南方惠享稳健添利债券A
018772
净值 2026-10-23
1.1797
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
积极债券
基金经理
刘盈杏、刘诗瑶
成立日期
2023-10-24
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
20.47亿
计价货币
人民币
综合费率
0.90%
基金类型
债券型
换手率
15%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
农业银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 7.31 | 6.46 |
| 同类平均 | 5.09 | 5.67 |
| 业绩比较基准 | 6.24 | 0.52 |
| 四分位排名 | ||
| 百分位排名 | 19 | 33 |
| 同类基金数量 | 1030 | 1142 |
业绩比较基准为中债综合指数收益率x90.0% + 沪深300指数收益率x7.5% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x2.5%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.08 | -1.76 | 1.88 | 3.53 | 6.48 | 2.90 |
| 同类平均 | -0.92 | -1.71 | 0.62 | 1.39 | 4.27 | 1.02 |
| 业绩比较基准 | -0.40 | -0.37 | 0.84 | 0.53 | 1.55 | 0.67 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||
| 百分位排名 | — | — | — | 19 | 19 | 15 |
| 同类基金数量 | 1774 | 1680 | 1543 | 1332 | 1053 | 1442 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于56%同类 | 3.44% | 3.71% |
最大回撤 | 优于77%同类 | -1.78% | -1.96% |
下行风险 | 优于62%同类 | 2.11% | 2.54% |
晨星风险 | 优于55%同类 | 0.11% | 0.13% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于85%同类 | 0.71 | 0.09 |
卡玛比率 | 优于86%同类 | 1.98 | 0.71 |
索提诺比率 | 优于84%同类 | 1.15 | 0.14 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×90%＋中证500全收益指数×10% | 招募说明书基准 中债综合指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×7%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×2% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.87 | 0.39 | 0.85 |
Beta系数 | 1.03 | 1.41 | 0.97 |
Alpha % | -0.44 | 3.21 | 1.02 |
超额收益 % | -0.38 | 2.99 | 1.01 |
跟踪误差 % | 1.26 | 2.75 | 1.32 |
信息比率 | -0.47 | 1.09 | 0.76 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.90%
0.75%
显性费率0.60%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.15%
隐性费率0.12%
交易成本(估)0.03%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 10,000,000元 |
| 机构代销 | 10,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 30天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–72 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
74–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
南方基金 线上/柜台直销 1折
8 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
7.13%
中国中盘
1.19%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
8.40%
信用债
89.78%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 212400007 | 24中信银行债01 | 3.01% |
| 232580022 | 25工行二级资本债03BC | 3.00% |
| 242691 | 25平证11 | 2.99% |
| 272480010 | 24人民财险资本补充债01 | 2.52% |
| 272400007 | 24中国人寿资本补充债01BC | 2.51% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 62.67%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 未持有 | 82.2 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 8.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | 50-100 万份 | 188.5 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
5
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 南方浩鑫稳健优选6个月持有混合（FOF） | 54,154,897 | 3.05 | 2026-06-30 |
| 南方稳源优选3个月持有混合（FOF） | 16,581,864 | 3.49 | 2026-06-30 |
| 南方浩升稳健优选6个月持有混合（FOF） | 14,471,837 | 1.76 | 2026-06-30 |
| 南方稳见3个月持有混合（FOF） | 6,027,056 | 0.62 | 2026-06-30 |
| 华宝稳健优选三个月持有混合（FOF） | 2,053,326 | 0.50 | 2026-06-30 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
刘盈杏 女
北京大学金融硕士，金融风险管理师（FRM），具有基金从业资格。2017年7月加入南方基金，任固定收益研究部转债研究员、信用研究员；2021年10月13日至2023年9月15日，任南方广利基金经理助理；2023年9月15日至今，任南方晖元6个月持有期债券基金经理；2024年2月2日至今，任南方希元转债基金经理；2024年6月19日至今，任南方稳鑫6个月持有债券基金经理。
固收型
