力 | 可选消费 | 6.41% | 1.87% | 3 | |
| 001328 | 登康口腔 | 必选消费 | 5.47% | 1.15% | 2 | |
| 01519 | 极兔速递-W | 工业 | 5.08% | 0.14% | 3 | |
| 09992 | 泡泡玛特 | 可选消费 | 4.67% | -0.53% | 3 | |
| 688169 | 石头科技 | 工业 | 4.61% | -0.00% | 3 | |
| 689009 | 九号公司 | 可选消费 | 4.47% | 0.37% | 3 | |
| YUMC | 百胜中国 | 可选消费 | 3.15% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 增持本期上期
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 13.68%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 83.8 万份 | 1,109.9 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 10.9 万份 | 1,000.2 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 2 份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 0-10 万份 | 76.2 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
周晗 男
2020年7月加入汇添富基金管理股份有限公司。2025年08月14日至今任汇添富新兴消费股票的基金经理助理。
权益型
不足一年
主动管理不足十亿
持股ROE高
1年
2.81亿
4
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金采用自下而上的投资方法，以基本面分析为立足点，在科学严格管理风险的前提下，重点投资于品牌价值主题相关的优质上市公司，谋求基金资产的中长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、存托凭证、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府机构债券、地方政府债券、可交换债券、可转换债券（含分离交易可转债的纯债部分）及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、股指期货、股票期权、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。该基金还可根据法律法规参与融资。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于股票资产及存托凭证占基金资产的比例不低于60%（其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%）；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，该基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。该基金投资于品牌价值主题上市公司股票资产及存托凭证占非现金基金资产的比例不低于80%。
投资策略
该基金为混合型基金。投资策略主要包括资产配置策略和个股精选策略。其中，资产配置策略用于确定大类资产配置比例以有效规避系统性风险；个股精选策略主要用于挖掘品牌价值主题相关的优质上市公司。该基金的投资策略还包括债券投资策略、资产支持证券投资策略、可转债及可交换债投资策略、股指期货投资策略、股票期权投资策略、融资投资策略、国债期货投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800指数收益率×50%＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×30%＋中债综合指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，消费板块整体迎来深度调整，中证消费指数年初至今累计回撤幅度显著。从全行业横向对比来看，在全部31个一级行业中，商贸零售、农林牧渔、美容护理、食品饮料四大消费细分板块整体跌幅居前，成为市场调整的主要承压方向，消费板块整体呈现出明显的弱势震荡与估值收缩态势。相较于科技成长板块的高景气演绎，消费板块阶段性走势相对疲软，市场结构性分化特征极致凸显。 资本市场行业轮动与风格切换具备极强的周期性特征，消费板块的行情更迭尤为典型。回望2020年，消费凭借稳定的业绩增长、清晰的商业模式与较强的防御属性，成为全市场核心配置主线，获得大量资金抱团加持、估值持续抬升。而历经数年行业景气迭代、需求周期波动与市场风格切换，截至2026年中，消费板块市场热度显著回落，整体交易情绪低迷，板块估值与市场关注度均处于阶段性低位，周期冷暖交替的特征在消费板块体现得淋漓尽致。 但我们始终认为，短期市场情绪与行情波动无法定义行业长期价值。在本轮消费板块整体性调整、估值泥沙俱下的过程中，大量基本面稳健、具备核心竞争力的优质消费企业，随行业系统性下行出现了明显的非理性估值错杀。这批优质标的并未因市场调整丢失自身经营壁垒，多数企业仍处于良性成长期，拥有成熟的产品体系、稳固的市场渠道与持续迭代的品牌影响力，长期成长逻辑并未发生根本性破坏。受板块整体负向Beta波动、市场短期避险情绪压制，企业估值被压缩至历史极低分位，估值安全边际充足，中长期配置价值凸显。 站在中长期视角，我们坚定看好优质国货消费品牌的成长与出海逻辑。