银河国企主题混合发起式C
019796
净值 2026-05-08
1.3433
日涨跌幅
-1.21%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
祝建辉
成立日期
2023-11-14
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
0.13亿
计价货币
人民币
综合费率
2.69%
基金类型
混合型
换手率
379%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2024
2025
本基金
6.26
16.57
同类平均
4.42
33.21
业绩比较基准
12.79
9.65
四分位排名
2
4
百分位排名
41
79
同类基金数量
2217
1967
业绩比较基准为中证国有企业综合指数收益率x75.0% + 中债新综合指数(全价)收益率x15.0% + 中证香港内地国有企业指数收益率x10.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
今年以来
本基金
7.95
-2.34
7.42
31.42
13.14
7.18
同类平均
10.46
1.64
10.13
42.46
23.26
9.31
业绩比较基准
4.45
-0.20
4.24
17.12
11.72
4.00
四分位排名
3
3
3
百分位排名
59
73
52
同类基金数量
2481
2401
2261
2005
1695
2361
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于65%同类19.56%20.13%
最大回撤
优于62%同类-12.80%-10.64%
下行风险
优于60%同类9.57%9.53%
晨星风险
优于65%同类4.42%5.09%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于42%同类2.59%
Beta
1.68
R2
0.76
超额收益
优于48%同类14.31%
跟踪误差
优于67%同类11.83%
信息比率
优于51%同类1.21
月度胜率
优于54%同类58.33%
涨势捕获率
优于41%同类148.66%
跌势捕获率
优于71%同类95.45%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.69%

2.00%

显性费率

1.20%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

0.60%

销售服务费(年)

0.69%

隐性费率

0.73%

交易成本(估)

