财通华裕量化选股股票A
025011
净值 2026-10-23
0.9428
日涨跌幅
1.41%
晨星分类
沪港深股票
基金经理
顾弘原
成立日期
2025-09-29
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
中盘平衡
基金规模
1.55亿
计价货币
人民币
综合费率
3.01%
基金类型
股票型
换手率
960%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
招商银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025年 四季度 | 2026年 一季度 | 二季度 | 三季度 |
| 本基金 | 4.12 | 4.33 | 1.00 | -6.06 |
| 同类平均 | -0.99 | -0.37 | 14.80 | -10.75 |
| 业绩比较基准 | 0.39 | 1.56 | 13.48 | -12.94 |
业绩比较基准为中证500指数收益率x75.0% + 中债综合指数收益率x20.0% + 恒生指数收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 今年以来 |
| 本基金 | -2.83 | -6.06 | -5.12 | 3.07 | -1.01 |
| 同类平均 | -5.23 | -10.75 | 2.46 | 1.07 | 2.08 |
| 业绩比较基准 | -5.04 | -12.94 | -1.20 | 0.73 | 0.33 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||
| 百分位排名 | — | — | — | 29 | 44 |
| 同类基金数量 | 243 | 233 | 224 | 212 | 215 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于68%同类 | 17.50% | 20.18% |
最大回撤 | 优于62%同类 | -17.60% | -11.26% |
下行风险 | 优于74%同类 | 11.32% | 14.03% |
晨星风险 | 优于61%同类 | 2.87% | 3.75% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于68%同类 | 0.19 | 0.09 |
卡玛比率 | 优于68%同类 | 0.17 | 0.09 |
索提诺比率 | 优于66%同类 | 0.30 | 0.13 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中证500指数收益率×75%＋中债综合指数收益率×20%＋恒生指数收益率×5% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.73 | 0.70 |
Beta系数 | — | 0.64 | 0.92 |
Alpha % | — | 1.95 | 10.13 |
超额收益 % | — | 2.34 | 10.29 |
跟踪误差 % | — | 12.37 | 9.69 |
信息比率 | — | 0.19 | 1.06 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 3.01%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.61%
隐性费率1.55%
交易成本(估)0.06%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深股票 共有257只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.00% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
财通基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
7 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
38.67%
中国中盘
34.46%
中国小盘
20.58%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 28.75 | 31.54 | -2.79 |
基础材料 | 9.83 | 8.74 | 1.09 |
可选消费 | 12.14 | 5.08 | 7.06 |
金融服务 | 6.41 | 17.40 | -10.99 |
房地产 | 0.38 | 0.33 | 0.05 |
敏感性 | 51.94 | 56.80 | -4.86 |
通信服务 | 1.33 | 1.70 | -0.37 |
能源 | 0.02 | 2.38 | -2.37 |
工业 | 25.31 | 15.54 | 9.76 |
科技 | 25.29 | 37.17 | -11.88 |
防御性 | 19.32 | 11.66 | 7.66 |
必选消费 | 13.20 | 5.45 | 7.75 |
医疗保健 | 3.34 | 3.72 | -0.38 |
公用事业 | 2.77 | 2.48 | 0.29 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 688521 | 芯原股份 | 科技 | 2.09% | 新增 | 1 | |
| 002568 | 百润股份 | 必选消费 | 1.92% | 新增 | 1 | |
| 002468 | 申通快递 | 工业 | 1.85% | 新增 | 1 | |
| 603317 | 天味食品 | 必选消费 | 1.81% | 新增 | 1 | |
| 688328 | 深科达 | 工业 | 1.79% | 新增 | 1 | |
| 002648 | 卫星化学 | 基础材料 | 1.75% | 新增 | 1 | |
| 300014 | 亿纬锂能 | 工业 | 1.75% | 新增 | 1 | |
| 605189 | 富春染织 | 可选消费 | 1.72% | 新增 | 1 | |
| 301031 | 中熔电气 | 工业 | 1.72% | -1.03% | 2 | |
| 002154 | 报喜鸟 | 可选消费 | 1.69% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 2,045.2 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 697.88 份 | 1,000.1 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
顾弘原 男
伦敦政治经济学院统计学硕士。历任香港伟享证券有限公司分析师。2017年2月加入财通基金管理有限公司，曾任量化投资部助理研究员、研究员，现任量化投资部基金经理。
