融通慧心混合A
017737
净值 2026-10-23
1.6517
日涨跌幅
0.32%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
任涛
成立日期
2023-02-28
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
2.46亿
计价货币
人民币
综合费率
2.36%
基金类型
混合型
换手率
436%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
农业银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -0.87 | 65.64 |
| 同类平均 | 4.42 | 33.21 |
| 基准指数 | 15.43 | 27.71 |
| 四分位排名 | ||
| 百分位排名 | 71 | 9 |
| 同类基金数量 | 2217 | 1967 |
基准指数为中证沪港深互联互通综合全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -3.29 | -32.67 | 18.04 | 39.82 | 39.73 | 29.74 | 32.54 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 | 0.65 | 15.55 | 10.44 | 2.14 |
| 基准指数 | -4.86 | -8.52 | -2.12 | -7.22 | 9.97 | 9.65 | -5.31 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 3 | 6 | 3 | 4 |
| 同类基金数量 | 2296 | 2228 | 2085 | 1833 | 1465 | 1095 | 1965 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于6%同类 | 57.44% | 24.02% |
最大回撤 | 优于7%同类 | -41.32% | -14.08% |
下行风险 | 优于7%同类 | 38.36% | 17.07% |
晨星风险 | 优于2%同类 | 49.98% | 5.40% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于96%同类 | 0.87 | 0.09 |
卡玛比率 | 优于92%同类 | 0.96 | 0.05 |
索提诺比率 | 优于93%同类 | 1.31 | 0.13 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证科技传媒通信150全收益指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×60%＋中债综合全价（总值）指数收益率×20%＋中证港股通综合指数收益率×20% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.79 | 0.27 | 0.33 |
Beta系数 | 0.76 | 1.43 | 1.11 |
Alpha % | 3.27 | 24.48 | 21.58 |
超额收益 % | -5.11 | 23.65 | 20.08 |
跟踪误差 % | 20.24 | 32.75 | 31.02 |
信息比率 | -103.37 | 0.72 | 0.65 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
87.56%78.02%
较混合型基金平均 +9.54%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.36%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.96%
隐性费率0.85%
交易成本(估)0.11%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–364 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
365–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
融通基金 线上/柜台直销 1折
8 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
86.35%
中国中盘
6.52%
中国小盘
0.19%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.01%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 13.79 | 31.54 | -17.75 |
基础材料 | 13.79 | 8.74 | 5.05 |
可选消费 | 0.00 | 5.08 | -5.08 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 86.18 | 56.80 | 29.38 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 6.45 | 15.54 | -9.10 |
科技 | 79.73 | 37.17 | 42.56 |
防御性 | 0.03 | 11.66 | -11.63 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 0.00 | 3.72 | -3.72 |
公用事业 | 0.03 | 2.48 | -2.46 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 8.62% | 0.78% | 4 | |
| 688498 | 源杰科技 | 科技 | 6.53% | -0.20% | 4 | |
| 002384 | 东山精密 | 科技 | 6.23% | 2.40% | 2 | |
| 300502 | 新易盛 | 科技 | 5.96% | 2.05% | 5 | |
| 300666 | 江丰电子 | 科技 | 4.98% | 新增 | 1 | |
| 000657 | 中钨高新 | 基础材料 | 4.50% | 新增 | 1 | |
| 300408 | 三环集团 | 科技 | 4.48% | 新增 | 1 | |
| 01888 | 建滔积层板 | 科技 | 4.06% | 新增 | 1 | |
| 06869 | 长飞光纤光缆 | 科技 | 3.56% | -4.73% | 2 | |
| 603256 | 宏和科技 | 基础材料 | 3.10% | 新增 | — |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 45.41%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 11.1 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 0.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 5.4 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
任涛 男
清华大学工学硕士，9年证券、基金行业从业经历，具有基金从业资格。2015年7月加入融通基金管理有限公司，历任机械装备行业研究员、军工行业研究员、新能源行业研究员，现任融通新能源灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
