嘉实悦康稳健养老一年持有期混合（FOF）Y
017338
净值 2026-10-21
1.0131
日涨跌幅
-0.09%
晨星分类
保守混合
基金经理
赵迁、黄文强
成立日期
2022-11-18
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
0.92亿
计价货币
人民币
综合费率
1.76%
基金类型
基金中基金(FOF)
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
广发银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -2.97 | 3.46 | 5.72 |
| 同类平均 | -0.87 | 5.01 | 6.77 |
| 业绩比较基准 | 1.61 | 9.53 | 4.18 |
| 四分位排名 | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — |
业绩比较基准为中债总财富指数收益率x80.0% + 中证800股票指数收益率x20.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.94 | -1.74 | -2.16 | -1.27 | 2.43 | 1.94 | -2.00 |
| 同类平均 | -1.17 | -1.97 | 1.27 | 1.90 | 4.70 | 4.09 | 1.52 |
| 业绩比较基准 | -0.95 | -2.12 | 1.45 | 2.02 | 4.16 | 5.03 | 1.70 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为短期养老金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于75%同类 | 2.90% | 4.86% |
最大回撤 | 优于39%同类 | -4.04% | -2.64% |
下行风险 | 优于63%同类 | 2.43% | 3.32% |
晨星风险 | 优于76%同类 | 0.08% | 0.22% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于19%同类 | -0.57 | 0.18 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.32 | 0.72 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.96 | 0.27 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债总财富指数收益率×80%＋中证800股票指数收益率×20% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.63 | 0.67 |
Beta系数 | — | 0.57 | 0.29 |
Alpha % | — | -1.37 | -0.60 |
超额收益 % | — | -3.10 | -4.05 |
跟踪误差 % | — | 2.40 | 5.87 |
信息比率 | — | -7.45 | -23.74 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
FOF基金平均
66.85%87.50%
较FOF基金平均 -20.65%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.76%
0.38%
显性费率0.30%
管理费(年)0.07%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.38%
隐性费率0.46%
交易成本(估)0.93%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1740只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.07% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.00% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.80% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折Y份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- Y份额
1–1095 天Y份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
6 家0%
买 10 万元 实付 0 元比招行、腾讯等省 100 元
嘉实基金 线上/柜台直销 
蚂蚁基金
天天基金
雪球基金
同花顺
好买基金1折
3 家0.10%
买 10 万元 实付 100 元
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
11.90%
中国中盘
4.52%
中国小盘
1.52%
美国股票
5.42%
发达市场
0.26%
新兴市场
0.04%
债券持仓
利率债
17.22%
信用债
41.55%
可转债
3.32%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
2.07%
海外高收益
0.46%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.98%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓基金
| 基金代码 | 基金名称 | 占净值 |
| 485107 | 工银瑞信信用添利债券A | 6.03% |
| 019372 | 大成元丰多利债券A | 6.00% |
| 016850 | 中欧颐利债券A | 5.87% |
| 161216 | 国投瑞银双债增利(LOF)A | 5.80% |
| 005159 | 华泰保兴尊合债券A | 5.48% |
| 004217 | 兴业安润货币B | 5.42% |
| 000069 | 国投瑞银中高等级债券A | 5.27% |
| 240003 | 华宝宝康债券A | 4.39% |
| 675111 | 西部利得汇享债券A | 4.20% |
| 000142 | 融通增强收益债券A | 2.98% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 3.7 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 20.6 万份 | 3,984.2 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 99.24 份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 5.5 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 41.1 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
赵迁 男
曾任嘉实基金管理有限公司风险管理部量化风险研究员，中信建投证券股份有限公司基金投顾业务中心投资经理，2022年1月加入嘉实基金管理有限公司，任职于FOF投资部。硕士研究生，CFA、FRM、中国准精算师，具有基金从业资格。中国国籍。
FOF型
三年以上
一拖多
股票风格稳定
月度胜率中
4年
11.63亿
7
前94%
收益能力
前1%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要运用目标风险策略对大类资产进行配置，在严格控制下行风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值，力求满足投资者的养老资金理财需求。
