国泰海通稳债增利债券发起A
020175
净值 2026-10-23
1.0855
日涨跌幅
0.12%
晨星分类
积极债券
基金经理
朱莹、邓雅琨
成立日期
2024-02-06
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
中盘平衡
基金规模
1.74亿
计价货币
人民币
综合费率
1.07%
基金类型
债券型
换手率
56%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
招商银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025 |
| 本基金 | 2.85 |
| 同类平均 | 5.67 |
| 业绩比较基准 | 0.78 |
| 四分位排名 | |
| 百分位排名 | 76 |
| 同类基金数量 | 1142 |
业绩比较基准为中债综合全价(总值)指数收益率x87.0% + 中证800指数收益率x5.0% + 银行活期存款利率(税后)x5.0% + 中证转债指数收益率x3.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.17 | -0.18 | 2.15 | 2.69 | 3.62 | 2.61 |
| 同类平均 | -0.92 | -1.71 | 0.62 | 1.39 | 4.27 | 1.02 |
| 业绩比较基准 | -0.33 | -0.48 | 0.85 | 1.08 | 2.07 | 0.98 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||
| 百分位排名 | — | — | — | 27 | 54 | 18 |
| 同类基金数量 | 1774 | 1680 | 1543 | 1332 | 1053 | 1442 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于80%同类 | 2.29% | 3.71% |
最大回撤 | 优于84%同类 | -1.52% | -1.96% |
下行风险 | 优于81%同类 | 1.42% | 2.54% |
晨星风险 | 优于80%同类 | 0.05% | 0.13% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于85%同类 | 0.69 | 0.09 |
卡玛比率 | 优于84%同类 | 1.77 | 0.71 |
索提诺比率 | 优于83%同类 | 1.12 | 0.14 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×90%＋中证800全收益指数×10% | 招募说明书基准 中债综合全价(总值)指数收益率×87%＋中证800指数收益率×5%＋银行活期存款利率(税后)×5%＋中证转债指数收益率×3% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.87 | 0.77 | 0.85 |
Beta系数 | 1.06 | 1.35 | 0.65 |
Alpha % | -0.63 | 1.60 | 0.65 |
超额收益 % | -0.53 | 1.61 | 0.17 |
跟踪误差 % | 0.85 | 1.21 | 1.45 |
信息比率 | -0.45 | 1.33 | 0.12 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.07%
0.75%
显性费率0.60%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.32%
隐性费率0.20%
交易成本(估)0.12%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.70% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.10% |
| 持有时间 ≥ 30天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–63 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
64–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 70 元
国泰海通证券资管 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
7 家0.07%
买 10 万元 实付 70 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
好买基金
陆金所无折扣标准费率
1 家0.70%
买 10 万元 实付 700 元比蚂蚁、天天等贵 630 元
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
2.95%
中国中盘
3.46%
中国小盘
1.84%
美国股票
0.00%
发达市场
0.02%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
33.50%
信用债
60.99%
可转债
0.62%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 2500002 | 25超长特别国债02 | 16.11% |
| 250211 | 25国开11 | 11.64% |
| 232580008 | 25工行二级资本债02BC | 8.72% |
| 232680003 | 26中行二级资本债01BC | 8.69% |
| 232680005 | 26农行二级资本债01A(BC) | 8.68% |
| 113042 | 上银转债 | 0.03% |
| 118031 | 天23转债 | 0.03% |
| 110087 | 天业转债 | 0.03% |
| 123124 | 晶瑞转2 | 0.03% |
| 127084 | 柳工转2 | 0.03% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -64.30%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 0-10 万份 | 9.4 万份 | 1,000.9 万份 |
| 10-50 万份 | 0-10 万份 | 19.8 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 622.8 万份 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 8.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
朱莹 女
上海财经大学经济学学士、国际商务硕士、北卡罗莱纳大学夏洛特分校数理金融硕士、FRM。历任上海东证期货衍生品研究院高级金融工程分析师；2020年9月加入上海国泰君安证券资产管理有限公司，历任固定收益部研究员、投资经理助理，现任公司固定收益投资部（公募）基金经理，主要从事债券投资研究工作。
信用债
三年以上
近三年规模相对稳定
月度胜率中
4.8年
79.18亿
9
前73%
收益能力
