工银臻选回报混合
024727
净值 2026-09-21
0.9294
日涨跌幅
0.48%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
盛震山
成立日期
2025-09-02
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
6.58亿
计价货币
人民币
综合费率
1.99%
基金类型
混合型
换手率
272%
单日申购限额
无限制
申购状态
不可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
招商银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2025年
四季度
2026年
一季度
二季度
本基金
2.00
-8.91
-4.51
同类平均
-1.46
-1.04
18.82
基准指数
-2.02
-3.26
7.00
基准指数为中证沪港深互联互通综合全收益指数
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
今年以来
本基金
1.05
1.16
-13.19
-9.29
同类平均
5.70
-2.71
-0.19
8.36
基准指数
2.86
-3.39
-5.70
-0.47
四分位排名
4
百分位排名
85
同类基金数量
2608
2522
2396
2318
业绩数据截至2026-08-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近一年
晨星计算基准
暂无匹配
招募说明书基准
中证800指数收益率×50%+中债综合财富(总值)指数收益率×25%+中证港股通综合指数收益率(经汇率调整)×25%
晨星分类基准
中证沪港深互联互通综合全收益指数
拟合优度-R²
Beta系数
Alpha %
超额收益 %
跟踪误差 %
信息比率

什么是晨星计算基准 ?

基于基金近12个月收益序列回归,筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
1趋势拟合度 R²
衡量基准能否解释基金的历史收益走势,R² 越高(最高为1),说明走势匹配度越好
2相对市场波动 Beta
衡量基金相对基准的涨跌弹性,Beta 越接近1,说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.99%

1.40%

显性费率

1.20%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.59%

隐性费率

0.56%

交易成本(估)