投资范围
该基金的投资范围包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金（含公开募集基础设施证券投资基金（以下简称“公募REITs”）、QDII基金、香港互认基金）、国内依法发行上市的股票（包括创业板以及其他依法发行上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金等资产，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金不投资于分级基金份额、股指期货、国债期货和股票期权。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于经中国证监会依法核准或注册公开募集的基金份额的比例不少于基金资产的80%，基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。该基金投资于权益类资产占基金资产的比例为10%-25%，投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）的投资比例合计不超过基金资产的30%，投资于商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）的投资比例合计不超过基金资产的10%。其中，权益类资产包括股票、股票型基金和满足下述条件之一的混合型基金：①基金合同约定股票资产投资比例应不低于基金资产的60%；②最近四个季度定期报告披露的股票资产投资比例均不低于基金资产的60%。如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制，以变更后的比例为准，在履行适当程序后该基金的投资比例将做相应调整。
投资策略
作为一只为满足养老资金理财需求设计的基金，该基金属于目标风险策略基金，定位为稳健型的目标风险，基金管理人根据该风险偏好设定权益类资产、非权益类资产的基准配置比例，并在一定范围内动态调整不同资产的配置比例。在此基础上，基金管理人通过完善的基金筛选框架精选基金标的实现资产配置，力争基金资产长期稳健增值。该基金的主要投资策略包括资产配置策略、基金筛选策略。其中，资产配置策略通过战略资产配置与战术资产配置确定各个大类资产的具体配置比例；基金筛选策略通过全方位的定量和定性分析筛选出符合基金管理人要求的标的基金,并通过基金匹配框架，完成基金组合构建。该基金其他投资策略包括股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略和风险管理策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债总财富指数收益率×80%＋中证800股票指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
回顾资本市场2026年上半年的表现，很难用单一宏观叙事来解读市场的波动和走势。短短半年时间，市场交易的宏观逻辑出现了几次大的转向，同时全球市场都因为资金流的快速流动以及杠杆率的快速变化，波动率显著增加。具体来看：
1-2月份市场表现较为积极，小盘表现好于大盘，成长好于价值，频繁的题材轮动带动行情的变化，小盘动量因子十分优秀；3-4月份由于地缘风险突发，市场避险需求加大，小盘成长反而受损严重，相应的油气板块实现了逆势上涨，对冲效果明显；5-6月份地缘政治缓解，同期全球爆发AI产业投资热潮。全球科技继续高歌猛进，韩国、美股、科创都陆续走出历史级别的牛市。这里面交易的核心逻辑是市场上游价格的超预期上涨，以及全球对于AI产业链资本开支的环比提升。但波动率如此之大，背后也充斥着流动性和全球杠杆资金的推动所致。
上半年的股市交易非常极致，对于稳健和红利类资产出现很大的负面效应，这在历史上的牛市行情中是很罕见的。极致的行情必然不会持续很久，未来科技与非科技的收敛也大概率会发生。
贵金属方面，黄金在1月份冲高到5600后开启为期半年的震荡下行。市场“去美元化”交易阶段性出现了逆转，G2格局的成立和一些经济体的债务风险带动欧元和日元的贬值，地缘风险的加剧增加了避险需求对美元的增持。这个交易可能在未来很长一段时间不会出现大的转向。
组合管理方面，2026年上半年对于策略造成了比较大的挑战，整体运作不佳。底仓绝对收益方向在4月份以后持续回落降低了组合的安全垫，同时也降低了弹性资产的风险预算。策略没有在5-6月份积极参与科技的行情，确实在收益和回撤管理上都承担了较大的压力。贵金属的减持是上半年很成功的决策，一季度基本上确认了战略上的调整
基金经理展望
2026年中报
科技板块波动大幅提升，但我们认为中期的行情没有走完，科技投资的难度在于精选个股和赛道，集体创新高的行情很难再看到。同时，未来市场的投资分化会趋于收敛，这意味着非科技领域也会出现较好的投资机会。
组合会在上半年运作不佳的情况下，思考并做好方法论的迭代。总的来讲，避免单一风格持仓对组合过于集中的影响，做好资产分散化与布局。尤其是左侧资产的占比需要进行管理，降低持续逆风期对资产和组合净值的拖累情况。同时策略底层会积极加入更多的收益来源，避免单一资产和策略（如稳健低波资产）的失效，提高组合的韧性。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 嘉实悦康稳健养老一年持有期混合（FOF）A | 013539 | 2022-05-19 | 0.91亿 | 0.60% | 0.15% | — | 2.13% | 1 |
| 嘉实悦康稳健养老一年持有期混合（FOF）Y | 017338 | 2022-11-18 | 0.01亿 | 0.30% | 0.07% | — | 1.76% | 1 |
基金公司
嘉实基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
101
基金经理人数
656
管理基金
6843.45亿
非货基规模
-2235.87亿
-30.64%
近一年规模增长
61.43亿
1.19%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.80年
平均投管年限
3.29年
平均在职时长
64.76%
近三年留职率
46/163
平均投管年限排名
39/163
平均在职时长排名
94/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 嘉实悦康稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）（Y类份额）基金产品资料概要更新（2026年09月15日） | 2026-09-15 | |
| 2 | 嘉实悦康稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）更新招募说明书（2026年09月15日更新） | 2026-09-15 | |
| 3 | 关于新增嘉实悦康稳健养老一年持有期混合（FOF）基金经理的公告 | 2026-09-12 | |
| 4 | 嘉实基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-09-03 | |
| 5 | 嘉实悦康稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 6 | 嘉实基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 嘉实悦康稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-09 | |
| 9 | 嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-06-26 | |
| 10 | 嘉实悦康稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）（Y类份额）基金产品资料概要更新（2026年06月24日） | 2026-06-24 |