天弘富时中国A股自由现金流聚焦指数A
024369
净值 2026-11-03
0.9721
日涨跌幅
1.18%
晨星分类
大盘价值股票
基金经理
贺雨轩
成立日期
2025-07-23
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
1.05亿
计价货币
人民币
综合费率
0.95%
基金类型
股票型
换手率
147%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025年 四季度 | 2026年 一季度 | 二季度 | 三季度 |
| 本基金 | 2.95 | -2.32 | -16.74 | 8.98 |
| 同类平均 | 2.60 | 1.56 | -7.36 | 5.70 |
| 基准指数 | 7.10 | -3.53 | -5.62 | 7.78 |
基准指数为沪深300价值全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 今年以来 |
| 本基金 | -2.76 | 8.98 | -9.26 | -8.75 | -11.37 |
| 同类平均 | -2.53 | 5.70 | -2.08 | 2.03 | -0.56 |
| 基准指数 | -1.52 | 7.78 | 1.72 | 5.10 | -1.87 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||
| 百分位排名 | — | — | — | 96 | 98 |
| 同类基金数量 | 532 | 506 | 486 | 443 | 474 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于5%同类 | 22.22% | 12.41% |
最大回撤 | 优于4%同类 | -24.37% | -11.58% |
下行风险 | 优于4%同类 | 16.67% | 8.19% |
晨星风险 | 优于10%同类 | 4.02% | 1.36% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于4%同类 | -18.16 | -0.71 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.43 | -0.03 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.59 | -0.08 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 富时中国A股自由现金流聚焦指数 | 招募说明书基准 富时中国A股自由现金流聚焦指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5% | 晨星分类基准 沪深300价值全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | — | — |
Beta系数 | — | — | — |
Alpha % | — | — | — |
超额收益 % | — | — | — |
跟踪误差 % | — | — | — |
信息比率 | — | — | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.95%
0.60%
显性费率0.50%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.35%
隐性费率0.26%
交易成本(估)0.09%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为大盘价值股票 共有517只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.50% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | — |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.80% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 30天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–145 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
147–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 120 元
天弘基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
9 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
69.07%
中国中盘
24.86%
中国小盘
1.06%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.04%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 48.21 | 70.74 | -22.53 |
基础材料 | 18.32 | 4.43 | 13.89 |
可选消费 | 29.89 | 10.45 | 19.44 |
金融服务 | 0.00 | 55.43 | -55.43 |
房地产 | 0.00 | 0.42 | -0.42 |
敏感性 | 47.07 | 24.97 | 22.11 |
通信服务 | 14.75 | 2.79 | 11.96 |
能源 | 10.98 | 6.81 | 4.17 |
工业 | 18.50 | 9.85 | 8.65 |
科技 | 2.84 | 5.51 | -2.67 |
防御性 | 4.71 | 4.29 | 0.42 |
必选消费 | 0.24 | 1.50 | -1.27 |
医疗保健 | 4.48 | 0.77 | 3.71 |
公用事业 | 0.00 | 2.03 | -2.03 |
基准指数为沪深300价值全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300价值全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 600938 | 中国海油 | 能源 | 9.59% | 0.95% | 2 | |
| 601728 | 中国电信 | 通信服务 | 9.55% | 0.44% | 4 | |
| 600104 | 上汽集团 | 可选消费 | 8.64% | 1.74% | 5 | |
| 601600 | 中国铝业 | 基础材料 | 6.36% | 1.94% | 2 | |
| 000651 | 格力电器 | 可选消费 | 6.30% | -2.03% | 2 | |
| 600050 | 中国联通 | 通信服务 | 5.26% | 0.52% | 3 | |
| 601877 | 正泰电器 | 工业 | 5.01% | 0.73% | 4 | |
| 000338 | 潍柴动力 | 可选消费 | 4.80% | 新增 | 1 | |
| 601633 | 长城汽车 | 可选消费 | 4.73% | -2.93% | 3 | |
| 600019 | 宝钢股份 | 基础材料 | 2.58% | -0.39% | 5 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 20.23%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 0-10 万份 | 10-50 万份 | 23.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 10-50 万份 | 27.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 4.7 万份 | 500.1 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 8.3 万份 | 500.1 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 85.2 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
