鹏扬中证国有企业红利ETF联接A
020115
净值 2026-10-22
1.1269
日涨跌幅
-1.36%
晨星分类
大盘价值股票
基金经理
施红俊
成立日期
2024-03-19
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
0.18亿
计价货币
人民币
综合费率
1.57%
基金类型
股票型
换手率
2%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
交通银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025 |
| 本基金 | 1.77 |
| 同类平均 | 9.40 |
| 基准指数 | 11.10 |
| 四分位排名 | |
| 百分位排名 | 91 |
| 同类基金数量 | 278 |
基准指数为沪深300价值全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | -2.25 | 11.66 | 0.61 | 5.90 | 1.92 | 4.31 |
| 同类平均 | -2.53 | 5.70 | -2.08 | 2.03 | 3.85 | -0.56 |
| 基准指数 | -1.52 | 7.78 | 1.72 | 5.10 | 4.25 | -1.87 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||
| 百分位排名 | — | — | — | 18 | 69 | 12 |
| 同类基金数量 | 532 | 506 | 486 | 443 | 268 | 474 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于35%同类 | 18.11% | 12.66% |
最大回撤 | 优于64%同类 | -13.33% | -11.58% |
下行风险 | 优于53%同类 | 9.82% | 8.18% |
晨星风险 | 优于38%同类 | 2.91% | 1.46% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于79%同类 | 0.34 | 0.13 |
卡玛比率 | 优于83%同类 | 0.44 | 0.17 |
索提诺比率 | 优于81%同类 | 0.62 | 0.20 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证国有企业红利指数 | 招募说明书基准 中证国有企业红利指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5% | 晨星分类基准 沪深300价值全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.98 | 0.98 | 0.76 |
Beta系数 | 0.97 | 1.02 | 1.30 |
Alpha % | 2.62 | 2.69 | 0.20 |
超额收益 % | 2.70 | 2.82 | 0.79 |
跟踪误差 % | 2.30 | 2.28 | 9.60 |
信息比率 | 1.18 | 1.24 | 0.08 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.57%
0.60%
显性费率0.50%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.97%
隐性费率0.20%
交易成本(估)0.77%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为大盘价值股票 共有502只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.50% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–109 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
110–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 120 元
鹏扬基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
40.90%
中国中盘
40.24%
中国小盘
10.83%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
6.11%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 45.67 | 70.74 | -25.07 |
基础材料 | 7.83 | 4.43 | 3.40 |
可选消费 | 3.31 | 10.45 | -7.14 |
金融服务 | 33.59 | 55.43 | -21.85 |
房地产 | 0.94 | 0.42 | 0.52 |
敏感性 | 49.16 | 24.97 | 24.20 |
通信服务 | 6.89 | 2.79 | 4.10 |
能源 | 17.35 | 6.81 | 10.54 |
工业 | 24.93 | 9.85 | 15.08 |
科技 | 0.00 | 5.51 | -5.51 |
防御性 | 5.16 | 4.29 | 0.87 |
必选消费 | 2.74 | 1.50 | 1.24 |
医疗保健 | 0.00 | 0.77 | -0.77 |
公用事业 | 2.42 | 2.03 | 0.40 |
基准指数为沪深300价值全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300价值全收益指数
重仓股票
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -0.45%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 21.0 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 188.54 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 50-100 万份 | 79.4 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 7.1 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | >100 万份 | 191.2 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
