国投瑞银启源利率债债券
020731
净值 2026-05-29
1.0303
日涨跌幅
0.04%
晨星分类
利率债
基金经理
敬夏玺、余文朝
成立日期
2024-03-13
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
42.75亿
计价货币
人民币
综合费率
0.44%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
不可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
华夏银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2025
本基金
-0.35
同类平均
-0.04
业绩比较基准
-1.84
四分位排名
4
百分位排名
75
同类基金数量
445
业绩比较基准为中债-国债及政策性银行债全价(总值)指数收益率x100.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
今年以来
本基金
0.38
0.80
0.93
0.72
2.33
1.02
同类平均
0.39
0.87
0.90
0.87
2.72
1.10
业绩比较基准
0.30
0.48
0.06
-0.82
1.35
0.58
四分位排名
3
4
3
百分位排名
72
76
64
同类基金数量
508
499
483
463
355
495
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于60%同类0.81%1.03%
最大回撤
优于44%同类-0.94%-1.05%
下行风险
优于45%同类0.63%0.73%
晨星风险
优于60%同类0.01%0.01%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于47%同类0.77%
Beta
0.60
R2
0.91
超额收益
优于60%同类1.54%
跟踪误差
优于51%同类0.57%
信息比率
优于63%同类2.69
月度胜率
优于82%同类83.33%
涨势捕获率
优于39%同类106.34%
跌势捕获率
优于57%同类37.80%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.44%

0.35%

显性费率

0.30%

管理费(年)

0.05%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.09%

隐性费率

0.09%

交易成本(估)

