国联恒利纯债A
013716
净值 2026-10-23
1.0783
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
信用债
基金经理
霍顺朝
成立日期
2021-11-11
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
5.03亿
计价货币
人民币
综合费率
0.75%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
1,000,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
南京银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 1.86 | 4.57 | 5.33 | 0.92 |
| 同类平均 | 1.99 | 3.87 | 4.36 | 1.19 |
| 业绩比较基准 | 0.51 | 2.06 | 4.98 | -1.59 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 72 | 20 | 28 | 76 |
| 同类基金数量 | 670 | 824 | 1099 | 580 |
业绩比较基准为中债综合指数（全价）收益率x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.27 | 0.79 | 1.70 | 3.23 | 2.80 | 3.17 | 2.52 |
| 同类平均 | 0.31 | 0.62 | 1.39 | 2.78 | 2.52 | 2.86 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | 0.15 | 0.52 | 1.15 | 1.48 | 1.02 | 1.85 | 1.44 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 26 | 29 | 31 | 25 |
| 同类基金数量 | 760 | 749 | 744 | 739 | 637 | 543 | 742 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于17%同类 | 0.74% | 0.49% |
最大回撤 | 优于10%同类 | -0.41% | -0.20% |
下行风险 | 优于18%同类 | 0.19% | 0.11% |
晨星风险 | 优于17%同类 | 0.01% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于33%同类 | 2.84 | 3.39 |
卡玛比率 | 优于13%同类 | 7.78 | 13.61 |
索提诺比率 | 优于30%同类 | 10.78 | 15.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 上证基准做市公司债指数 | 招募说明书基准 中债综合指数（全价）收益率 | 晨星分类基准 中证信用债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.89 | 0.72 | 0.88 |
Beta系数 | 0.93 | 0.66 | 0.95 |
Alpha % | -0.49 | 1.54 | -0.21 |
超额收益 % | -0.68 | 1.32 | -0.34 |
跟踪误差 % | 0.44 | 0.91 | 0.46 |
信息比率 | -0.30 | 1.45 | -0.16 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.75%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.35%
隐性费率0.31%
交易成本(估)0.04%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为信用债 共有1032只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 1,000,000元 |
| 个人直销 | 1,000,000元 |
| 机构直销 | 1,000,000元 |
| 机构代销 | 1,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.60% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.40% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–72 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
74–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 60 元
国联基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
7 家0.06%
买 10 万元 实付 60 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
17.48%
信用债
94.39%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 184558 | 22鄂联01 | 8.33% |
| 102480210 | 24新疆金投MTN001 | 8.14% |
| 230023 | 23附息国债23 | 6.95% |
| 091900007 | 19长城债02BC(品种二) | 6.49% |
| 102483111 | 24云能投MTN016 | 6.20% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
1
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 国联添安稳健养老目标一年持有混合（FOF） | 1,649,233 | 1.47 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-09-17 | 2026-09-17 | 0.3500 | 1.0741 |
| 2024-05-16 | 2024-05-16 | 0.4900 | 1.0427 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
霍顺朝 男
中国国籍，毕业于清华大学经济学专业，研究生、硕士学位，具有基金从业资格，证券从业年限9年。2015年3月至2021年4月历任国融证券股份有限公司研究员、投资主办、投资顾问授权代表；2021年4月至2023年2月任建信理财有限责任公司投资经理。2023年3月加入公司，现任固收投资三部基金经理。