施红俊 男
同济大学管理学博士。曾任大公国际资信评估有限公司上海分公司中小企业评级部部门经理，中证指数有限公司研究员、固定收益主管、研究开发部副总监。现任鹏扬基金管理有限公司数量投资部总经理兼指数投资总监。2019年8月29日至2022年11月8日任鹏扬中证500质量成长指数证券投资基金基金经理；2020年6月9日至2024年4月23日任鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金基金经理；2021年5月25日至今任鹏扬沪深300质量成长低波动指数证券投资基金基金经理；2021年7月16日至2022年11月30日任鹏扬中证科创创业50指数证券投资基金基金经理；2021年8月4日至今任鹏扬中证500质量成长交易型开放式指数证券投资基金基金经理；2021年12月22日至今任鹏扬中证数字经济主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理；2022年4月27日至2023年8月17日任鹏扬中债3-5年国开行债券指数证券投资基金基金经理；2022年9月26日至今任鹏扬中证数字经济主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；2022年10月26日至今任鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金基金经理；2022年11月9日至今任鹏扬中证500质量成长交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理；2022年12月1日至今任鹏扬中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理；2023年4月25日至今任鹏扬北证50成份指数证券投资基金基金经理；2023年5月19日至今任鹏扬中债-30年期国债交易型开放式指数证券投资基金基金经理；2023年6月29日至2024年8月10日任鹏扬国证财富管理交易型开放式指数证券投资基金基金经理；2023年8月17日至2024年8月28日任鹏扬数字经济先锋混合型证券投资基金基金经理；2023年8月25日至今任鹏扬中证国有企业红利交易型开放式指数证券投资基金基金经理；2023年12月19日至今任鹏扬消费量化选股混合型证券投资基金基金经理；2024年1月30日至2024年7月14日任鹏扬国证财富管理交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；2024年3月19日至今任鹏扬中证国有企业红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理；2024年7月15日至2024年9月14日任鹏扬国证财富管理指数型发起式证券投资基金基金经理。
固收型
五年以上
近三年波动较高
7.1年
350.57亿
12
前28%
收益能力
前35%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资范围
该基金标的指数为中证国有企业红利指数。该基金主要投资于目标ETF、标的指数成份股（含存托凭证）、备选成份股（含存托凭证）。为更好地实现投资目标，该基金还可少量投资于非成份股（包括创业板及其他中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证、港股通标的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持债券、可转债、可交换债、可分离交易可转债及其他经中国证监会允许投资的债券）、衍生品（包括股指期货、国债期货、股票期权）、货币市场工具、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、资产支持证券、债券回购以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。该基金可以根据有关法律法规的规定参与融资和转融通证券出借业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%；该基金每个交易日日终在扣除国债期货、股指期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。如法律法规或监管机构变更投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资比例。
投资策略
该基金为目标ETF的联接基金，通过投资于目标ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪，力争日均跟踪偏离度绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。该基金产品投资策略主要包括目标ETF投资策略、股票投资策略、债券投资策略、衍生品投资策略、其他投资策略等。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证国有企业红利指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，全球经济运行主线由温和复苏转向能源、通胀、科技资本开支及地缘风险的再定价。美以伊冲突推升国际油价，欧洲、日韩等能源进口经济体面临成本压力，全球供应链不确定性上升。美国通胀粘性及财政约束压缩货币政策转向空间，市场定价从降息预期转为加息预期，美元重新走强。人工智能资本开支成为全球产业景气的重要支撑。上半年海外经济未出现一致性衰退，但通胀风险引发流动性冲击，全球风险资产转向盈利兑现和估值消化双重检验。 国内方面，上半年经济总体平稳，一季度“开门红”后二季度结构性分化加大。生产端延续韧性，高技术制造业、新质生产力相关行业和出口链条构成主要支撑；需求端恢复偏慢，商品消费、固定资产投资及地产链仍有压力，呈现“生产和出口偏强、投资和消费偏弱”特征。PPI阶段性改善主要受能源成本上升推动，CPI保持低位震荡。经济展现较强韧性，但供需恢复不均衡、内需偏弱等问题仍需关注。 政策方面，上半年政策节奏由两会集中部署转入落地见效阶段。财政政策积极稳健，围绕“两重”“两新”等领域布局，二季度力度逐步退坡；货币政策延续适度宽松，引导金融资源流向科技创新等领域。产业政策推进“人工智能+”行动和反内卷治理。整体而言，政策以落实既有部署为主，财政脉冲冲高回落。 