广发养老目标2045三年持有混合发起式（FOF）Y
021496
净值 2026-10-29
1.1848
日涨跌幅
-0.75%
晨星分类
目标日期
基金经理
杨喆、王浩
成立日期
2024-05-17
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
1.70亿
计价货币
人民币
综合费率
1.49%
基金类型
基金中基金(FOF)
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
不可赎回
锁定期
3年
托管人
中国银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025 |
| 本基金 | 18.61 |
| 同类平均 | 22.03 |
| 业绩比较基准 | 10.62 |
业绩比较基准为(中证800指数收益率*90%+人民币计价的恒生指数收益率*10%)*X+中债-综合全价（总值）指数收益率*(1-X)，详情请参考基金产品资料概要x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | -2.22 | -3.88 | 2.51 | 2.11 | 11.78 | 3.86 |
| 同类平均 | -5.29 | -10.10 | 0.59 | -0.53 | 8.54 | -1.49 |
| 业绩比较基准 | -3.04 | -6.22 | -0.37 | -1.72 | 4.55 | -1.52 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为短期养老金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于74%同类 | 11.92% | — |
最大回撤 | 优于87%同类 | -8.81% | — |
下行风险 | 优于79%同类 | 8.16% | — |
晨星风险 | 优于72%同类 | 1.26% | — |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于83%同类 | -1.14 | — |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.08 | — |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.14 | — |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 (中证800指数收益率*90%+人民币计价的恒生指数收益率*10%)*X+中债-综合全价（总值）指数收益率*(1-X)，详情请参考基金产品资料概要 | 晨星分类基准 暂无晨星分类基准 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.93 | — |
Beta系数 | — | 1.10 | — |
Alpha % | — | 7.25 | — |
超额收益 % | — | 6.15 | — |
跟踪误差 % | — | 3.37 | — |
信息比率 | — | 1.82 | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
FOF基金平均
98.93%87.50%
较FOF基金平均 +11.43%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.49%
0.47%
显性费率0.40%
管理费(年)0.07%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.01%
隐性费率0.06%
交易成本(估)0.95%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为目标日期 共有181只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.40% |
| 托管费(每年) | 0.07% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.80% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折Y份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- Y份额
1–1095 天Y份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
4 家0%
买 10 万元 实付 0 元比招行、腾讯等省 120 元
广发基金 线上/柜台直销 
蚂蚁基金
天天基金
好买基金1折
3 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢无折扣标准费率
1 家1.20%
买 10 万元 实付 1,200 元比招行、腾讯等贵 1,080 元
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
19.95%
中国中盘
10.06%
中国小盘
5.79%
美国股票
11.24%
发达市场
0.24%
新兴市场
0.03%
债券持仓
利率债
25.85%
信用债
4.49%
可转债
3.95%
资产支持证券
0.05%
海外投资级
0.05%
海外高收益
0.03%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
6.68%
其他商品
2.62%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 22.72 | 31.54 | -8.82 |
基础材料 | 9.65 | 8.74 | 0.91 |
可选消费 | 7.94 | 5.08 | 2.86 |
金融服务 | 4.64 | 17.40 | -12.76 |
房地产 | 0.49 | 0.33 | 0.16 |
敏感性 | 66.40 | 56.80 | 9.61 |
通信服务 | 4.39 | 1.70 | 2.69 |
能源 | 2.05 | 2.38 | -0.33 |
工业 | 17.27 | 15.54 | 1.72 |
科技 | 42.70 | 37.17 | 5.53 |
防御性 | 10.87 | 11.66 | -0.79 |
必选消费 | 3.36 | 5.45 | -2.09 |