贺雨轩 男
2012年7月至2016年9月 国信证券股份有限公司 电子商务总部 数据挖掘工程师； 2016年10月加盟天弘基金管理有限公司，历任智能投资部研究员、指数与数量投资部高级研究员，现任基金经理。
权益型
任职稳定
月度胜率低
5.3年
249.40亿
15
前89%
收益能力
前71%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。
投资范围
该基金的标的指数为富时中国A股自由现金流聚焦指数。该基金主要投资于标的指数的成份股和备选成份股（含存托凭证）。为更好地实现投资目标，该基金可能会少量投资于依法发行上市的非成份股（包括科创板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、金融衍生工具（包括股指期货、国债期货、股票期权等）、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许该基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金可以根据相关法律法规的规定参与融资和转融通证券出借业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金投资于股票的资产比例不低于基金资产的90%，投资于标的指数成份股、备选成份股的资产比例不低于非现金基金资产的80%，因法律法规的规定而受限制的情形除外；该基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金主要采用完全复制法，即按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因申购和赎回等对该基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。该基金的投资策略包括：股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略、参与融资及转融通证券出借业务策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
富时中国A股自由现金流聚焦指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
本基金在报告期内严格遵守基金合同约定，原则上采用完全复制的投资策略来控制跟踪误差，尽力降低交易成本，力争实现基金净值增长率与基准指数间的高度正相关和跟踪误差极小化。 报告期内，本基金的跟踪误差主要来自申购赎回变动、基准指数权重定期调整等情况导致的结构变化。本基金坚持既定的指数化投资策略，报告期内，本基金整体运行平稳，日均跟踪偏离和年化跟踪误差均控制在合理范围内。
基金经理展望
2026年中报
2026年上半年GDP同比增长4.7%，运行节奏呈现“先扬后抑”的特征。Q1在出口强劲与政策推动下录得增长5.0%的亮眼开局，Q2回落至4.3%（新动能高景气，但传统行业有所收缩）。下半年经济运行仍需密切关注增量政策的力度及相应的呈现节奏。这将是决定全年经济答卷的关键变量，也是下半年资产定价最重要的宏观线索。 而在A股市场，2026年上半年各宽基指数表现呈现大幅度分化现象，其分化程度多年罕见。科创50以64.25%的涨幅一骑绝尘，创业板指涨幅也达到了35.58%，而沪深300涨幅7.55%，上证指数则实现3.16%的微涨——高低两端的差距高达61个百分点。这一分化反映了市场定价逻辑的迁移：资本从“总量定价”转向“产业趋势定价”，传统经济权重股对指数的解释力在减弱。在具体行情演进上，也可以分为三段。一季度呈现震荡，上证指数1月突破4100点创近十年新高后，2月末美以空袭伊朗引发地缘冲突骤升、霍尔木兹海峡封锁推升油价暴涨，市场承压回调，成长与价值风格反复拉锯；进入二季度以后，地缘风险阶段性缓和，风险偏好快速修复，科技主线初步确立。5月成为关键月份，AI大模型密集迭代叠加算力需求持续验证，科创50与创业板指加速上行并双双创出历史新高。6月上旬AI硬件链出现阶段性震荡，资金从光模块、PCB等前期领涨品种部分兑现，轮动至其它方向；但6月中下旬美光财报超预期、SK海力士开始供应12层HBM4E（高带宽内存）样品等产业催化再度确认景气方向，科技主线得到强化，创业板指与科创50再创新高。 展望下半年，我们认为市场仍有多个方向存在结构性机会。但必须正视的一点是，科创50与创业板指在经历上半年大幅上涨后，估值已攀升至历史高位区间。这意味着下半年科技行情能否延续，高度依赖于一个核心前提：AI产业链的EPS能否在半年报中得到确认并超出市场预期。如果出现业绩不达预期的情况，其当前的估值可能面临比较显著的均值回归压力。此外，美债收益率的走向、美联储政策预期（尽管市场基准预期仍是降息，但近期通胀预期的反复一度引发紧缩担忧）等外部变量，也可能随时扰动全球科技股的风险偏好。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 天弘富时中国A股自由现金流聚焦指数A | 024369 | 2025-07-23 | 0.72亿 | 0.50% | 0.10% | — | 0.95% | 0 |
| 天弘富时中国A股自由现金流聚焦指数C | 024370 | 2025-07-23 | 0.32亿 | 0.50% | 0.10% | 0.30% | 1.25% | 0 |
基金公司
天弘基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
64
基金经理人数
575
管理基金
4738.05亿
非货基规模
837.57亿
22.16%
近一年规模增长
1687.16亿
58.65%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
3.77年
平均投管年限
2.42年
平均在职时长
76.09%
近三年留职率
92/162
平均投管年限排名
103/162
平均在职时长排名
65/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 天弘富时中国A股自由现金流聚焦指数型证券投资基金2026年第三季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 天弘基金管理有限公司关于增加中国国际金融股份有限公司为旗下部分基金流动性服务商的公告 | 2026-09-17 | |
| 3 | 天弘基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-09-04 | |
| 4 | 天弘富时中国A股自由现金流聚焦指数型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 天弘富时中国A股自由现金流聚焦指数型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 天弘基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-07-17 | |
| 7 | 天弘富时中国A股自由现金流聚焦指数型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要（更新） | 2026-06-26 | |
| 8 | 天弘基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-05-30 | |
| 9 | 天弘基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-04-28 | |
| 10 | 天弘富时中国A股自由现金流聚焦指数型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-22 |