-0.04%

其它费用(估)
综合费率
70%
在同类基金的百分位
0.59%
本基金 2.69%
同类平均 2.48%
8.40%
显性费率
78%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 2.00%
同类平均 1.62%
2.60%
隐性费率
49%
在同类基金的百分位
-0.39%
本基金 0.69%
同类平均 0.86%
6.60%
换手率
本基金 379%
中位数 289%
基金规模
本基金 0.11亿
中位数 2.03亿
当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2414只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)1.20%
托管费(每年)0.20%
销售服务费(每年)0.60%
最小投资额度
申购10元
增购10元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.50%
持有时间 ≥ 30天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
资产类型 占比同类平均
股票
92.46%87.57%
债券
0.00%1.59%
现金
6.64%10.81%
商品
0.00%0.00%
其他
0.90%0.03%
股票持仓
中国大盘
81.06%
中国中盘
9.43%
中国小盘
1.98%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
2025-12-31
投资组合 % 基准 % +/-
周期性
53.3540.1713.18
基础材料
26.749.9216.82
可选消费
2.356.84-4.49
金融服务
24.2622.701.56
房地产
0.000.72-0.72
敏感性
34.1744.10-9.93
通信服务
4.171.722.45
能源
3.842.451.39
工业
3.6616.30-12.64
科技
22.5023.64-1.14
防御性
12.4815.73-3.25
必选消费
11.437.843.59
医疗保健
1.045.03-3.99
公用事业
0.002.86-2.86
基准指数为沪深300
股票地区分布
2025-12-31
投资组合 %
大亚洲地区100.00
日本0.00
大洋洲0.00
发达亚洲0.00
新兴亚洲100.00
美洲0.00
北美0.00
拉丁美洲0.00
大欧洲地区0.00
英国0.00
发达欧洲0.00
新兴欧洲0.00
非洲/中东0.00
未分类0.00
重仓股票
2026-03-31
股票代码 股票名称 晨星行业 风格箱 占净值 占比变动 重仓季度
01398工商银行金融服务
5.56%
0.38%
2
601288农业银行金融服务
4.88%
新增
1
601398工商银行金融服务
3.70%
0.11%
2
002371北方华创科技
3.57%
-1.16%
2
02628中国人寿金融服务
3.47%
-0.84%
3
000792盐湖股份基础材料
2.95%
-0.22%
2
688041海光信息科技
2.87%
-1.31%
3
600426华鲁恒升基础材料
2.86%
新增
1
688012中微公司科技
2.77%
新增
1
001286陕西能源能源
2.67%
新增
1
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
2025-12-31
基准:中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -0.02%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
祝建辉
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
银河国企主题混合发起式C
本基金
0-10 万份未持有4.6 万份未持有
银河国企主题混合发起式A
未持有未持有3.3 万份未持有
银河竞争优势成长混合
10-50 万份未持有17.1 万份未持有
银河主题混合A
未持有未持有16.84 份未持有
银河主题混合C
未持有未持有1.93 份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
祝建辉
中共党员,硕士研究生学历,18年证券行业从业经历,曾就职于天治基金管理有限公司。2008年4月加入银河基金管理有限公司,主要研究钢铁、煤炭、化工行业,历任研究员、高级研究员、研究部总监助理等职务,现担任股票投资部基金经理。2015年12月至2019年4月担任银河灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2016年2月起担任银河竞争优势成长混合型证券投资基金基金经理,2016年3月至2017年4月任银河泽利保本混合型证券投资基金基金经理,2016年11月至2018年8月担任银河润利保本混合型证券投资基金基金经理,2017年4月至2017年12月担任银河丰利纯债债券型证券投资基金基金经理,2017年10月至2018年12月担任银河君腾灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2018年8月至2018年9月担任银河泰利纯债债券型证券投资基金(原银河润利保本混合型证券投资基金转型而来)基金经理,2019年4月起担任银河强化收益债券型证券投资基金基金经理,2020年8月至2023年8月任银河龙头精选股票型发起式证券投资基金基金经理,2021年5月起担任银河君润灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2021年10月至2022年12月任银河鸿利灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2021年10月至2022年11月任银河旺利灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2021年12月起担任银河君耀灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2023年3月起担任银河增利债券型发起式证券投资基金、银河新动能混合型证券投资基金、银河主题策略混合型证券投资基金、银河核心优势混合型证券投资基金的基金经理,2023年11月起担任银河国企主题混合型发起式证券投资基金基金经理。
主动型
任职稳定
机构持有极低
大盘成长
长期捕获比大于1
10.4年
4.73亿
3
前22%
收益能力