前75%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资收益。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板、科创板、创业板以及其他经中国证监会允许上市的股票）、存托凭证、债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、政府支持债券、政府支持机构债、公开发行的次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、可交换债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单、国债期货以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%，该基金投资于股票和存托凭证、可交换债券、可转换债券（分离交易可转债的债券部分除外）的比例不高于基金资产的20%。每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，该基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，待履行适当程序后，以变更后的规定为准。
投资策略
该基金将采取自上而下的投资策略对各种投资工具进行合理的配置。在风险与收益的匹配方面，力求降低信用风险，并在良好控制利率风险与市场风险的基础上力争为投资者获取稳定的收益。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价(总值)指数收益率×87%＋中证800指数收益率×5%＋银行活期存款利率(税后)×5%＋中证转债指数收益率×3%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，中国经济延续了“新旧动能转换”的格局，整体呈现“外需强于内需、新动能强于旧动能”的K型分化特征。一季度经济实现“开门红”，主要指标回暖，工业增加值稳步抬升，出口保持强劲，PMI在3月回到荣枯线以上，二季度经济动能边际放缓，主要受房地产投资持续低迷、居民消费意愿修复缓慢以及外部贸易环境不确定性上升的影响。通胀方面受国际原油价格上行影响，PPI同比明显走高。货币政策“适度宽松”基调未变，但二季度更加重视“精准调控”，财政支出则有所放缓。整体而言，经济复苏动能仍不均衡，内需修复依赖政策持续发力，外部地缘政治风险与大宗商品价格波动为宏观环境增添了不确定性。 A股市场上半年整体震荡上行，月度节奏和结构显著分化。一季度初市场延续春季躁动，科技成长、资源品和部分顺周期方向轮动活跃，3月受地缘扰动和海外流动性预期变化影响，市场风险偏好快速回落；二季度4月市场逐步修复，5月成长风格占优，AI算力、半导体、通信、电子、先进制造等方向持续活跃，6月市场转为高位波动，资金进一步集中于AI硬件产业链、涨价品种和部分低位修复方向，科技成长显著领先，但主线拥挤度和市场波动也同步上升。可转债方面，2026年上半年转债表现优于中证全债以及上证50，但显著弱于科创50、万得全A以及沪深300等宽基指数，转债弹性整体偏弱。债券市场方面，一季度资金面总体偏宽松，中短端收益率下行，收益率曲线趋于陡峭，信用利差有所压缩，超长债经历先强后弱的波动；二季度4月资金面极度宽松推动收益率下行，5月至6月资金利率逐步向政策利率回归，债券市场出现短期调整，但由于信贷需求和内需偏弱，收益率整体仍呈震荡下行。 报告期内，本基金权益投资坚持采用量化投资策略，以全市场最大化Alpha为核心目标，针对市场结构性分化特征构建红利高股息低波与双创科技成长相结合的哑铃型量化配置体系。一方面，挖掘高股息、低波动的红利因子，构建相对稳健的价值底仓；另一方面，关注双创板块和科技成长赛道的动量与成长特征，提升组合进攻弹性。在运作层面，坚持基本面与量价信号相结合的多因子量化框架，严格控制行业与风格暴露，力求在不同风格之间保持动态平衡。报告期内，本基金整体维持可转债仓位在偏低水平，结构上主要集中在中低价位段信用资质较优品种。债券投资方面，组合主要配置信用债，以票息策略为主，优选中高等级信用债，并阶段性参与利率债交易机会。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，预计中国经济将延续新旧动能转换的“K型分化”格局，总体呈现温和复苏态势。权益市场的结构性行情可能延续，红利资产在低利率环境下仍具备一定配置价值，科技创新和双创方向则需要关注产业趋势、盈利兑现和估值匹配，量化策略将根据市场风格变化动态调整分域配置。我们认为转债市场整体仍处于低平价+弱趋势动量+高溢价的组合环境中，转债指数层面绝对收益空间相对有限。现阶段对于弹性博弈交易相对谨慎，待风险端信号、交易状态和内部结构出现连续改善后，再考虑逐步提高组合进攻性，耐心把握低位板块和个券修复的波段机会。债券组合将以套息策略为主、波段操作为辅，优选高等级信用债进行配置。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 国泰海通稳债增利债券发起A | 020175 | 2024-02-06 | 1.15亿 | 0.60% | 0.15% | — | 1.07% | 1 |
| 国泰海通稳债增利债券发起C | 020176 | 2024-02-06 | 0.59亿 | 0.60% | 0.15% | 0.40% | 1.47% | 1 |
基金公司
上海国泰海通证券资产管理有限公司 基本信息 2026-06-30
35
基金经理人数
153
管理基金
774.77亿
非货基规模
189.60亿
37.65%
近一年规模增长
493.23亿
214.83%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
2.48年
平均投管年限
1.59年
平均在职时长
48.15%
近三年留职率
136/163
平均投管年限排名
136/163
平均在职时长排名
126/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 国泰海通稳债增利债券型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-09-01 | |
| 2 | 国泰海通稳债增利债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 3 | 上海国泰海通证券资产管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-06-13 | |
| 4 | 上海国泰海通证券资产管理有限公司关于旗下公募基金产品在直销平台实施认购及申购费率优惠的公告 | 2026-05-22 | |
| 5 | 关于上海国泰海通证券资产管理有限公司吸收合并上海海通证券资产管理有限公司重要事项的公告 | 2026-05-01 | |
| 6 | 国泰海通稳债增利债券型发起式证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 7 | 国泰海通稳债增利债券型发起式证券投资基金2025年年度报告 | 2026-04-01 | |
| 8 | 上海国泰海通证券资产管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-03-24 | |
| 9 | 上海海通证券资产管理有限公司关于高级管理人员变更公告 | 2026-03-20 | |
| 10 | 上海国泰海通证券资产管理有限公司关于旗下公募基金在直销柜台开通基金转换业务的公告 | 2026-02-09 |