路博迈护航一年持有债券A
017975
净值 2026-09-22
1.0291
日涨跌幅
-0.03%
晨星分类
积极债券
基金经理
魏晓雪、谢楠
成立日期
2023-03-21
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
1.10亿
计价货币
人民币
综合费率
1.56%
基金类型
债券型
换手率
141%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
中国银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 2.81 | 1.18 |
| 同类平均 | 5.09 | 5.67 |
| 基准指数 | 7.19 | 4.61 |
| 四分位排名 | ||
| 百分位排名 | 81 | 95 |
| 同类基金数量 | 1030 | 1142 |
基准指数为中证目标风险保守指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | 1.21 | -1.23 | -0.95 | -0.66 | 1.23 | 0.99 | -0.09 |
| 同类平均 | 0.66 | -0.30 | -0.06 | 3.01 | 6.23 | 3.82 | 1.95 |
| 基准指数 | 0.58 | -0.20 | 0.79 | 3.47 | 6.04 | 4.69 | 2.51 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 91 | 98 | 95 | 80 |
| 同类基金数量 | 1746 | 1636 | 1510 | 1306 | 1045 | 852 | 1459 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于51%同类 | 3.72% | 3.56% |
最大回撤 | 优于42%同类 | -3.33% | -1.96% |
下行风险 | 优于39%同类 | 3.12% | 2.33% |
晨星风险 | 优于52%同类 | 0.13% | 0.12% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于10%同类 | -0.52 | 0.55 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.20 | 1.55 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.54 | 0.84 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×90%＋中证1000全收益指数×10% | 招募说明书基准 中债新综合财富（总值）指数收益率×85%＋中证800指数收益率×8%＋1年期定期存款利率（税后）×5%＋恒生指数收益率×2% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.91 | 0.56 | 0.82 |
Beta系数 | 1.16 | 1.69 | 1.06 |
Alpha % | -4.62 | -5.18 | -4.20 |
超额收益 % | -4.25 | -3.86 | -4.12 |
跟踪误差 % | 1.20 | 2.71 | 1.59 |
信息比率 | -5.11 | -10.45 | -6.55 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.56%
0.85%
显性费率0.70%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.71%
隐性费率0.55%
交易成本(估)0.17%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.70% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.40% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
路博迈 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
5 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
盈米且慢
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
6.14%
中国中盘
2.85%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
18.98%
信用债
83.11%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 102382084 | 23河钢集MTN011 | 9.38% |
| 102483634 | 24杭金投MTN002 | 9.35% |
| 102584455 | 25中车集MTN005 | 9.35% |
| 2422055 | 24徽银金租债01 | 9.26% |
| 2520004 | 25北京银行01 | 9.18% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 减持 -28.70%
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 109.6 万份 | 2,317.3 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | >100 万份 | 320.8 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 119.2 万份 | 未持有 | |
| >100 万份 | >100 万份 | 365.8 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
魏晓雪 女
中国国籍，复旦大学经济学硕士。于2022年10月加入路博迈基金管理（中国）有限公司。现担任路博迈基金管理（中国）有限公司副总经理、CIO、基金经理兼投资经理，分管公募股票投资部、公募固收投资部、研究部和交易部，兼公募股票投资部总经理及研究部总经理。曾任西南证券高级客户经理；鹏远（北京）管理咨询有限公司上海分公司研究员；光大保德信基金管理有限公司总经理助理、研究总监及基金经理。
主动型
任职较稳定
近一年规模相对稳定
权益仓位稳定
近三年回撤控制能力较弱
13.1年
15.46亿
3
前12%
收益能力
前61%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在控制风险的前提下，以获取绝对收益为核心投资目标，通过积极主动的投资管理，力争实现组合资产长期稳健的增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、信用衍生品、国债期货、银行存款、同业存单、现金、经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金（不包含QDII基金、香港互认基金、基金中基金和其他投资范围包含基金的基金、货币市场基金）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%；权益类资产、可转换债券和可交换债券的投资比例合计不超过基金资产的20%，其中港股通标的股票的投资比例为股票资产的0%-50%，且该基金投资的权益类资产包括股票、股票型基金以及至少满足以下一条标准的混合型基金：（1）基金合同约定的股票资产占基金资产的比例不低于60%；（2）基金最近4期季度报告中披露的股票资产占基金资产的比例均不低于60%。投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金的比例不超过基金资产净值的10%。每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%，前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