医疗保健 | 6.68 | 3.72 | 2.96 |
公用事业 | 0.83 | 2.48 | -1.66 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 75.88 | 100.00 | -24.12 |
| 日本 | 0.04 | 0.00 | 0.04 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.19 | 0.91 | -0.73 |
| 新兴亚洲 | 75.65 | 99.09 | -23.44 |
| 美洲 | 23.87 | 0.00 | 23.87 |
| 北美 | 23.82 | 0.00 | 23.82 |
| 拉丁美洲 | 0.05 | 0.00 | 0.05 |
| 大欧洲地区 | 0.18 | 0.00 | 0.18 |
| 英国 | 0.03 | 0.00 | 0.03 |
| 发达欧洲 | 0.15 | 0.00 | 0.15 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.07 | 0.00 | 0.07 |
基准指数为沪深300指数
重仓基金
| 基金代码 | 基金名称 | 占净值 |
| 511090 | 鹏扬中债-30年期国债ETF | 14.16% |
| 511130 | 博时上证30年期国债ETF | 12.18% |
| 025351 | 诺安优选回报混合C | 8.02% |
| 159952 | 广发创业板ETF | 5.90% |
| 159941 | 广发纳指100ETF | 4.66% |
| 513650 | 南方标普500ETF(QDII) | 4.44% |
| 518600 | 广发上海金ETF | 4.16% |
| 007497 | 中庚价值灵动灵活配置混合 | 3.89% |
| 014499 | 南方转型增长灵活配置混合C | 3.70% |
| 011437 | 中泰开阳价值优选混合C | 3.68% |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 324.16%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 未持有 | 未持有 | 3.8 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 24.8 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.3 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 22.9 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
杨喆 女
经济学硕士，持有中国证券投资基金业从业证书。曾任国泰君安证券股份有限公司研究所分析师；先后任交银施罗德基金管理有限公司量化投资部投资经理、多元资产管理部副总监、基金经理、广发积极优势一年封闭运作混合型基金中基金（FOF-LOF）基金经理(自2022年6月9日至2023年6月8日)、广发优选配置两年封闭运作混合型基金中基金（FOF-LOF）基金经理(自2021年11月2日至2023年11月1日)。
主动型
五年以上
新发密集
股票风格分散
近三年收益较高
7年
39.00亿
9
前35%
收益能力
前79%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制下行风险和保持资产流动性的基础上，通过定量与定性相结合的方法精选不同资产类别中的优质基金，结合基金的下滑曲线和市场环境合理配置权重，追求基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创业板及其他依法发行、上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、政府支持机构债券、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）以及经法律法规或中国证监会允许投资的其他债券类金融工具）、资产支持证券、证券投资基金（包括公开募集基础设施证券投资基金、QDII基金、香港互认基金及其他经中国证监会依法核准或注册的基金）、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金为基金中基金，基金的投资组合比例为：该基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的资产不低于基金资产的80%；基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计不超过60%（其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%）；该基金投资于QDII基金和香港互认基金的比例合计不得超过基金资产的20%；该基金投资商品基金的比例不得超过基金资产的10%；该基金投资货币市场基金的比例不得超过基金资产的15%；该基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或对投资比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，可以做出相应调整。
投资策略
具体包括：1、资产配置策略；2、基金投资策略；3、风险管理策略；4、股票投资策略；5、债券投资策略；6、资产支持证券投资策略。该基金采用在海外实践且卓有成效的养老目标日期配置原理与组合构建框架，通过将到退休日（目标日期）前收入积累的预期和合理的退休目标进行匹配、优化，来确定权益、固定收益等基础资产类别的投资比例。本产品的基础配置模型为目标日期下滑曲线，对应了投资组合在距离退休日不同时期的风险递减的权益、固定收益等配置比例。该基金会适当对大类资产进行细分，以建立投资规则下精准的组合构成比例，底层基金配置有严格的筛选流程。该基金也会考虑在一定情况下将相关政策允许的单一股票、债券等资产纳入投资标的范围。该基金以精选各资产类别中代表性强的子类别为组合构建基础，通过自上而下的分层权重设置和均衡战术调整，设定随目标日期到期时间移动的权益、固定收益配置偏离和最终成仓比例。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
(中证800指数收益率*90%+人民币计价的恒生指数收益率*10%)*X+中债-综合全价（总值）指数收益率*(1-X)，详情请参考基金产品资料概要