权益型
任职稳定
主动管理不足十亿
大盘成长
近五年回撤控制能力弱
5.6年
9.39亿
3
前68%
收益能力
前89%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，精选优质证券进行中长期投资，力争实现基金资产的长期增值。
投资范围
该基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含创业板以及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例为60%-95%（其中投资于港股通标的股票占该基金股票资产的比例为0%-50%）。该基金每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，前述现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略以及国债期货投资策略等部分。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×60%＋中债综合全价（总值）指数收益率×20%＋中证港股通综合指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年中报
首先简单回顾下上半年科技板块走势。上半年，科技板块已从去年的量增逻辑进入涨价逻辑阶段。1季度，光纤等光通信核心环节因供需缺口率先启动涨价；进入2季度，涨价潮进一步蔓延至 PCB 产业链、被动元器件乃至半导体材料等环节，行业整体从 “需求驱动的量增” 阶段，步入 “量价齐升” 的盈利加速释放期。也与海外以存储为核心的涨价走势相契合。进入6月底，科技板块大幅回调，其中涨价逻辑的标的跌幅尤其大。触发因素大约是以下几个点的叠加，如6月份科技板块的加速上涨、科技板块的高持仓集中度、市场对美国大型CSP厂商资本开支持续性的担忧、海外存储龙头下跌等。
从基本面趋势看，数据层面，海外大模型企业ARR仍在月度环比快速增长，且毛利率高企。反映出需求仍维持高景气、且供给仍不充分。向后展望，AI已经在编程、知识工作等领域展现出明显的效果，相信未来在物理AI等领域也会展现出明显的效果，而物理AI等领域要处理的信息量更为巨大，带来算力需求的大幅提升。而ARR的快速增长且高盈利必然推动云厂商加速建设算力，阶段性地必然会带来资本开支超过自有现金流的水平，进入加杠杆阶段。
从股价角度看，因AI发展的天花板尚未形成一致预期，反而没有过度透支板块核心标的的市值空间。为相信AI发展趋势的投资者留有收益空间。
电力设备行业，上半年，出海电力设备板块经历了 “景气驱动上涨→估值透支+资金虹吸引发调整”的完整过程。1季度，全球电力系统更新换代需求与新增装机需求形成双击，变压器、燃气轮机等电力设备需求持续高增且具备强持续性；叠加欧美发达市场较高的技术与认证壁垒，已实现海外市场突破的国内企业具备较好的竞争格局，进而带来业绩释放的持续性。进入2季度，板块在4月前后进入阶段性调整。核心原因有两点：一是经过1季度上涨后，部分龙头公司股价已提前反映未来3年的经营预期，短期估值性价比下降，且部分企业订单交付节奏与市场预期存在错配；二是算力科技板块的强势行情对全市场资金形成显著虹吸效应，非热点板块被动承压。但从中长期维度看，全球能源转型与电网升级的产业趋势并未发生根本改变，头部企业的海外渠道优势、技术积累与订单储备依然扎实，板块仍处于长期上行周期之中，我们将其列为重点跟踪方向，耐心等待估值与业绩匹配度回归合理区间。
泛出海方向，上半年受人民币汇率波动、海外经济预期动荡以及国内科技板块资金虹吸等多重因素影响，出海相关标的股价出现持续回调。但我们始终认为，中国优质出海企业的核心竞争力已从传统的低成本制造优势，全面升级为研发创新、品牌建设、渠道布局三位一体的综合优势，其长期成长空间与盈利确定性并未因短期股价波动而改变。经过上半年的持续调整，部分出海企业的估值已回落至具备较高性价比的区间，我们将持续紧密跟踪企业基本面变化，伺机进行布局。
在具体运作层面，2026 年上半年本基金整体仓位保持相对稳定，持仓结构根据行业景气节奏与估值水平进行了动态优化。
1季度，基金核心持仓集中于算力与出海电力设备两大高景气方向；同时对部分小金属为代表的有色板块进行了减仓，主要原因是相关品种价格短期涨幅过大后进入横盘震荡阶段，价格上行动能减弱，风险收益比下降；此外对部分累计涨幅较大、受汇率影响明显的泛出海标的进行了阶段性减持。
2季度，我们进一步优化持仓结构，适度降低了出海电力设备板块的配置比例，主要考虑到板块短期估值透支与市场资金虹吸效应；同时加仓算力产业链中具备明确涨价逻辑、供需瓶颈更持久的细分方向，使算力及半导体相关板块成为基金重仓方向。在聚焦核心主线的同时，我们始终对非热点行业对优质公司保持密切跟踪，持续储备多元投资机会，为后续持仓的均衡布局打下基础。
基金经理展望
2026年中报
展望宏观环境与市场，资金层面，居民“存款搬家”与险资、养老金等中长期资金入市，推动市场流动性处于较好状态。
展望市场，AI从硬件到应用仍处于快速发展中，带来多方面的投资机会，包括了算力硬件、存储芯片、半导体设备、AI应用软件、机器人、太空算力。出海领域，虽然当前有汇率升值压力，但优秀的出海公司的核心竞争力已不再是成本，而是研发、市场渠道等；且随着产能的全球化布局，汇率波动带来的成本压力降明显下降，继续关注出海个股。
基金公司
融通基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
41
基金经理人数
188
管理基金
768.05亿
非货基规模
-134.90亿
-18.43%
近一年规模增长
26.38亿
3.81%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.55年
平均投管年限
2.98年
平均在职时长
74.07%
近三年留职率
55/163
平均投管年限排名
62/163
平均在职时长排名
76/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 融通慧心混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 2 | 融通基金旗下部分开放式基金新增广发银行股份有限公司为销售机构及开通相关业务的公告 | 2026-08-03 | |
| 3 | 融通慧心混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年第2号） | 2026-07-28 | |
| 4 | 融通基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-07-22 | |
| 5 | 融通慧心混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-13 | |
| 6 | 融通慧心混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-07-10 | |
| 7 | 融通慧心混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年第1号） | 2026-07-10 | |
| 8 | 融通慧心混合型证券投资基金基金合同 | 2026-06-27 | |
| 9 | 融通基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-06-27 | |
| 10 | 融通基金旗下部分开放式基金新增中银国际证券股份有限公司为销售机构及开通相关业务的公告 | 2026-06-17 |