摩根盈元稳健三个月持有期混合(FOF)C 024696 基金详情

净值 2026-09-16

1.0017

日涨跌幅

0.35%

晨星分类

保守混合

基金经理

恩学海、吴春杰、蒋华安

成立日期

2025-08-06

风险等级

中低风险(R2)

股票投资风格箱

大盘价值

基金规模

4.84亿

计价货币

人民币

综合费率

1.78%

基金类型

基金中基金(FOF)

换手率

单日申购限额

无限制

申购状态

可申购

赎回状态

可赎回

锁定期

3个月

托管人

招商银行

业绩

风险

费用

投资组合

持有人

基金经理

策略

基金公司

基金公告

业绩

回报

回撤

近一年

年度回报

回报%	2025年四季度	2026年一季度	二季度
本基金	0.20	-0.05	-0.64
同类平均	0.37	0.25	3.31
业绩比较基准	0.97	0.59	1.52

业绩比较基准为中证纯债债券型基金指数收益率x80.0% + 活期存款利率（税后）x5.0% + 上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约收益率x5.0% + 中证偏股型基金指数收益率x5.0% + MSCI世界指数（MSCIWorldIndex）收益率（使用估值汇率折算）x5.0%

过往回报

回报%	近一月	近三月	近六月	近一年	今年以来
本基金	0.57	-0.38	-0.53	0.68	0.13
同类平均	1.18	-0.05	0.32	4.10	2.74
业绩比较基准	0.95	0.17	0.77	4.32	2.43
四分位排名	—	—	—	4	4
百分位排名	—	—	—	85	84
同类基金数量	1625	1557	1469	1328	1408

业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值

风险

风险与回报

标准差%

回报%

风险和波动
指标	同类表现	本基金	同类平均
标准差	优于84%同类	2.30%	4.68%
最大回撤	优于70%同类	-2.29%	-2.64%
下行风险	优于74%同类	1.70%	3.07%
晨星风险	优于85%同类	0.05%	0.21%

性价比
指标	同类表现	本基金	同类平均
夏普比率	优于15%同类	-0.08	0.65
卡玛比率	优于21%同类	0.30	1.55
索提诺比率	负值暂不排名	-0.23	0.99

相对基准表现

跟踪指标-近一年	晨星计算基准暂无匹配	招募说明书基准中证纯债债券型基金指数收益率×80%＋活期存款利率（税后）×5%＋上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约收益率×5%＋中证偏股型基金指数收益率×5%＋MSCI世界指数（MSCIWorldIndex）收益率（使用估值汇率折算）×5%	晨星分类基准中国保守配置基准指数
拟合优度-R²	—	0.53	0.15
Beta系数	—	0.65	0.12
Alpha %	—	-2.45	-0.83
超额收益 %	—	-3.64	-3.81
跟踪误差 %	—	1.82	6.72
信息比率	—	-6.64	-25.60

什么是晨星计算基准 ?

基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合

1趋势拟合度 R²: 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好

2相对市场波动 Beta: 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近

投资者回报

收益率%

费用

费率与成本

2026-06-30

总费用

申购赎回

申购费

赎回费

综合费率 1.78%

1.05%

显性费率

0.50%

管理费(年)

0.15%

托管费(年)

0.40%

销售服务费(年)

0.73%

隐性费率

0.15%

交易成本(估)

0.58%

其它费用(估)

综合费率

79%

在同类基金的百分位

0.50%

同类平均 1.47%

3.66%

显性费率

69%

在同类基金的百分位

0.20%

同类平均 0.92%

2.20%

隐性费率

77%

在同类基金的百分位

0.01%

同类平均 0.55%

2.43%

基金规模

中位数 1.50亿

当前基金的晨星分类为保守混合共有1740只基金

购买费用

费用信息
管理费(每年)	0.50%
托管费(每年)	0.15%
销售服务费(每年)	0.40%
最小投资额度
申购	1元
增购	1元
单日申购限额
个人代销	无限制
个人直销	无限制
机构直销	无限制
机构代销	无限制
申购费
前端收费	费率
申购金额 < 0万元	0.00%
赎回费
分层标准	费率
持有时间 < 0天	0.00%

资产分布

最新

历史

2026-06-30

是否穿透

股票持仓

中国大盘

9.82%

中国中盘

1.98%

中国小盘

0.27%

美国股票

0.66%

发达市场

1.40%

新兴市场

0.06%

债券持仓

利率债

14.38%

信用债

67.23%

可转债

0.00%

资产支持证券

0.37%

海外投资级

0.18%

海外高收益

0.18%

商品持仓

原油

0.00%

黄金

0.00%

其他商品

3.00%

投资组合

股票

债券

券种配置

债券品种	占净值	同类平均

重仓基金

基金代码	基金名称	占净值
270048	广发纯债债券A	12.49%
016947	国泰利安中短债债券A	11.82%
004672	华夏短债债券A	11.52%
003949	兴全稳泰债券A	10.19%
016717	中银中短债债券A	8.26%
012395	兴业60天滚动持有短债A	6.29%
012246	博时月月享30天持有期短债A	5.20%
511880	银华交易型货币A	4.54%
512070	易方达沪深300非银ETF	2.20%
159985	豆粕ETF	2.16%