主动型
任职稳定
机构持有高
股票风格分散
月度胜率低
5.4年
5.25亿
7
前67%
收益能力
前28%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险的前提下，充分挖掘和利用市场中潜在的投资机会，力争为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、科创板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（含国债、央行票据、金融债券、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、可转换债券（含分离交易的可转债）、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单、货币市场工具、股指期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。该基金可以根据有关法律法规的规定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金股票（含存托凭证）投资占基金资产的比例为80%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%）；该基金每个交易日日终在扣除股指期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、港股通标的股票投资策略；4、存托凭证投资策略；5、固定收益类资产投资策略；6、资产支持证券投资策略；7、股指期货投资策略；8、股票期权投资策略；9、融资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证500指数收益率×75%＋中债综合指数收益率×20%＋恒生指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
报告期内，本基金组合采用量化模型优选个股，分散持仓，力争实现相对基准的超额收益。
基金经理展望
2026年中报
回顾2026年上半年，国内经济整体延续修复态势，经济韧性进一步增强。随着一揽子稳增长政策持续落地以及“反内卷”政策逐步向供给端传导，制造业持续维持较为景气状态。6月份官方制造业PMI回升至50.3，维持在扩张区间，新订单和生产指数同步改善，高技术制造业景气度维持高位，显示经济内生动能的持续恢复。与此同时，AI产业链、先进制造等领域资本开支持续扩张，叠加价格水平的稳步抬升态势，为未来企业盈利持续改善提供了支撑。不过，地产投资和居民消费修复仍相对温和，经济复苏依然呈现结构性特征。 海外方面，美国经济整体表现仍具韧性，就业市场和制造业景气维持扩张，市场对未来联储降息的预期也因此出现收敛。除此之外，我们认为二季度最大的宏观变量来自中东地缘局势，美伊及中东冲突一度引发国际油价快速上涨，市场担忧霍尔木兹海峡运输受阻，全球通胀预期明显抬升；但随着局势阶段性缓和，油价风险溢价快速回落，全球风险偏好重新修复。整体来看，海外市场对于地缘政治的敏感度有所下降，但未来货币政策仍高度依赖通胀及就业数据，全球宏观环境依然存在较高的不确定性。 对应到资本市场，A股整体延续震荡上行格局，市场风格分化进一步加剧。随着AI基础设施投资持续超预期，全球科技龙头资本开支维持高增长，AI产业链景气度不断强化，细分硬科技方向持续获得产业催化与盈利预期上修，成为市场主要的超额收益来源之一。与此同时，“反内卷”政策推动部分传统制造行业供需格局改善，资源品及部分周期行业也获得阶段性修复。尽管市场多次受到海外利率预期及地缘冲突扰动，整体波动率明显提升，但产业趋势逐渐成为市场定价的核心逻辑。 展望下半年，国内经济预计仍将呈现“总量温和修复、结构分化延续”的特征。海外方面，经济韧性意味着美联储降息节奏可能继续受到通胀和就业数据约束，地缘冲突及能源价格波动或是全球风险偏好的主要扰动。对应到资本市场，下半年A股或延续震荡中枢抬升但结构高度分化的格局，虽然AI产业链的核心叙事尚未结束，但市场对目前叙事定价已经相对充分，因而下半年行情可能也会更加均衡。市场定价将进一步从主题驱动转向盈利验证，而盈利改善是否能够从上游向中下游扩散，我们认为将成为下半年行情由结构性机会走向更广泛修复的关键条件。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 财通华裕量化选股股票A | 025011 | 2025-09-29 | 1.28亿 | 1.20% | 0.20% | — | 3.01% | 1 |
| 财通华裕量化选股股票C | 025012 | 2025-09-29 | 0.27亿 | 1.20% | 0.20% | 0.40% | 3.41% | 1 |
基金公司
财通基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
19
基金经理人数
130
管理基金
1543.02亿
非货基规模
706.37亿
116.21%
近一年规模增长
756.80亿
134.84%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.49年
平均投管年限
2.75年
平均在职时长
86.67%
近三年留职率
60/163
平均投管年限排名
82/163
平均在职时长排名
25/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 财通华裕量化选股股票型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 2 | 财通华裕量化选股股票型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 3 | 关于中证金牛（北京）基金销售有限公司终止代理销售财通基金管理有限公司旗下基金的公告 | 2026-07-04 | |
| 4 | 财通华裕量化选股股票型证券投资基金更新招募说明书（2026年07月03日公告） | 2026-07-03 | |
| 5 | 财通华裕量化选股股票型证券投资基金基金产品资料概要更新（2026年07月03日公告） | 2026-07-03 | |
| 6 | 财通华裕量化选股股票型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-22 | |
| 7 | 财通华裕量化选股股票型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 | |
| 8 | 财通华裕量化选股股票型证券投资基金2025年第四季度报告 | 2026-01-23 | |
| 9 | 关于天津市润泽基金销售有限公司终止代理销售财通基金管理有限公司旗下基金的公告 | 2025-12-13 | |
| 10 | 关于财通华裕量化选股股票型证券投资基金开放日常赎回及转换转出业务的公告 | 2025-11-27 |