前20%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在控制风险的前提下,充分发挥专业研究与精选个股能力,力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票和存托凭证(含主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票和存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、地方政府债券、政府支持机构债券、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券、次级债等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为:该基金股票资产占基金资产的60%-95%,其中投资于国企主题相关股票的比例不低于基金非现金资产的80%,投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%;该基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如法律法规或监管机构以后变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
(一)大类资产配置策略该基金将综合考虑宏观经济因素(包括GDP增长率、居民消费价格指数、生产者价格指数、货币供应量的增长率等)、政策面因素(包括货币政策、财政政策、产业政策的变化趋势等)、市场因素(包括市场资金供求变化、上市公司的盈利增长情况、市场总体PE、PB等指标相对于长期均值水平的偏离度等)以及证券市场的演化趋势等,在投资比例限制范围内,构建并调整投资组合中股票、债券、现金等各类资产的比例,平衡投资组合的风险与收益。(二)股票投资策略1、国企主题的界定该基金界定的国企主题包括:(1)国有控股上市公司:指政府部门、机构、事业单位、国有独资企业(公司)、国有全资企业、国有控股企业单独或共同出资,直接或间接合计拥有股权比例超过50%的上市公司;(2)国有实际控制上市公司:指政府部门、机构、事业单位、国有独资企业(公司)、国有全资企业、国有控股企业直接或间接合计持股比例未超过50%,但其中之一构成控制,或通过股东协议、公司章程、董事会决议或者其他协议安排能够对其实际支配的上市公司;(3)国有参股上市公司:指国有出资并对企业有重大影响的上市公司,“重大影响”的界定参照《企业会计准则》相关规定。当国家政策、法律法规、相关准则发生变化,或基金管理人认为有更适当的国企主题界定标准,基金管理人在履行适当程序后,可以对界定方法进行变更并在更新的招募说明书中公告。2、个股精选策略该基金将通过自上而下和自下而上相结合的方法分析和精选股票,精选优质企业进行投资。其中,重点研究和分析国企主题相关上市公司的投资价值。3、港股通标的股票投资策略该基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,优先将基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值优势的港股纳入该基金的股票投资组合。(三)存托凭证投资策略(四)其他投资策略该基金投资策略还包括债券投资策略,可转换债券、可交换债券投资策略,资产支持证券投资策略,股指期货投资策略等。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中证国有企业综合指数收益率×75%+中债新综合指数(全价)收益率×15%+中证香港内地国有企业指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
2026年1季度,基金仓位在美伊战争后有所下降,以较低的仓位应对不确定性。
本基金首先还是将严格遵守基金风格契约要求,将投资范围重点聚焦在国企上市公司,以偏红利和低波动的行业类资产为底仓,本基金将等待美伊战争风险释放完毕后,立足2026年1季报并积极寻找投资机会,将围绕AI带动技术周期的投资机会和产业链配套机会,以及供给影响的资源型类行业机会。
基金经理展望
2025年年报
国内经济在目前政策力度支持下,房地产对经济的拖累逐步减小,经济仍将维持小幅改善的趋势,AI科技的快速发展对主要行业经营效率的提升值得密切关注,出口虽然面临关税的影响,但是由于中国企业在全球供应链的成本优势和产业链配套优势,出口的韧性依然值得期待,海外经济目前整体平稳,主要风险来自于地缘政治波动的影响。
在经济缓慢改善的假设下,企业盈利整体也将逐步修复,企业盈利改善幅度取决于需求的修复速度和弹性。
本基金对2026年的市场行情谨慎乐观,首先本基金将严格遵守基金风格契约要求,将投资范围重点聚焦在国企上市公司,本基金将积极寻找2026年的市场主线机会,重点关注以下三类机会,第一,创新驱动且能落地兑现业绩的医药和泛科技行业,第二,供给波动的资源类行业,第三,在反内卷的趋势下能够出现基本面改善的传统制造业,同时积极关注存在政策反转可能的老消费行业。
相关基金
基金公司
银河基金管理有限公司
基本信息 2025-12-31
24
基金经理人数
151
管理基金
656.32亿
非货基规模
-179.95亿
-23.84%
较上期
近一年规模增长
45.75亿
6.26%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2025-12-31
5.89年
平均投管年限
4.25年
平均在职时长
89.47%
近三年留职率
10/162
平均投管年限排名
4/162
平均在职时长排名
16/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2025-12-31
晨星评级数量资产占比
5星
31.15%
4星
2125.77%
3星
1759.23%
2星
2012.16%
1星
71.69%
0%
30%
60%
大类资产产品线规模 2025-12-31
资产类型规模(亿)占比
股票型40.974.27%
固收型393.7441.03%
混合型221.6023.09%
货币303.2431.60%
其它0.000.00%
0%
25%
50%
电话
400-820-0860
传真
021-38568769
地址
中国(上海)自由贸易试验区富城路99号21-22层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
银河国企主题混合型发起式证券投资基金2026年第一季度报告
2026-04-21
2
银河国企主题混合型发起式证券投资基金2025年年度报告
2026-03-28
3
银河国企主题混合型发起式证券投资基金2025年第四季度报告
2026-01-21
4
银河基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
2026-01-19
5
银河国企主题混合型发起式证券投资基金招募说明书更新
2025-12-26
6
银河国企主题混合型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新
2025-12-26
7
银河基金管理有限公司关于旗下部分基金增加深圳市前海排排网基金销售有限责任公司为代销机构并开通定投、转换业务及参加费率优惠的公告
2025-11-24
8
银河基金管理有限公司关于旗下部分基金增加深圳市前海排排网基金销售有限责任公司为代销机构并开通定投、转换业务及参加费率优惠的公告
2025-11-24
9
银河基金管理有限公司关于旗下部分基金增加大连网金基金销售有限公司为代销机构并开通定投、转换业务及参加费率优惠的公告
2025-10-29
10
银河基金管理有限公司关于旗下部分基金增加大连网金基金销售有限公司为代销机构并开通定投、转换业务及参加费率优惠的公告
2025-10-29