国泰聚智量化选股混合发起A
023386
净值 2026-10-22
1.0584
日涨跌幅
-2.42%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
吴可凡
成立日期
2025-09-02
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
小盘平衡
基金规模
0.18亿
计价货币
人民币
综合费率
1.99%
基金类型
混合型
换手率
531%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中信证券
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025年 四季度 | 2026年 一季度 | 二季度 | 三季度 |
| 本基金 | 6.55 | 5.80 | -14.39 | 19.13 |
| 同类平均 | -1.46 | -1.04 | 18.82 | -13.13 |
| 业绩比较基准 | -0.44 | -3.19 | 8.41 | -9.57 |
业绩比较基准为中证全指指数收益率x80.0% + 中债-新综合全价（总值）指数收益率x10.0% + 活期存款基准利率x5.0% + 中证港股通综合指数（港元）收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 今年以来 |
| 本基金 | 1.09 | 19.13 | 1.99 | 14.97 | 7.91 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 | 0.65 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | -4.95 | -9.57 | -1.96 | -5.50 | -5.08 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||
| 百分位排名 | — | — | — | 13 | 20 |
| 同类基金数量 | 2296 | 2228 | 2085 | 1833 | 1965 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于50%同类 | 26.89% | 24.02% |
最大回撤 | 优于42%同类 | -26.14% | -14.08% |
下行风险 | 优于60%同类 | 16.74% | 17.07% |
晨星风险 | 优于45%同类 | 7.37% | 5.40% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于89%同类 | 0.60 | 0.09 |
卡玛比率 | 优于85%同类 | 0.57 | 0.05 |
索提诺比率 | 优于89%同类 | 0.97 | 0.13 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中证全指指数收益率×80%＋中债-新综合全价（总值）指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5%＋中证港股通综合指数（港元）收益率×5% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.03 | 0.18 |
Beta系数 | — | 0.42 | 0.72 |
Alpha % | — | 18.83 | 21.60 |
超额收益 % | — | 20.47 | 22.19 |
跟踪误差 % | — | 27.27 | 24.69 |
信息比率 | — | 0.75 | 0.90 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.99%
1.15%
显性费率1.00%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.84%
隐性费率0.82%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.00% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 50万元 | 1.00% |
| 50万元 ≤ 申购金额 < 100万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 100万元 | 100.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–182 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
183–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 100 元
国泰基金 线上/柜台直销 1折
8 家0.10%
买 10 万元 实付 100 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 91.91% | 87.04% |
债券 | 5.61% | 1.62% |
现金 | 2.41% | 11.95% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 0.07% | -0.61% |
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
91.91%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.61%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 33.41 | 31.54 | 1.87 |
基础材料 | 14.83 | 8.74 | 6.09 |
可选消费 | 16.51 | 5.08 | 11.43 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 2.08 | 0.33 | 1.75 |
敏感性 | 43.23 | 56.80 | -13.57 |
通信服务 | 2.87 | 1.70 | 1.17 |
能源 | 1.23 | 2.38 | -1.15 |
工业 | 29.93 | 15.54 | 14.38 |
科技 | 9.20 | 37.17 | -27.97 |
防御性 | 23.36 | 11.66 | 11.70 |
必选消费 | 8.89 | 5.45 | 3.44 |
医疗保健 | 12.81 | 3.72 | 9.09 |
公用事业 | 1.66 | 2.48 | -0.83 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 603137 | 恒尚节能 | 工业 | 0.43% | 新增 | 1 | |
| 300717 | 华信新材 | 基础材料 | 0.40% | 新增 | 1 | |
| 002828 | 贝肯能源 | 能源 | 0.39% | 新增 | 1 | |
| 688355 | 明志科技 | 工业 | 0.39% | 新增 | 1 | |
| 002857 | 三晖电气 | 科技 | 0.37% | 新增 | 1 | |
| 003017 | 大洋生物 | 基础材料 | 0.37% | 新增 | 1 | |
| 300562 | 乐心股份 | 医疗保健 | 0.37% | 新增 | 1 | |
| 603700 | 宁水集团 | 工业 | 0.37% | 新增 | 1 | |
| 300778 | 新城市 | 工业 | 0.37% | 新增 | 1 | |
| 300640 | 德艺文创 | 必选消费 | 0.37% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 增持本期上期
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 238.16%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 减持 -10.00%
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 68.7 万份 | 900.0 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 94.3 万份 | 100.0 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 10.35 份 | 900.0 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 10.35 份 | 100.0 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 5.2 万份 | 900.0 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