2026年上半年，全球大类资产剧烈波动，美元指数由弱转强，全球股指震荡分化。美股延续上涨，AI基建繁荣带动经济强劲，企业盈利上修，以费城半导体指数为代表的AI基建股涨幅巨大。受美元走强影响，非AI主线资产、新兴市场表现承压。国内市场方面，A股整体维持震荡，港股受传统经济走弱及美元流动性收紧冲击波动更大。市场资金向高景气科技行业集中，AI硬件、国产半导体设备等方向表现较好；低景气传统行业、微盘股和红利资产阶段性承压。上半年资本市场由AI产业进展、政策预期及全球流动性走向三大核心变量驱动，国内各类资产呈现分化和再平衡特征。 2026年上半年，红利资产相对全市场表现呈现“先下后上再下”的走势。1月初，市场整体延续去年的“春季躁动行情”，市场风险偏好维持高位，红利作为防御板块，相对表现回撤。1月中旬至3月末，中东局势不断升级，地缘政治不确定性成为主导市场情绪的核心变量，在全球滞胀担忧与避险情绪驱动下，红利资产超额开始回升。4月初，随着前期地缘冲突风险阶段性缓和叠加国内流动性维持充裕，市场风险偏好明显修复，资金重新流向科技成长、小盘成长及业绩景气度较高的方向，红利资产作为防御板块，相对表现回撤。5月至6月，市场主线继续围绕AI算力、半导体等高景气方向展开，红利板块超额持续回撤。 未来，我们仍然看好国企红利指数的长期配置价值，核心原因有三。首先，从风险收益特征来看，该指数的波动小于绝大多数指数产品及偏股混合基金，既契合保险、理财子等机构长期资金的配置需求，也是居民储蓄资金分散化投资的较好选项。其次，从估值水平来看，截至报告期末，国企红利指数整体法市盈率、市净率分别约为8.1倍、0.8倍，估值偏低且股息率约为4.9%，仍然具备较高的投资价值。最后，从指数权重行业基本面来看，中期维度下权重行业基本面有望回暖：银行板块方面，存款搬家趋势下银行中间业务面临理财代销扩容机遇，叠加资本市场回暖利好代销，居民投资需求亦有上升，带动中收持续修复；煤炭板块方面，地缘冲突强化各国能源重视，高库存或是应对手段，同时随着整治“内卷式”竞争以及扩大内需等政策发力，煤价政策底逐渐清晰，叠加AI发展对能源的拉动构成需求的增量，煤价有望进入新一轮上涨周期；交通运输板块方面，快递需求边际回暖且“反内卷”政策有助于改善竞争秩序，港口、公路等基础设施资产经营模式稳定、现金流较强，仍具备配置价值。 鉴于国企红利指数的长期收益较为稳定，投资者可逢调整布局或以定投方式投资，这样可以更好地平滑波动。 操作方面，本基金本报告期内严格按照基金合同要求跟踪指数，并做好日常申购、赎回资金安排。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，全球经济可能延续“增长放缓、通胀粘性、分化加剧”格局。能源价格及地缘局势仍是影响全球通胀的关键变量，油价高位震荡可能延缓主要央行降息节奏。AI资本开支仍是需求亮点，但市场关注点转向下游盈利兑现，相关资产表现或进一步分化。 国内经济方面，下半年有望保持总体平稳，但增长动能呈现结构性特征。出口受益于完整产业链和海外科技资本开支需求，但面临AI投资放缓、外需回落等风险。生产端在高技术制造和新型基础设施投资带动下仍有支撑。内需成为决定经济斜率的核心变量：消费修复取决于就业和收入预期，投资取决于财政资金形成实物工作量的速度。 政策层面，下半年稳增长必要性上升，存量政策落实有望支撑经济稳中向好。财政政策是托底内需主要抓手，重点加快专项债投放效率。货币政策预计保持适度宽松，降低实体融资成本。产业政策继续围绕科技自立自强和“人工智能+”展开。 展望2026年下半年权益市场，国内经济修复、全球AI投融资循环及美元流动性走向是三大核心影响因素。全球流动性进入强美元周期，资本虹吸效应导致黄金、港股等承压。A股行情主线以兑现盈利为主，工业企业利润回升释放积极信号，市场有望维持平稳。行业方面，AI产业看好国产算力和半导体设备；周期品看好能源安全；消费和顺周期存在再平衡机遇；非银金融具备长期上行基础。港股受美元流动性收紧影响短期承压，需等待内需政策见效和海外紧缩预期拐点。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 鹏扬中证国有企业红利ETF联接A | 020115 | 2024-03-19 | 0.05亿 | 0.50% | 0.10% | — | 1.57% | 10 |
| 鹏扬中证国有企业红利ETF联接C | 020116 | 2024-03-19 | 0.13亿 | 0.50% | 0.10% | 0.40% | 1.97% | 10 |
基金公司
鹏扬基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
28
基金经理人数
190
管理基金
1257.81亿
非货基规模
77.66亿
6.59%
近一年规模增长
547.82亿
65.48%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.56年
平均投管年限
2.93年
平均在职时长
57.89%
近三年留职率
95/163
平均投管年限排名
70/163
平均在职时长排名
106/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 鹏扬基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-10-10 | |
| 2 | 鹏扬中证国有企业红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 3 | 鹏扬基金管理有限公司关于旗下部分基金参与玄元保险代理有限公司费率优惠活动的公告 | 2026-07-30 | |
| 4 | 鹏扬基金管理有限公司关于旗下部分基金参与汇添富基金销售（上海）有限公司费率优惠活动的公告 | 2026-07-23 | |
| 5 | 鹏扬中证国有企业红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 6 | 鹏扬基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-07-03 | |
| 7 | 鹏扬基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-02 | |
| 8 | 鹏扬基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-06-30 | |
| 9 | 鹏扬基金管理有限公司关于增加基金合作销售机构并参加费率优惠活动的公告 | 2026-06-29 | |
| 10 | 鹏扬基金管理有限公司关于增加基金合作销售机构并参加费率优惠活动的公告 | 2026-06-29 |