固收型
任职稳定
近三年规模稳定增长
权益仓位择时
月度胜率中
3.5年
301.79亿
10
前23%
收益能力
前27%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在积极控制风险的基础上，力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括债券（国债、央行票据、金融债、公司债、企业债、地方政府债、公开发行的次级债、可分离交易可转债的纯债部分、短期融资券、超短期融资券、中期票据）、同业存单、货币市场工具、资产支持证券、债券回购、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。该基金不投资于股票，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。该基金投资于债券的资产占基金资产的比例不低于80%；该基金投资同业存单不超过基金资产的20%；持有现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
1、大类资产配置策略；2、债券投资策略：（1）久期管理策略、（2）期限结构配置策略、（3）债券的类别配置策略、（4）骑乘策略、（5）息差策略、（6）信用债券投资策略；3、资产支持证券投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合指数（全价）收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，中国债券市场整体走出一轮先抑后扬、震荡走强的行情。信用债与利率债走势相对分化，信用债受到理财资金增长的影响，曲线平坦化下行，信用利差和期限利差压缩。利率债则呈现短端平坦化、长端陡峭化的曲线形态。具体各个阶段的表现和影响因素如下： 第一阶段：1月份。月初政府债券发行提前开闸，净供给量较大，供给担忧直接推动债券收益率走高，同时A股迎来开门红，沪指重新站上4000点，股债跷跷板效应压制债市情绪。不过央行也通过公开市场操作、MLF投放了资金，也恢复了公开市场买卖操作，有效满足了市场的资金需求。 第二阶段：2月-3月初。2月行情的天平明显向多头倾斜，10年期国债收益率于2月10日下破1.80%关键点位、收于1.795%。这一阶段的驱动因素主要包括：信贷需求偏弱、银行配置压力上升；券商自营等交易盘接力买入；流动性与汇率环境改善。2月底美伊冲突爆发、中东地缘风险骤然升温，避险情绪也在边际上强化了债券的配置吸引力。 第三阶段：3月份。市场围绕两会政策目标、中东冲突、国内各项数据反复交易，多空因素交织下，10年期国债收益率围绕1.80%反复拉锯。 第四阶段：4月-6月初。4月起，行情进入上半年最流畅的下行段。核心逻辑在于“钱多、资产少”的矛盾持续激化。银行间资金价格明显下行，债券套息空间打开，同时政府债供给节奏阶段性偏慢。与此同时，信贷投放持续偏弱、内需数据表现偏弱、油价从高位开始回落，多重因素共振下利率中枢逐级下移。 第五阶段：6月份。收益率创新低之后，市场进入低位整固期。央行调控资金价格，资金利率边际上行，带动了收益率的短暂回调。不过6月17日陆家嘴论坛上，央行行长宣布将利率走廊宽度由70个基点收窄至50个基点，并适时增加隔夜逆回购操作品种，带动了情绪的修复。 报告期内，本基金以信用债配置为主，综合比较各类资产的性价比，不断优化产品结构，加强市场研判，积极参与利率债、高流动性信用债等交易，多策略提升产品收益和客户持有体验。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，有几个因素将影响债券市场的走势：1、宏观经济状况。当前内外需分化，外需偏强而内需偏弱，下半年这种格局是否延续，是否有一些增量政策出台都将对基本面产生作用，另外通胀数据开始逐步见顶回落，但油价也处于相对低位，是否有新的因素改变市场的通胀预期尚未可知。2、债券发行节奏。今年上半年国债和地方债发行节奏偏慢，下半年发行要加速，三季度债券供给压力相对较大，阶段性的供给高峰对于市场承接力量是巨大的考验。3、外部冲击。今年上半年发生了美伊冲突，虽然此后情绪逐步缓和，但也对原油价格产生了巨大的冲击，下半年外部环境也不可能一帆风顺，可能有意外情况对于市场产生一些冲击。4、机构行为。上半年基金、理财、银行等在短端资产参与比较充分，基金、保险在超长债上参与较多。但银行作为最主要的配置力量，在超长债上参与力度一般，这也导致超长债利差较高，下半年超长债发行完毕后，因为明年没有2万亿置换债的发行，银行可能会逐步介入超长债的配置。总体上来看，半年债券市场面临一定的机会，但是也有扰动因素。
基金公司
国联基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
33
基金经理人数
193
管理基金
1384.98亿
非货基规模
66.09亿
5.07%
近一年规模增长
855.52亿
105.48%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.59年
平均投管年限
2.33年
平均在职时长
50.00%
近三年留职率
93/163
平均投管年限排名
106/163
平均在职时长排名
114/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 国联基金管理有限公司关于提醒投资者警惕不法分子冒用本公司名义开展非法活动的提示性公告 | 2026-10-23 | |
| 2 | 国联恒利纯债债券型证券投资基金2026年第一次分红公告 | 2026-09-16 | |
| 3 | 国联恒利纯债债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 国联恒利纯债债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 国联基金管理有限公司关于公司官网临时暂停服务的公告 | 2026-07-17 | |
| 6 | 国联基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-04 | |
| 7 | 国联恒利纯债债券型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 8 | 国联恒利纯债债券型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-30 | |
| 9 | 国联恒利纯债债券型证券投资基金2025年第4季度报告 | 2026-01-23 | |
| 10 | 国联恒利纯债债券型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要更新 | 2025-11-07 |