吴可凡 男
硕士研究生。2019年6月加入国泰基金，历任助理量化研究员、量化研究员、基金经理助理。2023年6月起任国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2023年8月起兼任国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理，2023年9月至2024年9月任国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2023年9月起兼任国泰中证半导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理，2023年12月起兼任国泰中证全指集成电路交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰国证信息技术创新主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证机器人交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金和国泰中证油气产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理，2024年4月起兼任国泰中证智能汽车主题交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证港股通50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金和国泰中证香港内地国有企业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）的基金经理，2024年6月起兼任国泰上证国有企业红利交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理，2024年7月起兼任国泰中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理，2024年10月起兼任国泰中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。
QDII型
任职稳定
机构持有较高
科技
月度胜率中
3.4年
32.30亿
12
前37%
收益能力
前46%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在有效控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含主板、创业板、科创板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。该基金可根据相关法律法规的规定参与融资业务。未来条件许可的情况下，该基金可根据相关法律法规，在履行适当程序后，参与融券业务和转融通证券出借业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资股指期权或其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例为60%-95%（其中港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%）；每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，该基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投资策略；4、可转换债券和可交换债券投资策略；5、资产支持证券投资策略；6、金融衍生工具投资策略；7、参与融资业务策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证全指指数收益率×80%＋中债-新综合全价（总值）指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5%＋中证港股通综合指数（港元）收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年一季度，美伊冲突成为扰动全球复苏叙事的最大变数，伴随霍尔木兹海峡断运、油价冲高、全球陷入滞胀担忧，市场指数从1月份春季躁动的单边上涨行情，逐渐转向横盘调整行情。一季度微盘风格的行情节奏与市场指数相似，具体来看，1-2月份市场风险偏好较高，做多情绪积极，微盘风格也呈现单边上涨行情；3月随着美伊冲突的不断升级，滞涨担忧引发市场风险偏好下行，微盘风格也于3月中下旬出现了一定幅度的调整。 2026年二季度，宏观层面地缘风险逐步缓解，中观层面AI产业趋势景气印证，全球风险资产风偏普遍回升，A股也在科技板块带领下震荡上行。结构上，科技与非科技K型分化明显，中信30个一级行业指数中，仅8个行业收涨、且多数与科技挂钩。微观层面，资金抱团科技也加剧了科技与非科技的分化，这一现象在6月中下旬愈演愈烈，微盘风格也在K型分化中表现惨淡，跌幅较大。
基金经理展望
2026年中报
回溯历史数据，拉长时间周期来看，微盘风格的长期表现不俗，显著跑赢其他主流的市场指数。回溯历史数据，任何风格与市场表现短期偏离过多，后续出现均值回复的概率会进一步提升，自5月中旬以来，微盘风格与市场表现短期已出现较大偏离，后续有望实现均值回复，应逐步提升对微盘风格的关注度。二季度市场K型分化在历史上罕见，近期随着科技板块调整，多头趋势结构出现了松动，三季度或难现二季度极端的市场K型分化，此前承压的微盘风格在三季度或有不错的机会。 微盘风格上涨的驱动力在于流动性扩张环境下的估值低位修复。目前A股市场整体的流动性较为宽松，为估值提升提供支撑。国内方面，宽货币环境仍在延续，同时市场夏普比率明显改善，吸引场外资金踊跃入市。 产品在运作的过程中，会定期调整微盘风格的股票池，股票池的调整基于个股市值的排序，这一调整模式会帮助剔除前期涨幅过大的标的，实现高抛低吸，将“估值提升”的收益留在组合内。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 国泰聚智量化选股混合发起A | 023386 | 2025-09-02 | 0.12亿 | 1.00% | 0.15% | — | 1.99% | 1 |
| 国泰聚智量化选股混合发起C | 023387 | 2025-09-02 | 0.06亿 | 1.00% | 0.15% | 0.20% | 2.19% | 1 |
基金公司
国泰基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
65
基金经理人数
558
管理基金
6152.77亿
非货基规模
1190.44亿
29.46%
近一年规模增长
1717.37亿
52.29%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.40年
平均投管年限
3.26年
平均在职时长
76.36%
近三年留职率
65/163
平均投管年限排名
40/163
平均在职时长排名
63/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 国泰聚智量化选股混合型发起式证券投资基金（国泰聚智量化选股混合发起A）产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 2 | 国泰聚智量化选股混合型发起式证券投资基金更新招募说明书（2026年第一号） | 2026-09-21 | |
| 3 | 国泰聚智量化选股混合型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 国泰聚智量化选股混合型发起式证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 5 | 国泰基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 6 | 国泰基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-24 | |
| 7 | 国泰聚智量化选股混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-05-09 | |
| 9 | 国泰聚智量化选股混合型发起式证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 10 | 国泰聚智量化选股混合型发起式证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-30 |