万家稳航90天持有期债券A
020572
净值 2026-10-22
1.0630
日涨跌幅
0.01%
晨星分类
普通债券
基金经理
陈奕雯、石东
成立日期
2024-02-06
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
0.65亿
计价货币
人民币
综合费率
0.54%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
90天
托管人
建设银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025 |
| 本基金 | 1.93 |
| 同类平均 | 2.25 |
| 业绩比较基准 | -0.97 |
| 四分位排名 | |
| 百分位排名 | 56 |
| 同类基金数量 | 444 |
业绩比较基准为中债-0-5年债券综合全价（总值）指数收益率x95.0% + 活期存款基准利率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.24 | 0.73 | 1.63 | 2.51 | 2.46 | 2.02 |
| 同类平均 | -0.18 | -0.13 | 0.95 | 2.13 | 2.81 | 1.62 |
| 业绩比较基准 | 0.10 | 0.45 | 1.02 | 1.44 | 1.10 | 1.33 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||
| 百分位排名 | — | — | — | 37 | 67 | 31 |
| 同类基金数量 | 621 | 617 | 604 | 557 | 455 | 595 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于94%同类 | 0.36% | 1.24% |
最大回撤 | 优于92%同类 | -0.10% | -0.55% |
下行风险 | 优于100%同类 | 0.00% | 0.60% |
晨星风险 | 优于94%同类 | 0.00% | 0.01% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于96%同类 | 3.87 | 0.83 |
卡玛比率 | 优于94%同类 | 26.10 | 3.85 |
索提诺比率 | — | 0.00 | 1.70 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债-0-5年债券综合全价（总值）指数收益率×95%＋活期存款基准利率×5% | 晨星分类基准 中国普通债券基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.02 | 0.00 |
Beta系数 | — | 0.09 | 0.02 |
Alpha % | — | 1.36 | 1.35 |
超额收益 % | — | 1.07 | -1.06 |
跟踪误差 % | — | 0.65 | 1.30 |
信息比率 | — | 1.65 | -1.38 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.54%
0.30%
显性费率0.20%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.24%
隐性费率0.08%
交易成本(估)0.16%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为普通债券 共有735只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.20% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 10,000,000元 |
| 机构代销 | 10,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.30% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.10% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–54 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
55–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 30 元
万家基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.03%
买 10 万元 实付 30 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
46.51%
信用债
39.45%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 250211 | 25国开11 | 15.54% |
| 250431 | 25农发31 | 15.54% |
| 260201 | 26国开01 | 15.44% |
| 2128032 | 21兴业银行二级01 | 7.93% |
| 2128030 | 21交通银行二级 | 7.92% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 302.23%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 11.7 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 0.96 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 69.65 份 | 844.0 万份 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 915.43 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 10.08 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
陈奕雯 女
国籍：中国；学历：清华大学金融专业硕士，2015年3月入职万家基金管理有限公司，现任固定收益部总监助理、基金经理，历任固定收益部研究员、基金经理助理。曾任上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司无抵押产品部产品开发岗、企划岗等职。
信用债
任职稳定
主动管理超百亿
权益仓位择时
短期业绩弹性强
7.7年
104.73亿
10
前68%
收益能力