0.03%

其它费用(估)
综合费率
22%
在同类基金的百分位
0.55%
本基金 1.99%
同类平均 2.53%
8.23%
显性费率
6%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 1.40%
同类平均 1.62%
2.60%
隐性费率
34%
在同类基金的百分位
0.06%
本基金 0.59%
同类平均 0.91%
6.43%
换手率
本基金 272%
中位数 331%
基金规模
本基金 8.09亿
中位数 2.38亿
当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)1.20%
托管费(每年)0.20%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购1元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 500万元1.50%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.75%
30天 ≤ 持有时间 < 180天0.50%
持有时间 ≥ 180天0.00%
资产分布
最新
历史
2026-06-30
是否穿透
资产类型 占比同类平均
股票
68.43%87.28%
债券
0.00%1.61%
现金
9.31%11.70%
商品
0.00%0.00%
其他
22.26%-0.58%
股票持仓
中国大盘
64.20%
中国中盘
1.02%
中国小盘
1.11%
美国股票
0.00%
发达市场
2.10%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
2026-06-30
投资组合 % 基准 % +/-
周期性
4.6631.54-26.88
基础材料
0.898.74-7.85
可选消费
0.025.08-5.06
金融服务
3.7517.40-13.65
房地产
0.000.33-0.33
敏感性
58.0956.801.29
通信服务
0.031.70-1.67
能源
3.322.380.93
工业
43.6315.5428.08
科技
11.1137.17-26.06
防御性
37.2511.6625.59
必选消费
0.005.45-5.45
医疗保健
18.913.7215.19
公用事业
18.342.4815.85
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
2026-06-30
投资组合 %
大亚洲地区96.93
日本0.00
大洋洲0.00
发达亚洲0.00
新兴亚洲96.93
美洲0.00
北美0.00
拉丁美洲0.00
大欧洲地区3.07
英国3.07
发达欧洲0.00
新兴欧洲0.00
非洲/中东0.00
未分类0.00
重仓股票
股票代码 股票名称 晨星行业 风格箱 占净值 占比变动 重仓季度
600900长江电力公用事业
8.41%
2.30%
3
603259药明康德医疗保健
7.97%
2.43%
3
601816京沪高铁工业
6.65%
1.51%
2
601021春秋航空工业
5.94%
新增
1
300750宁德时代工业
4.97%
-0.48%
2
600115中国东航工业
4.72%
新增
1
600886国投电力公用事业
4.09%
新增
1
002475立讯精密科技
3.54%
新增
1
00670中国东方航空股份工业
3.36%
-2.47%
3
002821凯莱英医疗保健
3.04%
新增
1
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
增持 15.97%
基金公司直接持有
2026-06-30
持平
基金经理在管产品内部持有信息
盛震山
基金经理
2026-06-30
高管投研
2026-06-30
内部员工
2026-06-30
管理人
2026-06-30
工银臻选回报混合
本基金
50-100 万份>100 万份277.0 万份800.0 万份
工银精选回报混合A
50-100 万份0-10 万份145.6 万份未持有
工银精选回报混合C
未持有未持有54.9 万份未持有
工银聚丰混合A
10-50 万份10-50 万份169.3 万份未持有
工银聚丰混合C
0-10 万份未持有71.1 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
盛震山
硕士研究生。曾任中国电信集团北京市电信有限公司工程师,中国移动通信有限公司研究院项目经理,光大证券股份有限公司研究助理,诺安基金管理有限公司基金经理;2019年加入工银瑞信,现任专户投资部投资副总监、基金经理兼任投资经理。2023年1月13日至今,担任工银瑞信聚丰混合型证券投资基金基金经理;2023年6月13日至今,担任工银瑞信领航三年持有期混合型证券投资基金基金经理;2023年9月26日至今,担任工银瑞信精选回报混合型证券投资基金基金经理;2023年10月13日至今,担任工银瑞信新蓝筹股票型证券投资基金基金经理。
权益型
任职较稳定
一拖多
高权益仓位
近三年超额收益高
7年
27.03亿
5
前50%
收益能力
前23%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在合理配置股票与债券等资产的基础上,精选A股和港股通标的股票当中基本面良好、核心竞争力突出且具有估值优势的优质上市公司股票,在合理的风险限度内,追求基金资产长期稳定增值,力争实现超越业绩基准的超额收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市交易的股票(包括创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通投资标的股票”)、股指期货、债券(包括国债、地方政府债、政府支持机构债券、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券)、国债期货、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。该基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为60%–95%。该基金投资于港股通投资标的股票的比例占基金股票资产的比例为0%-50%。每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