0.00%

其它费用(估)
综合费率
16%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.44%
同类平均 0.67%
1.75%
显性费率
42%
在同类基金的百分位
0.18%
本基金 0.35%
同类平均 0.37%
0.80%
隐性费率
18%
在同类基金的百分位
0.00%
本基金 0.09%
同类平均 0.30%
1.43%
基金规模
本基金 50.98亿
中位数 29.84亿
当前基金的晨星分类为利率债 共有640只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.30%
托管费(每年)0.05%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购1元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元0.30%
100万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.10%
申购金额 ≥ 500万元100.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
持有时间 ≥ 7天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
98.79%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
25000725附息国债0715.38%
23020323国开0313.70%
22020822国开0810.90%
21020821国开089.32%
25000325附息国债037.51%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -7.34%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
国投瑞银启源利率债债券
本基金
0-10 万份0-10 万份2.9 万份未持有
国投瑞银启晨利率债债券
0-10 万份0-10 万份2.8 万份未持有
国投瑞银顺达纯债债券
未持有0-10 万份933.39 份未持有
国投瑞银顺和一年定开债发起式
未持有未持有未持有1,000.2 万份
国投瑞银顺立纯债债券
10-50 万份0-10 万份18.4 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2026-03-242026-03-240.00901.0193
2025-06-232025-06-230.05001.0198
2025-03-242025-03-240.10001.0128
2024-08-202024-08-200.08001.0058
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
敬夏玺
基金经理,中国籍,中央财经大学金融学硕士。14年证券从业经历。2010年7月至2011年7月期间任工银瑞信基金管理有限公司交易员,2011年7月至2016年5月任融通基金管理有限公司投资经理,2016年5月至2021年9月任新疆前海联合基金管理有限公司固收基金经理, 2021年9月加入国投瑞银基金管理有限公司固定收益部。2022年4月13日起担任国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金及国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2022年6月14日起兼任国投瑞银顺和一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,2022年7月12日起兼任国投瑞银顺熙一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,2022年8月16日起兼任国投瑞银顺达纯债债券型证券投资基金基金经理,2023年3月7日起兼任国投瑞银顺立纯债债券型证券投资基金基金经理,2023年3月15日起兼任国投瑞银顺意一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,2024年3月13日起兼任国投瑞银启源利率债债券型证券投资基金基金经理,2024年5月17日起兼任国投瑞银顺成3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理,2024年9月12日起兼任国投瑞银启晨利率债债券型证券投资基金基金经理。曾于2021年12月31日至2023年7月26日期间担任国投瑞银顺银6个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,于2022年7月20日至2024年1月10日期间担任国投瑞银安智混合型证券投资基金基金经理。
固收型
五年以上
近一年规模有所减少
权益仓位择时
短期业绩弹性强
9.5年
167.19亿
9
前72%
收益能力
前52%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,力争为投资人实现超越业绩比较基准的投资业绩。
投资范围
该基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的国债、央行票据、政策性金融债(不含二级资本债、次级债)、债券回购、银行存款、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。该基金不参与可转债、可交换债、信用债投资,也不进行股票投资。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,其中投资于利率债资产的比例不低于非现金基金资产的80%;该基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。该基金所指利率债包括国债、央行票据和政策性金融债(不含二级资本债、次级债)。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、基本价值评估:债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线。该基金基于均衡收益率曲线,计算不同资产类别、不同剩余期限债券品种的预期超额回报,并对预期超额回报进行排序,得到投资评级。在此基础上,卖出内部收益率低于均衡收益率的债券,买入内部收益率高于均衡收益率的债券。2、债券投资策略:主要包括久期策略、收益率曲线策略和个券选择策略。在不同的时期,采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同,具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。3、债券回购策略:该基金将在市场资金面和债券市场基本面分析的基础上结合个券分析和组合风险管理结果,积极参与债券回购交易。该基金接受的质押券应当符合该基金投资范围的约定。4、组合构建及调整:基金管理人设有固定收益部,结合各成员债券研究和投资管理经验,评估债券价格与内在价值偏离幅度是否可靠,据此构建债券投资组合。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债-国债及政策性银行债全价(总值)指数收益率
投资策略及运作分析
2026年第一季报
2026年一季度,中国宏观经济与债券市场整体呈现“稳开局、宽信用、强配置”的运行态势。宏观层面,国民经济开局平稳,增长韧性逐步显现,消费市场回暖与制造业修复形成接力,共同支撑经济企稳回升。物价端此前的通缩压力边际缓解,各类价格指标逐步回暖,文旅产业出现亮点,重点区域房地产二手市场出现回暖,市场需求修复的信号逐步清晰。金融环境整体维持宽松取向,货币与信贷政策协同发力,有效带动实体经济综合融资成本持续下行,为经济复苏提供了有力的金融支撑。 债券市场方面,财政靠前发力特征明显,政府债发行节奏前置,为稳增长项目提供了充足的资金保障。受宽松资金面带动,债券市场收益率整体下行,短端品种调整更为显著,市场配置需求持续旺盛。信用端环境持续改善,信用利差普遍收窄,市场风险偏好有所修复,进一步畅通了实体企业的债券融资渠道,助力宽信用政策落地见效。 报告期内本产品在积极配置利率债的同时,根据市场情况积极调整久期敞口,适当采用波段交易。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,国际地缘形势复杂多变,全球贸易、政治冲突不断,以美国为首的西方国家仍有可能挑起更多的贸易、地缘危机。全球经济复苏之路崎岖坎坷,地缘政治风险持续发酵,供应链重构进程加速推进,外部环境的不确定性显著上升。 尽管经济修复面临诸多挑战,但债券市场的确定性仍然较高。在货币政策方面,央行预计继续实施稳健的货币政策,保持流动性合理充裕,通过逆回购、中期借贷便利等工具维护资金面稳定,货币市场利率有望维持低位运行,为债券市场提供充足的流动性支持。从配置价值来看,在经济复苏预期反复和避险情绪升温的背景下,国债、政策性金融债和信用债的配置价值相对突出。综合来看,2026年债券市场在宏观经济复杂多变的环境下,预计继续发挥其配置功能,可以保持稳健的投资策略,适时把握阶段性配置机会。
相关基金
基金公司
国投瑞银基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
32
基金经理人数
216
管理基金
1398.74亿
非货基规模
-99.99亿
-7.09%
较上期
近一年规模增长
172.55亿
12.39%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.82年
平均投管年限
3.52年
平均在职时长
87.50%
近三年留职率
12/161
平均投管年限排名
28/161
平均在职时长排名
16/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
65.41%
4星
4149.82%
3星
3121.77%
2星
1516.83%
1星
56.18%
0%
25%
50%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型58.012.52%
固收型940.9640.80%
混合型256.0511.10%
货币907.7039.36%
其它143.726.23%
0%
25%
50%
电话
400-880-6868
传真
0755-82904048
地址
深圳市福田区福华一路119号安信金融大厦18楼
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
国投瑞银基金管理有限公司关于基金行业高级管理人员变更的公告
2026-04-30
2
国投瑞银启源利率债债券型证券投资基金2026年第一季度报告
2026-04-21
3
国投瑞银启源利率债债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-30
4
国投瑞银启源利率债债券型证券投资基金分红公告
2026-03-20
5
国投瑞银启源利率债债券型证券投资基金暂停及恢复大额申购(含转换转入、定期定额投资)业务的公告
2026-03-17
6
国投瑞银启源利率债债券型证券投资基金2025年第四季度报告
2026-01-21
7
国投瑞银启源利率债债券型证券投资基金暂停及恢复大额申购(含转换转入、定期定额投资)业务的公告
2025-12-05
8
国投瑞银启源利率债债券型证券投资基金2025年第三季度报告
2025-10-27
9
国投瑞银启源利率债债券型证券投资基金2025年中期报告
2025-08-29
10
国投瑞银基金管理有限公司关于开展直销网上交易费率优惠活动的公告
2025-08-28