前24%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，谋求实现基金财产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券（国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、政府支持机构债券、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券（含可分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国债期货、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。该基金不投资于股票。该基金持有因可转换债券或可交换债券转股所形成的股票，将在其可交易之日起的10个交易日内卖出。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金投资于债券资产不低于基金资产的80%；投资于可转换债券（不含分离交易可转债的纯债部分）及可交换债券的比例不高于基金资产的20%。每个交易日日终，扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、资产配置策略；2、利率预期策略；3、期限结构配置策略；4、属类配置策略；5、债券品种选择策略；6、证券公司短期公司债券投资策略；7、可转换债券和可交换债券投资策略；8、国债期货投资策略；9、信用衍生品投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-0-5年债券综合全价（总值）指数收益率×95%＋活期存款基准利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
1.市场回顾
债券市场上半年表现好于预期，走势震荡偏强，主要与开年时间点对利空因素的定价较为充分有关，市场对供需以及存款搬家的担忧并未如预想般形成显著冲击。具体来看，开年市场惯性下跌，但交易逻辑很快发生反转，主要三方面因素驱动，其一，市场原先认为26年财政发力前置意味着政府债券发行将在1月开始放量，但实际发行量低于预期，尤其是地方政府债；其二，开年银行体系贷款投放节奏偏慢，银行行为模式与过往开年明显不同，规模诉求有所下降，负债扩张放缓，对资产投放的盈利有更强诉求，这使得贷款对债券投资的挤出效应偏弱，对银行间资金面的冲击也非常有限；其三，机构负债情况好于预期，包括银行到期存款的存续情况和保险机构的分红险销售情况均较好。涨势延续到2月下旬，此后开年超预期的经济数据使得债券市场转为震荡，而伊朗战争爆发使得市场围绕风险偏好下行和通胀预期上行的矛盾展开博弈，波动加剧。油价快速走高并维持高位，使得通胀预期有所升温，长端债券遭到抛售，但中短端受益于流动性宽松仍受到资金追逐，曲线进一步陡峭化；后随着局势降温信号出现，油价出现松动，市场情绪有所缓和，叠加权益市场持续下跌，风险偏好下行，债券资产逐渐体现出避险属性，收益率出现小幅下行。
进入二季度，债券市场整体表现较强，符合季节性规律。从基本面来看，一季度经济增长保持强势后，二季度边际走弱，且通胀预期在美伊冲突缓和后走低，市场转而关注原料供应受阻对增长的负面效应。流动性方面，加权资金价格4月维持在极低位置，主要是央行年初投放的大量流动性未有实体融资需求进行承接而淤积在银行间市场，美伊冲突爆发后的为对冲潜在风险，央行暂时容忍了资金面极度宽松的情况。供需方面，上半年利率债发行整体速度略低于预期，而由于贷款投放乏力，银行配置需求仍然旺盛。6月以来市场转为震荡，变动主线是央行的货币政策态度，月初公开市场投放缩量，资金价格抬升，收益率上行，月中央行发文，态度似有软化，市场情绪有所缓和，但下旬资金面并未明显转松，收益率再度上行，直至月末央行净投放MLF并以隔夜逆回购平滑资金面波动后市场尝试企稳。跨半年后，央行态度确定缓和，市场重新回到上涨通道。
2.运作回顾
组合继续以中短债策略运作，配置中短期限信用债为主，并灵活参与利率波段交易。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，我们认为债券资产仍有机会，但风险也在逐渐累积。基本面角度来看，当前经济增长仍有压力，财政支出较为保守的状态下内需乏力，外需增量主要集中在AI产业链，辐射范围有限，居民端收入增长乏力和债务压力高企仍然制约消费和投资；通胀接近高位，下半年边际缓和的确定性较强；这种情况下流动性环境预计仍较为友好，支持债券收益率维持低位甚至进一步下行。风险因素主要在于几方面：其一，绝对收益率水平仍很低，债券资产提供的潜在回报过低，叠加权益市场较为活跃，对债券市场的资金分流效应可能持续；其二，下半年宏观政策对基本面的支持力度可能边际增强，这既是为了应对二季度经济增长的边际放缓，也是为了助力全年增长目标的实现，包括政策性金融工具在内的抓手也为政策发力提供了可能，这将先从预期层面影响市场，而后在信贷层面对市场形成实质性冲击，但时间点上预计较为靠后。整体看我们认为市场仍有机会，但也需提防风险。本基金将持续积极把握市场机会，严控风险的前提下为持有人获取较好的投资回报。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 万家稳航90天持有期债券A | 020572 | 2024-02-06 | 0.18亿 | 0.20% | 0.10% | — | 0.54% | 1 |
| 万家稳航90天持有期债券C | 020573 | 2024-02-06 | 0.48亿 | 0.20% | 0.10% | 0.20% | 0.74% | 1 |
基金公司
万家基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
50
基金经理人数
409
管理基金
1734.21亿
非货基规模
-9.77亿
-0.66%
近一年规模增长
70.42亿
4.14%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.35年
平均投管年限
2.79年
平均在职时长
86.11%
近三年留职率
67/163
平均投管年限排名
80/163
平均在职时长排名
26/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 万家稳航90天持有期债券型证券投资基金基金产品资料概要（更新） | 2026-09-21 | |
| 2 | 万家稳航90天持有期债券型证券投资基金更新招募说明书（2026年第2号） | 2026-09-21 | |
| 3 | 万家稳航90天持有期债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 4 | 万家基金管理有限公司万家稳航90天持有期债券型证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 5 | 万家稳航90天持有期债券型证券投资基金托管协议 | 2026-08-22 | |
| 6 | 万家稳航90天持有期债券型证券投资基金更新招募说明书（2026年第1号） | 2026-08-18 | |
| 7 | 万家稳航90天持有期债券型证券投资基金基金产品资料概要（更新） | 2026-08-18 | |
| 8 | 万家稳航90天持有期债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 9 | 万家基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务并为投资者办理相关业务的公告 | 2026-06-05 | |
| 10 | 万家基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-05-27 |