中航瑞安利率债三个月定开债A
019668
净值 2026-10-09
1.0208
日涨跌幅
0.02%
晨星分类
利率债
基金经理
茅勇峰、汪术勤
成立日期
2023-12-21
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
30.49亿
计价货币
人民币
综合费率
0.36%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
3个月
托管人
华夏银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 4.08 | 0.30 |
| 同类平均 | 6.25 | -0.04 |
| 基准指数 | 8.47 | 0.04 |
| 四分位排名 | — | — |
| 百分位排名 | — | — |
| 同类基金数量 | — | — |
基准指数为中证国债及政策性金融债指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.07 | 0.23 | 1.33 | 2.00 | 2.14 | 1.73 |
| 同类平均 | 0.13 | 0.48 | 1.65 | 2.23 | 2.43 | 2.06 |
| 基准指数 | 0.23 | 0.80 | 2.06 | 2.57 | 3.10 | 2.66 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于59%同类 | 0.62% | 0.72% |
最大回撤 | 优于82%同类 | -0.22% | -0.44% |
下行风险 | 优于55%同类 | 0.18% | 0.28% |
晨星风险 | 优于59%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于38%同类 | 2.12 | 2.32 |
卡玛比率 | 优于81%同类 | 11.17 | 6.29 |
索提诺比率 | 优于51%同类 | 7.17 | 6.00 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证政策性金融债指数 | 招募说明书基准 中债-国债及政策性银行债指数收益率 | 晨星分类基准 中证国债及政策性金融债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.90 | 0.76 | 0.72 |
Beta系数 | 0.86 | 0.66 | 0.54 |
Alpha % | -0.62 | 1.14 | 0.14 |
超额收益 % | -0.88 | 1.07 | -0.87 |
跟踪误差 % | 0.24 | 0.41 | 0.55 |
信息比率 | -0.22 | 2.60 | -0.48 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.36%
0.35%
显性费率0.30%
管理费(年)0.05%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.01%
隐性费率0.01%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为利率债 共有657只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.05% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.30% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.15% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、好买省 30 元
中航基金 线上/柜台直销 1折
2 家0.03%
买 10 万元 实付 30 元
天天基金
好买基金无折扣标准费率
1 家0.30%
买 10 万元 实付 300 元比天天、好买贵 270 元
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
99.69%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 240205 | 24国开05 | 16.62% |
| 220208 | 22国开08 | 11.64% |
| 260205 | 26国开05 | 10.36% |
| 240204 | 24国开04 | 6.99% |
| 220307 | 22进出07 | 6.97% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 23.02%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 209.09 份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 60 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 488.55 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 40 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 374.43 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-06-25 | 2026-06-25 | 0.1200 | 1.0272 |
| 2025-06-19 | 2025-06-19 | 0.1000 | 1.0097 |
| 2025-03-24 | 2025-03-24 | 0.1000 | 1.0104 |
| 2024-08-22 | 2024-08-22 | 0.1000 | 1.0060 |
| 2024-03-13 | 2024-03-13 | 0.0200 | 1.0009 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
茅勇峰 男
硕士研究生。曾供职于中核财务有限责任公司先后担任稽核风险管理部风险管理岗、金融市场部投资分析岗、金融市场部副经理兼投资经理岗。2017年8月至今，担任中航基金管理有限公司固定收益部基金经理。
利率债
任职稳定
近一年规模相对稳定
近五年回撤控制能力强
8.2年
228.49亿
9
前19%
收益能力
前29%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，追求超越业绩比较基准的投资回报和基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金主要投资于国债、央行票据、政策性金融债、债券回购、货币市场工具、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金不投资股票等权益类资产，也不投资于公司债、企业债、短期融资券、超短期融资券、中期票据等信用债品种、同业存单以及可转换债券、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，其中投资于利率债资产的比例不低于非现金基金资产的80%，利率债指国债、央行票据、政策性金融债。但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，在每次开放期开始前10个工作日、开放期及开放期结束后10个工作日的期间内，基金投资不受上述比例限制。开放期内，该基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；在封闭期内，该基金不受上述5%的限制。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
（一）封闭期投资策略：收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略（二）开放期投资策略 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-国债及政策性银行债指数收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年债券市场收益率整体呈现震荡下行的走势。年初市场风险偏好上升，权益市场表现强势，股债跷跷板效应明显，债市收益率上行。此后，权益市场出现降温，部分经济数据弱于预期，债市收益率震荡下行。2月末至3月末，随着美以伊冲突爆发，股债商市场波动皆以美以伊冲突形势变化为主线，原油价格大涨，市场对通胀预期升温，对央行降息预期回落，加上部分机构对债券型基金预防性赎回，债市收益率震荡上行，超长债表现偏弱。4月初至5月末，美以伊冲突整体呈现缓和降温态势，市场对油价上涨和通胀的担忧缓解。国内经济数据整体表现较为疲弱，传统产业和新兴产业K型分化较为明显。货币市场资金面宽松，“资产荒”行情再现，债市收益率大幅下行，至6月初10年期国债收益率逼近1.70%重要关口，随后资金面出现阶段性收紧，收益率上行，此后10年期国债收益率主要跟随资金面松紧情况在1.70%-1.75%区间震荡。上半年，本基金以利率债为主要投资对象，择机适度调整投资组合杠杆和久期水平，尽可能提高投资组合收益。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，国际局势仍然动荡，金融市场仍可能遭遇事件冲击。全球通胀前景不明朗，海外央行货币政策出现分歧。中国经济仍处在新旧动能转换的阵痛期，不同产业发展出现分化，新质生产力加速发展，但经济基本面和物价仍存在压力。更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策总体基调不变，中国央行货币政策将继续发力稳增长。由于目前债券收益率处于历史低位区间，下半年债券市场整体可能维持震荡走势。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 中航瑞安利率债三个月定开债A | 019668 | 2023-12-21 | 30.49亿 | 0.30% | 0.05% | — | 0.36% | 10 |
| 中航瑞安利率债三个月定开债C | 019669 | 2023-12-21 | 0.00亿 | 0.30% | 0.05% | 0.10% | 0.46% | 10 |
基金公司
中航基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
24
基金经理人数
74
管理基金
628.62亿
非货基规模
98.65亿
23.48%
近一年规模增长
377.57亿
144.52%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
2.47年
平均投管年限
2.39年
平均在职时长
69.23%
近三年留职率
137/163
平均投管年限排名
103/163
平均在职时长排名
86/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 关于中航基金管理有限公司旗下部分产品增加销售机构的公告 | 2026-09-01 | |
| 2 | 中航瑞安利率债三个月定期开放债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 3 | 关于中航瑞安利率债三个月定期开放债券型证券投资基金增加销售机构的公告 | 2026-08-27 | |
| 4 | 中航瑞安利率债三个月定期开放债券型证券投资基金开放日常申购、赎回业务的公告 | 2026-08-12 | |
| 5 | 中航瑞安利率债三个月定期开放债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 中航瑞安利率债三个月定期开放债券型证券投资基金2026年分红公告 | 2026-06-24 | |
| 7 | 中航基金管理有限公司关于终止与中证金牛（北京）基金销售有限公司销售业务的公告 | 2026-06-16 | |
| 8 | 中航瑞安利率债三个月定期开放债券型证券投资基金开放日常申购、赎回业务的公告 | 2026-05-09 | |
| 9 | 中航基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-04-24 | |
| 10 | 中航瑞安利率债三个月定期开放债券型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-22 |