华富恒惠纯债债券A
021320
净值 2026-10-23
1.0267
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
纯债
基金经理
何嘉楠、尤之奇
成立日期
2024-05-20
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
13.70亿
计价货币
人民币
综合费率
0.39%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
广州农商行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025 |
| 本基金 | 0.38 |
| 同类平均 | 0.87 |
| 业绩比较基准 | -0.97 |
| 四分位排名 | |
| 百分位排名 | 73 |
| 同类基金数量 | 1435 |
业绩比较基准为中债-1-5年债券综合全价(总值)指数收益率x95.0% + 活期存款基准利率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.16 | 0.34 | 0.95 | 2.10 | 2.12 | 1.51 |
| 同类平均 | 0.30 | 0.62 | 1.39 | 2.59 | 2.42 | 2.08 |
| 业绩比较基准 | 0.09 | 0.44 | 1.02 | 1.44 | 1.10 | 1.32 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||
| 百分位排名 | — | — | — | 73 | 69 | 78 |
| 同类基金数量 | 1583 | 1565 | 1531 | 1464 | 1141 | 1502 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于32%同类 | 0.72% | 0.50% |
最大回撤 | 优于26%同类 | -0.38% | -0.25% |
下行风险 | 优于28%同类 | 0.23% | 0.13% |
晨星风险 | 优于32%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于14%同类 | 1.38 | 2.96 |
卡玛比率 | 优于19%同类 | 5.59 | 10.40 |
索提诺比率 | 优于20%同类 | 4.37 | 11.11 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证企业债指数 | 招募说明书基准 中债-1-5年债券综合全价(总值)指数收益率×95%＋活期存款基准利率×5% | 晨星分类基准 中证综合债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.89 | 0.58 | 0.60 |
Beta系数 | 1.06 | 0.92 | 0.72 |
Alpha % | -1.92 | 0.68 | -0.84 |
超额收益 % | -1.80 | 0.67 | -1.60 |
跟踪误差 % | 0.25 | 0.47 | 0.50 |
信息比率 | -0.44 | 1.43 | -0.80 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.39%
0.35%
显性费率0.30%
管理费(年)0.05%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.04%
隐性费率0.03%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为纯债 共有2331只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.05% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.60% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–109 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
110–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 60 元
华富基金 线上/柜台直销 1折
8 家0.06%
买 10 万元 实付 60 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 0.00% | 0.00% |
债券 | 69.47% | 106.09% |
现金 | 0.05% | 11.25% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 30.48% | -17.34% |
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
30.64%
信用债
38.83%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 190406 | 19农发06 | 4.83% |
| 190205 | 19国开05 | 3.89% |
| 200205 | 20国开05 | 3.89% |
| 250203 | 25国开03 | 3.65% |
| 240208 | 24国开08 | 3.01% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -0.13%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 6.0 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 2.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 4.2 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2025-09-19 | 2025-09-19 | 0.1500 | 1.0059 |
| 2025-04-30 | 2025-04-30 | 0.1000 | 1.0231 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
何嘉楠 男
厦门大学经济学硕士、硕士研究生学历。2019年7月加入华富基金管理有限公司，曾任固定收益部助理固收研究员、固收研究员、基金经理助理，自2024年6月18日起任华富恒惠纯债债券型证券投资基金基金经理，自2024年8月16日起任华富安兴39个月定期开放债券型证券投资基金基金经理，自2024年8月21日起任华富安业一年持有期债券型证券投资基金基金经理，自2025年7月8日起任华富祥康12个月持有期债券型证券投资基金基金经理，自2025年9月16日起任华富安顺一年持有期债券型证券投资基金基金经理，自2026年3月17日起任华富安沣债券型证券投资基金基金经理，自2026年4月16日起任华富恒利债券型证券投资基金基金经理，自2026年6月15日起任华富可转债债券型证券投资基金基金经理，自2026年7月6日起任华富安享债券型证券投资基金基金经理，具有基金从业资格。
主动型
不足三年
新发密集
大盘成长
短期业绩弹性强
2.3年
103.00亿
9
前67%
收益能力
前61%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制投资风险的基础上，追求稳定的当期收益和基金资产的稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的各类债券（国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、地方政府债、政府支持机构债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金不投资于股票等权益资产，也不投资于可转换债券、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，该基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会允许，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
根据对国内宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，结合流动性、估值水平、风险偏好等因素，综合评价各类资产的风险收益水平。该基金以久期和流动性管理作为债券投资的核心，在动态避险的基础上，追求适度收益。该基金主要投资策略包括：1、资产配置策略；2、纯固定收益投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-1-5年债券综合全价(总值)指数收益率×95%＋活期存款基准利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
国内方面，2026年上半年，宏观经济表现有所分化。前瞻指标来看，1-6月统计局制造业PMI指数围绕50荣枯线波动，整体平稳。消费与投资增速修复较缓，经济呈“K型”复苏。海外方面，上半年美伊爆发冲突，原油价格剧烈波动。目前美伊之间分歧仍大，战争后续走向存在较大不确定性。
资产表现方面，2026年一季度，受益于开年后流动性宽松及配置需求释放，中短端利率明显下行，3年期国债收益率由季初的1.38%下行至1.31%。但受制于美伊战争导致的通胀预期升温，超长端利率略有上行，30年期国债收益率由一季初的2.26%上行至一季末的2.35%。二季度，债券市场多空交织，收益率波动较大。受资金面波动影响，3年期国债收益率由1.31%下行至1.29%，基本平稳。但边际趋弱的宏观数据对长端利率形成提振，30年期国债收益率由2.35%下行至2.24%。
运作方面，2026年上半年产品整体保持了中性的组合久期，通过利率债波段操作提升产品收益。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，预计国内宏观环境偏平稳，但结构性压力或将延续。目前政策端储备较为充分，预计将视情况推出增量政策，助力经济复苏并实现更高质量发展。
资产方面，低利率环境下，存款搬家预计将持续，倾向于权益市场仍然处于偏顺风的状态。但考虑到当前权益市场结构分化较为极致，预计后续市场波动或有所增大。对于债券市场，一方面考虑到当前经济复苏尚不稳固、货币政策取向仍偏宽松，预计收益率曲线上行的空间较为有限。另一方面，考虑到当前债券绝对水平偏低，在没有降息的催化下，预计收益率曲线下行的空间也较为有限。
基金公司
华富基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
21
基金经理人数
187
管理基金
875.52亿
非货基规模
195.67亿
32.79%
近一年规模增长
287.77亿
51.94%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.79年
平均投管年限
2.25年
平均在职时长
56.25%
近三年留职率
88/163
平均投管年限排名
114/163
平均在职时长排名
110/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 华富恒惠纯债债券型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 2 | 华富恒惠纯债债券型证券投资基金更新招募说明书 | 2026-09-21 | |
| 3 | 华富基金管理有限公司关于督察长恢复履行职务的公告 | 2026-09-21 | |
| 4 | 华富恒惠纯债债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-09-01 | |
| 5 | 华富恒惠纯债债券型证券投资基金更新招募说明书 | 2026-08-28 | |
| 6 | 华富恒惠纯债债券型证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 7 | 华富基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 8 | 华富恒惠纯债债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 9 | 华富基金管理有限公司关于副总经理变更的公告 | 2026-07-02 | |
| 10 | 华富基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理相关销售业务的公告 | 2026-04-22 |