建信鑫弘180天持有债券C
018193
净值 2026-04-10
1.1093
日涨跌幅
0.02%
晨星分类
纯债
基金经理
彭紫云、吴轶
成立日期
2023-08-23
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
6.67亿
计价货币
人民币
综合费率
0.59%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
开放
赎回状态
开放
锁定期
180天
托管人
广发证券
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2024
2025
本基金
6.25
1.69
同类平均
4.69
0.87
基准指数
7.89
0.70
四分位排名
1
1
百分位排名
12
18
同类基金数量
1099
1435
基准指数为中证综合债
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
今年以来
本基金
0.45
1.07
1.92
2.60
3.57
1.07
同类平均
0.28
0.67
1.18
1.79
2.47
0.67
基准指数
0.28
0.82
1.36
2.19
3.58
0.82
四分位排名
1
1
1
百分位排名
13
5
7
同类基金数量
1724
1696
1653
1478
1078
1696
业绩数据截至2026-03-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于46%同类0.94%0.83%
最大回撤
优于48%同类-0.63%-0.58%
下行风险
优于52%同类0.41%0.40%
晨星风险
优于46%同类0.01%0.01%
相对收益
基准
同类平均
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于80%同类0.78%
Beta
1.01
R2
0.79
超额收益
优于84%同类0.80%
跟踪误差
优于65%同类0.43%
信息比率
优于90%同类1.86
月度胜率
优于98%同类83.33%
涨势捕获率
优于84%同类132.03%
跌势捕获率
优于52%同类77.83%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.59%

0.35%

显性费率

0.20%

管理费(年)

0.05%

托管费(年)

0.10%

销售服务费(年)

0.24%

隐性费率

0.20%

交易成本(估)