未来3-5年，伴随国内消费需求稳步复苏、国货认可度持续提升、企业全球化布局持续落地，这批核心优质消费企业有望持续夯实经营基本盘，完成规模与品牌力的双重突破，逐步成长为国内消费行业的头部标杆企业，并持续推进全球化布局，实现从本土品牌向世界级消费品牌的进阶。 本基金始终坚守消费板块的投资定位，以长期价值投资为核心框架，聚焦消费领域优质资产。投资上重点甄选具备全球化品牌成长潜力的核心消费企业，持续挖掘消费升级、细分新兴需求、国货替代、海外扩张等维度的全新成长机遇，优先布局估值处于低位、基本面扎实、成长空间清晰、竞争壁垒突出的消费品牌标的，坚持深耕消费板块的长期价值，赚取企业成长与估值修复的双重收益。 回顾本报告期，受板块系统性调整影响，本基金持仓标的走势与行业整体行情保持一致。持仓企业基本面整体稳健可控，仅部分细分板块标的受行业周期、终端需求波动影响出现阶段性经营承压，二级市场市值随之持续回撤。我们判断，当前市场定价存在明显的短期化特征：市场过度放大了企业阶段性的基本面波动与行业短期压力，却严重忽视了持仓企业深厚的竞争壁垒、持续的经营韧性与广阔的长期成长空间。 资本市场长期围绕“内在价值”完成定价回归，短期情绪驱动的估值偏离终将修正。随着后续国内消费需求稳步修复、企业经营数据逐步改善、市场风格回归均衡，持仓优质企业的市值将逐步回归自身真实内在价值，被低估的长期投资价值也将持续兑现。我们将继续坚守既定投资策略，陪伴优质消费企业成长，力争为持有人创造可持续的中长期投资回报。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，A股市场有望迎来估值与业绩的再平衡行情，前期极致的结构性分化格局或将逐步修复。回顾上半年，人民币汇率波动、海外原材料价格震荡、海外需求偏弱等多重外部不确定性因素持续扰动市场，对国内消费品出口企业的经营节奏、盈利水平形成阶段性压制，使得多数出口导向型消费上市公司业绩短期承压，板块整体估值持续收缩。 进入下半年，随着全球宏观环境逐步趋于平稳，汇率波动逐步收敛、原材料成本压力持续缓解，前期压制出口消费板块的核心外部负面因素有望持续缓和。在此背景下，此前受外部环境拖累的消费品出口企业，经营压力将逐步缓释，行业景气度有望触底回升，相关标的有望彻底走出阶段性低谷，迎来经营拐点。 我们认为，当前市场显著低估了国货消费品牌的长期成长潜力，尤其是企业全球化扩张的核心价值与成长空间。现阶段市场交易逻辑过度聚焦于企业短期基本面的承压态势，基于短期经营数据对公司进行定价，导致一大批具备硬核产品力、渠道力与品牌力的中国出海消费品牌，长期处于估值低位区间，估值性价比凸显。 站在当前时点，随着下半年外部环境改善、企业海外渠道持续拓展、产品竞争力持续兑现，出口消费企业的基本面有望持续修复、逐季改善。后续行业有望迎来业绩修复+估值回升的戴维斯双击行情，优质国货出海品牌的长期投资价值将逐步被市场认可，开启估值与业绩的双向回升行情。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 汇添富品牌价值一年持有混合A | 013550 | 2021-12-21 | 0.54亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.14% | 1 |
| 汇添富品牌价值一年持有混合C | 013551 | 2021-12-21 | 0.06亿 | 1.20% | 0.20% | 0.60% | 2.74% | 1 |
基金公司
汇添富基金管理股份有限公司 基本信息 2026-06-30
108
基金经理人数
833
管理基金
7642.60亿
非货基规模
1068.23亿
19.92%
近一年规模增长
1930.87亿
40.41%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.58年
平均投管年限
3.12年
平均在职时长
84.93%
近三年留职率
54/163
平均投管年限排名
53/163
平均在职时长排名
31/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 汇添富基金管理股份有限公司及汇添富基金销售（上海）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-10-08 | |
| 2 | 汇添富品牌价值一年持有期混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 关于汇添富基金管理股份有限公司终止与浦领基金销售有限公司合作关系的公告 | 2026-08-19 | |
| 4 | 汇添富基金管理股份有限公司及汇添富基金销售（上海）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-08-03 | |
| 5 | 汇添富品牌价值一年持有期混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 汇添富基金管理股份有限公司及汇添富基金销售（上海）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-07-02 | |
| 7 | 汇添富基金管理股份有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-06 | |
| 8 | 汇添富品牌价值一年持有期混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 9 | 汇添富品牌价值一年持有期混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-04-01 | |
| 10 | 汇添富品牌价值一年持有期混合型证券投资基金2025年第4季度报告 | 2026-01-22 |