三年以上
机构持有高
保守配置
近三年回撤控制能力较强
3.1年
232.96亿
8
前2%
收益能力
前94%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资收益。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票（含存托凭证））、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（简称“港股通股票”）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、国债期货、信用衍生品、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；该基金投资于股票（含存托凭证）、可转换债券和可交换债券的比例合计不超过基金资产的20%（其中港股通股票投资比例不得超过股票资产的50%）。每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，该基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如法律法规或监管机构以后变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金将采取自上而下的投资策略对各种投资工具进行合理的配置。在风险与收益的匹配方面，力求降低信用风险，并在良好控制利率风险与市场风险的基础上力争为投资者获取稳定的收益。具体投资策略包括：1、信用债券投资策略；2、收益率曲线策略；3、放大策略；4、可转换债券和可交换债券投资策略；5、股票投资策略；6、港股投资策略；7、存托凭证投资策略；8、国债期货投资策略；9、信用衍生品投资策略；10、资产支持证券投资策略等。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×7.5%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×2.5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，全球宏观与地缘环境复杂多变，国内经济延续修复态势，结构分化依然明显，AI投资对相关行业工业增加拉动显著，内需相对疲弱。政策层面，财政保持积极，货币政策在“适度宽松”框架下灵活调节，通过MLF、国债买卖及隔夜逆回购等工具呵护流动性及市场预期。外部环境方面，中东地缘冲突加剧能源供给扰动与风险偏好波动，通胀预期制约了全球主要央行货币宽松空间，叠加美元走强，全球流动性环境整体偏紧，对新兴市场资产形成扰动。市场表现方面，国内权益市场上半年整体呈现宽幅震荡格局，一季度“春季躁动”带动市场实现开门红，市场围绕AI算力通胀与资源涨价链条进行布局，随后在地缘冲突、油价上行及通胀预期抬升背景下阶段性调整，防御红利板块相对表现较好；二季度市场呈现“N”型走势，科技成长在产业趋势和业绩预期支撑下成为最鲜明主线，电子、通信行业领涨，而“AI的虹吸效应”使得其他方向整体表现不佳。转债市场方面，上半年供给偏少、需求刚性，转股溢价率中枢持续处于历史高位，行情Beta高度依附正股表现，股性品种相对占优、偏债品种显著弱势。纯债方面，内需偏弱叠加银行体系流动性充裕、配置盘刚性增持，债市走出震荡偏强的牛陡行情，短端利率下行幅度显著大于长端，信用表现整体优于利率。截至半年末，利率方面，10Y国债收益率由年初1.85%下行至1.73%，中短端1-3Y政金债下行约20-24bp，超长端30Y国债小幅下行约3bp，曲线明显走陡；信用方面，1-5Y中高等级普信和二永普遍下行约20-35bp，信用利差和等级利差压缩。 组合运作方面，上半年纯债部分主要配置3Y以内中高等级信用债和3-5Y二级资本债，获取稳定的票息和骑乘收益，并择机参与了5-10Y利率品种的灵活波段进行收益增厚。权益部分，组合含权仓位动态灵活调整，在一季度“春季躁动”和4月初地缘冲突缓和时主动提升组合弹性，核心聚焦科技成长主线，辅以高端制造、周期金融等板块中中期盈利逻辑顺畅、估值性价比较高的优质龙头机会。转债部分，在一季度转债估值攀升至历史分位高位、A股进入震荡博弈阶段，组合主动减持降至偏低仓位，之后积极关注估值回落后的局部机会。
基金经理展望
2026年中报
展望未来，国内经济仍将延续温和修复、结构分化的特征，出口和科技创新仍是重要支撑，地产对经济的拖累有望继续减弱。外部冲击虽可能继续扰动全球风险偏好，但不改变国内政策整体偏宽松和市场中期回归基本面的方向。我们对权益市场中期保持乐观，海外央行加息扰动预计在下半年逐渐平息，市场回归基本面和产业趋势逻辑。组合持续关注AI链条的整体性投资机会，同时关注高端制造出海、非银、医药等板块的再平衡机会，在加息扰动缓解后高度关注有色的布局机会。转债估值回落较多，部分个券进入可布局区间。纯债方面，利率资产以资金价格为锚，收益率曲线预计向平坦化方向修正。中短端套息空间压缩，长端和超长端期限利差保护相对更足，具备波段交易价值；信用资产基于供需格局和利差价值进行品种挖掘及交易节奏把控。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 南方惠享稳健添利债券A | 018772 | 2023-10-24 | 10.71亿 | 0.60% | 0.15% | — | 0.90% | 1 |
| 南方惠享稳健添利债券C | 018773 | 2023-10-24 | 9.76亿 | 0.60% | 0.15% | 0.40% | 1.30% | 1 |
基金公司
南方基金管理股份有限公司 基本信息 2026-06-30
112
基金经理人数
868
管理基金
7735.26亿
非货基规模
-709.87亿
-10.20%
近一年规模增长
930.85亿
18.06%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.99年
平均投管年限
3.49年
平均在职时长
80.77%
近三年留职率
36/163
平均投管年限排名
26/163
平均在职时长排名
48/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 南方基金管理股份有限公司关于设立西安分公司的公告 | 2026-10-15 | |
| 2 | 南方基金管理股份有限公司关于设立武汉分公司的公告 | 2026-09-18 | |
| 3 | 南方惠享稳健添利债券型证券投资基金招募说明书（更新） | 2026-09-11 | |
| 4 | 南方惠享稳健添利债券型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要（更新） | 2026-09-11 | |
| 5 | 南方惠享稳健添利债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 6 | 南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公告 | 2026-07-31 | |
| 7 | 南方基金管理股份有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-29 | |
| 8 | 南方惠享稳健添利债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 9 | 南方惠享稳健添利债券型证券投资基金招募说明书（2026年4月更新） | 2026-04-28 | |
| 10 | 南方惠享稳健添利债券型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 |