持有人

内部人员持有

2026-06-30

基金经理自持: 未持有
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

高管投研跟投: 未持有
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

内部员工持有: 0.1万份
持平; 占总份额比例0.00%
估算金额
999.2 元

基金公司直接持有 2026-06-30: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金经理在管产品内部持有信息	基金经理 2026-06-30	高管投研 2026-06-30	内部员工 2026-06-30	管理人 2026-06-30
摩根盈元稳健三个月持有期混合(FOF)C 本基金	未持有	未持有	0.1 万份	未持有
摩根盈元稳健三个月持有期混合(FOF)A	未持有	未持有	2.0 万份	46.4 万份

持有人结构

持有人	占比

被FOF持有情况

分红与拆分

规模变动

货币单位：元

亿

规模

基金经理

基金成立日期

基金经理人数

最长任职年限

0.0年

平均任职年限

0.0年

基金经理自购

—

管理团队

基金经理时间线

恩学海男

恩学海先生曾就职于通用数据公司。自1994年至2017年就职于美国富达投资集团，先后于资本市场部任高级程序设计和系统分析员、项目经理；于资产管理服务部任高级量化分析师；于战略顾问部、全球资产配置任基金经理、基金策略师；自2018年10月加入摩根基金管理（中国）有限公司（原上投摩根基金管理有限公司），现任资产配置及退休金管理首席投资官。

权益型

任职稳定

无独立在管

月度胜率中

4.4年

任职经验

4.84亿

在管规模

管理数量

前56%

收益能力

前69%

抗风险能力

风险回报

年化回报 %

年化标准差%

累计回报

对数刻度

*数据截止日期:

策略

投资目标

该基金通过资产配置及优选基金，并结合严格的风险控制，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资范围

该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金（含QDII基金、香港互认基金、商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）、公开募集基础设施证券投资基金（公募REITs）及其他经中国证监会核准或注册的基金）、国内依法发行或上市的股票、存托凭证、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、公开发行的次级债、企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金的比例不低于该基金资产的80%；投资于权益类资产（包括股票型基金、计入权益类资产的混合型基金、国内依法发行或上市的股票、存托凭证、港股通标的股票）合计占基金资产的比例为0%-30%（其中港股通标的股票投资占股票资产的比例不超过50%），计入权益类资产的混合型基金是指基金合同中明确约定股票投资占基金资产的比例为60%以上或者根据定期报告最近4个季度披露的股票投资占基金资产的比例均在60%以上的混合型基金；投资于货币市场基金的比例不超过基金资产的15%，投资于商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）的比例不超过基金资产的10%，投资于QDII基金和香港互认基金比例合计不超过基金资产的20%。该基金应保持现金或到期日在一年以内的政府债券合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。如法律法规或中国证监会允许，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

投资策略

1、资产配置策略在大类资产配置上，该基金将结合产品定位、风险收益特征以及管理人的长期资本市场观点确定基金的资产配置方案。首先，管理人将根据基金业绩基准确定产品的风险收益特征。其次，管理人将根据投研团队的长期资本市场观点对各类型资产的风险收益特征进行判断。具体而言，管理人通过对宏观经济环境、财政政策、货币政策、产业政策的分析和预测，判断宏观经济所处的经济周期及运行趋势，评估国内股票及债券、海外股票及债券、大宗商品、另类资产等各资产类别的风险收益特征，并加以分析比较，形成对不同资产类别长期走势的预期。最后，结合该基金以及各资产类别的风险收益特征，依据现代投资组合理论，模拟得出各大类资产的长期战略配置比例。该基金将定期结合策略观点，修正资产配置，实现细分资产类别的动态调整。2、基金投资策略（1）主动管理型基金投资策略（2）指数基金投资策略（3）公募REITs投资策略3、股票投资策略4、港股投资策略5、债券投资策略6、资产支持证券投资策略7、存托凭证投资策略（更多详情请参见基金招募说明书）

业绩比较基准

中证纯债债券型基金指数收益率×80%＋活期存款利率（税后）×5%＋上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约收益率×5%＋中证偏股型基金指数收益率×5%＋MSCI世界指数（MSCIWorldIndex）收益率（使用估值汇率折算）×5%

投资策略及运作分析

2026年中报

2026年上半年，国内经济增长开局较好，1-2月出口数据强于预期，春节长假期间的国内消费也不乏亮点；进入3月，部分受到中东地缘导致能源冲击的影响，内需经济增长势头边际放缓，直至6月美伊达成临时协议后，经济预期开始有所修复。尽管外部扰动存在，出口相关行业尤其是电子产业链AI相关产品涨价，拉动二季度出口额同比增速在20%以上。A股投资者对2026年经济基本面、政策面、企业盈利抱有乐观的期待。开年之初，各类增量资金入市积极。1月中旬开始，随着宽基ETF份额出现逆势大幅减少，A股进入震荡、结构分化的状态，科技成长、周期板块表现更优。3月，国际油价大幅上涨约50%，滞胀风险上升引发全球股、债、黄金等资产共振下跌，A股亦受风险偏好压制出现回调。二季度，受霍尔木兹海峡能否开放消息反复的影响，资金对与经济基本面运行相关板块的投资信心不足，全球权益市场交易热度集中在AI硬件相关板块，A股亦以AI硬件相关走强、其他多数板块有所调整为主要特征。2026年上半年，中证800指数上涨11.1%。