投资策略及运作分析
2026年中报
2026上半年市场整体波动较大，风格分化显著。一季度受地缘冲击主导，市场风险偏好先扬后抑，年初A股交投活跃，周期、科技领涨，AI产业链与上游资源共振，随后进入震荡整固，资金向业绩确定性方向切换，3月份随着中东地缘局势升级，滞胀担忧升温，市场风险偏好下降，指数快速回落。二季度随着地缘冲突边际缓和，全球资金风险偏好修复，AI算力需求爆发、国产替代提速与半导体业绩兑现形成共振，资金持续向科技成长集中，科创板、创业板涨幅显著，消费、周期等传统板块则持续承压，市场风格极致分化。港股方面，因受制于海外利率环境与互联网平台盈利预期下修，持续跑输A股。美股一季度高位震荡调整，3月份受地缘冲突升级及美联储政策转向影响调整幅度加大，二季度随着冲突缓和及AI龙头财报超预期迎来强势修复，纳斯达克、标普500在科技板块带动下创历史新高，6月转入高位震荡。债市方面，国内短端在央行流动性呵护下相对稳定，长端3月份在全球通胀预期扰动下出现调整，二季度资金面与供需结构良好，整体震荡偏强。美债则围绕通胀韧性与美联储政策路径反复博弈，短端对加息预期反应敏感，长端受地缘风险与衰退预期交织影响，收益率整体震荡上行，波动高于国内债市。商品方面，原油价格冲高回落，一季度因霍尔木兹海峡封锁出现大幅上涨，二季度随着局势缓和价格回落，价格波动较大；黄金受制于美联储鹰派立场及美元走强，避险属性让位于利率敏感性，价格整体回调。 本基金依据下滑曲线进行大类资产配置，并结合市场环境进行动态调整。报告期内权益市场结构分化，整体波动较大。年初依托流动性宽松、市场情绪活跃的有利环境，本基金维持较高权益仓位，积极参与市场行情，地缘冲突爆发后组合调整部分持仓进行防守。二季度随着市场估值逐步抬升，波动率加大，逢高小幅减持权益仓位。权益部分整体风格较为均衡，全球配置于A股美股等多个市场及地区。商品方面，配置黄金有色、能源化工等多品种，并根据市场环境调整比例。固收类资产主要配置于纯债基金、二级债基和可转债基金等品种，以获取债市收益平滑组合波动。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，全球宏观环境仍处于地缘博弈、货币政策再校准、AI产业兑现的交织之中。海外方面，中东局势边际缓和但未完全出清，美联储政策易反复，需持续跟踪油价、通胀与地缘事件的扰动；我国政策稳经济、稳市场的预期较好，中期市场仍有支撑。结构上看，上半年极致分化后，AI主线正从估值驱动转向业绩验证，具备业绩兑现能力的细分领域或能延续，同时关注估值消化较充分、盈利有改善弹性的传统板块带来的风格再平衡机会，重点把握供需格局较优、业绩可兑现、估值具备性价比的方向。债市方面，国内资金面与配置需求整体偏暖，长端收益率低位窄幅震荡，利率大幅下行空间有限；美债受通胀与政策预期反复影响，波动或高于国内。商品方面，原油随地缘局势双向波动，黄金在美联储偏鹰与美元偏强压制下短期震荡，但央行购金与货币体系重构逻辑未改，中长期仍具战略配置与风险对冲价值。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 广发养老目标2045三年持有混合发起式（FOF）A | 016649 | 2023-05-05 | 1.50亿 | 0.80% | 0.15% | — | 1.96% | 1 |
| 广发养老目标2045三年持有混合发起式（FOF）Y | 021496 | 2024-05-17 | 0.20亿 | 0.40% | 0.07% | — | 1.49% | 1 |
基金公司
广发基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
118
基金经理人数
980
管理基金
10045.77亿
非货基规模
984.27亿
10.76%
近一年规模增长
2350.90亿
35.68%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
6.14年
平均投管年限
3.15年
平均在职时长
91.67%
近三年留职率
12/162
平均投管年限排名
51/162
平均在职时长排名
10/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
电话
95105828
传真
020-89899158
地址
广东省广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼；广东省珠海市横琴新区环岛东路3018号2603-2622室
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 广发养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 广发养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 广发基金管理有限公司关于旗下部分FOF基金开通转换业务的公告 | 2026-08-20 | |
| 4 | 广发养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2026年第2季度报告 | 2026-07-20 | |
| 5 | 广发基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金销售业务并为投资者办理转托管业务的公告 | 2026-06-16 | |
| 6 | 广发基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务并为投资者办理转托管业务的公告 | 2026-05-30 | |
| 7 | 广发养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）更新的招募说明书 | 2026-05-22 | |
| 8 | 广发养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）（广发养老目标2045三年持有混合发起式（FOF）Y）基金产品资料概要更新 | 2026-05-22 | |
| 9 | 关于广发养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）开放日常赎回业务的公告 | 2026-04-29 | |
| 10 | 广发养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2026年第1季度报告 | 2026-04-22 |