0.04%

其它费用(估)
综合费率
30%
在同类基金的百分位
0.23%
本基金 0.59%
同类平均 0.73%
2.02%
显性费率
13%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.35%
同类平均 0.43%
1.16%
隐性费率
46%
在同类基金的百分位
0.00%
本基金 0.24%
同类平均 0.29%
1.50%
基金规模
本基金 5.42亿
中位数 11.64亿
当前基金的晨星分类为纯债 共有2382只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.20%
托管费(每年)0.05%
销售服务费(每年)0.10%
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销10,000,000元
机构代销10,000,000元
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 0天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
16.33%
信用债
104.31%
可转债
0.00%
资产支持证券
2.77%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2025-12-31
债券代码 债券名称 占净资产%
23258000625民生银行二级资本债017.60%
192802019交通银行二级024.95%
10258236725华阳新材MTN0064.54%
25043125农发313.61%
10248125724泰达投资MTN0023.16%
265929创芯01优2.27%
26543425国晟2A0.49%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -49.05%
基金公司直接持有
2025-12-31
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2025-12-31
建信鑫弘180天持有债券C 本基金未持有未持有5.0 万份未持有
建信鑫弘180天持有债券A 10-50 万份未持有362.4 万份未持有
建信纯债债券A 50-100 万份未持有92.1 万份未持有
建信纯债债券C 未持有未持有299.15 份未持有
建信纯债债券F 未持有未持有未持有未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
彭紫云
硕士。2013年7月加入建信基金,历任研究部助理研究员、固定收益投资债券研究员、基金经理助理和基金经理。2019年7月17日起任建信纯债债券型证券投资基金、建信双债增强债券型证券投资基金的基金经理;2019年7月17日至2021年11月10日任建信双息红利债券型证券投资基金的基金经理;2020年1月3日至2021年11月18日任建信灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;2020年1月3日至2021年12月14日任建信瑞丰添利混合型证券投资基金的基金经理;2020年4月10日至2021年3月9日任建信瑞福添利混合型证券投资基金;2020年4月10日至2021年9月29日任建信收益增强债券型证券投资基金的基金经理;2020年12月18日至2021年11月28日任建信稳定丰利债券型证券投资基金的基金经理;2020年12月18日至2022年1月6日任建信稳定增利债券型证券投资基金的基金经理;2021年8月10日起任建信鑫悦90天滚动持有中短债债券型发起式证券投资基金的基金经理;2022年5月9日起任建信鑫恒120天滚动持有中短债债券型证券投资基金的基金经理;2022年7月27日起任建信鑫福60天持有期中短债债券型证券投资基金的基金经理;2022年12月29日起任建信鑫和30天持有期债券型证券投资基金的基金经理;2023年3月27日至2024年3月29日任建信安心回报6个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理;2023年8月23日起任建信鑫弘180天持有期债券型证券投资基金的基金经理;2024年2月26日起任建信宁远90天持有期债券型证券投资基金的基金经理。
固收型
任职稳定
近一年规模相对稳定
保守配置
月度胜率中
6.7年
195.80亿
10
前30%
收益能力
前40%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险和保持较高流动性的基础上,力求获得超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的债券(包括国债、地方政府债、政府支持机构债券、金融债、企业债、公司债、次级债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可分离交易可转债的纯债部分等)、国债期货、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。该基金不投资股票。也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。该基金的投资组合比例为:该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,该基金所指的现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
(一)资产配置策略通过自上而下定性分析和定量分析相结合,形成对大类资产的预测和判断,确定配置比例,并随着各类证券风险收益特征的相对变化,动态调整大类资产的投资比例,以规避市场风险,提高收益率。(二)债券投资策略1、久期管理策略在全球经济的框架下,密切关注宏观经济运行关键指标,运用数量化工具对宏观经济运行及货币财政政策变化跟踪与分析,分析预测未来市场利率趋势,确定合理目标久期。2、期限结构配置策略根据债券收益率曲线形态、各期限段品种收益率变动、结合短期资金利率水平与变动趋势,分析预测收益率曲线变化,测算不同期限结构配置策略的风险收益,形成具体期限结构配置策略。3、债券类属配置策略综合评估相同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势,通过不同类别资产的风险调整后收益比较,确定类别资产配置。4、骑乘策略当债券收益率曲线比较陡峭时,买入位于收益率曲线陡峭处的债券,持有一段时间后,伴随债券剩余期限的缩短与收益率水平的下降,获得一定的资本利得收益。5、息差放大策略密切关注债券收益率与回购收益率的相互关系,始终保持回购利率低于债券收益率。6、信用债券投资策略该基金投资的信用债(含资产支持证券,下同)评级均在AA级及以上(含AA级)。其中,AAA级信用债投资占持仓信用债比例为50%-100%,AA+级信用债占持仓信用债比例为0-50%,AA级信用债占持仓信用债比例为0-20%。(三)国债期货交易策略 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债综合全价(总值)指数收益率