对于国内债券市场而言，尽管年初政府债券发行节奏前置，但机构配置需求承接较好，4、5月份国内经济数据偏弱叠加国际油价下跌，支撑债市走强。进入6月，资金面由宽裕转向均衡，短端资金利率反弹，债市小幅走弱。2026年上半年，国内债券收益率曲线整体下行、信用利差压缩，10年期国债收益率震荡下行11bp至1.73%。

海外方面，1~2月非美区域股市表现强于美国，美股受软件板块拖累。但中东地缘冲突爆发后，能源进口依赖度更高的日本、韩国受冲击更大，美国股市体现韧性。6月欧央行、日央行加息落地以应对通胀上行风险。新任美联储主席沃什亦在6月的议息会议上释放偏鹰派的信号，美国劳动力市场数据显示经济基本面具有韧性。海外权益市场同样以AI为主线，韩国、日本表现强于美国。2026年上半年，标普500指数上涨9.6%，德国DAX指数上涨2.1%，日经225指数上涨39.2%。美债方面，10年期美国国债收益率上行26bp至4.44%。

回顾基金在2026年上半年的操作，一季度在大类资产配置上降低权益资产的超配比例，小幅增加商品基金的配置。尤其在中东地缘冲突爆发后，配置对成本推升的通胀正相关的能化、农产品商品基金，在一定程度上起到丰富收益来源与对冲组合波动的作用。二季度初组合增加国内外权益配置，积极参与地缘风险缓和下的修复行情。5月中旬，组合逐步降低权益仓位，同时降低组合中与国际油价正相关的能源化工基金配置比例。债券基金方面，组合久期低于债券资产部分基准指数的久期，阶段性以长债ETF做组合久期调节，参与利率下行的机会。产品在运作期间，围绕投资目标，动态调整、优化组合配置结构。

基金经理展望

2026年中报

展望下半年，AI产业革命与全球秩序重构仍将是影响全球资本市场的两条核心主线。全球经济预计仍将维持“K型分化”格局，美国财政扩张、高债务约束及贸易政策调整共同决定中长期弱美元方向，但短期货币政策仍取决于通胀及就业数据演变。国内经济有望在政策托底作用下继续企稳回升，新质生产力相关产业景气度预计仍将保持较高水平，结构性机会仍将显著优于整体市场。

资产配置方面，本基金将继续坚持全球分散配置理念，在产业趋势与宏观周期之间保持动态平衡。权益资产方面，将继续重点关注科技创新、自主可控、人工智能、机器人及先进制造等长期产业趋势，同时积极把握人民币升值背景下中国资产价值重估及低位板块估值修复机会；固定收益方面，继续保持适度久期，以票息收益及组合稳定性为主要目标，并灵活把握交易性机会；黄金仍将作为长期资产配置的重要组成部分，在全球央行购金、美元信用体系演变及地缘政治风险背景下继续发挥风险对冲作用。

本基金将继续坚持长期投资理念，密切跟踪全球宏观政策、产业趋势及市场风险偏好的变化，坚持自上而下的大类资产配置与自下而上的基金优选相结合，持续优化组合结构，努力在控制组合回撤的基础上，为投资者创造长期稳健回报。

晨星评级	数量	资产占比
5星	15	33.77%
4星	37	23.36%
3星	37	14.72%
2星	31	23.22%
1星	13	4.93%
			0% 20% 40%

资产类型	规模（亿）	占比
股票型	475.04	19.77%
固收型	510.08	21.23%
混合型	513.38	21.37%
货币	903.73	37.62%
其它	0.00	0.00%
			0% 20% 40%

	公告名称	公告日期
1	摩根基金管理（中国）有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告	2026-09-07
2	摩根盈元稳健三个月持有期混合型基金中基金(FOF)2026年中期报告	2026-08-31
3	摩根盈元稳健三个月持有期混合型基金中基金(FOF)2026年第2季度报告	2026-07-21
4	摩根盈元稳健三个月持有期混合型基金中基金(FOF)招募说明书（更新）	2026-07-14
5	摩根盈元稳健三个月持有期混合型基金中基金(FOF)（摩根盈元稳健三个月持有期混合(FOF)C份额）基金产品资料概要更新	2026-07-14
6	摩根盈元稳健三个月持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理变更公告	2026-07-14
7	摩根基金管理（中国）有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告	2026-06-13
8	摩根士丹利基金管理（中国）有限公司关于终止与中证金牛（北京）基金销售有限公司合作关系的公告	2026-05-30
9	摩根基金管理（中国）有限公司直销交易平台费率公告	2026-05-14
10	摩根盈元稳健三个月持有期混合型基金中基金(FOF)2026年第1季度报告	2026-04-22