基金管理人将以“自上而下”角度、以资产配置思路来构建组合。在资产配置层面将重点关注各类资产的未来收益变化情况，根据不同资产的收益做第一层面的配置，关注较为长期的影响资产收益波动的关键力量。该基金具体的投资策略包括债券投资策略、股票及港股通投资策略、基金投资策略、流动性管理策略以及衍生产品投资策略等。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债新综合财富（总值）指数收益率×85%＋中证800指数收益率×8%＋1年期定期存款利率（税后）×5%＋恒生指数收益率×2%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，国内经济在外部局势影响下先扬后抑，实际GDP同比增长4.7%，“K型”结构分化特征进一步加剧。国内制造业PMI上半年呈现波动修复态势，1月处于收缩区间，2-4月维持在扩张区间，5月回落至50.0%的荣枯线，6月受内外需共振带动回升至50.3%，重返扩张区间。上半年规模以上工业增加值同比增长5.4%，出口强劲和新质生产力发展成为核心驱动，高技术制造业和装备制造业表现突出，而化工、钢铁等中上游高耗能行业及受地产拖累的建材行业需求持续走弱。上半年全国固定资产投资同比下降5.7%，内需动能不足；其中，房地产开发投资持续承压，累计同比下降18.0%，地产链上下游投资需求持续收缩对整体经济形成明显拖累。同期社会消费品零售总额同比增长1.3%，但内需修复基础尚不牢固。总体而言，2026年上半年国内经济依靠外需韧性与高端制造扩容维持了平稳运行，但内需不足依然突出。
2026年上半年，全球经济面临严峻形势与高度不确定性，整体呈现“增长放缓、通胀高粘性”的滞胀特征，宏观交易主线随地缘局势与美联储政策预期剧烈摇摆。美国劳动力市场呈现边际降温态势，上半年新增非农就业人数波动下行，企业端投资和扩产意愿受到能源价格高企与供应链脆弱性的显著制约，实际经济动能承压。受中东战争局势升级的剧烈扰动，全球面临严峻输入性能源通胀冲击，布伦特原油一度突破120美元/桶；欧美日韩等发达经济体亦面临能源价格推涨国内通胀的局面。面对通胀反弹，全球央行宽松预期落空并转向紧缩，美联储6月点阵图释放加息信号，市场定价逻辑从年初的“降息预期”转向“滞胀与加息”。 2026年上半年海外经济在能源冲击与高利率环境下艰难前行，当前资产价格已逐步对美联储年内加息进行定价。
在此背景下，2026年上半年，国内债市整体呈现“资金面宽裕与资产荒共振、收益率中枢整体下移、信用利差极致压缩”的运行特征。资金面方面，上半年狭义银行间流动性整体维持合理充裕。同时，受高息存款到期及存款“搬家”影响，理财和基金规模扩张，广义非银流动性极其充裕，成为驱动债市走强的核心推手。从行业分布来看，A股市场呈现“先高位震荡、后K型分化”的运行特征，科技成长在二季度主导市场，电子、通信行业受AI刚需放量拉动，上半年涨幅均超70%；相反，商贸零售、农林牧渔等传统消费板块跌幅超20%。
本基金在2026年上半年的操作中，固收部分在兼顾组合资产流动性和组合持仓个券的久期稳定性的前提下，尽量在高资质评级主体债券内选择票息较高个券。行业方面做到一定程度的分散。权益部分，在市场波动加大的时候适当调整权益仓位，在个股选择上始终坚持综合评估企业的盈利能力、成长性和估值水平。
基金经理展望
2026年中报
2026年下半年，全球经济仍将面临很多不确定性，中东地缘反复、通胀粘性、海外货币收紧持续压制全球复苏和流动性。相比海外政策回旋余地不足，我国政策空间充足、托底手段丰富，财政预留较大发力空间；货币政策保持稳健偏松，依托降准、专项再贷款压降实体融资成本。整体看，下半年全球经济冷热分化仍将明显，我国需凭借充足政策储备对冲外部下行压力，持续推动经济稳步修复。
展望后市，当前债券市场资产品种绝对收益率水平处于相对低位，我们将密切跟踪下半年政府债供给放量等市场影响因素，关注长端利率走向和利差变化。同时，权益市场也有望较上半年更加均衡，本基金也将更加关注个股的质量和估值，始终坚持综合评估企业的盈利能力、成长性和估值水平。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 路博迈护航一年持有债券A | 017975 | 2023-03-21 | 0.74亿 | 0.70% | 0.15% | — | 1.56% | 10 |
| 路博迈护航一年持有债券C | 017976 | 2023-03-21 | 0.37亿 | 0.70% | 0.15% | 0.40% | 1.96% | 10 |
基金公司
路博迈基金管理（中国）有限公司 基本信息 2026-06-30
12
基金经理人数
45
管理基金
271.43亿
非货基规模
199.74亿
109.62%
近一年规模增长
617.69亿
1365.02%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
1.69年
平均投管年限
1.22年
平均在职时长
33.33%
近三年留职率
149/163
平均投管年限排名
151/163
平均在职时长排名
135/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 路博迈基金管理（中国）有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-08-29 | |
| 2 | 路博迈护航一年持有期债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 3 | 路博迈基金管理（中国）有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-08-01 | |
| 4 | 路博迈护航一年持有期债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 路博迈基金管理（中国）有限公司关于旗下部分基金新增汇添富基金销售（上海）有限公司为销售机构并参与其费率优惠活动的公告 | 2026-06-23 | |
| 6 | 路博迈基金管理（中国）有限公司关于旗下部分基金新增汇添富基金销售（上海）有限公司为销售机构并参与其费率优惠活动的公告 | 2026-06-23 | |
| 7 | 路博迈护航一年持有期债券型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-06-22 | |
| 8 | 路博迈护航一年持有期债券型证券投资基金基金经理变更公告 | 2026-06-22 | |
| 9 | 路博迈护航一年持有期债券型证券投资基金招募说明书更新（2026年第1号） | 2026-06-22 | |
| 10 | 路博迈基金管理（中国）有限公司关于拟承接施罗德基金管理（中国）有限公司旗下部分公开募集证券投资基金的提示性公告 | 2026-05-21 |