投资策略及运作分析
2025年年报
宏观经济方面,全年经济增速呈现前高后低态势,政策前置发力使得一季度迎来开门红,但二季度因关税冲击呈现减弱态势,三四季度因政策方向转为调结构,增速进一步下滑。全年实现GDP同比增长5%的政策目标。具体分项上看,消费层面,25年社会消费品零售总额同比增速也呈现前高后低,主要是因为24年消费补贴于下半年开始,高基数拖累同比读数。投资层面,全年固定资产投资同比增速相对较弱,其中地产投资依然是较大拖累项,全年地产销售高开低走,年初受益于24年9月稳增长政策加码带来的需求回暖表现较好,但后劲不足。进出口上看,尽管在二季度中美关税迎来剧烈冲击,但5月达成贸易协定后,外部环境不确定性显著下降,全年外贸进出口总额同比增长超预期。整体看,关税冲击造成的影响低于预期,上半年经济增长强劲使得下半年政府稳增长诉求下降,转向关注“反内卷”等结构性问题,经济增速前高后低。
物价方面,全年物价水平走势偏弱。CPI维持较低增速,主要原因包括猪价虽有阶段性反弹,但总体维持下行趋势,油价因地缘扰动影响减小、OPEC+增产等原因中枢下行,核心CPI表现出一定韧性但也未大幅回升。PPI全年同比依然为负,上半年大宗商品供需失衡严重且价格负循环预期较强,叠加对等关税冲击,整体下行速度较快,下半年在 “反内卷”政策的带动下略有回暖。
货币政策方面,全年货币政策来看,总体维持稳健偏宽松态势。一季度资金因打击长债抱团而收紧,但4月出现对等关税冲击后明显转松,此后一直维持低中枢、低波动的特征。从总量政策来看,全年调降逆回购利率、1年期及5年期LPR利率一次,幅度为10bp,降准一次,幅度为0.5个百分点。全年人民币兑美元明显升值,主要原因是美国降息幅度较大、中美利差收窄,以及中国权益市场表现优于美国等因素。
债券市场方面,全年收益率震荡上行。开年市场预期年内大幅降息,市场情绪较为狂热、抱团超长债,债券收益率持续下行创历史新低;央行收紧资金打击债券单边做多情绪,春节后债券市场发现资金未如期转松,部分机构止盈带动收益率上行,超长债抱团瓦解;4月对等关税超预期,债市收益率一步到位大幅下行,随后震荡回升,并在5月中美日内瓦联合声明公布后跳升;三季度商品“反内卷”和权益大涨最终传导到债市,收益率大幅上行,随后又经历8月初的国债利息收入恢复征税、9月初的费率新规冲击,债市情绪转向极致悲观,收益率连续上行;四季度,债市收益率一度自发修复,并在央行恢复买债的利好下小幅下行,但随后又在银行卖券、券商做空、机构对26年行情偏空等多重因素下重回弱势。整体看,各期限与品种债券收益率全年上行较大,幅度普遍在20-30bp不等。
回顾全年的基金管理工作,本基金在债市震荡态势下,通过波段操作为组合贡献资本利得,保持组合较强的灵活性,整体维持相对中性的组合久期与适度的杠杆,以较高票息信用债、二级资本债与中长期利率债等作为主要配置品种并且进行券种切换。在1月初,由于债券市场抢跑行情热烈,本基金维持较高组合久期,以获取超额收益。并在央行态度偏鹰,并有意控制资金成本后,及时降低组合久期,以中高评级中短久期信用债为主进行防御,有效控制回撤。二季度增配大行二级资本债、中长期限中高资质信用债与中长期限利率债,提高组合久期以获取资本利得,另外也适度增配中等资质较高收益率的普通信用债,提高组合杠杆率,以增厚组合静态收益。三季度适度控制组合久期以应对债市调整,减配长期限利率,增配中短期限信用债,将组合期限结构调整为“子弹型”,同时兼顾组合静态票息。四季度保持组合定力,等待信用债超调后的买入机会,继续维持票息策略。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,经济基本面弱复苏、十五五开年的政策预期、中美关系及复杂多变的国际环境仍将成为全年主线。预计2026年债市资金面依然维持整体宽松,央行在政策面上预计给予适当呵护,降准降息依然可期,财政发力时点与力度存在不确定性,权益市场对债市的资金分流依然存在明显影响,中美关系可能有短暂缓和的契机。因此预计全年债券收益率依然维持低位,债市反转可能性与空间仍然较小,我们将继续积极利用杠杆与久期工具通过波段操作博取资本利得,并在适时用国债期货工具做好套期保值工作,同时我们也将密切观察经济、政策的动态变化,灵活调整资产配置,力争为投资者贡献稳健回报。
相关基金
基金公司
建信基金管理有限责任公司
基本信息 2025-12-31
68
基金经理人数
346
管理基金
2082.87亿
非货基规模
305.18亿
16.06%
较上期
近一年规模增长
402.37亿
19.97%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2025-12-31
6.11年
平均投管年限
4.07年
平均在职时长
88.46%
近三年留职率
6/162
平均投管年限排名
10/162
平均在职时长排名
18/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2025-12-31
晨星评级数量资产占比
5星
99.51%
4星
4320.68%
3星
6852.97%
2星
4116.07%
1星
160.77%
0%
30%
60%
大类资产产品线规模 2025-12-31
资产类型规模(亿)占比
股票型258.342.65%
固收型1550.1415.89%
混合型221.982.28%
货币7669.9278.64%
其它52.410.54%
0%
40%
80%
电话
400-81-95533
传真
010-66228001
地址
北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心16层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
建信鑫弘180天持有期债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-30
2
关于公司旗下部分开放式基金参加交通银行认购申购定投申购费率优惠活动的公告
2026-03-17
3
关于公司旗下部分开放式基金参加国元证券费率优惠活动的公告
2026-03-04
4
关于公司旗下部分开放式基金参加江苏银行认购申购定投申购费率优惠活动的公告
2026-02-27
5
建信鑫弘180天持有期债券型证券投资基金2025年第四季度报告
2026-01-21
6
建信基金管理有限责任公司关于高级管理人员任职的公告
2026-01-19
7
关于新增易方达财富管理基金销售(广州)有限公司为建信消费升级混合型证券投资基金等基金代销机构的公告
2026-01-07
8
建信基金管理有限责任公司关于终止北京微动利基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告
2025-12-04
9
建信基金管理有限责任公司关于高级管理人员任职的公告
2025-11-28
10
建信鑫弘180天持有期债券型证券投资基金2025年第三季度报告
2025-10-25