该基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化,根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究,判断国内及香港证券市场的发展趋势,结合行业状况、公司价值性和成长性分析,综合评价各类资产的风险收益水平。在充足的宏观形势判断和策略分析的基础上,采用动态调整策略,在市场上涨阶段中,适当增加权益类资产配置比例,在市场下行周期中,适当降低权益类资产配置比例。该基金将通过自上而下的行业配置与自下而上的个股选择相结合的方式精选优质的上市公司构建股票投资组合。自上而下地研究行业的景气度、生命周期、行业结构、发展空间和商业模式等,自下而上地评判企业的基本面和估值水平等,综合运用定性分析和定量分析相结合的方法,深度挖掘细分行业和个股的投资机会。精选A股和港股通标的股票中基本面良好、盈利能力强、具有核心竞争优势、估值相对合理或价值被低估的股票进行重点投资并长期持有。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中证800指数收益率×50%+中债综合财富(总值)指数收益率×25%+中证港股通综合指数收益率(经汇率调整)×25%
投资策略及运作分析
2026年中报
海外方面,年初海外经济增长、通胀和金融环境大体平稳。自2月底美以两国开启联合对伊朗发动军事打击,此后虽达成阶段停火意向,但在第2季度末期局势再次紧张升级。地缘冲突的反复造成油价大幅波动,风险资产估值相应出现震荡。另一方面,随着AI大模型版本迭代和性能升级,投资者对AI应用前景更加乐观、对全球AI资本开支的预期持续上调,全球股市资金向存在供给瓶颈的AI上游硬件汇集,在海外主要涉及半导体产业的处理器、存储、功率和代工制造等领域。我们认为,这与2020年后半期至2024年期间,财政和货币政策叠加放松、激发了海量需求,产业利润和股市资金向原油、煤炭和有色金属等上游资源转移的情况高度类似。
国内方面,进入二季度后,“内需弱,外需强,AI最强”的叙事成为市场主导力量,市场的结构分化也相对更加极致。中国在全球AI产业链有举足轻重的地位,因此与AI相关的光模块、PCB和玻纤布等细分领域龙头上市公司持续吸引资金流入、其在A股的表现异常抢眼。 2026年上半年,股票投资对组合业绩的拖累主要发生在第一季度。在此期间有色金属、航空等行业出现冲高后大幅回落的“过山车”式行情,组合净值受到相应影响。针对组合面临的阶段性压力,我们结合对产业和市场的判断,进一步调减有色行业的持仓,同时主要增加了医药、公用事业等行业的配置比例。在AI硬件相关的资产估值快速冲顶、吸收市场流动性期间,组合的净值波动幅度得到了相对较好的控制,净值得以阶段企稳。
基金经理展望
2026年中报
从全球来看,最近3-5年以来,投资逐步成为维系经济增长和通胀韧性的主导性力量,而最近两年AI相关投资在全球CAPEX中的占比更是迅速攀升。随着AI产业发展,竞争加剧,2B/2C两端的AI应用出现分层,原因是用户对AI的使用成本和产出效益愈发敏感,“涨价”正日益成为AI普及的掣肘。如果投资者对AI资本开支增速的预期收敛逐步演变成现实,当前高处不胜寒的权益资产估值很可能将持续跌落。
国内方面,地产、基建和制造业三大领域的投资均呈现弱势,连带消费、出行等下游行业也持续低迷。然而,经济和产业都会周期轮转。如果我们拉长观测视角,则一定可以预见经济的企稳回升,以及产业的周期反转和再次欣欣向荣。 在第2、3季度交接之际,伴随AI相关交易愈发拥挤、估值在短期内攀升至历史高位,市场变得对负面消息更敏感、赛道股波动明显加大。我们认为,热门资产的潜在风险收益特征已较难匹配相对低风险偏好的稳健型资金的投资需求。随着抱团资金松动,此前持续调整的创新药、公用事业等领域开始出现反弹和估值修复,因此有理由相信配置再平衡过程已然开启。然而,这可能并不意味着“一鲸落,万物生”的即刻上演,历史上资产泡沫的消弭往往伴随市场整体乃至宏观经济的宽幅震荡。此外,AI投资热潮的退坡也有望重塑全球通胀和利率环境、对资本市场带来新的巨大影响。 重回基本面,我们需要努力分辨成长行业、周期行业和衰退行业。从股票投资角度,相对更有价值挖掘潜力并值得守候的,很可能主要在于长期中低速成长行业和周期行业,需要警惕和尽量回避的则是明显高估的热门快成长行业和看似低估的长期衰退行业。
相关基金
基金公司
工银瑞信基金管理有限公司
基本信息 2026-06-30
88
基金经理人数
512
管理基金
5022.54亿
非货基规模
354.41亿
8.59%
较上期
近一年规模增长
579.44亿
14.94%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.39年
平均投管年限
3.67年
平均在职时长
83.58%
近三年留职率
24/163
平均投管年限排名
19/163
平均在职时长排名
37/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
晨星评级数量资产占比
5星
2515.13%
4星
6332.82%
3星
11332.97%
2星
6414.03%
1星
235.05%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-06-30
资产类型规模(亿)占比
股票型998.0610.32%
固收型2887.5929.87%
混合型1033.7610.69%
货币4644.5848.05%
其它103.131.07%
0%
25%
50%
电话
400-811-9999
传真
010-66583158
地址
北京市西城区金融大街5号新盛大厦A座6-9层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
工银瑞信臻选回报混合型证券投资基金2026年中期报告
2026-08-31
2
工银瑞信基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售(深圳)有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告
2026-08-25
3
工银瑞信基金管理有限公司关于代为履行基金经理职责情况的公告
2026-08-04
4
工银瑞信臻选回报混合型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
5
工银瑞信臻选回报混合型证券投资基金招募说明书更新
2026-06-11
6
工银瑞信臻选回报混合型证券投资基金基金产品资料概要更新
2026-06-11
7
关于暂停工银瑞信臻选回报混合型证券投资基金申购、转换转入、定期定额投资业务的公告
2026-06-11
8
工银瑞信臻选回报混合型证券投资基金开放日常转换转出业务的公告
2026-05-13
9
工银瑞信臻选回报混合型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
10
工银瑞信基金管理有限公司关于终止上海凯石财富基金销售有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告
2026-04-10